EURUSD: под давлением перед публикацией индекса потребительских цен в еврозоне и в США

Продавать при пробое уровня 1,2920 с целью 1,2858. Stop-Loss = 1,2970.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 9.00 GMT будет опубликован индекс потребительских цен в еврозоне. Ожидается, что в августе темпы роста данного показателя замедлятся до 0,3% (г./г.). В США в этом же месяце ожидается замедление показателя CPI с 2,0% до 1,9% в годовом выражении. Существенная разница между инфляционными показателями в США и еврозоне в частности отражается в росте спрэда доходности между американскими и европейскими облигациями. Полагаем, после тестирования уровня сопротивления 1,2988 пара EURUSD снизится до уровня поддержки 1,2858.

GBPUSD: консолидация перед публикацией минуток Банка Англии

Покупать при пробое уровня 1,6310 с целью 1,6400. Стоп-лосс = 1,6250.

Причина торговой стратегии.

Сегодня днем будут опубликованы протоколы предыдущего заседания Банка Англии, а также данные по безработице в Великобритании. В случае если количество сторонников повышения ключевой процентной ставки в Великобритании возрастет с 2 до хотя бы 3 человек из 9 членов Комитета, можно ожидать дальнейшего роста британца. Между тем, перед завтрашним референдумом в Шотландии стратегия нахождения в кэше по британским активам представляется наиболее предпочтительной.

GOLD: рост перед оглашением ФРС США параметров проведения монетарной политики

Покупать при пробое уровня 1242 с целью 1257. Stop-Loss = 1230.

Причина торговой стратегии.

Институциональные участники рынка не сомневаются в том, что ФРС США сегодня сохранит базовую процентную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых и сократит ежемесячную программу покупок активов до 15 млрд. долл. Однако данное ожидаемое событие может привести к частичной фиксации длинных позиций по мировой резервной валюте. Безусловно, в среднесрочной перспективе ужесточение денежно-кредитной политики в США окажет существенное давление на золото, которое в будущем может опуститься к отметке 1180 долл.

NZDUSD: консолидация после публикации данных по платежному балансу Новой Зеландии за 2 кв. 2014 года

Покупать при пробое уровня 0,8210 с целью 0,8268. Stop-Loss = 0,8160.

Причина торговой стратегии.

Дефицит текущего счета платежного баланса Новой Зеландии во 2-м кв. 2014 года составил 1,1 млрд. новозел. долл. при прогнозе 0,95 млрд. новозел. долл. Данные негативны для курса киви. Тем не менее, общий рост спроса к товарно - сырьевым валютам на рынке FOREX удержал киви от распродаж.

USDCAD: под давлением на фоне возобновившегося роста цен на нефть

Продавать при пробое уровня 1,0934 с целью 1,0820. Стоп-лосс = 1,1000.

Причина торговой стратегии.

За последние сутки выросшие почти на 2 доллара цены на нефть вновь повысили интерес участников валютного рынка к луни. И вчера управляющий Банка Канады Полоз выразил умеренный оптимизм относительно перспектив экспорта. Надо отметить, что ослабление с июля месяца курса луни повысило привлекательность канадских товаров на международных рынках.

AUDUSD: рост на фоне возможного расширения монетарного стимулирования в Китае

Покупать выше уровня 0,9114 с целью 0,9200. Stop-Loss = 0,9050.

Причина торговой стратегии.

На фоне вчерашних слухов о возможности Центробанка Китая начать программу покупок облигаций в своей стране в размере 0,5 трлн. юаней, спрос на товарно-сырьевые активы существенно вырос. В краткосрочной перспективе осси может скорректироваться к уровню 0,9204, если на сегодняшнем заседании ФРС США не обозначит четких сроков повышения ключевой процентной ставки.

Новость о том, что Банк России предоставит 17 и 18 сентября 1 млрд. долл. и 2 млрд. долл. соответственно в рамках операции валютный своп способствовало укреплению рубля к бивалютной корзине. Безусловно, российскому банковскому сектору долларовый кэш нужен на более длительный период, чем 1 или 2 дня, поэтому мы не исключаем использования Банком России данного инструмента предоставления ликвидности повторно. Кроме того, сегодня рубль получит поддержку от выросших на 2 доллара за последние сутки цен на фоне расширения монетарных стимулов в Китае.

Сдерживать более существенную коррекцию рубля к доллару США будет заседание ФРС США. Сокращение программы покупок активов со стороны американского регулятора до 15 млрд. долл. увеличит доходность к погашению по американским долгосрочным облигациям, повысив их привлекательность для новых инвесторов. В краткосрочной перспективе мы ожидаем снижения доллара США к 38 рублям.

Очередной отзыв лицензий у двух небольших коммерческих банков РФ и банкротство турфирм в текущих геополитических условиях воспринимаются как обычное дело. Однако, допустить банкротство таких стратегически важных компаний, как Роснефть, ВТБ и Россельхозбанка, правительство РФ конечно не может. Данным компаниям из ФНБ будут выделены деньги на поддержку их деятельности. Роснефть получит 1,5 трлн. руб., ВТБ – 214 млрд. руб., Россельхозбанк – 25 млрд. руб. Таким образом, 55% средств из ФНБ, объем которого составляет 3,150 трлн. руб., пойдут на поддержку данных компаний. Все остальные участники рынка в соответствии с планами Минфина смогут получить еще 5% средств из данного фонда, то есть 157,5 млрд. руб. Данное решение мы воспринимаем как необходимую меру, которая не позволит разрастись кредитным рискам в нефтегазовой и банковской отраслях РФ. С экономической точки зрения оно выглядит предпочтительнее, чем поддержка курса рубля или российского фондового рынка, что мы наблюдали в 2008-2009 годах.

Сегодня российский рубль, полностью продисконтировав негативный внешний фон, может наконец-то начать свою долгожданную коррекцию к доллару США. Постепенное приближение стоимости бивалютной корзины к 44,40 рублям, может спровоцировать ЦБ РФ на проведение «неограниченных» интервенций по продаже иностранной валюты из своих международных резервов. Стабилизация цен на нефть в районе 97 долл., как и рост ставок межбанковского кредитования в РФ, вероятно, позволят паре USD/RUB вернуться к уровню 38,00 в течение недели.

Данные по внешней торговле в еврозоне удержали евро от падения к уровню 1,2858

Продавать при отбое от уровня 1,2988 с целью 1,2858. Stop-Loss = 1,3050.

Причина торговой стратегии.

Публикация июльских данных по торговому балансу еврозоны привела к незначительному росту спроса на евро на рынке FOREX. В частности, в июле 2014 года экспорт товаров из еврозоны вырос на 2,6%(г./г.) до 172,4 млрд. евро, а импорт вырос лишь на 0,8% до 151,2 млрд. евро. В то же время надежды на рост доллара исчезли после того, как стало известно о падении промышленного производства в США на 0,1% (м./м.) в августе.

GBPUSD: под давлением на фоне вероятного снижения инфляции в Великобритании

Продавать при пробое уровня 1,6200 с целью 1,6062. Стоп-лосс = 1,6271.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 8.30 GMT будет опубликована инфляционная статистика по Великобритании. В августе ожидается снижение индекса потребительских цен Великобритании с 1,6% до 1,5% в годовом выражении, что может оказать давление на фунт.

В среднесрочной перспективе осси может снизиться к уровню 0,8650

Продавать при пробое уровня 0,9000 с целью 0,8900. Stop-Loss = 0,9070.

Причина торговой стратегии.

Сегодня представитель Резервного банка Австралии Кент заявил о том, что по-прежнему высокий австралийский доллар, возможно, оказывает давление на инвестиции компаний. Полагаем, в условиях падения цен на сырьевые товары и замедления экономической активности в Китае, курс «осси» в скором времени приблизится к фундаментально привлекательным для РБА уровням 0,8900 и 0,8650.

EURJPY: под давлением перед публикацией индекса настроений в деловых кругах Германии ZEW

Покупать при отбое от уровня 138,26 с целями 139,22 и 140,03. Stop-Loss = 137,50.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 9.00 GMT будет опубликован индекс настроений в деловых кругах Германии от немецкого института ZEW. В сентябре ожидается снижение показателя с 8,6 п. до 5,2 п., что видимо, будет обусловлено ухудшением отношений между Германией и РФ, товарооборот между которыми в 2013 году составил 76 млрд. евро.

USDJPY: рост перед публикацией индекса цен производителей в США

Покупать при отбое от уровня 107,10 с целью 108,01. Стоп-лосс = 106,50.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 12.30 GMT будет опубликован индекс цен производителей в США. В августе ожидается ускорение темпов роста данного показателя с 1,7% до 1,8% в годовом выражении. А высокие инфляционные ожидания, как известно, могут спровоцировать ФРС США повысить ставку по федеральным фондам не во 2 кв. 2015 года, а например в 1 кв. 2015 года!

USDCAD: консолидация в диапазоне 1,1031-1,1099

Покупать при отбое от уровня 1,1031 с целью 1,1099. Stop-Loss = 1,0980.

Причина торговой стратегии.

Существенное падение цен на нефть, являющейся важнейшим экспортным товаром Канады, крайне негативно сказалось на курсе луни. Сегодня некоторую поддержку канадской валюте может оказать публикация июльских данных по объёму продаж в производственном секторе страны.

EURUSD: консолидация перед публикацией торгового баланса еврозоны

Покупать при пробое уровня 1,2990 с целью 1,3100. Stop-Loss = 1,2930.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 9.00 GMT будет опубликован торговый баланс еврозоны. В июле ожидается рост данного показателя с 13,8 млрд. до 15,9 млрд., что может оказать поддержку евро. Между тем среднесрочные перспективы единой европейской валюты остаются туманными из-за запуска ЕЦБ в октябре программы покупок активов - ABS.

GBPUSD: консолидация на фоне роста индекса цен на жилье в Великобритании Rightmove

Покупать при пробое уровня 1,6271 с целью 1,6344. Стоп-лосс = 1,6220.

Причина торговой стратегии.

Индекс цен на жильё в Великобритании, рассчитываемый компанией Rightmove, в сентябре вырос на 0,9% (м./м.) после падения в предыдущие два месяца. Данные отражают рост покупательной способности британских домохозяйств, что вероятно окажет поддержку фунту.

AUDUSD: под давлением на фоне августовского замедления объема промышленного производства в Китае

Продавать при отбое от уровня 0,9027 с целью 0,8900. Stop-Loss = 0,9100.

Причина торговой стратегии.

Публикация негативной макроэкономической статистики по Китаю в минувшие выходные оказала сегодня существенное давление на товарно-сырьевые валюты. Отметим, что в августе произошло замедление годовых темпов роста промышленного производства в Китае с 9,0% до 6,9%, а также объема инвестиций в основные средства и розничных продаж.

В среднесрочной перспективе киви может протестировать уровень 0,8050

Продавать при отбое от уровня 0,8159 с целью 0,8051. Stop-Loss = 0,8220.

Причина торговой стратегии.

Киви, как и осси, сегодня находится под сильнейшим давлением из-за разочаровывающей августовской статистики по Китаю. Однако, существенная разница между процентными ставками в Новой Зеландии и США ограничит дальнейшее снижение киви.

USDJPY: рост перед публикацией объема промышленного производства в США

Покупать при отбое от уровня 107,10 с целью 108,01. Стоп-лосс = 106,50.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 13.15 GMT будет опубликован объем промышленного производства в США. В августе ожидается рост показателя на 0,4% (м./м.), что отразит восстановление реального сектора крупнейшей экономики мира, усилив вероятность более скорого ужесточения денежно-кредитной политики в США.

Золото консолидируется в диапазоне 1226-1240 долл.

Продавать при пробое уровня 1226 с целью 1180. Stop-Loss = 1260.

Причина торговой стратегии.

Рост доходности по долгосрочным государственным облигациям США усиливает вероятность скорого сворачивания программы QE3 в этой стране. Отметим, что доходность 10-ти летних американских бондов за последний месяц выросла на 21 б.п. до 2,61%, а 30-и летних бондов на 20 б.п. – до 3,34%. После снятия перепроданности цены на золото вероятно вновь попробуют протестировать уровень поддержки 1226 долл.

Пятничное решение ЦБ РФ оставить ключевую процентную ставку на уровне 8,00% годовых, несмотря на превышение на 0,6 п.п. верхней границы тартегируемого в РФ диапазона инфляции, усилило давление на рубль, оставшемуся наедине с санкциями. На этой неделе благодаря начинающемуся налоговому периоду в РФ можно ожидать консолидации пары USD/RUB в диапазоне 37,50-38,00.

Фактором, ограничивающим более стремительную коррекцию в паре USD/RUB, послужит рост доходности по долгосрочным государственным облигациям США перед сентябрьским заседанием FOMC. Отметим, что доходность 10-ти летних американских бондов за последний месяц выросла на 21 б.п. до 2,61%, а 30-и летних бондов на 20 б.п. – до 3,34%.

Значимым событием этой недели для финансовых рынков станет заседание ФРС США по монетарной политике. Ожидается, что американский регулятор в очередной раз сократит программу покупок активов QE3 на 10 млрд. долл., повысив тем самым доходности по долгосрочным американским облигациям. В рамках стратегии carry trade следует рассмотреть покупки пары USDJPY и продажу пары EURUSD, учитывая, что сейчас спрэд доходности между 10-летними государственными облигациями США и Японии составляет 204 б.п., а аналогичный спрэд между США и Германией - 153 б.п. в пользу США. Вероятно, дополнительную поддержку мировая резервная валюта получит от августовской статистики по объёму промышленного производства и потребительской инфляции в США. В течение недели мы не исключаем тестирования парой USDJPY уровня 108,00, а парой EURUSD уровня 1,2900.

Существенную волатильность в конце недели может продемонстрировать фунт. Если 18 сентября жители Шотландии проголосуют за независимость от Великобритании, уже 19 числа можно будет ожидать обвала фунта ниже уровня 1,6000. Только экстренные интервенции Банка Англии, а также повышение ключевой процентной ставки в Великобритании смогут остановить более глубокую просадку фунта.

18 сентября также стоит обратить внимание на курсы EURCHF и GBPCHF. На фоне возможного откола трети территории от Великобритании при продолжающейся дефляции в еврозоне, спрос на швейцарский франк может существенно вырасти. Мы не исключаем, что в этот день Национальный Банк Швейцарии рискнет понизить ключевые процентные ставки в стране. Полагаем, наличие почти 500 млрд. долл. золотовалютных резервов позволят швейцарскому регулятору удержать уровень 1,2000 в паре EURCHF.

Евро консолидируется в диапазоне 1,2858-1,2988

Стратегия 1: Продавать при пробое уровня 1,2858 с целью 1,2757. Stop-Loss = 1,2910.

Стратегия 2: Покупать при пробое уровня 1,2990 с целью 1,3100. Stop-Loss = 1,2930.

Причина торговой стратегии.

Решение стран ЕС ввести с сегодняшнего дня новые санкции против РФ, вероятно, вызовет ответные меры со стороны РФ. Тем не менее, после вчерашней публикации статистики по числу первичных обращений за пособием по безработице в США спрос на евро существенно не уменьшился.

GBPUSD: консолидация перед публикацией индекса опережающих экономических индикаторов Великобритании

Покупать при отбое от уровня 1,6234 с целью 1,6344. Стоп-лосс = 1,6150.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 8.30 GMT будет опубликован объем производства в строительном секторе, а затем и индекс опережающих экономических индикаторов Великобритании. Рост обоих показателей, вероятно, окажет поддержку британской валюте.

Осси консолидируется вблизи уровня 0,9049

Продавать при пробое уровня 0,9049 с целями 0,9000 и 0,8950. Stop-Loss = 0,9100.

Причина торговой стратегии.

Существенное снижение цен на сырьевые товары, экспортируемые Австралией, а также рост доходности к погашению по американским государственным облигациям оказывает существенное давление на «осси» вот уже пятый день подряд.

USDJPY: консолидация перед публикацией статистики по розничным продажам в США

Покупать при отбое от уровня 107,10 с целью 108,01. Стоп-лосс = 106,50.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 12.30 GMT будет опубликована статистика по розничным продажам в США. В августе ожидается рост продаж на 0,6% (м./м.), что просигнализирует об увеличении потребительских расходов в США. Кроме усиливающихся позиций американской валюты, дальнейшему росту пары USDJPY будет способствовать июльское падение объема промышленного производства в Японии на 0,7%(г./г.).

Давление на золото усилилось после пробоя уровня поддержки 1240 долл.

Продавать при отбое от уровня 1240 с целью 1180. Stop-Loss = 1270.

Причина торговой стратегии.

На фоне вероятного сокращения на 10 млрд. долл. в сентябре программы покупок активов QE3 в США мировая резервная валюта заметно прибавила в весе на рынке FOREX. Полагаем, цены на золото после коррекции к уровню сопротивления 1240 долл. продолжат свое дальнейшее падение.

Киви растет на фоне увеличения индекса деловых настроений в обрабатывающем секторе Новой Зеландии

Покупать выше уровня 0,8200 с целью 0,8268. Stop-Loss = 0,8150.

Причина торговой стратегии.

Индекс деловых настроений в обрабатывающем секторе Новой Зеландии в августе вырос с 53,5 п. до 56,5 п. Как известно, расположение индекса выше 50 п. свидетельствует о расширении производства в стране. Таким образом, данная статистика, вероятно, усилит транзакционный спрос на «киви».

Несмотря на введение ЕС нового пакета санкций против РФ, мы полагаем, что до конца сегодняшнего дня последует фиксация коротких позиций в рублевых активах, аналогично ситуации, наблюдавшейся в последних числах июля этого года. Напомним, что в тот период на фоне официального введения ЕС санкций против финансового, нефтяного и оборонного секторов российской экономики, пара USD/RUB отреагировала снижением на 48 копеек, а российские фондовые индексы отметились уверенным ростом.

Стабилизации обстановки на внутреннем валютном рынке может поспособствовать вероятное повышение днем ключевой процентной ставки ЦБ РФ с 8,00% на 25 б.п. или даже 50 б.п. К ужесточению политики российский регулятор может прибегнуть ввиду сохранения высокой инфляции в РФ, которая обусловлена, как ослаблением рубля, так и ростом цен на продукты питания. Иногда кажется, что растущая инфляция в РФ напрямую связана с дефляцией в ЕС.

В краткосрочной перспективе пара USD/RUB вероятно возвратится в диапазон 37,00-37,50.

USDCAD: консолидация перед публикацией индекса цен на дома в Канаде

Покупать при отбое от уровня 1,0933 с целью 1,1031. Стоп-лосс = 1,0870.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 12.30 GMT будет опубликован индекс цен на дома в Канаде. В июле ожидается рост показателя на 0,2%(м./м.), что может оказать поддержку курсу «луни». С технической точки зрения возможное тестирование парой USDCAD уровня поддержки 1,0933 стоит использовать для открытия длинных позиций.

Цены на золото приближаются к ключевой поддержке 1240 долл.

Продавать при пробое уровня 1240 с целью 1180. Stop-Loss = 1270.

Причина торговой стратегии.

За последние 2 недели, после публикации сильных данных по ВВП США за 2 кв. 2014 года, доходность к погашению по 10-ти летним государственным облигациям США выросла с 2,34% до 2,54%, усилив позиции мировой резервной валюты к драгоценным металлам. Техническая картина рисует не радужные перспективы для золота: пробой уровня поддержки 1240 долл. может привести к снижению цен до отметки 1180 долл.

В краткосрочной перспективе фунт может вырасти до уровня 1,6344

Покупать при пробое уровня 1,6234 с целью 1,6344. Stop-Loss = 1,6150.

Причина торговой стратегии.

Согласно новому опросу только половина жителей Шотландии готова проголосовать за независимость от Великобритании. Новость, безусловно, позитивна для фунта. Полагаем, вплоть до 18 сентября волатильность по фунту сохранится высокой. С технической точки зрения пара GBPUSD может вырасти до уровня 1,6344, закрыв, таким образом, гэп, образовавшийся в начале этой недели.

NZDUSD: под давлением после выступления главы РБНЗ Уилера

Продавать при пробое уровня 0,8180 с целью 0,8069. Stop-Loss = 0,8250.

Причина торговой стратегии.

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) оставил официальную процентную ставку без изменений на уровне 3,50%. И сегодня глава РБНЗ Уилер заявил о том, что темпы роста потребительской инфляции в Новой Зеландии в 3 кв. 2014 года, вероятно, замедлятся с 1,6% до 1,3%. По его мнению, снижение цен на сырьевые товары окажет значительное давление на курс «киви».

AUDUSD: рост после публикации данных по рынку труда в Австралии

Покупать при пробое уровня 0,9217 с целью 0,9287. Стоп-лосс = 0,9150.

Причина торговой стратегии.

Уровень занятости в Австралии в августе вырос на 121,0 тыс. при прогнозе +15,2 тыс. Уровень безработицы в этом же периоде снизился с 6,4% до 6,1%. Стоит отметить, что столь резкое увеличение (общей) занятости произошло в большей степени за счет увеличения частичной занятости на 106,7 тыс. Полная занятость выросла в августе на 14,3 тыс. рабочих мест. Новости позитивны для курса «осси». Открытие длинных позиций по паре AUDUSD стоит рассматривать выше внутридневного максимума 0,9217.

USDJPY: консолидация вблизи уровня 107,00

Покупать при отбое от уровня 106,55 с целями 107,10 и 108,00. Stop-Loss = 106,00.

Причина торговой стратегии.

Индекс BSI деловых настроений в крупных промышленных компаниях Японии в 3 кв. 2014 года вырос с (-13,9 п.) до 12,7 п. Данные отражают вероятный рост капиталовложений в промышленный сектор страны, что будет способствовать совершению сделок carry trade с использованием йены.