В настоящее время основную поддержку рублю может оказать отмена угрозы введения новых санкций со стороны ЕС, а также возможный рост ключевой процентной ставки со стороны ЦБ РФ до уровня 8,25%. В условиях сохранения высокой потребительской инфляции в РФ на уровне 7,6% годовых, обусловленной, как ослаблением рубля, так и ускорением роста цен на продукты питания, завтрашняя жесткая позиция ЦБ РФ позволит паре USD/RUB скорректироваться от годового максимума 37,51 .
С точки зрения паритета процентных ставок, американская валюта, выросшая с начала года на 14% к рублю, на данный момент должна была бы стоить не более 35,2 рубля. Однако этого не происходит из-за того, что институциональные инвесторы закладывают большую премию за риск при инвестировании в РФ по сравнению с США.
Сегодня стало известно о том, что президент Украины П. Порошенко подписал указ о возможности вводить санкции в отношении иностранных государств, в том числе и против России. Между тем, большее влияние на российские активы оказывает угроза введения новых санкций ЕС, а не Украиной, учитывая огромный товарооборот между ЕС и РФ. Тем не менее, недавнее заявление Дмитрия Медведева о том, что страна окажет поддержку российским компаниям независимо от формы их собственности, позволяет надеяться на не разрастание кредитных рисков в РФ.
Отметим, что снизившаяся с начала сентября на 83 б.п. до 7,57% ставка межбанковского кредитования MosPrime overnight явно свидетельствует об уменьшении спроса на рублевую ликвидность в нашей стране. В краткосрочной перспективе, пока не стабилизируется внешняя геополитическая обстановка пара USD/RUB продолжит консолидироваться в диапазоне 37,00-37,50.
EURUSD: консолидация перед публикацией объема промышленного производства во Франции
Продавать при отбое от уровня 1,2988 с целью 1,2858. Стоп-лосс = 1,3050.
Причина торговой стратегии.
Сегодня ожидается публикация негативной статистики по объему промышленного производства во Франции. В июле указанный показатель может снизиться на 0,4%(м./м.) после роста на 1,3%(м./м.) месяцем ранее. Между тем, мы не исключаем продолжения коррекционного роста евро до уровня 1,2988 на фоне благоприятного внешнего фона, вызванного решением ЕС не вводить санкции против РФ.
Заявление М.Карни приостановило падение фунта
Продавать при отбое от уровня 1,6155 с целью 1,6062. Stop-Loss = 1,6215.
Причина торговой стратегии.
После публикации июльской статистики по объему промышленного производства в Великобритании, фунт приостановил свое феерическое падение на рынке FOREX. Кроме того, заявление М.Карни о том, что “валютный союз” с Великобританией с целью сохранить фунт стерлингов в качестве основной валюты будет “несовместим c независимостью Шотландии”, намекает на экономические сложности, с которыми может столкнуться «независимая» Шотландия в будущем. Мы полагаем, если на референдуме 18 сентября шотландцы проголосуют против отделения от Великобритании, фунт вырастет на несколько фигур от текущих уровней.
GOLD: под давлением на фоне снижения инфляционного давления в еврозоне
Продавать при отбое от уровня 1258 с целью 1240. Stop-Loss = 1270.
Причина торговой стратегии.
Снижение индекса потребительских цен в еврозоне до 0,3%(г./г.) заставляет институциональных инвесторов предъявлять меньший спрос на золото, которое, как известно, используется в качестве инструмента хеджирования от инфляции.
AUDUSD: под давлением на фоне снижения индекса потребительского доверия в Австралии
Продавать при отбое от уровня 0,9208 с целями 0,9135 и 0,9083. Stop-Loss = 0,9260.
Причина торговой стратегии.
Индекс потребительского доверия Австралии в сентябре снизился на 4,6% (м./м.). Данные отражают вероятное сокращение потребительских расходов австралийских домохозяйств, что окажет давление на курс «осси».
USDJPY: рост после публикации индекса цен производителей Японии
Покупать при пробое уровня 106,55 с целью 107,10. Стоп-лосс = 106,00.
Причина торговой стратегии.
Индекс цен производителей Японии в августе снизился с 4,3% (г./г.) до 3,9% (г./г.). И сегодня представитель Банка Японии Ивата заявил о том, что в долгосрочной перспективе целевой уровень инфляции в 2%(г./г.) может быть достигнут и без дальнейшего падения йены. В целом, учитывая сохраняющуюся мягкую денежно-кредитную политику в Японии можно ожидать дальнейшего ослабления йены на рынке FOREX.
В краткосрочной перспективе пара EURJPY может протестировать уровень сопротивления 138,26
Покупать при отбое от уровня 137,48 с целями 138,26 и 139,22. Stop-Loss = 137,00.
Причина торговой стратегии.
Существенное ослабление йены в паре с долларом США способствует бурному росту пары EURJPY. С одной стороны спрос на йену падает из-за слабости японской экономики после повышения налога с продаж, с другой стороны – евро укрепляется в надежде на снижение градуса напряженности в отношениях между ЕС и РФ после прекращения масштабных боевых действий на юго-востоке Украины.
Вчера стало известно о том, что, несмотря на утверждение ЕС нового пакета санкций против РФ, их вступление в силу было отложено из-за позиции Финляндии, имеющей большой товарооборот с нашей страной. Тем не менее, угроза введения данных санкций до конца этой недели останется актуальной, пока не произойдет дальнейшая деэскалация напряженности на Украине.
Между тем, еще с пятницы прошлой недели, ведущие защитные активы – американские облигации, золото, японская йена и швейцарский франк существенно ослабли на мировых финансовых площадках. Однако позиции доллара США на рынке FOREX остаются по-прежнему сильными после того, как 4 сентября ЕЦБ подтвердил свою готовность «разбрасывать деньги с вертолета», чтобы предотвратить дальнейшее развитие дефляционных процессов и оживить экономическую активность в еврозоне.
Российская валюта, пребывая в состоянии неопределенности, сегодня может закрыться ниже 37 рублей за доллар США, даже несмотря на снизившиеся к 100 долларам цены на нефть.
Евро снижается после пробоя уровня поддержки 1,2915
Продавать при отбое от уровня 1,2915 с целями 1,2800 и 1,2757. Стоп-лосс = 1,2988.
Причина торговой стратегии.
Принятие советом ЕС новых ограничительных мер в отношении РФ негативно сказалось на курсе евро на рынке FOREX. Дело в том, что в качестве ответной меры РФ может закрыть свое воздушное пространство для западных авиакомпаний, что приведет к разрастанию кредитных рисков в ЕС.
GBPUSD: под давлением перед публикацией объема промышленного производства в Великобритании
Продавать при отбое от уровня 1,6115 с целью 1,5877. Stop-Loss = 1,6215.
Причина торговой стратегии.
Возможный выход Шотландии из состава Великобритании заставляет инвесторов распродавать британские активы. При этом все оставшиеся фундаментальные факторы фунт просто игнорирует. Полагаем, июльские данные по торговому балансу и объему промышленного производства Великобритании позволят фунту развить коррекцию к уровню 1,6115.
GOLD: под давлением на фоне снижения геополитической напряженности на Украине
Продавать при отбое от уровня 1258 с целью 1240. Stop-Loss = 1270.
Причина торговой стратегии.
На фоне уменьшения геополитических рисков в отношении Украины спрос на защитные активы, в том числе и золото существенно снизился. С технической точки зрения целью снижения золото выступит уровень поддержки 1240 долл.
AUDUSD: консолидация вблизи уровня поддержки 0,9248
Покупать при отбое от уровня 0,9248 с целью 0,9300. Stop-Loss = 0,9200.
Причина торговой стратегии.
Индекс настроений в деловых кругах Австралии в августе снизился с 10 п. до 8 п. Данные сигнализируют о вероятном замедлении деловой активности в стране в отчетном периоде, что может оказать давление на курс «осси». Между тем, в краткосрочной перспективе пара AUDUSD вероятно скорректируется от уровня поддержки 0,9248, сняв, таким образом, часть своей перепроданности.
В краткосрочной перспективе пара USDJPY может протестировать уровень 107,10
Покупать при отбое от уровня 105,70 с целью 107,10. Стоп-лосс = 105,00.
Причина торговой стратегии.
Рост доходности по 10-ти летним государственным облигациям США с 2,45% до 2,49% за последние пару дней отражает с одной стороны снижение спроса на американские бонды, выступающие в качестве защитных активов, а с другой стороны сигнализирует о вероятности более скорого повышения ключевой процентной ставки в США. Перед заседанием ФРС США, которое состоится 17 сентября 2014 года, мы не исключаем роста пары USDJPY к уровню 107,10.
USDCAD: коррекция от уровня сопротивления 1,1000
Покупать при отбое от уровня 1,0941 с целями 1,0997 и 1,1052. Stop-Loss = 1,0900.
Причина торговой стратегии.
Сегодня в 12.15 GMT будет опубликовано число закладок новых домов в Канаде. В августе ожидается снижение данного показателя с 200 тыс. до 197 тыс., что может оказать давление на курс «луни». В то же время мировую резервную валюту поддерживает статистика по объему потребительского кредитования в США, которое в июле выросло с 18,8 млрд. до 26,0 млрд. долл.
EURUSD: консолидация после публикации статистики по рынку труда в США
Покупать при отбое от уровня 1,2915 с целью 1,2988. Стоп-лосс = 1,2870.
Причина торговой стратегии.
В минувшую пятницу были опубликованы неоднозначные данные по рынку труда в США за август месяц. Несмотря на снижение безработицы с 6,2% до 6,1%, занятость вне сельскохозяйственного сектора в этой стране выросла лишь на 142 тыс. при прогнозе 226 тыс. Полагаем, статистика окажет некоторое давление на доллар США, позволив паре EURUSD скорректироваться к уровню 1,2988.
GBPUSD: под давлением на фоне сохранения риска выхода Шотландии из состава Великобритании
Продавать при отбое от уровня 1,6284 с целью 1,6115. Stop-Loss = 1,6385.
Причина торговой стратегии.
После проведенного социологического исследования в Великобритании выяснилось, что число сторонников выхода Шотландии из состава Соединенного Королевства на 2 п.п. превысило число тех, кто выступает за сохранение единого государства. Возможный распад государства может существенно подорвать позиции фунта на рынке FOREX.
AUDUSD: рост после публикации данных по внешней торговле Китая
Покупать при пробое уровня 0,9380 с целью 0,9490. Stop-Loss = 0,9300.
Причина торговой стратегии.
Положительное сальдо внешней торговли Китая в августе выросло с 47,3 млрд. до 49,8 млрд., превысив консенсус-прогноз 40,8 млрд. Данные позитивны для 2-ой экономики мира и вероятно приведут к росту спроса на товарно-сырьевые валюты.
EURJPY: рост после публикации торгового баланса Германии
Покупать при пробое уровня 136,40 с целями 137,00 и 138,26. Stop-Loss = 135,80.
Причина торговой стратегии.
Торговый баланс Германии в июле вырос с 16,4 млрд. до 22,2 млрд., превысив консенсус-прогноз 17,3 млрд. Рост данного показателя, являющегося составной частью ВВП крупнейшей экономики еврозоны, окажет поддержку евровым кросс-курсам.
USDJPY: консолидация после публикации ВВП Японии за 2 кв. 2014 года
Покупать при отбое от уровня 104,70 с целью 105,70. Стоп-лосс = 104,00.
Причина торговой стратегии.
Согласно окончательным данным ВВП Японии во 2 кв. 2014 года снизился на 1,8% (кв./кв.) после роста на 1,6% (кв./кв.) в 1 кв. 2014 года. Кроме того, платежный баланс Японии в июле снизился с 0,13 трлн. до 0,10 трлн. йен. Полагаем, статистика вызовет сворачивание операций carry trade в этой паре.
USDCAD: рост на фоне публикации слабой макроэкономической статистики по Канаде
Покупать при пробое уровня 1,0908 с целью 1,0996. Stop-Loss = 1,0850.
Причина торговой стратегии.
Канадская валюта остается под давлением на рынке FOREX после публикации негативной макроэкономической статистики по Канаде. В августе занятость в этой стране снизилась на 11 тыс., а индекс деловой активности в производственном секторе снизился с 54,1 п. до 50,9 п.
Несмотря на существенное смягчение денежно-кредитной политики в еврозоне прекращение боевых действий на юго-востоке Украины, вероятно, окажет поддержку валютам стран ЕС на этой неделе. С учетом слабых августовских данных по занятости вне сельскохозяйственного сектора США можно рассчитывать на коррекцию пары EURUSD к уровню 1,3000, а пары USDCHF – к отметке 0,9250.
Во вторник, 9 сентября, стоит обратить внимание на статистику по внешней торговле и промышленному производству в Великобритании. Ожидаемый в июле рост с (-9,4 млрд.) до (-9,1 млрд.) торгового баланса Великобритании может привести к тестированию парой GBPUSD уровня 1,6400.
Сворачивание операций carry trade в паре USDJPY вероятно вызовет пересмотр ВВП Японии во 2 кв. 2014 года в сторону понижения с -1,7% (кв./кв.) до -1,8% (кв./кв.). К концу недели данная пара рискует снизиться до уровня 104,30.
После июльского снижения ожидаемое в августе увеличение объема кредитования в Китае, вероятно, окажет поддержку товарно-сырьевым активам. Курс «осси» в течение недели может протестировать уровень 0,9460, а «киви» - отметку 0,8400.
Несмотря на подписание 5 сентября мирного соглашения о прекращении огня между представителями юго-востока Украины и киевскими властями, перестрелки 6-7 сентября заставили участников рынка усомниться в этой договоренности, сделав вопрос расширения санкций к РФ со стороны ЕС вновь актуальным. Тем не менее, в ближайшие дни мировое сообщество сможет убедиться в том, как фактически соблюдается перемирие на Украине.
Отметим, что слабая августовская статистика по занятости в США поставила под сомнение окончательное сворачивания программы QE3 в сентябре. Вероятно, озвученные ранее планы ФРС США, о том, что программа QE3 будет свернута в октябре 2014 года, а ключевая ставка повышена во 2 кв. 2015 года, будут реализованы в намеченные сроки.
На этой неделе мы ожидаем повторного тестирования парой USD/RUB ключевого уровня поддержки 36,70 и надеемся на то, что ей удастся дисконтировать снятие премии за риск в сентябре. По нашим оценкам, в среднесрочной перспективе пара USD/RUB вернется к уровню поддержки 35,80.
В связи со вчерашним решением ЕЦБ понизить ключевую процентную ставку в еврозоне с 0,15% до 0,05%, а также запустить в октябре программу покупок активов ABS позиции доллара на международном валютном рынке существенно укрепились, не позволив паре USD/RUB далеко уйти от уровня 37,00.
Однако сегодняшний день может на 180% развернуть ситуацию в отношении запада к РФ и к российским активам в частности. В случае нахождения в Минске компромисса между представителями юго-востока Украины и киевскими властями, пара USD/ RUB в краткосрочной перспективе может снизиться до уровня 35,80.
EURUSD: под давлением на фоне существенного смягчения монетарной политики в еврозоне
Продавать при пробое уровня 1,2900 с целями 1,2800 и 1,2757. Стоп-лосс = 1,3000.
Причина торговой стратегии.
Вчера ЕЦБ снизил ключевую кредитную ставку в еврозоне с 0,15% до 0,05%, а ключевую депозитную с -0,1%, до -0,2%. Кроме того, М.Драги, заявил о том, что для поддержки уровня кредитования в еврозоне с октября будет запущена программа покупок активов ABS, что в дополнение к аукционам LTRO в существенной степени расширит баланс ЕЦБ. На фоне смягчения денежно-кредитной политики в еврозоне, евро обвалился на 2 фигуры.
GBPUSD: под давлением на фоне сохранения ключевой процентной ставке в Великобритании на уровне 0,5%
Продавать при пробое уровня 1,6285 с целью 1,6185 и 1,6115. Stop-Loss = 1,6385.
Причина торговой стратегии.
Вчера Банк Англии сохранил ключевую процентную ставку в стране без изменений на уровне 0,5% и оставил объем программы покупки активов на уровне 375 млрд. фунтов. Продажам фунта поспособствовало сообщение о намерении британского регулятора реинвестировать прибыль от государственных облигаций, по которым подошел срок погашения.
USDCHF: рост на фоне обвала евро
Покупать при пробое уровня 0,9340 с целью 0,9452. Stop-Loss = 0,9250.
Причина торговой стратегии.
Вчерашнее решение ЕЦБ существенно смягчить свою монетарную политику на фоне замедления темпов роста ВВП и инфляции в еврозоне, привело к значительному укреплению доллара США ко всем европейским валютам, в том числе и франку.
USDJPY: рост перед публикацией статистики по рынку труда в США
Покупать при пробое уровня 105,70 с целями 106,16 и 107,10. Стоп-лосс = 105,20.
Причина торговой стратегии.
Сегодня в 12.30 GMT будет опубликована августовская статистика по рынку труда в США. В отчетном периоде ожидается снижение уровня безработицы с 6,2% до 6,1%, а также рост числа рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США на 226 тыс., что вероятно окажет поддержку мировой резервной валюте.
EURJPY: рост после публикации объема промышленного производства в Германии
Покупать при пробое уровня 136,65 с целью 138,26. Stop-Loss = 135,95.
Причина торговой стратегии.
Объем промышленного производства в Германии в июле вырос на 1,9% (м./м.) при прогнозе 0,5% (м./м.), предыдущее значение показателя было пересмотрено в сторону увеличения с 0,3% (м./м.) до 0,4% (м./м.). Данные отражают некоторое улучшение деловой активности реального сектора крупнейшей экономики еврозоны, что может оказать поддержку евровым кросс-курсам.
USDCAD: консолидация перед публикацией статистики по рынку труда в Канаде
Продавать при пробое уровня 1,0820 с целью 1,0708. Stop-Loss = 1,0900.
Причина торговой стратегии.
Сегодня одновременно с публикацией статистики по рынку труда в США мы узнаем аналогичную статистику и по Канаде. Между тем, во второй половине дня нельзя исключать геополитических сюрпризов, которые могут быть озвучены сегодня в Минске. В случае прекращения боевых действий на юго-востоке Украины позиции мировой резервной валюты могут существенно пошатнуться на рынке FOREX.
Оставить комментарий
