Покупать при отбое от уровня 107,50 с целью 108,35. Стоп-лосс = 107,00.
Причина торговой стратегии
Сегодня господин Курода заявил о том, что японская экономика демонстрирует восстановление после повышения налога с продаж. Его слова подтвердил сентябрьский рост на 2,3% (г./г.) розничных продаж в Японии, который оказался лучше прогноза 0,9% (г./г.). Данные позитивны для японской валюты. Перед завтрашним заседанием ФРС США возможное снижение пары USDJPY к уровню поддержки 107,50 можно использовать для открытия длинных позиций.
EURJPY: консолидация под уровнем сопротивления 137,30
Покупать при пробое уровня 137,30 с целью 137,93. Стоп-лосс = 136,80.
Причина торговой стратегии
Перед очередными газовыми переговорами между Украиной, РФ и ЕС евровые кросс-курсы демонстрируют склонность к росту. Полагаем, спрос на пару EURJPY возрастет, как только будет пробит уровень сопротивления 137,30.
USDCHF: под давлением на фоне снижения индекса деловой активности в сфере услуг США
Продавать при пробое уровня 0,9473 с целью 0,9405. Стоп-лосс = 0,9520.
Причина торговой стратегии
Индекс деловой активности менеджеров по снабжению в сфере услуг США в октябре снизился с 58,9 п. до 57,3 п. Учитывая, что сделки в сфере услуг формируют значительную часть ВВП США, мы ожидаем падения стоимости мировой резервной валюты.
GOLD: консолидация перед публикацией объема заказов на товары длительного пользования в США
Продавать при пробое уровня 1222 с целями 1205 и 1183. Стоп-лосс = 1232.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 12.30 GMT будет опубликован объем заказов на товары длительного пользования в США. Если в сентябре данный показатель превзойдет прогнозное значение 0,4%(м./м.), можно ожидать укрепления доллара к золоту.
EURUSD: рост на фоне увеличения инфляционных ожиданий в Германии
Покупать при пробое уровня 1,2730 с целью 1,2835. Стоп-лосс = 1,2675.
Причина торговой стратегии
Цены на импорт в Германии в сентябре выросли на 0,3%(м/м), оказавшись лучше прогноза - 0,1% (м/м). Данные отражают повышение инфляционного давления в крупнейшей экономике еврозоны, что может оказать поддержку евро.
USDCAD: консолидация выше уровня поддержки 1,1200
Продавать при пробое уровня 1,1194 с целью 1,1078. Стоп-лосс = 1,1250.
Причина торговой стратегии
За последнюю неделю луни продолжил торговаться в узком диапазоне, консолидируясь чуть выше уровня поддержки 1,1200. Низкие цены на нефть марки WTI не позволяют канадскому доллару развить наступление против своего американского коллеги. С технической точки зрения, пробой поддержки 1,1200 послужит сигналом к закрытию длинных позиций по доллару США.
В краткосрочной перспективе цены на золото могут протестировать поддержку 1222 долл.
Продавать при пробое уровня 1222 с целью 1183. Стоп-лосс = 1240.
Причина торговой стратегии
Цены на золото перед ожидаемым сворачиванием программы QE3 в США чувствуют себя немного некомфортно. С технической точки зрения, пробой поддержки 1222 долл. послужит сигналом к открытию коротких позиций по драгоценному металлу.
GBPUSD: консолидация около уровня сопротивления 1,6110
Покупать при пробое уровня 1,6110 с целью 1,6183. Стоп-лосс = 1,6050.
Причина торговой стратегии
Несмотря на снижение годовых темпов роста ВВП Великобритании с 3,2% до 3,0% в 3 кв. 2014 года, пара GBPUSD выросла до уровня 1,6100 на фоне слабости мировой резервной валюты. Доллар США в пятницу стал терять позиции на рынке FOREX после публикации слабой статистики по продажам новых домов на первичном рынке недвижимости США.
EURUSD: консолидация перед публикацией индекса настроений в деловых кругах Германии Ifo
Покупать при пробое уровня 1,2730 с целью 1,2835. Стоп-лосс = 1,2675.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 8.00 GMT будет опубликован индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo. В октябре ожидается незначительное снижение показателя с 104,7 п. до 104,6 п. Полагаем, данные не окажут значимого давления на евро. Ожидания октябрьского ускорения потребительской инфляции в еврозоне до 0,4% (г/г) вынуждают институциональных инвесторов закрывать шорты по евро.
USDJPY: под давлением перед публикацией индекса деловой активности в сфере услуг США
Покупать при отбое от уровня 107,50 с целью 108,35. Стоп-лосс = 107,00.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 13.45 GMT будет опубликован индекс деловой активности менеджеров по снабжению в сфере услуг США от компании Markit. Ожидаемое в октябре снижение показателя с 58,9 п. до 57,9 п., вероятно, окажет давление на мировую резервную валюту. При снижении пары USDJPY к уровню поддержки 107,50 стоит рассмотреть открытие длинных позиций.
В краткосрочной перспективе пара EURJPY может протестировать отметку 137,93
Покупать при отбое от уровня 137,02 с целью 137,93. Стоп-лосс = 136,50.
Причина торговой стратегии
Евровые кросс-курсы сегодня растут после публикации в целом благоприятных результатов стресс-тестов, проведенных ЕЦБ. Пара EURJPY, преодолевшая уровень сопротивления 137,02, в ближайшее время, вероятно, попробует протестировать отметку 137,93.
USDCHF: под давлением на фоне роста спроса на европейские активы
Продавать при пробое уровня 0,9473 с целью 0,9405. Стоп-лосс = 0,9520.
Причина торговой стратегии
Рост пары EURUSD на рынке FOREX сегодня оказывает давление на пару USDCHF. Между тем, несмотря на неоднозначную макроэкономическую статистику по США, намерение ФРС США свернуть 29 октября программу покупок активов QE3, вероятно, позволит мировой резервной валюте укрепиться в среднесрочной перспективе.
Сегодня складывается благоприятный внешний фон для российского рубля. Главным экономической новостью прошлой недели стало решение агентства S&P сохранить кредитный рейтинг РФ на уровне «BBB-» хотя и с негативным прогнозом. Эта новость сняла угрозу распродажи нерезидентами пакета ОФЗ стоимостью около 1 трлн. рублей. Если в ближайшие недели обстановка на юго-востоке Украины по крайней мере не будет ухудшаться, российская валюта до конца этого года наверняка сумеет отыграть несколько рублей у доллара США.
Долгожданным событием этой недели станет запуск ЦБ РФ аукционов валютного РЕПО. Мы не сомневаемся, что в случае необходимости ЦБ РФ в рамках этих операций предоставит не только 50 млрд. долл. до конца 2016 года, а может быть даже и все 100 млрд. долл. Валютная поддержка ЦБ РФ крупнейших кредитных учреждений РФ, а также нефтегазовых компаний, позволит последним покупать в значительно меньшем объеме валюту на Московской бирже. Таким образом, риски значительного ослабления рубля в 2015 году, когда в нашей стране произойдет переход к инфляционному таргетированию, существенно снизятся.
В краткосрочной перспективе подпортить настроение рублю способно сворачивание программы QE3 в США. Тем не менее, до конца этой недели мы ожидаем коррекции доллара к 41 рублю.
Знаковым событием этой недели станет заседание ФРС США. Ожидается, что крупнейший Центробанк мира 29 октября полностью свернет программу покупок активов –QE3. Безусловно, вслед за этим последует рост долгосрочных процентных ставок в США. Мы полагаем, что доходности десятилетних американских бондов вырастут с 2,26% до 3,00% в среднесрочной перспективе. В рамках стратегии carry trade вероятен рост пары USDJPY до уровня 110,00.
Даже не смотря на то, что 25 из 130 европейских банков не прошли стресс-тестов ЕЦБ, существенного снижения единой европейской валюты на рынке FOREX не предвидится. Спрос на европейские активы возобновится, если 29 октября Украина и РФ при посредничестве Еврокомиссии согласуют вопрос поставок газа на Украину и транзит газа через Украину в Европу. На успех газовых переговоров настраивает вероятное предоставление Европой Киеву кредита в размере 1 млрд. долл., о чем недавно заявил господин Баррозу. В течение недели евро, вероятно, продолжит консолидацию выше уровня поддержки 1,2600.
На фоне замедления темпов роста ВВП британской экономики в 3 кв. 2014 года фунт на этой неделе может снизиться ниже уровня поддержки 1,6000. Для реализации такого сценария темпы роста американской экономики за этот же период должны оказаться выше значения в 3,1% (кв./кв.).
Публикация октябрьских индексов деловой активности в производственных секторах еврозоны и Китая в некоторой степени развеяла опасения, связанные с торможением экономического роста крупнейших торговых партнеров РФ.
Отметим, что цены на нефть, в значительной степени определяющие устойчивость платежного баланса РФ, на фоне запуска стимулирующих мер в еврозоне и Китае до конца этого года вполне могут скорректироваться к 90 долларам за баррель BRENT. Это в свою очередь может вызвать укрепление российской валюты, как минимум, до 40 рублей за доллар США.
Безусловно, основной угрозой для рубля в ближайшее время может стать возможное понижение рейтинга РФ агентством S&P, что вызовет распродажи ОФЗ. Между тем, даже если нерезиденты распродадут свой пакет ОФЗ, стоимостью чуть меньше 25 млрд. долларов, это не вызовет паники на рынках. Дело в том, что по итогам первых трех кварталов 2014 года из РФ итак уже вывели 85 млрд. долларов.
Сегодня оказать давление на доллар способна статистика по продажам новых домов в США. Ожидается, что в сентябре продажи снизятся с 504 тыс. до 473 тыс. Полагаем, вероятная фиксация длинных позиций по доллару начнется вблизи уровня в 42 рубля.
GOLD: консолидация перед публикацией сентябрьской статистики по продажам новых домов в США
Покупать при пробое уровня 1235 с целью 1250. Стоп-лосс = 1220.
Причина торговой стратегии
Несмотря на октябрьское снижение индекса деловой активности в производственном секторе, а также рост числа заявок на получение пособия по безработице в США, мировая резервная валюта укрепилась к золоту. Сегодня оказать давление на доллар способна статистика по продажам новых домов в США. Ожидается, что в сентябре продажи снизятся с 504 тыс. до 473 тыс.
GBPUSD: под давлением перед публикацией ВВП Великобритании за 3 кв. 2014 года
Продавать при пробое уровня 1,6000 с целью 1,5940. Стоп-лосс = 1,6050.
Причина торговой стратегии
Вчера британская валюта вновь протестировала уровень поддержки 1,6000. Давление на фунт оказало сентябрьское падение розничных продаж в Великобритании на 0,3%(м./м.), а также снижение числа выданных разрешений на ипотечное кредитование с 41,4 тыс. до 39,3 тыс. Сегодня днем на фоне ожидаемого снижения годовых темпов роста экономики Великобритании в 3 кв. 2014 года фунт, вероятно, протестирует поддержку 1,5940.
EURUSD: консолидация под уровнем сопротивления 1,2675
Покупать при пробое уровня 1,2675 с целью 1,2730. Стоп-лосс = 1,2625.
Причина торговой стратегии
Публикация октябрьского индекса деловой активности в производственном секторе еврозоны в некоторой степени развеяла опасения, связанные со скатыванием Европы в рецессию. В отчетном периоде индекс вырос с 50,3 п. до 50,7 п., оказавшись лучше прогноза 50,0 п. С технической точки зрения, пробой единой европейской валютой уровня сопротивления 1,2675 послужит сигналом к возобновлению покупок.
Киви растет, несмотря на снижение торгового баланса Новой Зеландии
Покупать при отбое от уровня 0,7792 с целью 0,7904. Стоп-лосс = 0,7742.
Причина торговой стратегии
Торговый баланс Новой Зеландии в сентябре снизился с (-489 млн.) до (- 1350 млн.). Снижение чистого экспорта, входящего в структуру ВВП страны, окажет давление на курс киви. Возможное тестирование парой NZDUSD уровня поддержки 0,7792 можно использовать для открытия длинных позиций.
Риски тестирования парой USDJPY уровня 109,89 остаются высокими
Покупать при пробое уровня 108,35 с целью 109,89. Стоп-лосс = 107,50.
Причина торговой стратегии
Валютная пара USDJPY на следующей неделе, вероятно, попробует приблизиться к уровню сопротивления 109,89. Несмотря на неоднозначную макроэкономическую статистику по США, ожидания завершения ФРС США программы покупок активов – QE3, заставляют инвесторов покупать доллар США против низкодоходных валют.
EURJPY: консолидация под уровнем сопротивления 137,02
Покупать при пробое уровня 137,02 с целью 137,93. Стоп-лосс = 136,50.
Причина торговой стратегии
Индекс потребительского доверия в Германии от Gfk в ноябре вырос с 8,4 п. до 8,5 п., оказавшись лучше прогноза 8,1 п. Данные сигнализируют о вероятном росте потребительских расходов немецких домохозяйств, формирующих значительную часть ВВП Германии.
GOLD: консолидация перед публикацией индекса деловой активности в производственном секторе США
Покупать при отбое от уровня 1233 с целью 1255. Стоп-лосс = 1222.
Причина торговой стратегии
Индекс потребительских цен США в сентябре вырос на 1,7% (г./г.) при прогнозе +1,6%(г./г.). Несмотря на лучшую оценку, годовые темпы роста данного показателя остались на уровне августа, находясь на 0,3 п.п. ниже таргетируемого ФРС США значения в 2,0%. Сегодня разочаровать долларовых быков может вероятное снижение с 57,5 п. до 57,2 п. в октябре индекса деловой активности в производственном секторе США от компании Markit.
USDCAD: консолидация выше уровня поддержки 1,1202
Продавать при пробое уровня 1,1202 с целью 1,1078. Стоп-лосс = 1,1260.
Причина торговой стратегии
Банк Канады прогнозирует возвращение экономики Канады к полной загруженности во второй половине 2016 г., а не в середине 2016 г., как прогнозировалось в июле. По мнению национального регулятора, доллар США остается сильнее канадского доллара в связи с различиями в мировом экономическом росте и денежно-кредитной политике. Между тем, отказ от упоминаний нейтральной позиции в отношении будущих решений по ставке в Канаде оказал поддержку курсу луни.
EURUSD: под давлением на фоне вероятного снижения индекса деловой активности в производственном секторе еврозоны
Продавать при пробое уровня 1,2600 с целью 1,2500. Стоп-лосс = 1,2650.
Причина торговой стратегии
Сегодня днем участники рынка смогут подтвердить или опровергнуть начало рецессии в еврозоне. Если индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны в октябре снизится ниже 50 п., можно ожидать падения курса евро к уровням 1,2600 и 1,2500.
NZDUSD: под давлением на фоне снижения индекса потребительских цен Новой Зеландии в 3 кв. 2014 года
Покупать при отбое от уровня 0,7792 с целью 0,7892. Стоп-лосс = 0,7742.
Причина торговой стратегии
Киви обвалился после публикации индекса потребительских цен Новой Зеландии в 3 кв. 2014 года. В отчетном периоде инфляция снизилась с 1,6%(г./г.) до 1,0%(г./г.). В условиях ужесточения денежно-кредитной политики в США, слабые инфляционные ожидания в Новой Зеландии будут тянуть пару NZDUSD на дно.
USDJPY: консолидация под уровнем сопротивления 107,37
Покупать при пробое уровня 107,37 с целью 108,08. Стоп-лосс = 106,80.
Причина торговой стратегии
Индексы деловой активности в производственных секторах Японии и Китая в октябре выросли с 51,7 п. до 52,8 п. и с 50,2 п. до 50,4 п. соответственно. Данные отражают рост реального сектора 3-ей и 2-ой экономик мира, что будет способствовать совершению сделок carry trade в Азии.
Протоколы Банка Англии подставили подножку фунту
Продавать при пробое уровня 1,6000 с целью 1,5940. Стоп-лосс = 1,6050.
Причина торговой стратегии
Фунт обвалился после публикации протоколов Банка Англии. Британский регулятор заявил о том, что низкий уровень сентябрьской инфляции в Великобритании повлиял на сохранение ключевой процентной ставки в стране на уровне 0,5%. Кроме того, как и ожидалось большинством аналитиков, замедление экономики еврозоны, «зацепило» и Великобританию. Между тем, интрига относительно того, кто первым повысит ставку – Банк Англии или ФРС США сохраняется. По нашим оценкам, все же США это сделают раньше, а именно в апреле 2015 года. В краткосрочной перспективе, мы ожидаем тестирования фунтом уровня поддержки 1,5940.
Мы полагаем, что в ближайшее время правительство одобрит выделение 1,5-2,0 трлн. рублей Роснефти из ФНБ. Именно этой компании в декабре 2014 года придётся гасить значительную часть из 31,8 млрд. долл. внешних долгов, приходящихся на корпоративный сектор РФ. По мнению Банка РФ риски, связанные с выплатами внешних обязательств нефтегазовых и металлургических компаний в 2014-2015 годах, получающих основную выручку в долларах, остаются умеренными. Вероятно, данные компании смогут перекредитоваться в крупнейших коммерческих банках РФ, которым в свою очередь поможет Банк России и Минфин, планирующие запустить операции валютного РЕПО и валютные депозитные аукционы.
Хотелось бы отметить, что экономическую политику правительства РФ на 2015-2017 годы многие эксперты, в том числе господин С. Гуриев, воспринимают как неэффективную. Однако то, что планируемый ежегодный дефицит бюджета РФ в этот период ограничится 0,6% от ВВП, в отличие, например от дефицита «развитой» еврозоны в 4,1% (по данным ЕЦБ на 1 кв. 2014 года), хотя бы по этому признаку позволяет говорить о консервативном подходе российского правительства.
Полагаем, на следующей неделе Банк РФ сможет оказать поддержку рублю, подняв ключевую процентную ставку с 8,00% до 8,25%. В краткосрочной перспективе, мы ожидаем коррекции доллара к 41,1 рублям на фоне вероятного замедления в октябре индекса деловой активности в производственном секторе США с 57,5 п. до 57,2 п.
AUDUSD: рост на фоне увеличения инфляционных ожиданий в Австралии
Покупать при пробое уровня 0,8820 с целью 0,8900. Стоп-лосс = 0,8750.
Причина торговой стратегии
Вчерашняя публикация статистики по продажам домов на вторичном рынке недвижимости США вынудила осси нырнуть под уровень поддержки 0,8813. Однако сегодня его поддержала новость о росте инфляции в Австралии на 0,5%(кв./кв.) в 3 кв. 2014 года, которая превысила прогноз 0,4%(кв./кв.). Отметим, что Резервный банк Австралии из-за бурного роста цен на жилье в стране, не намеревается снижать ключевую процентную ставку, опасаясь разгона инфляции.
USDJPY: рост после публикации торгового баланса Японии
Покупать при пробое уровня 107,37 с целью 108,08. Стоп-лосс = 106,80.
Причина торговой стратегии
Дефицит внешней торговли Японии в сентябре составил 958,3 млрд. йен при прогнозе 768,2 млрд. йен. Несмотря на существенное ослабление с лета этого года японской валюты, торговый баланс Японии до сих пор не может выйти из отрицательной зоны. С целью разгона инфляции, а, следовательно, и ослабления йены, Банк Японии в следующем году, вероятно, увеличит ежегодные темпы роста денежной базы с текущего уровня 60-70 трлн. йен.
GBPUSD: консолидация перед публикацией протоколов Банка Англии
Покупать при пробое уровня 1,6150 с целью 1,6228. Стоп-лосс = 1,6090.
Причина торговой стратегии
Сегодня днем будут опубликованы минутки Банка Англии. Как и в прошлый раз ожидается, что только 2 члена Комитета по монетарной политике Банка Англии проголосовали за повышение ключевой процентной ставки в стране. Полагаем, новость окажется нейтральной для фунта.
GOLD: под давлением перед публикацией индекса потребительских цен в США
Покупать при отбое от уровня 1233 с целью 1255. Стоп-лосс = 1222.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 12.30 GMT будет опубликован индекс потребительских цен в США. Если инфляция в крупнейшей экономике мира превысит значение 1,7%(г./г.), вероятность скорого роста ключевой процентной ставки в США увеличится. Неудавшаяся попытка пробоя золотом уровня 1250 долл., вероятно, приведет к его снижению до 1233 долл.
USDCAD: под давлением перед решением Банка Канады по процентной ставке
Продавать при пробое уровня 1,1202 с целью 1,1078. Стоп-лосс = 1,1260.
Причина торговой стратегии
Ожидается, что сегодня вечером Банк Канады сохранит ключевую процентную ставку без изменений на уровне 1,00%. В условиях сохраняющейся в Канаде высокой безработицы, на 0,8 п.п. превышающей докризисное значение 6,0%, при 2% инфляции, решение регулятора сохранить ставку на низком уровне будет выглядеть вполне логично. Полагаем, стабилизация цен на нефть WTI в районе 82,50 долларов, позволит паре USDCAD пробить поддержку 1,1202.
EURUSD: консолидация в диапазоне 1,2704-1,2835
Покупать при пробое уровня 1,2750 с целью 1,2835. Стоп-лосс = 1,2700.
Причина торговой стратегии
Сегодня не ожидается выхода значимой макроэкономической статистики из еврозоны. Неудавшееся вчера подписание газового соглашения между ЕС, Украиной и РФ, вероятно, ограничит спрос на евро на международном валютном рынке.
Решение агентства Moody’s снизить рейтинги российским госкомпаниям до уровня Baa2 выглядит вполне логичным на фоне недавнего понижения до этого же уровня рейтинга РФ. Мы согласны с господином Улюкаевым, указавшим на возможность погашения всех долгов РФ в течение года. Действительно, Россия с 11% долга выглядит «белой вороной» на фоне таких «гигантов», как Японии, США, Германии, чьи долги составляют порядка 250%, 100% и 92% от национального ВВП.
Несмотря на то, что вчера газовое соглашение между РФ и Украиной при посредничестве ЕС не было подписано, пара USD/RUB осталась вблизи уровня 41,00. Полагаем, на следующей неделе соглашение по газу будет подписано.
Сегодня повлиять на рубль может инфляционная статистика из США. В случае роста индекса потребительских цен США выше 1,7% годовых, доллар может закрепиться в диапазоне 41,00-41,20 рублей.
Оставить комментарий
