EURUSD: под давлением на фоне снижения инфляционного давления в еврозоне
Продавать при пробое уровня 1,3380 с целью 1,3300. Stop-Loss = 1,3451.
Причина торговой стратегии.
Предварительный индекс потребительских цен в еврозоне в июле снизился с 0,5%(г./г.) до 0,4%(г./г.), отразив усиление дефляционных процессов в регионе. Несмотря на снижение уровня безработицы с 11,6% до 11,5% в июне, мы не исключаем, что в ближайшие месяцы ЕЦБ запустит программу покупок активов в еврозоне.
GBPUSD: под давлением перед публикацией PMI Великобритании в производственном секторе
Продавать при пробое уровня 1,6857 с целью 1,6810. Стоп-лосс = 1,6900.
Причина торговой стратегии.
Сегодня в 8.30 GMT будет опубликован индекс деловой активности менеджеров по снабжению в производственном секторе Великобритании. В июле ожидается снижение показателя с 57,5 п. до 57,2 п., что может оказать некоторое давление на фунт.
AUDUSD: консолидация выше уровня поддержки 0,9277
Продавать при пробое уровня 0,9277 с целью 0,9210. Stop-Loss = 0,9330.
Причина торговой стратегии.
Индекс деловой активности менеджеров по снабжению в производственном секторе Австралии в июле вырос с 48,9 п. до 50,7 п. Однако, индекс цен производителей Австралии во 2 кв. 2014 года замедлился с 2,5% до 2,3% в годовом выражении. Снижение инфляционного давления предполагает сохранение ключевой процентной ставки в Австралии на минимальном за последний год уровне в 2,5%.
XAUUSD: под давлением перед публикацией данных по рынку труда в США
Продавать при пробое уровня 1280 с целью 1260. Стоп-лосс = 1291.
Причина торговой стратегии.
Сегодня в 12.30 GMT будут опубликованы данные по рынку труда в США за июль месяц. Ожидается, что уровень безработицы в этой стране не изменится, составив 6,1%, а число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора вырастит на 231 тыс. Рост доходности 10-ти летних государственных облигаций США за последние 2 дня с 2,46% до 2,57% предполагает дальнейшее укрепление мировой резервной валюты.
USDCHF: консолидация выше уровня поддержки 0,9079
Покупать при отбое от уровня 0,9079 с целью 0,9154. Stop-Loss = 0,9030.
Причина торговой стратегии.
Помимо данных по рынку труда в США сегодня ожидается публикация доходов и расходов американских потребителей, финальная оценка индекса потребительского доверия в США от Мичиганского университета, а также индекса деловой активности менеджеров по снабжению в производственном секторе США от ISM. Ожидается, что все показатели с начала лета продемонстрируют рост, что укрепит уверенность участников рынка в восстановлении крупнейшей экономики мира.
В краткосрочной перспективе пара USDJPY может протестировать уровень 104,00
Покупать при пробое уровня 103,08 с целью 104,00. Стоп-лосс = 102,50.
Причина торговой стратегии.
Индекс стоимости рабочей силы в США во 2 кв. 2014 года вырос на 0,7% (кв./кв.), превысив консенсус-прогноз 0,5% (кв./кв.). Рост вознаграждения за один рабочий час сигнализирует о будущем увеличении цен на товары и услуги в США, что приводит к росту инфляционного давления. Помимо позитивной статистики по США, данные, по деловой активности в производственном секторе Японии, оказались хуже ожиданий. В июле японский PMI снизился с 51,5 п. до 50,5 п., оказав давление на национальную валюту.
В ближайшие 2 недели рубль перестанет получать налоговую поддержку, что может вновь привести к его распродажам. На фоне окончания налогового периода (еще сегодня пользователи недр перечисляют платежи и представляют расчеты за 2 квартал 2014 г.) ставка межбанковского кредитования mosprime overnight за последний день снизилась с 9,24% до 9,14%.
Вчера доллар США вырос на рынке FOREX после публикации сильных данных по ВВП США во 2 кв. 2014 года. На фоне сокращения программы QE3 в США мы не исключаем, что доходность к погашению по 10-ти летним американским облигациям в ближайшие месяцы вырастит с 2,55% до 3,00%, повысив спрос на их будущие выпуски.
Неопределенность в отношении российских активов сохраняется, несмотря на возможность проведения мирных переговоров в Минске между представителями Украины, РФ и ОБСЕ, так как аналогичные переговоры в Женеве в свое время, не способствовали разрешению украинского конфликта. Учитывая, что в ближайшие месяцы рубль продолжит оставаться заложником геополитической ситуации на Украине, пара USD/RUB может вновь вернуться к уровню 36,00.
EURUSD: консолидация перед публикацией данных по инфляции и безработице в еврозоне
Продавать при пробое уровня 1,3400 с целью 1,3300. Stop-Loss = 1,3475.
Причина торговой стратегии.
Сегодня в 9.00 GMT будут опубликованы данные по инфляции и безработице в еврозоне. После введения ЕС санкций против РФ до ноября 2014 года, мы ожидаем в ближайшие 3 месяца ухудшения макроэкономических показателей в европейском регионе (роста безработицы, снижения инфляции и ВВП). Таким образом, ЕЦБ, становясь заложником геополитического конфликта в Европе, вероятно, этой осенью запустит программы LTRO и QE.
GBPUSD: под давлением на фоне снижения индекса потребительского доверия в Великобритании от компании Gfk
Продавать при пробое уровня 1,6900 с целью 1,6850. Стоп-лосс = 1,6950.
Причина торговой стратегии.
Индекс потребительского доверия в Великобритании от компании Gfk в июле снизился с 1 до (-2) пунктов, что указывает на вероятное сокращение потребительских расходов британских домохозяйств, формирующих значительную часть ВВП Великобритании.
AUDUSD: под давлением на фоне ухудшения деловой активности в строительном секторе Австралии
Продавать при отбое от уровня 0,9330 с целью 0,9210. Stop-Loss = 0,9400.
Причина торговой стратегии.
Число выданных разрешений на новое строительство в Австралии в июне сократилось на 5,0%(м./м.) после роста на 10,3% (м./м.) в мае. Данные показывают сокращение деловой активности в строительном секторе страны. Кроме того, давление на курс «осси» оказывает снижение индекса экспортируемых Австралией товаров во 2-м кв. 2014 года на 7,9% (кв./кв.).
XAUUSD: вероятно тестирование поддержки 1287 долл.
Покупать при отбое от уровня 1287 с целью 1311. Стоп-лосс = 1280.
Причина торговой стратегии.
ВВП США в 2 кв. 2014 года превзошел консенсус-прогноз 3,1%(кв./кв.), составив 4,0% (кв./кв.). Дефлятор ВВП, отражающий инфляционные ожидания, в отчетном периоде вырос с 1,3% до 2,0%. В результате публикации сильной статистики доходность к погашению 10-ти летних американских бондов выросла с 2,46% до 2,55%, усилив позиции мировой резервной валюты на рынке FOREX.
Отчет по количеству рабочих мест в частном секторе США от компании ADP не помешал росту пары USDCHF
Покупать при отбое от уровня 0,9079 с целью 0,9154. Stop-Loss = 0,9030.
Причина торговой стратегии.
Количество рабочих мест в частном секторе США от компании ADP в июле выросло на 218 тыс. при прогнозе 234 тыс., предыдущее значение 281 тыс. Но за 3 месяца среднее значение показателя было выше 218 тыс., составив 226 тыс. Полагаем, что позитивные ожидания июльского отчета по занятости вне сельскохозяйственного сектора США, поддержат спрос на доллар.
USDJPY: рост на фоне сокращения программы QE3 в США
Покупать при отбое от уровня 102,68 с целью 104,00. Стоп-лосс = 102,00.
Причина торговой стратегии.
Вчера ФРС США сохранила ключевую процентную ставку без изменений в диапазоне от 0% до 0,25% годовых, программа покупок активов QE3 была сокращена с 35 млрд. до 25 млрд. долларов. Однако ФРС США подчеркнула, что процентные ставки останутся низкими продолжительное время после завершения программы QE3. По мнению американского регулятора в настоящее время на фоне сохраняющихся проблем на рынке жилья уместно сохранение крайне мягкой монетарной политики. После снятия перекупленности ожидаем роста пары USDJPY.
Как и ожидалось, ЕС вслед за США, Канадой, Японией ввел вчера 3-й пакет санкций против финансового, нефтяного и оборонного секторов российской экономики. В частности, ограничения коснутся новых сделок по покупке российских акций и облигаций со сроком обращения более 3 месяцев, выпущенные банками с госучастием, а также их дочек. Между тем, эти кредитные учреждения теоретически могут привлечь дополнительные денежные ресурсы не через выпуск еврооблигаций, а посредством получения прямых кредитов со стороны ряда европейских банков. Кроме того, ограничения могут не коснуться того же Сбербанка, 50%+1акция которого принадлежат независимому ЦБ РФ. Это отчасти подтверждается тем, что США вчера ввели санкции не против Сбербанка, а против его коллег – ВТБ, Банка Москвы, Россельхозбанка. Шансы на отмену санкций со стороны ЕС оставляет фраза о том, что данный пакет санкций вводится не бессрочно, как в США, а лишь на год с возможностью пересмотра через 3 месяца. И сегодня Банк России, как кредитор последней инстанции, заявил о поддержке кредитных учреждений, попавших под санкции. Напомним, что во время кризиса 2008-2009 годов Банк России предоставлял даже необеспеченные кредиты российским коммерческим банкам. А в начале июля 2011 ЦБ и АСВ приняли решение предоставить тому же Банку Москвы финансовую поддержку в объеме 295 миллиардов рублей под очень низкую ставку в 0,51% сроком на 10 лет. Вероятно, в ближайшее время мы увидим, как ЦБ вместе с 5-ой крупнейших банков РФ будет рефинансировать долги таких крупных компаний, как Мечел, Роснефть, Новатэк и др.
Несмотря на текущую фиксацию коротких позиций по рублю, к американской сессии мы ожидаем возобновления продаж российской валюты на фоне ожидаемого сворачивания программы QE3 в США на 10 млрд. долл. В краткосрочной перспективе риски тестирования парой USD/RUB отметки 36,10 остаются высокими.
EURUSD: под давлением на фоне ввода ЕС 3-го пакета санкций против РФ
Продавать при пробое уровня 1,3399 с целью 1,3300. Stop-Loss = 1,3475.
Причина торговой стратегии.
Вчера ЕС ввел санкции против финансового, нефтяного и оборонного секторов российской экономики. В ЕС оценивают возможные потери от санкций для Европы в 40 млрд. евро (0,3% ВВП ЕС) в этом году, а в 2015 году – в 50 млрд. евро (0,4% ВВП ЕС) на фоне возможного принятия ответных мер со стороны РФ.
GBPUSD: существуют риски снижения к уровню 1,6900
Продавать при отбое от уровня 1,6951 с целью 1,6900. Стоп-лосс = 1,7000.
Причина торговой стратегии.
Несмотря на рост в июне числа выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании с 62 тыс. до 67 тыс., британская валюта пробила ключевой уровень поддержки 1,6950. Сегодня в ожидании сильной макроэкономической статистики из США, фунт может опуститься к уровню 1,6900.
USDJPY: рост после публикации объема промышленного производства в Японии
Покупать при пробое уровня 102,15 с целью 102,75. Stop-Loss = 101,65.
Причина торговой стратегии.
Японская валюта продолжает находиться под давлением после публикации данных по объему промышленного производства в Японии. Показатель, отражающий ситуацию в реальном секторе национальной экономики, в июне снизился на 3,3% (м./м.) после роста на 0,7%(м./м.) месяцем ранее. Участники рынка не исключают вероятности расширения программы количественного смягчения Банком Японии для поддержки экономического роста в стране.
XAUUSD: под давлением перед публикацией ВВП США за 2 кв. 2014 года
Продавать при пробое уровня 1295 с целью 1278. Стоп-лосс = 1310.
Причина торговой стратегии.
Сегодня в 12.30 GMT будет опубликована предварительная оценка ВВП США за 2 кв. 2014 года. В отчетном периоде ожидается рост показателя на 3,1% (кв./кв.) после снижения на 2,9%(кв./кв.) в 1 кв. 2014 года. Рост основного макроэкономического показателя увеличит вероятность скорого сокращения программы покупок активов в США, оказав поддержку мировой резервной валюте.
USDCHF: рост на фоне вероятного сокращения на 10 млрд. долл. программы QE3 в США
Покупать при пробое уровня 0,9081 с целью 0,9156. Stop-Loss = 0,9030.
Причина торговой стратегии.
Индикатор потребления в Швейцарии от UBS в июне вырос с 1,80 п. до 2,06 п. Данные отражают вероятное увеличение потребительских расходов швейцарских домохозяйств, что может оказать поддержку франку. Тем не менее, ожидаемое сегодня сокращение на 10 млрд. долл. программы покупок активов QE3 в США обеспечивает доллару неоспоримое преимущество.
USDCAD: пара делает попытку обновить вчерашний максимум 1,0866
Покупать при пробое уровня 1,0866 с целью 1,0950. Стоп-лосс = 1,0816.
Причина торговой стратегии.
Сегодня внимание участников рынка будет приковано не только к оценке ВВП США за 2 кв. 2014 года, но и к решению ФРС США по ключевой процентной ставке и программе покупок активов QE3. Кроме того, комментарии Дж. Йеллен по инфляции и будущим темпам роста американской экономики могут существенно увеличить волатильность «луни». При пробое уровня 1,0866 стоит рассмотреть покупки мировой резервной валюты.
EURUSD: под давлением на фоне возможного ввода санкций против крупных российских компаний
Продавать при пробое уровня 1,3400 с целью 1,3300. Stop-Loss = 1,3475.
Причина торговой стратегии.
На этой неделе ЕС планирует расширить санкции против крупных российских компаний (Сбербанка, ВТБ и др.). Учитывая, тесную связь российской и европейской экономик, введение санкции затормозит темпы роста ВВП РФ и ЕС, оказав давление на рубль и евро.
GBPUSD: под давлением перед публикацией числа выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании
Продавать при пробое уровня 1,6950 с целью 1,6900. Стоп-лосс = 1,7000.
Причина торговой стратегии.
Сегодня в 8.30 GMT будет опубликовано число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании за июнь. Снижение данного показателя на протяжении последних 6 месяцев служит ограничением к совершению сделок на рынке жилой недвижимости Великобритании, оказывая давление на фунт.
USDJPY: рост после публикации данных по расходам японских домохозяйств
Покупать при отбое от уровня 101,93 с целью 102,75. Stop-Loss = 101,30.
Причина торговой стратегии.
Темпы снижения расходов японских домохозяйств в июне снизились с 8% до 3% в годовом выражении. Таким образом, после апрельского введения налога с продаж сейчас наблюдается восстановление потребительской активности в Японии, что способствует совершению сделок carry trade с использованием йены.
AUDUSD: пара получает поддержку от агентства S&P
Покупать при пробое уровня 0,9421 с целью 0,9495. Stop-Loss = 0,9370.
Причина торговой стратегии.
Сегодня агентство S&P подтвердило кредитный рейтинг Австралии на уровне AAA со стабильным прогнозом. На данный момент спрэд доходности между 10-ти летними государственными облигациями Австралии и США составляет 96 базисных пунктов, даже не смотря на наличие у США более низкого по шкале S&P рейтинга: AA+, что делает номинальную доходность при вложении средств в австралийские бонды выше.
NZDUSD: под давлением на фоне снижения цен на молочную продукцию в Новой Зеландии
Продавать сейчас с целью 0,8400. Стоп-лосс = 0,8570. Текущая цена = 0,8511.
Причина торговой стратегии.
Крупнейший новозеландский производитель молочных продуктов Fonterra заявил о пересмотре прогноза выплат молочным фермерам, после падения цен на молочную продукцию на мировых рынках. Как известно, данная продукция является важной составной частью экспорта Новой Зеландии. Таким образом, в ближайшие месяцы можно ожидать снижения прибыли национальных производителей молочных продуктов.
XAUUSD: консолидация перед публикацией индекса потребительского доверия в США от Conference Board
Продавать при пробое уровня 1300 с целью 1287. Стоп-лосс = 1310.
Причина торговой стратегии.
Сегодня вечером будет опубликован индекс потребительского доверия в США от Conference Board,основанный на опросе 5 тыс. американских домохозяйств. Ожидается рост показателя с 85,2 п. до 85,5 п., что может оказать некоторую поддержку мировой резервной валюте. Сдерживающим фактором для доллара сегодня выступит вероятное снижение индекса цен на дома в 20-ти крупнейших городах США.
В понедельник на фоне отсутствия значимой макроэкономической статистки основные валютные пары провели в довольно узких диапазонах – евро консолидировалась около уровня 1,3430, фунт в диапазоне 1,6970-1,7000, а пара USDJPY немного прибавила в весе, подобравшись к отметке 101,90.
Сегодня единая европейская валюта продолжит находиться под давлением по мере ввода ЕС новых санкций против РФ. Германия, экономически тесно связанная с Россией, вероятно существенно затормозит в росте, оказав мультиплицирующий негативный эффект на другие более слабые государства еврозоны. Отметим, что институциональные инвесторы еще с мая начали распродавать европейские активы и покупать более высокодоходные в Австралии и Новой Зеландии. Инвесторов привлекают 10-ти летние австралийские и новозеландские бонды, которые соответвенно торгуются с доходностями на 231 б.п. и 306 б.п. выше аналогичных немецких облигаций. В краткосрочной перспективе мы не исключаем тестирования парой EUR/USD уровня поддержки 1,3350.
Сегодня в 12.30 МСК была опубликована позитивная макроэкономическая статистика по Великобритании, которая показала рост числа выданных разрешений на ипотечное кредитование в июне с шестимесячного минимума 62 тыс. до 67 тыс. Полагаем улучшение деловой активности на рынке жилья Великобритании позволит фунту в краткосрочной перспективе протестировать уровень 1,7030.
Вечером пара USD/JPY вероятно продолжит свой рост к отметке 102,25 по мере того, как инвесторы будут отыгрывать позитивную статистику по Японии, связанную с июньским замедлением темпов снижения расходов японских домохозяйств с 8%(г./г.) до 3%(г./г.) в годовом выражении.
После того, как в минувшую пятницу Банк России увеличил ключевую процентную ставку на 50 б.п. до 8%, цены на российские ОФЗ снизились, в результате чего, доходность к погашению по 10-ти летним ОФЗ выросла с 9,21% до 9,28%. В ближайшие дни мы ожидаем роста ставки межбанковского кредитования mosprime overnight на те же 50 б.п. с 8,63% до 9,13%.
Согласно налоговому календарю сегодня российские компании выплачивают налог на прибыль, а 30 июля налог на имущество организаций, что может поддержать некоторый спрос на российскую валюту. Тем не менее, участники рынка прекрасно понимают, что главенствующим фактором для российских активов остается угроза введения санкций против крупных энергетических компаний РФ со стороны ЕС, которая может реализоваться уже завтра. Кроме того, распродажам валют развивающихся рынков на этой неделе будет способствовать вероятное сокращение программы покупок активов QE3 на 10 млрд. долл. со стороны ФРС США в эту среду. После пробоя парой USD/RUB локального уровня сопротивления 35,25, техническая картина по рублю изменилась к худшему. Пусть и в краткосрочной перспективе риски укрепления мировой резервной валюты до 35,85 рублей усилились.
EURUSD: под давлением после публикации индекса деловых настроений в деловых кругах Германии от Ifo
Продавать при пробое уровня 1,3400 с целью 1,3300. Stop-Loss = 1,3475.
Причина торговой стратегии.
Индекс настроений в деловых кругах Германии от Ifo в июле снизился с 109,7 п. до 108,0 п. Кроме того, в этом же месяце снижение показали индексы экономических ожиданий и оценки текущих ситуации от Ifo. Данные, основанные на опросе руководителей 7 тыс. немецких компаний, могут сигнализировать о стагнации крупнейшей экономики еврозоны в ближайшие 6 месяцев.
GBPUSD: существуют риски снижения пары к уровню 1,6883
Продавать при пробое уровня 1,6958 с целью 1,6883. Стоп-лосс = 1,7008.
Причина торговой стратегии.
ВВП Великобритании во 2 кв. 2014 года вырос на 3,1% (г./г.), как и ожидалось. Между тем, последние протоколы Банка Англии показали, что Комитет по монетарной политике Банка Англии планирует сохранить в краткосрочной перспективе ключевую процентную ставку в стране на исторически низком уровне в 0,5%. Росту мировой резервной валюты на рынке FOREX в ближайшее время будет способствовать сохранение геополитической напряженности на Украине и в Секторе Газа.
USDJPY: вероятен рост пары выше уровня 101,93
Покупать при пробое уровня 101,93 с целью 102,75. Stop-Loss = 101,30.
Причина торговой стратегии.
Отчетность американских компаний за 2 кв. 2014 года продолжает радовать покупателей американских активов. К настоящему моменту уже отчиталась почти половина компаний, входящих в состав индекса S&P500. Прибыль более 75% отчитавшихся компаний превысила прогноз. По паре USD/JPY при пробое уровня сопротивления 101,93 стоит рассмотреть открытие длинных позиций.
EURJPY: существуют риски тестирования парой уровня поддержки 136,35
Продавать при пробое уровня 136,35 с целью 135,50. Stop-Loss = 137,00.
Причина торговой стратегии.
Дефляционные процессы, терзавшие Японию более 20 лет, сейчас начитают разрастаться и в еврозоне. На июльском заседании Банка Японии было принято решение сохранить увеличение денежной базы на 60-70 трлн. иен ($590-690 млрд.) в год. Однако говорить о расширении данной программы в Японии пока не приходится, учитывая, что CPI Японии по итогам июня составил 3,3%, что выше таргетируемого значения в 2,0% . В еврозоне с существующей инфляцией в 0,5% при целевом уровне 2,0%, наоборот думают о расширении денежного предложения уже этой осенью.
USDCHF: рост после публикации данных по заказам на товары длительного пользования в США
Покупать при отбое от уровня 0,9035 с целью 0,9150. Стоп-лосс = 0,8950.
Причина торговой стратегии.
Объём заказов на товары длительного пользования в США в июне вырос на 0,7%(м./м) при прогнозе 0,4%(м./м.). Увеличение данного показателя, входящего в структуру потребительских и инвестиционных расходов американских домохозяйств и фирм, оказало поддержку мировой резервной валюте, в результате чего пара USD/CHF обновила максимум 0,9035.
XAUUSD: под давлением перед публикацией PMIСША в сфере услуг
Покупать при отбое от уровня 1287 с целью 1325. Стоп-лосс = 1270.
Причина торговой стратегии.
Перед предстоящим июльским заседанием ФРС США, на котором вероятно будет принято решение сократить программу QE3 еще на 10 млрд. долл., цены на золото могут вновь вернуться к уровню поддержки 1287 долл. Кроме того, ожидания июльского роста индекса деловой активности в сфере услуг США продолжат поддерживать спрос на мировую резервную валюту.
Ключевым событием этой недели станет двухдневное заседание ФРС США 29-30 июля. Ожидается, что американский регулятор в очередной раз сократит программу покупок активов QE3 с 35 млрд. до 25 млрд. долл. Уже с высокой долей уверенности можно прогнозировать, что на заседании FOMC 16-17 сент. данная программа сократится с 25 млрд. до 15 млрд., и завершится QE3 28-29 окт. окончательным сокращением на 15 млрд. долл. Вероятно, завершение программы покупок активов увеличит долгосрочные процентные ставки в США, оказав тем самым поддержку мировой резервной валюте.
Другими значимыми событиями этой недели станут данные по ВВП США за 2 кв. 2014 года, статистика по рынку труда в этой стране за июль месяц, окончательные оценки по индексам деловой активности в промышленности таких гигантов, как Китая, Японии, Германии, Великобритании, США, РФ за июль месяц. Учитывая намерения EC 29 июля ввести санкции против крупных энергетических компаний РФ, мы ожидаем продолжения снижения европейских активов. Ключевая валютная пара EUR/USD к концу недели может достигнуть уровня поддержки 1,3300, пара GBP/USD – уровня 1,6900.
Интересную динамику в середине недели могут показать йеновые курсы. Несмотря на вероятное сокращение объема промышленного производства, и потребительских расходов в Японии за июнь месяц, мы не исключаем попыток японской валюты, выступающей в качестве защитного актива, укрепиться против доллара США на фоне сворачивания операций carry trade. Полагаем, пара USD/JPY продолжит консолидироваться в диапазоне 101,60-102,20.
Оставить комментарий
