EURUSD: под давлением после заявлений М.Драги

Продавать при пробое уровня 1,2572 с целями 1,2500 и 1,2400. Стоп-лосс = 1,2640.

Причина торговой стратегии

Вчера М.Драги заявил о том, что ЕЦБ будет покупать ипотечные облигации со второй половины октября, а c 4 кв. 2014 года – ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS). Он также подчеркнул, что в результате таких действий объем активов на балансе банка увеличится до уровня 2012 г., то есть примерно с 2 трлн. до 3 трлн. евро. Полагаем, вливание 1 трлн. евро в европейский финансовый сектор окажет давление на евро на рынке FOREX.

GOLD: под давлением на фоне вероятного укрепления доллара США

Продавать при пробое уровня 1204 с целью 1180. Стоп-лосс = 1224.

Причина торговой стратегии

Сегодняшняя публикация статистики по рынку труда в США может наконец-то спровоцировать падение цен на золото к долгосрочному уровню поддержки в 1180 долл. Отметим, что, несмотря на снижение золота на 37% за последние 3 года, существуют риски его падения еще на 25% с текущих уровней в связи с вероятным укреплением мировой резервной валюты на рынке FOREX!

В краткосрочной перспективе пара USDCAD может протестировать годовой максимум 1,1275

Покупать выше уровня 1,1223 с целью 1,1275. Стоп-лосс = 1,1175.

Причина торговой стратегии

Августовские данные по торговому балансу Канады видимо не окажут существенной поддержки курсу луни. Дело в том, что рост экономической активности в США и ужесточение денежно-кредитной политики в этой стране являются сейчас доминирующей идеей на рынке FOREX.

AUDUSD: консолидация под уровнем сопротивления 0,8818

Покупать при пробое уровня 0,8818 с целью 0,8914. Стоп-лосс = 0,8750.

Причина торговой стратегии

Продажи домов на первичном рынке недвижимости Австралии в августе выросли на 3,3%(м./м.) после июльского снижения на 5,7%(м./м.). Между тем, настроение покупателям осси подпортило сентябрьское снижение индекса активности в сфере услуг от AiG с 49,4 п. до 45,4 п.

USDJPY: рост в ожидании улучшения ситуации на рынке труда в США

Покупать при пробое уровня 108,90 с целью 110,08. Стоп-лосс = 108,00.

Причина торговой стратегии

Сегодня в 12.30 GMT будут опубликованы данные по рынку труда в США. В сентябре ожидается увеличение занятости вне сельскохозяйственного сектора США на 216 тыс. человек и сохранение уровня безработицы на отметке 6,1%. Полагаем, статистика усилит рост спроса на мировую резервную валюту на рынке FOREX.

GBPUSD: под давлением перед публикацией индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании

Продавать при пробое уровня 1,6111 с целью 1,6050. Стоп-лосс = 1,6171.

Причина торговой стратегии

Сегодня в 8.30 GMT будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании. В сентябре ожидается снижение показателя с 60,5 п. до 59,1 п., что может оказать давление на фунт. Отметим, что спред в 0,2 п.п. между годовыми индексами потребительских цен при сохранении примерно одинакового уровня безработицы в США и Великобритании, предполагает более скорое повышение ключевой процентной ставки в США.

Сентябрьский рост инфляции в РФ до 8,1% мы связываем с двумя основными причинами. Во - первых существенное ослабление рубля к бивалютной корзине привело к росту цен на импортные товары, которые на 40% формируют потребительскую корзину россиян. Во - вторых, подорожание цен на продукты питания также сказалось на общем росте индекса потребительских цен в РФ. В частности, такие продукты, как свинина и курятина подорожали на 25% с начала этого года. Другой инфляционный показатель – дефлятор ВВП по итогам 2 кв. 2014 года вырос на значительные 9,9% (г./г.). Все это указывает на то, что реальная инфляция в РФ приближается к двухзначным значениям.

Мы полагаем, что ЦБ РФ в октябре будет вынужден пойти на рост ключевой процентной ставки с 8,00% до 8,25%. А чтобы добиться цели по снижению инфляции в нашей стране до 4% к 2016 году, российскому регулятору видимо придется увеличить ставку и до 8,5% в среднесрочной перспективе.

В отношении пары USD/RUB мы ожидаем ее краткосрочного роста до 39,90-40,00 ввиду падения цен на нефть, а также вероятного ослабления пары EUR/USD на рынке FOREX на фоне вероятного запуска европейской программы покупок активов ABS - аналога американской QE.

Евро консолидируется перед заседанием ЕЦБ

Продавать при пробое уровня 1,2572 с целями 1,2500 и 1,2400. Стоп-лосс = 1,2640.

Причина торговой стратегии

Ожидается, что сегодня М.Драги объявит о запуске европейской программы покупок активов. Основная интрига заключается в объеме данной программы. В рамках сформированного нисходящего тренда следует рассмотреть открытие шортов по евро ниже уровня поддержки 1,2572.

GOLD: консолидация в диапазоне 1204 – 1225 долл.

Продавать при пробое уровня 1204 с целью 1180. Стоп-лосс = 1224.

Причина торговой стратегии

Вчера цены на золото воспользовались слабостью доллара, приблизившись к локальному уровню сопротивления 1225 долл. Действительно, снижение индекса PMI в производственном секторе США от ISM c 59,0 п. до 56,6 п. указало на риски ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США. Между тем, снижение инфляционного давления в США, Великобритании, а также в еврозоне продолжит оказывать давление на золото, выступающего в качестве инструмента хеджирования от инфляции.

Луни ослабляется по мере снижения цен на нефть

Покупать выше уровня 1,1120 с целью 1,1223. Стоп-лосс = 1,1070.

Причина торговой стратегии

Снижение цена нефть WTI до 90 долларов за баррель не предвещает ничего хорошо для курса луни. Учитывая, серьезную зависимость канадского доллара от экспорта энергоресурсов в США, мы не исключаем роста пары USDCAD до уровня 1,1223.

AUDUSD: рост на фоне сокращения дефицита внешней торговли Австралии

Покупать при пробое уровня 0,8818 с целью 0,8914. Stop-Loss = 0,8750.

Причина торговой стратегии.

Дефицит внешней торговли Австралии в августе сократился с 1,36 млрд. до 0,79 млрд. Рост торгового баланса, входящего в структуру ВВП Австралии, вероятно окажет поддержку курсу осси.

USDJPY: консолидация после публикации денежной базы в Японии

Покупать при отбое от уровня 108,24 с целью 110,08. Стоп-лосс = 107,50.

Причина торговой стратегии.

Денежная база в Японии в сентябре увеличилась на 35,3%(г./г.), достигнув уровня в 251,06 трлн. йен. По нашим оценкам, к концу 2014 г. предполагается рост денежной базы до 256-270 трлн. иен. После непродолжительной коррекции пара USDJPY вероятно вновь попробует протестировать уровень 110,08.

GBPUSD: консолидация в диапазоне 1,6158 – 1,6264

Продавать при пробое уровня 1,6158 с целью 1,6062. Stop-Loss = 1,6210.

Причина торговой стратегии.

Вчера была опубликована негативная макроэкономическая статистика по Великобритании. В частности, индекс деловой активности в производственном секторе этой страны в сентябре снизился с 52,2 п. до 51,6 п. Сегодня давление на фунт могут оказать данные по деловой активности в строительном секторе, формирующим значительную часть ВВП страны.

AUDUSD: под давлением на фоне снижения индекса деловой активности в производственном секторе Австралии

Продавать при пробое уровня 0,8658 с целью 0,8558. Stop-Loss = 0,8710.

Причина торговой стратегии.

Индекс деловой активности менеджеров по снабжению в производственном секторе Австралии в сентябре снизился с 47,3 п. до 46,5 п. Кроме того, сегодня давление на осси оказала также слабая статистика по розничным продажам в стране. В августе темпы роста продаж снизились с 0,4% (м./м.) до 0,1%(м./м.).

NZDUSD: консолидация после публикации индекса деловой активности в Китае

Покупать при пробое уровня 0,7826 с целью 0,7912. Стоп-лосс = 0,7750.

Причина торговой стратегии.

Индекс деловой активности менеджеров по снабжению в производственном секторе Китая в сентябре не изменился, составив 51,1 п. Полагаем, статистика окажет стабилизирующее действие на киви, протестировавшего недавно годовой уровень поддержки 0,7709. Учитывая, что спрэд между ключевыми ставками в Новой Зеландии и США составляет 3,25%, покупки пары NZDUSD на текущих уровнях привлекут инвесторов, торгующих стратегии carry trade.

USDJPY: рост после публикации отчета Tankan

Покупать при отбое от уровня 109,67 с целью 110,67. Stop-Loss = 109,00.

Причина торговой стратегии.

Опубликованный сегодня экономический отчет Tankan за 3 кв. 2014 года указал на слабость восстановления промышленного сектора Японии и стагнацию в секторе услуг страны. Таким образом, последствия повышения налога с продаж в стране с 5% до 8% вероятно будут ощущаться и в 4 кв. 2014 года. Ожидания дальнейшего роста налоговой нагрузки в стране могут потребовать в 2015 году расширения монетарного стимулирования от Банка Японии.

GOLD: под давлением перед публикацией индекса деловой активности в производственном секторе США от ISM

Продавать при пробое уровня 1204 с целью 1180. Stop-Loss = 1224.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 14.00 GMT будет опубликован один из самых репрезентативных показателей, отражающих здоровье американской экономики. Вероятное снижение индекса деловой активности в производственном секторе США от ISM в сентябре с 59,0 п. до 58,6 п., может оказать лишь незначительное давление на мировую резервную валюту. Полагаем, в краткосрочной перспективе цены на золото опустятся к уровню поддержки 1180 долл.

Риски снижения евро к уровню 1,2500 остаются высокими

Продавать при пробое уровня 1,2572 с целью 1,2500. Stop-Loss = 1,2635.

Причина торговой стратегии.

Вчерашняя макроэкономическая статистика из Европы развеяла все надежды на возможную коррекцию евро на рынке FOREX. Рост числа безработных в Германии, а также снижение годовой инфляции в еврозоне до 0,3% заставили инвесторов распродавать европейские активы. Полагаем, в краткосрочной перспективе евро протестирует психологический уровень поддержки 1,2500.

Фунт в среднесрочной перспективе может снизиться к уровню 1,6060

Продавать при пробое уровня 1,6158 с целью 1,6062. Stop-Loss = 1,6215.

Причина торговой стратегии.

Несмотря на сохранение целостности Великобритании, британская валюта в среднесрочной перспективе может опуститься к уровню поддержки 1,6060. Дело в том, что в США процентные ставки вероятно начнут расти раньше, чем в Великобритании. Следовательно, повышенный спрос на американские долговые бумаги будет способствовать укреплению доллара США на рынке FOREX.

Вчера Банк России проинформировал участников рынка о том, что он не рассматривает введение каких-либо ограничений на трансграничное движение капитала. Данное сообщение должно помочь рублю укрепиться к бивалютной корзине, тестировавшей вчера отметку в 44,47 рублей. Отметим, что 30 сентября участники валютного рынка в рамках операции валютный своп заняли у Банка России 581,4 млн. долл.

Завтра, когда состоится заседание ЕЦБ, на котором, как ожидается, Марио Драги обозначит параметры покупок европейских ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), пара EUR/USD вероятно снизится к психологической отметке 1,2500. В этом случае курс доллара к рублю может протестировать отметку в 39,91 рублей, прежде чем ЦБ РФ вмешается в ход торгов на внутреннем валютном рынке.

Вчера стоимость бивалютной корзины вплотную приблизилась к отметке в 44,40, при тестировании которой ЦБ РФ стал бы продавать доллары на внутреннем валютном рынке. Полагаем, игра против ЦБ РФ не вдохновила участников валютного рынка на сегодняшние покупки долларов США. Стабилизация цен на нефть в районе отметки 97 долларов позволяет с оптимизмом смотреть на будущее российской экономики, бюджет которой сверстан исходя из цены барреля в 93 доллара. Более того, по мнению ЦБ РФ и Минфина снижение цен на нефть до 90 долларов в ближайшую трехлетку безусловно ударит по платежному балансу РФ, но не станет для нашей экономики критическим. Ожидания снижения геополитической напряжённости между РФ и Западом закладываются в качестве основного сценария в бюджет РФ на 2015 год. По нашим оценкам, к концу 2014 года при стабилизации внешней обстановки доллар может снизиться до 36,50 рублей.

USDJPY: консолидация под уровнем сопротивления 109,67

Покупать при пробое уровня 109,67 с целью 110,67. Stop-Loss = 109,00.

Причина торговой стратегии.

Опубликованная за август макроэкономическая статистика по Японии оказалась неоднозначной. В частности, в отчетном периоде объем промышленного производства снизился на 1,5%(м./м.), однако уровень безработицы тоже снизился с 3,8% до 3,5%, а розничные продажи выросли с 0,6%(г./г.) до 1,2% (г./г.). Полагаем, после некоторого укрепления йены, пара USDJPY вновь возобновит свой рост.

Пара USDCAD снижается перед публикацией ВВП Канады

Покупать при отбое от уровня 1,1098 с целью 1,1175. Стоп-лосс = 1,1040.

Причина торговой стратегии.

Сегодня вечером будет опубликован блок макроэкономической статистики по Канаде. Ожидается, что ВВП Канады в июле вырастит на 0,2%(м./м.), а в августе индекс цен производителей снизится на 0,2%(м./м.). С технической точки зрения открытие новых длинных позиций по паре USDCAD следует рассматривать около уровня поддержки 1,1098.

Осси растет, несмотря на снижение индекса деловой активности в производственном секторе Китае от HSBC

Покупать при пробое уровня 0,8765 с целью 0,8841. Stop-Loss = 0,8710.

Причина торговой стратегии.

Согласно окончательным данным индекс деловой активности менеджеров по снабжению в производственном секторе Китая от HSBC в сентябре составил 50,2 п., оказавшись хуже прогноза в 50,5 п. Данные негативны для курса осси. Однако, учитывая существенную перепроданность, мы ожидаем коррекционного роста осси к отметке 0,8841.

GBPUSD: консолидация перед публикацией статистики по платежному балансу Великобритании за 2 кв. 2014 года

Продавать при пробое уровня 1,6213 с целью 1,6158. Stop-Loss = 1,6263.

Причина торговой стратегии.

Индекс потребительского доверия в Великобритании от Gfk в сентябре снизился с 1 п. до (-1 п.). Данные сигнализируют о вероятном сокращении потребительских расходов британских домохозяйств. Сегодня днем давление на фунт может усилиться в момент публикации статистики по платежному балансу Великобритании за 2 кв. 2014 года.

Снижение инфляционного давления в еврозоне может усилить распродажи евро

Продавать при пробое уровня 1,2662 с целью 1,2603. Stop-Loss = 1,2710.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 09.00 GMT будет опубликован индекс потребительских цен в еврозоне. В сентябре ожидается замедление годовых темпов роста данного показателя с 0,4% до 0,3% , что вероятно потребует от ЕЦБ запустить программу покупок активов –ABS в еврозоне.

Киви растет, несмотря на снижение индекса доверия в деловых кругах Новой Зеландии

Покупать при пробое уровня 0,7826 с целью 0,7912. Stop-Loss = 0,7770.

Причина торговой стратегии.

Индекс доверия в деловых кругах Новой Зеландии в августе снизился с 24,4 п. до минимального в этом году значения в 13,4 п. Несмотря на это, киви сегодня вырос, сняв тем самым значительную перепроданность. В краткосрочной перспективе мы не исключаем его более глубокой коррекции до уровня 0,7912.

GBPUSD: консолидация перед публикацией статистики по кредитованию в Великобритании

Продавать при пробое уровня 1,6213 с целью 1,6158. Stop-Loss = 1,6263.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 8.30 GMT будет опубликована статистика по чистому объёму новых кредитов, выданных физическим лицам в Великобритании. В августе ожидается замедление темпов роста показателя с 3,4 млрд. до 3,1 млрд., что может оказать давление на фунт.

Евро консолидируется выше уровня поддержки 1,2662

Продавать при пробое уровня 1,2662 с целью 1,2603. Stop-Loss = 1,2710.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 12.30 GMT будет опубликована статистика по личным расходам и доходам американских потребителей. Ожидаемый в августе рост обоих показателей на 0,5% (м./м.) и 0,3% (м./м.) соответственно вероятно усилит давление на пару EURUSD. При пробое уровня поддержки 1,2662 стоит рассмотреть открытие новых коротких позиций по евро.

EURJPY: консолидация в диапазоне 138,38 – 139,08

Покупать при пробое уровня 139,08 с целью 140,15. Stop-Loss = 138,50.

Причина торговой стратегии.

Ослабление йены в паре с долларом США способствует стабилизации кросс-курса EURJPY в диапазоне 138,38- 139,08. Перед октябрьским заседанием ЕЦБ, на котором вероятно будет объявлено о программе ABS, пара EURJPY вероятно попробует протестировать уровни 139,65 и 140,15.

GOLD: под давлением после публикации ВВП США за 2 кв. 2014 года

Продавать при пробое уровня 1208 с целью 1180. Стоп-лосс = 1230.

Причина торговой стратегии.

В минувшую пятницу пересмотр с 4,2% (кв./кв.) до 4,6% (кв./кв.) ВВП США за 2 кв. 2014 года усилил позиции мировой резервной валюты на рынке FOREX, так как расширение крупнейшей экономики мира создало предпосылки к скорому сворачиванию мер монетарного стимулирования в США.

NZDUSD: под давлением на фоне роста доллара США

Покупать при отбое от уровня 0,7709 с целью 0,7850. Stop-Loss = 0,7650.

Причина торговой стратегии.

Новозеландский доллар только сегодня начинает отыгрывать исключительно сильную статистику по ВВП США за 2 кв. 2014 года. Обвалившись утром более чем на 1,5 фигуры, киви предпринял попытку сократить часть потерь. Учитывая наличие близкой поддержки 0,7709, стоит рассмотреть открытие длинных позиций по киви в надежде на его дальнейшую коррекцию.

Спрос на пару USDJPY усилился после пробоя максимума 109,44

Покупать при отбое от уровня 109,44 с целью 110,67. Stop-Loss = 109,00.

Причина торговой стратегии.

Сегодня управляющий Банка Японии Курода заявил о том, что текущая мягкая денежно-кредитная политика в стране является уместной. По его мнению, после стабилизации около уровня 1,25% базовая инфляция в Японии достигнет запланированной отметки в 2%. Полагаем, на фоне продолжения стимулирующей монетарной политики в Японии, ее сворачивание в США приведет к дальнейшему росту пары USDJPY.

В минувшую пятницу пересмотр с 4,2% (кв./кв.) до 4,6% (кв./кв.) ВВП США за 2 кв. 2014 года помог мировой резервной валюте существенно укрепиться на рынке FOREX. На этой неделе порадовать долларовых быков способна сентябрьская статистика по рынку труда США. Несмотря на существенную перекупленность, пара USDJPY 3 октября вероятно закроется выше уровня 110,00.

Усиление доллара США и продолжающееся падение цен на сырьевые товары может крайне негативно сказаться на осси, киви и луни. В течение недели мы ожидаем их ослабления до отметок 0,8660, 0,7750 и 1,1250 соответственно.

В четверг 2 октября участники валютного рынка будут внимательно слушать речь президента ЕЦБ М.Драги, который вероятно объявить параметры запуска программы покупок активов в еврозоне – ABS. В условиях расширения денежного предложения в еврозоне можно ожидать снижения евро до уровня 1,2600.

Фунт на этой неделе будет дисконтировать данные по платежному балансу, финальной оценке ВВП страны за 2 кв. 2014 года, а также сентябрьские индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Великобритании. Учитывая, тесную взаимосвязь британской и европейской экономик, сокращение последней вероятно ударит по стоимости не только евро, но и фунта. По паре GBPUSD мы предполагаем снижение к уровню поддержки 1,6165.

Рост пары USD/RUB с уровня 38,50 до 39,55 мы связываем с общим укреплением мировой резервной валюты на рынке FOREX после публикации исключительно сильной августовской статистики по продажам новых домов в США, а также пересмотренной в сторону роста оценки ВВП США за 2 кв. 2014 года. Полагаем, на этой неделе доллар США, прежде чем скорректироваться, протестирует отметку в 40 рублей. Это произойдет, если евро продолжит свое снижение к уровню 1,2600 перед октябрьским заседанием ЕЦБ, на котором, как ожидается, будет объявлено о запуске программы покупок активов ABS в еврозоне. И здесь возникает интрига относительно объема покупок активов ЕЦБ. Дело в том, что возможная отмена ряда европейских санкций к РФ будет способствовать улучшению бизнес климата, как в ЕС, так и в РФ. Следовательно, потребует меньших мер монетарного стимулирования в еврозоне. Мы надеемся, что санкции ЕС к РФ все же будут сняты. К концу 2014 года при стабилизации внешней обстановки доллар может снизиться до 36,50 рублей.