EURUSD: под давлением на фоне снижения индекса настроений в деловых кругах Германии
Индекс настроений в деловых кругах Германии от ZEW в июле снизился с 29,8 п. до 27,1 п. Данные указывают на вероятное будущее сокращение инвестиционных расходов в крупнейшей экономике еврозоны. Слабая макроэкономическая статистика, особенно стран юга еврозоны, в ближайшие месяцы видимо потребует от ЕЦБ расширения денежного предложения, что окажет давление на евро.
GBPUSD: консолидация перед публикацией данных по безработице в Великобритании
Вчера после публикации данных по индексу CPI Великобритании британская валюта выросла более чем на фигуру. Майские данные по безработице в Великобритании, которые выйдут сегодня в 8.30 GMT, могут вновь помочь фунту преодолеть отметку 1,7175.
Цены на золото делают попытку коррекции от уровня 1290 долл.
Вчера Дж. Йеллен высказалась за необходимость продолжения мягкой монетарной политики в США. Несмотря на восстановление экономики США во 2 кв. 2014 года, жилищный сектор остается головной болью американского регулятора. Сегодня в 12.30 GMT будет опубликован инфляционный показатель PPI США, способный усилить позиции мировой резервной валюты на рынке FOREX.
«Осси» получает поддержку от макростатистики по Китаю
ВВП Китая во 2 кв. 2014 года вырос на 7,5% (г./г.) при прогнозе 7,4%(г./г.), предыдущее значение 7,4%(г./г.). Промышленное производство в Китае в июне выросло на 9,2% (г./г.) при прогнозе +9,0%(г./г.). Данные показывают ускорение крупнейшей азиатской экономики во 2 кв. 2014 года, что создает предпосылки к росту китайского импорта и повышению спроса на австралийские товары.
Рост инфляционного давления в Новой Зеландии активизирует покупки «киви»
Годовые темпы роста индекса потребительских цен Новой Зеландии во 2 кв. 2014 года ускорились с 1,5% до 1,6%. Рост инфляционного давления будет способствовать сохранению национальным регулятором высокой процентной ставки в 3,25% годовых.
Сегодня была опубликована обнадеживающая макроэкономическая статистика по крупнейшему торговому партнёру РФ – Китаю. Годовые темпы роста ВВП Китая во 2 кв. 2014 года ускорились с 7,4% до 7,5% (г./г.), превзойдя прогноз в 7,4%(г./г.). Промышленное производство в Китае в июне выросло на 9,2% (г./г.) при прогнозе +9,0%(г./г.). Данные создают предпосылки к росту китайского импорта и повышению спроса на российские товары. Отметим, что майское подписание газового контракта России с Китаем на сумму в 400 млрд. долл. США, по оценкам МЭР РФ ускорит ВВП РФ на 0,4 п.п. в 2015 году.
С момента украинского кризиса РФ стала плотнее сотрудничать со странами BRICS, имеющими по данным МВФ средние темпы роста ВВП в 5,3% при 2,1% в странах G7. Наверно это правильно, учитывая русскую пословицу «с кем поведешься, от того и наберешься».
В краткосрочной перспективе, учитывая рост ставки межбанковского кредитования Mosprime overnight c 8,59% до 8,68%, мы не исключаем снижения пары USD/RUB до 34,20.
AUDUSD: консолидация после публикации протоколов Резервного Банка Австралии
В протоколах предыдущего заседания РБА отмечалось, что курс национальной валюты остается высоким по историческим меркам, особенно на фоне падения цен на сырьевые товары. Между тем, опережающие индикаторы занятости указывают на скромный рост числа рабочих мест. Кроме того, обнадеживает динамика инвестиций в недобывающем секторе промышленности Австралии.
NZDUSD: пара получает поддержку от данных по объему нового кредитования в Китае
Объём новых кредитов, выданных китайским домохозяйствам и бизнесу, в июне вырос с 871 млрд. до 1080 млрд. юаней, превысив консенсус-прогноз в 950 млрд. юаней. Данные указывают на будущее расширение совокупного спроса в крупнейшей азиатской экономике, что может оказать поддержку товарно-сырьевым валютам.
USDJPY: консолидация после сохранения неизменной монетарной политики в Японии
Банк Японии сохранил политику увеличения денежной базы на 60-70 трлн. иен в год. Кроме того, японский Центробанк сохранил общую оценку экономики, заявив, что она умеренно восстанавливается. Полагаем, что различие в параметрах проведения монетарных политик в США и Японии будет способствовать росту пары USD/JPY.
XAUUSD: консолидация выше уровня 1302 долл.
Сегодня в 12.30 GMT будет опубликована статистика по розничным продажам в США. Ожидается, что в июне продажи вырастут на 0,6%(м./м.). Кроме того, в 14.00 GMT состоится выступление председателя ФРС США Джаннет Йеллен, которая обозначит дальнейшее направление в проведении монетарной политики в США. Мы не исключаем, что после вчерашнего снижения, цены на золото сформируют коррекцию от уровня поддержки 1302 долл.
EURUSD: под давлением после выступления М.Драги
Вчера глава ЕЦБ Марио Драги в ходе выступления в экономическом комитете Европарламента заявил о том, что ЕЦБ намерен сохранить низкими ключевые процентные ставки в еврозоне в течение длительного периода времени ввиду низкого инфляционного давления в регионе. Сегодня в 9.00 GMT давление на евро может оказать публикация индекса настроений в деловых кругах Германии ZEW в июле месяце.
GBPUSD: пара скатывается к уровню 1,7060
Сегодня в 8.30 GMT будет опубликован индекс потребительских цен Великобритании. В июне ожидается рост показателя с 1,5% до 1,6% в годовом выражении. Усиление инфляционного давления увеличит вероятность скорого ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Банка Англии, что окажет поддержку фунту.
Вчера глава ЕЦБ Марио Драги в ходе выступления в экономическом комитете Европарламента заявил о том, что ЕЦБ намерен сохранить низкими ключевые процентные ставки в еврозоне в течение длительного периода времени ввиду низкого инфляционного давления в регионе. Сегодня в 9.00 GMT давление на евро может оказать публикация индекса настроений в деловых кругах Германии ZEW в июле месяце. В краткосрочной перспективе мы не исключаем тестирования парой EUR/USD уровня 1,3575. Интересную динамику днем может показать фунт в момент публикации данных по потребительской инфляции в Великобритании. В случае роста показателя CPI выше 1,6% (г./г.) вероятность ужесточения в этом году денежно-кредитной политики со стороны Банка Англии возрастет, что окажет поддержку фунту. По паре GBP/USD при тестировании поддержки 1,7015 стоит рассмотреть открытие длинных позиций. Ближе к американской сессии участники рынка узнают статистику по розничным продажам в США. Ожидается, что в июне продажи вырастут на 0,6%(м./м.). Кроме того, в 14.00 GMT состоится выступление председателя ФРС США Джаннет Йеллен, которая обозначит дальнейшее направление в проведении монетарной политики в США. По паре USD/JPY при пробое внутридневного максимума 101,63 стоит рассмотреть открытие длинных позиций.
Конец прошлой недели запомнился участникам валютного рынка резким ростом пары USD/CAD на фоне публикации слабой статистики по рынку труда Канады в июне месяце. На этой неделе «луни», вероятно, протестирует отметки 1,0750 и 1,0800, учитывая низкую вероятность повышения Банком Канады ключевой процентной ставки в стране с текущего уровня 1,0%.
Во вторник, 15 июля, британская валюта может покинуть двух недельный диапазон 1,7100-1,7175, скатившись к уровню 1,7050, в случае публикации слабых инфляционных показателей в Великобритании за июнь месяц. Между тем, возможную коррекцию британца стоит использовать для открытия длинных позиций в ожидании выходящей в среду сильной статистики по рынку труда в Великобритании.
Очередное давление на евро на этой неделе могут оказать данные по промышленному производству, инфляции, платежному балансу в еврозоне. В частности, при сохранении существующей низкой потребительской инфляции в регионе на уровне 0,5% (г./г.) и ожидаемом снижении объема промышленного производства на 1,2% (м./м.), евро к концу недели может закрыться ниже уровня поддержки 1,3575.
Динамику пары USD/JPY определит публикация разнообразной макроэкономической статистики по США и Японии. В случае сохранения во вторник существующей ультра - мягкой монетарной политики Банком Японии, мы не исключаем роста пары USD/JPY к отметке 101,70.
В среду, 16 июня, курс «осси» могут поддержать данные по Китаю, позволив австралийцу протестировать уровень 0,9420. Ожидается, что вторая экономика мира во 2 кв. 2014 года сохранит темпы роста ВВП в 7,4% (г./г.), ускорившись по темпам роста промышленного производства с 8,8% (г./г) до 9,0% (г./г).
На этой неделе пара USDRUB может протестировать уровень 34,50
Российская валюта сегодня попала под распродажи на фоне обострения геополитической ситуации, вызванной обстрелом российской территории со стороны Украины. При этом некоторые российские политики уже высказались за необходимость нанесения ответного «точечного» удара по украинской территории. Полагаем, военная тема продолжит давить на российскую валюту и ценные бумаги, как в краткосрочном, так и среднесрочном периоде.
На этой неделе волатильность рублевых активов может возрасти на фоне корпоративных событий в США и РФ, а также приближающегося налогового периода в РФ. Рост спроса на рублевую ликвидность в минувшую пятницу показало увеличение ставки Mosprime overnight c 7,92% до 8,50%. В краткосрочной перспективе после коррекции доллара к уровню 34,00, мы не исключаем его дальнейшего роста к 34,5 рублям.
Уровень занятости в Канаде в июне снизился на 9,4 тыс. при прогнозе +20,7 тыс. Уровень безработицы в этом же периоде вырос с 7,0% до 7,1%. Опубликованные данные по рынку труда оказали существенное давление на канадский доллар. В краткосрочной перспективе по паре USDCAD не исключаем тестирования уровней 1,0748 и 1,0798.
USDJPY: консолидация после публикации данных по промышленному производству в Японии
04.30 GMT. Объем промышленного производства в Японии в мае вырос на 0,7%(м./м.) при прогнозе 0,5%(м./м.). Данные подтверждают рост деловой активности реального сектора национальной экономики, что будет способствовать совершению сделок carry trade с использованием йены.
EURJPY: пара формирует разворот от уровня поддержки 137,70
Сегодняшний рост индекса Nikkei 225 более чем на 1% способствовал ослаблению японской валюты на рынке FOREX. После тестирования июньских минимумов в районе уровня 137,70 пара EURJPY сформировала коррекцию к нисходящему тренду.
Цены на золото корректируются к уровню 1307 долл.
Цены на золото корректируются после бурного роста на прошлой неделе, вызванного «голубиными» протоколами последнего заседания американского Центробанка. Между тем в минувшую пятницу представитель ФРС США Плоссер завил о том, что ФРС должна начинать готовить рынки к грядущему повышению ставок. По его мнению, к концу 2014 года американскому регулятору следовало бы повысить ставку по федеральным фондам с 0,25% до 1,00%.
EURUSD: существуют риски тестирования парой отметки 1,3575 после публикации данных по промышленному производству в еврозоне
Сегодня в 9.00 GMT будет опубликованы данные по промышленному производству в еврозоне за май месяц. Вероятно, будет зафиксирован провал показателя на фоне сокращения уровней промышленного производства в 3-х крупнейших экономиках еврозоны: Германии, Франции и Италии.
USDCHF: в ожидании пробоя уровня сопротивления 0,8933
Пара USDCHF, имеющая отрицательную корреляцию c парой EURUSD, сегодня может обновить локальный максимум 0,8933. Ожидания слабых данных по промышленному производству в еврозоне за май месяц заставляют институциональных инвесторов хеджировать свои риски посредством покупок долларовых облигаций.
Вчера давление на рынок рискованных активов и валют стран EM оказали новости из Португалии. Появилась информация о том, что второй по капитализации банк Португалии - Banco Espirito Santo задерживает выплаты по своим векселям из-за финансовой неустойчивости материнской компании - Espirito Santo International. В результате акции этого банка вчера снизились на 17%, увеличив опасения за разрастание (некогда позабытых) кредитных рисков в еврозоне.
Американская валюта за последние сутки незначительно укрепилась к рублю после публикации еженедельного отчета Минтруда США. В частности, число первичных обращений за пособием по безработице в США за прошлую неделю сократилось с 315 тыс. до 304 тыс., что просигнализировало о вероятном снижении уровня безработицы в крупнейшей экономике мира в июле месяце.
В целом, несмотря на внешнюю конъюнктуру пара USD/RUB продолжает чувствовать себя комфортно, торгуясь в середине диапазона 33,50-34,50. Фактором давления на рубль, как и на индекс РТС, помимо снижения цен на нефть, в ближайшее время может выступить закрытие реестра под дивиденды рядом крупных российских компаний: (Мегафоном и Ростелекомом - сегодня, Лукойлом, Татнефтью, Газпромом – на следующей неделе).
AUDUSD: консолидация после публикации статистики по ипотечным кредитам в Австралии
Число одобренных жилищных кредитов в Австралии в мае не изменилось по сравнению с апрелем при прогнозе (-0,5% м./м.). Однако объем одобренных жилищных кредитов, связанных с инвестированием, в отчетном периоде снизился на 0,9% (м./м.). Разнонаправленная статистика предполагает консолидацию «осси» в ранее сформированном диапазоне 0,9359-0,9420.
Данные по потребительской инфляции в Германии могут вновь подтолкнуть евро к тестированию уровня сопротивления 1,3650
Сегодня в 6.00 GMT будет опубликован индекс потребительских цен в Германии за июнь месяц. Ожидается рост показателя на 1,0%(г./г.), что может в 2 раза превысить темпы роста индекса CPI всей еврозоны, оказав поддержку евро.
Фунт предпочел остаться в диапазоне 1,7100-1,7176
Как и ожидалось, вчера Банк Англии не стал менять параметры своей монетарной политики. Между тем, фунт вновь протестировал зону поддержки вблизи уровня 1,7100 на фоне снижения торгового баланса Великобритании в мае месяце с (-8,8) млрд. до (-9,2) млрд. Сегодняшняя публикация в 9.00 GMT индекса опережающих экономических индикаторов Великобритании, вероятно, не окажет значимого воздействия на фунт.
Золото удерживает отметку 1333 долл.
Доходность к погашению по 10-и летним государственным облигациям США за последний год снизилась на 4 базисных пункта до уровня 2,53% годовых, несмотря на процесс сворачивания программы QE3 со стороны ФРС США. Видимо лишь к концу октября 2014 года, когда программа покупок облигаций будет полностью завершена, участники рынка увидят существенную коррекцию товарно-сырьевых и фондовых активов.
Пара USDJPY постепенно скатывается к годовому минимуму 100,81
Число первичных обращений за пособием по безработице в США за прошлую неделю сократилось с 315 тыс. до 304 тыс., что оказало некоторую поддержку мировой резервной валюте, позволив ей удержать отметку 101,23 йены. Тем не менее, в краткосрочной перспективе мы не исключаем тестирования парой USD/JPY минимума текущего года 100,81 с последующим коррекционным ростом.
USDCAD: под давлением перед публикацией данных по рынку труда в Канаде
Сегодня пара USD/CAD может закрыться ниже уровня поддержки 1,0625 после публикации данных по рынку труда в Канаде. Ожидается, что уровень занятости в этой стране в июне вырастит на 26,2 тыс. человек, что расширит кривую производственных возможностей национальной экономики.
AUDUSD: рост после публикации данных по рынку труда в Австралии
Уровень занятости в Австралии в июне вырос, составив 15,9 тыс. при прогнозе 12,3 тыс., предыдущее значение (-5,1 тыс.). Уровень безработицы в этом же периоде также вырос с 5,9% до 6,0%. Первоначальная позитивная реакция «осси» на данные привела к частичному закрытию длинных позиций.
NZDUSD: рост на фоне увеличения импортируемых Китаем товаров
Торговый баланс Китая в июне снизился с 35,9 млрд. до 31,6 млрд. Объем импорта в Китай в июне вырос на 5,5% (г./г.) при прогнозе 5,4% (г./г.). Рост последнего показателя может оказать поддержку валютам стран – торговых партнеров Китая, а именно «осси» и «киви».
GBPUSD: в ожидании пробоя уровня сопротивления 1,7176
Сегодня в 08.30 GMT будет опубликована майская статистика по торговому балансу Великобритании, в 11.00 GMT мы узнаем решение Банка Англии в отношении денежно-кредитной политики в стране. Ожидается, что ставка останется без изменений на уровне 0,50%, как и программа покупок активов – в размере 375 млрд. фунтов стерлингов. По паре GBP/USD не исключаем попыток тестирования уровней сопротивлений 1,7176 и 1,7222.
XAUUSD: рост после публикации «голубиных» протоколов ФРС США
В опубликованных вчера протоколах ФРС США было подтверждено, что в октябре этого года завершится программа покупок активов QE3, как и ожидалось. Большинство участников заседания согласились с тем, что процентная ставка по избыточным резервам (Federal funds rate) будет играть центральную роль в нормализации денежно-кредитной политики в США. Вспомогательным инструментом, регулирующим денежное предложение в стране, могут стать однодневные операции обратного РЕПО. Беспокойство у регулятора вызывает ситуация на рынке жилья во многих районах страны. Несмотря на низкие процентные ставки по ипотеке, сдерживающими покупки домов остаются такие факторы, как кредитные ограничения для заемщиков с низким скоринговым баллом, высокие авансовые платежи и др. Более мягкая риторика представителей ФРС США привела к ослаблению мировой резервной валюты.
EURUSD: рост на фоне слабости мировой резервной валюты
После публикации протоколов последнего заседания ФРС США доходность к погашению по американским 10-ти летним государственным облигациям осталась на низком уровне в 2,55% годовых, что понизило спрос на американские инструменты с фиксированной доходностью.
USDJPY: под давлением после публикации индекса потребительского доверия в Японии
Индекс потребительского доверия в Японии в июне вырос до максимального за последние 6 месяцев значения в 41,1 п., что укрепило позиции йены к американскому доллару.
Оставить комментарий
