Июльская статистика по рынку труда в США, которая оказалась на уровне ожиданий, в минувшую пятницу спровоцировала фиксацию длинных позиций по мировой резервной валюте. Уровень безработицы в США составил 5,3%, а число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора выросло на 215 тыс. при прогнозе 222 тыс. человек. Годовые темпы роста средней заработной платы в США выросли с 2% до 2,1%. Данные усилили вероятность повышения в сентябре ставки по федеральным фондам.

На этой неделе стоит обратить внимание на розничные продажи и объем промышленного производства в США. Сильная макростатистика, вероятно, подтолкнет пару USD/JPY к уровню 125.

Поддержку евро в четверг может оказать публикация протоколов предыдущего заседания ЕЦБ, а в пятницу – ВВП еврозоны за 2 кв. 2015 года, который, как ожидается, вырастет на 0,4%(кв/кв). В краткосрочной перспективе пара EUR/USD, вероятно, выйдет в диапазон 1,10-1,11.

Ожидания снижения средней заработной платы в Великобритании оказывают давление на фунт, которой на этой неделе рискует протестировать уровень 1,54 долл.

Июльская макростатистика по Китаю в значительной степени определит дальнейшую динамику товарно-сырьевых валют. В течение недели осси может протестировать уровень 0,75 долл.

Компания Exness сообщает, что сегодня Банк Японии понизил прогноз по темпам экономического роста и инфляции на 2015 год, однако он сохранил без изменений ключевую политику увеличения денежной массы на 80 трлн йен в год. Новость нейтральна для йены. В то же время стабилизация ситуации на китайском фондовом рынке, соглашения по иранской ядерной программе и долговой проблеме Греции способствуют росту числа сделок carry trade с использованием йены и оказывают на нее давление на международном валютном рынке.

По мнению главы Банка Японии Куроды, развитие экономической ситуации в Китае может оказать на Японию большее влияние, чем греческие проблемы. Это действительно так. Годовой товарооборот между второй и третьей по величине ВВП экономиками мира можно оценить примерно в 0,3 трлн долл. Ожидаемое продолжение роста на уровне 7% годовых китайского ВВП во втором полугодии 2015 года, безусловно, окажет положительный мультиплицирующий эффект на макроэкономические показатели основных торговых партнеров Китая.

В отношении ключевой валютной пары USD/JPY мы придерживаемся сценария ее умеренного роста к уровням 124,35 и 125,85, обращая внимание на увеличение за последний месяц спреда доходности на 9 базисных пунктов между 10-и летними государственными облигациями США и Японии.

Сегодня поддержку мировой резервной валюте может оказать выступление главы ФРС Дж.Йеллен. Любые намеки на сроки ужесточения процентной политики в США способны спровоцировать резкий рост волатильности на мировых финансовых рынках.