Российская валюта сегодня подверглась распродажам на фоне неблагоприятного стечения как внешних, так и внутренних обстоятельств. Швейцария, долгое время сохранявшая нейтралитет, решила частично присоединиться к санкциям ЕС против РФ. Теперь 5-ка крупнейших российских банков должна согласовывать с финансовыми органами Швейцарии выпуск своих долгосрочных финансовых инструментов. Кроме того, Швейцария запретила экспорт оборудования для нефтегазовой промышленности. Стоит отметить, что обвинения запада в отношении Москвы усилились после того, как ополченцы на юго-востоке Украины укрепили свои позиции на некоторых стратегически важных участках. Украинская экономика, являющаяся, по сути, банкротом, в эти дни переживает обвал своей национальной валюты, дожидаясь очередного транша помощи от МВФ.

В РФ, несмотря на сегодняшний отзыв лицензий у 3 кредитных учреждений, макроэкономическая ситуация остается стабильной. Полагаем, что просрочки платежей, ставшие уже нормой, в ближайшие месяцы видимо еще усилятся. Между тем раскупорка ФНБ, равно как и увеличение кредитов ЦБ РФ под залог нерыночных активов и поручительств позволит российской экономике пережить сложный 2014 год. Мы допускает, что в краткосрочной перспективе пара USD/RUB может вновь приблизиться к максимуму этого года в районе уровня 36,75. Между тем, высокие цены на нефть, по-прежнему будут поддерживать интерес глобальных хедж-фондов к акциям крупнейших нефтегазовых компаний РФ – Газпрому, Лукойлу, Роснефти и др. Полагаем, в сентябре пара USD/RUB вновь вернется к своей «справедливой» отметке в 35,50.

GOLD: консолидация перед публикацией 2-ой оценки ВВП США за 2 кв. 2014 года

Покупать при пробое уровня 1290 с целью 1318. Stop-Loss = 1270.

Причина торговой стратегии.

Сегодня будет опубликована 2-ая оценка ВВП США за 2 кв. 2014 года. Ожидается, что данный показатель будет пересмотрен в сторону уменьшения, но незначительно – с 4,0% (кв./кв.) до 3,9% (кв./кв.). Полагаем, новость окажет некоторое давление на доллар США, позволив ценам на золото закрепиться выше уровня 1290 USD.

EURUSD: консолидация перед публикацией индекса потребительских цен Германии

Продавать при пробое уровня 1,3185 с целью 1,3112. Стоп-лосс = 1,3240.

Причина торговой стратегии.

Сегодня участники рынка узнают важнейшие макроэкономические данные по Германии. Ожидается, что уровень безработицы в Германии в августе сохранится на уровне 6,7%, а потребительская инфляция составит 0,8%(г./г.). Если все же инфляционное давление снизится ниже 0,8% (г./г.), это послужит поводом для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в еврозоне.

AUDUSD: рост на фоне увеличения капитальных расходов в частном секторе Австралии

Покупать при отбое от уровня 0,9344 с целями 0,9400 и 0,9470. Stop-Loss = 0,9300.

Причина торговой стратегии.

Несмотря на июльское снижение на 5,7%(м./м.) продаж новых домов в Австралии, поддержку курсу «осси» оказала новость о росте капитальных расходов в частном секторе этой страны. Последний показатель во 2 кв. 2014 года вырос на 1,1%(кв./кв.), превысив консенсус-прогноз -0,9% (кв./кв.). Желание австралийских домохозяйств больше тратить, чем сберегать, может привести к росту инфляционного давления в экономике, что скажется на монетарной политике Резервного банка Австралии.

Фунт тестирует уровень 1,6600

Покупать при пробое уровня 1,6610 с целью 1,6660. Stop-Loss = 1,6560.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 10.00 GMT будет опубликован баланс розничных продаж в Великобритании от CBI. В августе ожидается рост показателя с 21 п. до 27 п., что отразит увеличение потребительских расходов британских домохозяйств. Учитывая, что спрэд доходности между 10-ти летними государственными облигациями Великобритании и США по- прежнему положителен и составляет 2 б.п., мы не исключаем попыток британской валюты закрепиться выше уровня 1,6600.

Данные по числу первичных обращений за пособием по безработице в США могут оказать поддержку паре USDJPY

Покупать при отбое от уровня 103,50 с целью 104,26. Stop-Loss = 103,00.

Причина торговой стратегии.

Сегодня перед публикацией еженедельного отчета Минтруда США по числу обращений за пособием по безработице валютная пара USDJPY может протестировать уровень 103,50, от которого стоит рассмотреть открытие длинных позиций по мировой резервной валюте.

USDCAD: под давлением перед публикацией статистики по платежному балансу Канады

Продавать при отбое от уровня 1,0858 с целью 1,0795. Стоп-лосс = 1,0910.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 12.30 GMT будет опубликована статистика по платежному балансу Канады за 2 кв. 2014 года. В отчетном периоде ожидается рост данного показателя с (- 12,4 млрд.) до (- 11,6 млрд.), что может оказать поддержку канадскому доллару.

Валютная пара USD/RUB с удивительным спокойствием продолжает консолидироваться вблизи уровня 36,15, несмотря на прошедшую в Минске встречу президентов РФ и Украины. Если Путин больший акцент сделал на экономике, заявив о том, что его страна не является участником конфликта на Украине, то Порошенко вновь заговорил о необходимости возобновления мирного диалога на юго-востоке своей страны. Похоже, участники рынков закладывают вероятность большей сговорчивости украинской стороны в отношении газовых вопросов в преддверии осенне-зимнего периода, характеризующегося повышенным спросом на энергоресурсы. Между тем в сентябре РФ активизирует работы по строительству газопровода «Сила Сибири» в Китай, что благоприятно скажется на инвестиционной активности крупнейшего налогоплательщика РФ – Газпрома. Несмотря на пессимизм Минфина РФ в отношении стоимости нефти марки Urals, надо понимать, что крупнейшие потребители российских энергоресурсов - ЕС и Китай в ближайшие годы не смогут заменить Россию на этом рынке. Полагаем, сегодня пара USD/RUB попробует приблизиться к уровню 36,00 на фоне возобновившегося роста цен на нефть.

GOLD: консолидация на фоне снятия геополитической напряженности в отношении украинского кризиса

Покупать при пробое уровня 1290 с целью 1318. Stop-Loss = 1270.

Причина торговой стратегии.

Вчера вечером цены на золото снизились на фоне снятия геополитической напряженности в отношении украинского кризиса, чему поспособствовали 2-х сторонние переговоры в Минске президентов РФ и Украины. С другой стороны высокий спрос на золото со стороны Китая и Индии по- прежнему будет поддерживать цены на драгоценный металл существенно выше минимума прошлого года 1180 долл.

EURUSD: под давлением после публикации данных по заказам на товары длительного пользования в США

Продавать при отбое от уровня 1,3177 с целью 1,3112. Стоп-лосс = 1,3230.

Причина торговой стратегии.

В июле заказы на товары длительного пользования в США выросли на 22,6% (м./м.) при прогнозе 7,8% (м./м.), оказав поддержку мировой резервной валюте. Основным фактором роста стали заказы на самолеты, подскочившие на 318% благодаря прошедшему в июле международному авиасалону в Фарнборо. Кроме того, заказы на поставку автомобилей выросли в июле самыми значительными темпами за последние 5 лет.

Пара USDCHF тестирует уровень сопротивления 0,9180

Покупать при пробое уровня 0,9180 с целью 0,9250. Stop-Loss = 0,9130.

Причина торговой стратегии.

Ослабление евро в паре с долларом США привело к соответствующему росту пары USDCHF. Пока Национальный банк Швейцарии продолжит удерживать нижний уровень 1,2000 в паре EUR/CHF, отрицательная корреляция между парами EUR/USD и USD/CHF сохранится.

Фунт консолидируется в диапазоне 1,6534-1,6600

Продавать при пробое уровня 1,6534 с целью 1,6460. Stop-Loss = 1,6600.

Причина торговой стратегии.

Вчера британская валюта подверглась распродажам после публикации данных по числу выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании. Указанный показатель в июле снизился с 43,2 тыс. до 42,8 тыс., отразив сокращение спроса на жилую недвижимость в стране. С технической точки зрения, пробой фунтом уровня поддержки 1,6534 послужит сигналом к открытию коротких позиций.

Пара USDJPY корректируется от уровня сопротивления 104,26

Покупать при отбое от уровня 103,50 с целью 104,26. Stop-Loss = 103,00.

Причина торговой стратегии.

Несмотря на существенный рост заказов на товары длительного пользования в США, некоторый пессимизм в отношении роста ключевой процентной ставки в этой стране создает снижение цен на дома в 20-ти крупнейших городах США. В июле годовые темпы роста последнего показателя замедлились с 9,3% до 8,1%, отразив снижение покупательной способности американских домохозяйств, вызванное ростом ипотечных ставок.

EURJPY удерживает поддержку 136,81, несмотря на сокращение индекса потребительского доверия Германии от GfK

Продавать при пробое уровня 136,81 с целью 136,35. Стоп-лосс = 137,20.

Причина торговой стратегии.

Индекс потребительского доверия в Германии от Gfk в сентябре снизился с 8,9 п. до 8,6 п., что свидетельствует о вероятном сокращении потребительских расходов в крупнейшей экономике еврозоны. Данные не способствуют покупкам евровых-кросс курсов. По паре EUR/JPY в течение дня мы не исключаем пробоя локального уровня поддержки 136,81.

Сегодняшнее повышение МЭР РФ прогноза по инфляции на 2014 год с 5,5-6,5% до 7,0-7,5% в очередной раз настраивает россиян на вероятное уменьшение их реальных доходов и ослабление рубля к бивалютной корзине. Вероятно, планы МЭР, Минфина и Банка России в ближайшие пару лет добиться конвертируемости рубля не осуществятся не только из-за небольшого использования российской валюты в международных расчетах, сколько из-за слабой макроэкономической обстановки в нашей стране. Кроме того, по мнению И. Сечина, в настоящий момент переход с текущих валютных контрактов на рублевые при продаже нефти и газа будет несвоевременен, так как увеличит издержки российских компаний на 11-15%.

В краткосрочной же перспективе динамику рублевых активов определят итоги переговоров в Минске глав государств Таможенного союза и президента Украины Петра Порошенко. Несмотря на наличие «сюрпризов» в переговорах, мы не исключаем снижения пары USD/RUB до уровня 35,85.

GOLD: рост после публикации слабой макроэкономической статистики по США

Покупать при пробое уровня 1285 с целью 1305. Stop-Loss = 1270.

Причина торговой стратегии.

Вчера была опубликована слабая макроэкономическая статистика по США, оказавшая давление на мировую резервную валюту. В частности, индекс деловой активности менеджеров по снабжению в сфере услуг США в августе снизился с 60,8 п. до 58,5 п. Кроме того, в июле снизились с 422 тыс. до 412 тыс. продажи новых домов в этой стране.

EURUSD: консолидация выше уровня поддержки 1,3177

Продавать при пробое уровня 1,3177 с целью 1,3112. Стоп-лосс = 1,3240.

Причина торговой стратегии.

Несмотря на снижение индекса настроений в деловых кругах Германии Ifo, последующая разочаровывающая макроэкономическая статистика по США позволила паре EURUSD совершить коррекцию от уровня 1,3177. С технической точки зрения при пробое данного уровня имеет смысл открывать шорты по евро с целью 1,3112.

NZDUSD: консолидация несмотря на снижение торгового баланса в Новой Зеландии

Продавать при пробое уровня 0,8310 с целью 0,8260. Stop-Loss = 0,8370.

Причина торговой стратегии.

Торговый баланс Новой Зеландии в июле снизился с 242 млн. до (- 692 млн.), оказавшись хуже прогноза (- 475 млн.). В частности, импорт в Новую Зеландию в июле составил 4,4 млрд., экспорт – около 3,7 млрд. Несмотря на плохие данные по внешней торговле, «киви», воспользовавшись падением доходности по 10-ти летним государственным облигациям США с 2,40% до 2,37% ,предпринял попытку отскочить вверх от уровня 0,8310.

GBPUSD: рост перед публикацией данных от Британской Ассоциации банкиров

Покупать при пробое уровня 1,6600 с целью 1,6660. Stop-Loss = 1,6550.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 8.30 GMT будет опубликовано число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании, рассчитываемое Британской Ассоциацией банкиров (BBA). В случае ожидаемого роста данного показателя в июле с 43,3 тыс. до 44,2 тыс., спрос на британскую валюту увеличится.

Пара USDCHF консолидируется в диапазоне 0,9107-0,9178

Покупать при отбое от уровня 0,9107 с целью 0,9178. Stop-Loss = 0,9050.

Причина торговой стратегии.

Сегодня вечером ожидается публикация разнообразной макроэкономической статистики по США. Такие показатели, как объем заказов на товары длительного пользования, индекс цен на жилье и индекс потребительского доверия в США от Conference Board, способны привнести дополнительную волатильность на рынке FOREX. По паре USD/CHF открытие новых длинных позиций следует рассматривать вблизи уровня поддержки 0,9107.

USDJPY: консолидация после публикации индекса цен на корпоративные услуги в Японии

Покупать при пробое уровня 104,26 с целью 105,39. Стоп-лосс = 103,50.

Причина торговой стратегии.

Индекс цен на корпоративные услуги в Японии в июле вырос с 3,6%(г./г.) до 3,7% (г./г.), что свидетельствует о росте инфляционного давления в стране. Ожидания сворачивания программы QE3 в США при продолжающейся программе покупки активов в Японии, вероятно, подтолкнут пару USDJPY к покорению годового максимума 105,39 в среднесрочной перспективе.

Сегодня стало известно о том, что 239 млрд. руб. из ФНБ пойдут на покупку вновь выпускаемых привилегированных акций ВТБ и Россельхозбанка. Кроме того, срок размещения средств ФНБ на депозитах во Внешэкономбанке в сумме 40 млрд. руб. в целях кредитования ОАО "АИЖК" увеличивается на 28 лет - до 1 июня 2048 г. Полагаем, что решение правительства РФ поддержать 3 системообразующих банка в нашей стране является абсолютно правильным, так как позволит данным банкам привлечь долгосрочные дешевые ресурсы в нашей стране, ввиду невозможности их привлечения за рубежом. Учитывая, что на 1 августа 2014 г. средства ФНБ составили 3 088,79 млрд. руб., задействование 9% его средств на поддержку банковского сектора в РФ позволит данному фонду и дальше успешно покрывать дефицит бюджета Пенсионного фонда РФ. Вспомним, что несколько лет назад за счет вливаний 10 млрд. долл., удалось спасти от банкротства Банк Москвы, а в 2009 г. – АвтоВАЗ и другие крупные предприятия. Полагаем, в ближайшие месяцы только за счет собственных ресурсов и кредитов ЦБ РФ, можно будет стабилизировать экономическую обстановку в РФ.

На это неделе поддержку рублю может оказать вероятный рост ставок межбанковского кредитования в связи с предстоящими выплатами НДПИ и налога на прибыль организаций в РФ. По паре USD/RUB мы не исключаем снижения к нижней границе диапазона 35,85-36,50.

На прошлой неделе выступление Дж. Йеллен в Джексон Хоуле привело к заметному укреплению мировой резервной валюты на рынке FOREX. Председатель ФРС США заявила о том, что в случае дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда в США или более быстрого роста инфляции, увеличение ставки по федеральным фондам может произойти раньше, чем ожидает FOMC в настоящее время.

На этой неделе стоит обратить внимание на августовское значение индекса потребительских цен в еврозоне. По ряду прогнозов годовые темпы роста данного показателя могут замедлиться с 0,4% до 0,1%, что потребует от ЕЦБ дальнейшего расширения монетарного стимулирования в еврозоне. К концу недели пара EUR/USD может снизиться к уровню 1,3100.

Во вторник покупатели британской валюты будут внимательно отслеживать статистику по числу выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании. В случае июльского снижения данного показателя ниже 43,3 тыс., фунт может протестировать уровень 1,6500. В этот же день неприятный сюрприз будет подстерегать покупателей «киви». В случае прогнозируемого снижения с 247 млн. до (-475 млн.) торгового баланса Новой Зеландии в июле, пара NZDUSD рискует вновь опуститься к минимуму прошлой недели 0,8350.

Пара USDJPY в случае обновления максимума 104,20 может вырасти до отметки 105,00. Помочь американской валюте могут данные по числу продаж новых домов и объему заказов на товары длительного пользования в США. Полагаем, что публикуемая в четверг 2-ая оценка ВВП США за 2 кв. 2014 года не вызовет существенного резонанса в долларовых активах.

GOLD: под давлением после выступления Дж. Йеллен в Джексон Хоуле

Продавать при пробое уровня 1272 с целями 1258. Stop-Loss = 1284.

Причина торговой стратегии.

В минувшую пятницу выступление Дж. Йеллен в Джексон Хоуле оказало существенную поддержку мировой резервной валюте. Председатель ФРС США заявила о том, что в случае дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда в США или более быстрого роста инфляции, увеличение ставки по федеральным фондам может произойти раньше, чем ожидает FOMC в настоящее время.

EURUSD: под давлением перед публикацией индекса настроений в деловых кругах Германии Ifo

Продавать при отбое от уровня 1,3220 с целью 1,3112. Стоп-лосс = 1,3300.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 08.00 GMT будет опубликован индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo. В августе ожидается снижение (уже 5-ой месяц подряд) показателя с 108,0 п. до 107,1 п. Полагаем, недавний визит А. Меркель в Киев и обещание предоставить кредит 0,5 млрд. евро Украине не добавит оптимизма немецким налогоплательщикам.

USDJPY: консолидация перед публикацией индекса PMI США в сфере услуг

Покупать при отбое от уровня 104,00 с целями 104,50 и 105,00. Stop-Loss = 103,50.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 13.45 GMT будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг США. В августе ожидается снижение показателя с 60,8 п. до 59,2 п. Возможное тестирование парой USDJPY уровня поддержки 104,00 стоит использовать для открытия длинных позиций.

В краткосрочной перспективе пара EURJPY может протестировать уровень 138,00

Покупать при отбое от уровня 137,33 с целью 138,00. Stop-Loss = 136,80.

Причина торговой стратегии.

Существенное ослабление йены в паре с долларом США поспособствовало покупкам и других йеновых курсов, в том числе и EURJPY. Между тем, высказывание М.Драги о готовности ЕЦБ предпринять дополнительные меры для борьбы с дефляцией в еврозоне продолжит являться среднесрочным медвежьим фактором для евро. С технической точки зрения, после коррекции к поддержке 137,33 пара EURJPY может вновь предпринять попытку тестирования уровня 138,00.

USDCHF: консолидация выше уровня поддержки 0,9145

Покупать при отбое от уровня 0,9145 с целью 0,9200. Stop-Loss = 0,9100.

Причина торговой стратегии.

Сегодня поддержку мировой резервной валюте может оказать статистика по продажам новых домов в США. В июле ожидается рост данного показателя с 406 тыс. до 426 тыс. В случае закрытия парой USDCHF утреннего гэпа в районе уровня 0,9145 стоит рассмотреть открытие длинных позиций.

NZDUSD: под давлением перед публикацией данных по внешней торговле Новой Зеландии

Продавать при пробое уровня 0,8330 с целью 0,8260. Стоп-лосс = 0,8390.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 22.45 GMT будет опубликован торговый баланс Новой Зеландии. В июле ожидается снижение данного показателя с 247 млн. до -475 млн., что может оказать давление на курс «киви».

Вероятно, коррекционный рост евро будет ограничен уровнем 1,3300

Продавать при отбое от уровня 1,3300 с целью 1,3240. Stop-Loss = 1,3350.

Причина торговой стратегии.

Августовское сокращение индексов деловой активности в еврозоне, как и слабый рост ВВП еврозоны во 2 кв. 2014 года не способствуют покупкам единой европейской валюты. Например, министерство финансов ФРГ связывает сокращение ВВП национальной экономики во 2 кв. 2014 года с санкциями западных стран против России. Полагаем, вчерашний коррекционный рост евро будет ограничен уровнем 1,3300, от которого можно будет открывать новые короткие позиции.

Пара USDCHF может отскочить от поддержки 0,9107

Покупать при отбое от уровня 0,9107 с целью 0,9154. Stop-Loss = 0,9060.

Причина торговой стратегии.

Вчера была опубликована сильная макроэкономическая статистика по США, которая сегодня может укрепить позиции доллара США на рынке FOREX. В частности, долларовых быков порадовал августовский рост индекса деловой активности в производственном секторе США с 55,8 п. до 58,0 п., а также июльское увеличение числа продаж домов на вторичном рынке недвижимости с 5,03 млн. до 5,15 млн.

GBPUSD: под давлением на фоне слабого роста розничных продаж в Великобритании

Продавать при пробое уровня 1,6550 с целью 1,6460. Стоп-лосс = 1,6600.

Причина торговой стратегии.

Розничные продажи в Великобритании в июле выросли на 0,1%(м./м.), оказавшись хуже консенсус-прогноза 0,4%(м./м.). В годовом выражении темпы роста продаж замедлились с 3,4% до 2,6%. Снижение данного показателя, являющегося составной частью потребительских расходов британских домохозяйств, окажет давление на фунт.

GOLD: консолидация перед выступлением Дж. Йеллен в Джексон-Хоуле

Продавать при пробое уровня 1272 с целями 1258 и 1240. Stop-Loss = 1290.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в Джексон-Хоуле ожидается выступление глав крупнейших Центробанков в мире – Дж. Йеллен (в 14.00 GMT) и М.Драги (в 18.30 GMT). Известно, что речь главы ФРС США будет посвящена рынку труда. Кроме того, вероятно, Дж. Йеллен уточнит набор критериев оценки условий для повышения процентных ставок в США. Полагаем, что жесткая риторика главы ФРС США способна оказать существенное давление на золото.

USDCAD: под давлением перед публикацией макроэкономической статистики по Канаде

Покупать при отбое от уровня 1,0901 с целью 1,0984. Стоп-лосс = 1,0850.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 12.30 GMT будут опубликованы индекс потребительских цен и объем розничных продаж в Канаде. Ожидается, что базовые значения показателей вырастут на 0,1% (м./м.) и 0,4% (м./м.) соответственно. Вероятное снижение пары USDCAD к уровню поддержки 1,0901 стоит использовать для открытия длинных позиций перед последующим выступлением Дж. Йеллен в Джексон-Хоуле.

Йена консолидируется около уровня 104,00

Покупать при пробое уровня 104,12 с целью 105,39. Stop-Loss = 103,50.

Причина торговой стратегии.

Сегодня на фоне отсутствия значимой макроэкономической статистики вероятна консолидация пары USDJPY около уровня сопротивления 104,00. Вечером, во время выступления Дж.Йеллен, мы не исключаем роста мировой резервной валюты.