Сегодня ЦБ РФ, вероятно, сохранит ключевую процентную ставку на уровне 11% годовых из-за повышенного инфляционного давления в РФ, что не окажет значимого влияния на рубль. В случае же снижения ставки на 50 б.п., российская валюта может ослабнуть до августовских минимумов к резервным валютам. В ходе пресс-конференции от главы ЦБ РФ участники рынка хотели бы услышать о сроках возобновления аукционов годового валютного РЕПО.
В глобальном плане более важным представляется сентябрьское заседание ФРС США и реакция развивающихся рынков на действия американского регулятора. Если ФРС повысит ставку на 25 б.п., но при этом заявит о том, что последующие темпы ее повышения будут медленными, доллар США может оказаться под давлением.
При пробое уровня 69 пара USD/RUB, вероятно, протестирует в течение нескольких торговых сессий отметку 71, а при снижении ниже 67 – уровень 65.
В начале дня российская валюта может ослабнуть до 66 рублей за доллар из-за снизившихся к 48,5 долл. за баррель цен на нефть, а к вечеру – укрепиться до 64,5-65 рублей за доллар, если июльские протоколы ФРС США окажутся «мягкими». В них акцент может быть сделан на внешних угрозах для США – долговой проблеме Греции, замедлении темпов роста китайской экономики и высоком курсе доллара.
Вчера ЦБ РФ, несмотря на налоговый период, предоставил небольшой объем рублевой ликвидности – всего 1,08 трлн рублей при спросе в 1,336 трлн рублей. Это позволило однодневной ставке межбанковского кредитования удержаться выше уровня 11,4%. Налоговый пик выплат приходится на 25 августа, когда компании будут уплачивать НДС, акцизы и НДПИ. Шансы на коррекционный рост рубля ближе к этой дате возрастают. Сегодня значимое воздействие на валюты стран экспортеров нефти окажет публикация статистики по запасам нефти в США.
Сегодня российская валюта продолжит оставаться под давлением на фоне снизившихся до 49,5 долл. за баррель цен на нефть. Мы допускаем рост доллара США до 65,7 рубля при выходе цен на нефть марки BRENT в диапазон 46-48 долл. за баррель.
Цены на энергоресурсы и металлы снижаются на фоне очередного ослабления китайской валюты (с 6,2298 юаня до 6,3306 юаня за доллар США), так как их импорт, который торгуются в основном в долларах США, для Китая становится более дорогим. Но это краткосрочная реакция рынка. Уже осенью подешевевший юань приведет к росту деловой активности в стране и увеличению потребления Китаем энергоресурсов.
По оценкам ОПЕК, в текущем году общемировой спрос на нефть достигнет 92,7 млн б/с против ожидавшихся в июле 92,61 млн б/с, а в 2016 году вырастет до 94,04 млн б/с. Не надо забывать, что за последний год число буровых установок в США уменьшилось на 53,67%. Как только ФРС США поднимет ставку, число банкротств в нефтегазовом секторе США вырастет.
Сегодня стоит обратить внимание на еженедельную статистику по запасам нефти в США, которые могут сократиться на 1,6 млн баррелей. В течение дня пара USD/RUB, вероятно, скорректируется вниз от уровня 64,5.
Оставить комментарий
