Продавать при пробое уровня 1,2459 с целью 1,2400. Стоп-лосс = 1,2510.
Причина торговой стратегии
ЕЦБ с целью ускорения темпов роста европейской экономики за последнюю неделю октября приобрел облигации с покрытием на сумму в 3 млрд. евро. Ожидается, что сегодня М.Драги объявит параметры покупок ценных бумаг, обеспеченных активами, - ABS. В связи с разрастанием денежной массы в еврозоне риски среднесрочного снижения евро к уровням 1,2400 и 1,2200 остаются высокими.
GBPUSD: рост перед публикацией объема промышленного производства в Великобритании
Покупать при пробое уровня 1,6021 с целью 1,6100. Стоп-лосс = 1,5950.
Причина торговой стратегии
Сегодня покупателям британской валюты стоит обратить внимание на публикацию сентябрьских данных по объему промышленного производства в Великобритании. В случае превышения показателем значения 0,5% (м/м), фунт может пробить уровень сопротивления 1,6021.
USDJPY: консолидация в диапазоне 113,19-115,46
Покупать при отбое от уровня 113,19 с целью 115,46. Стоп-лосс = 112,50.
Причина торговой стратегии
Сегодняшнее снижение индекса Nikkei 225 на 0,86% в рамках фиксации прибыли привело к закрытию длинных позиций в паре USDJPY. При снижении пары к уровню 113,19 покупки доллара США, вероятно, возобновятся.
AUDUSD: рост после публикации данных по рынку труда Австралии
Покупать при пробое уровня 0,8650 с целью 0,8760. Стоп-лосс = 0,8600.
Причина торговой стратегии
Уровень безработицы в Австралии в октябре не изменился, составив 6,2%, уровень занятости вырос на 24,1 тыс., оказавшись лучше прогноза 20,3 тыс. Данные отражают улучшение ситуации на рынке труда Австралии, что окажет поддержку осси.
NZDUSD: консолидация около уровня 0,7730
Покупать при пробое уровня 0,7750 с целью 0,7840. Стоп-лосс = 0,7700.
Причина торговой стратегии
Пара NZDUSD отскочила от уровня поддержки 0,7685 на фоне фиксации длинных позиций в американском долларе. Отметим, что опубликованный в октябре индекс деловой активности в сфере услуг США от ISM снизился с 58,6 п. до 57,1 п. Если завтрашняя статистика по рынку труда в США окажется слабой, киви может вырасти до уровня 0,7840.
USDCAD: под давлением на фоне возобновившегося роста цен на нефть
Продавать при пробое уровня 1,1380 с целью 1,1328. Стоп-лосс = 1,1430.
Причина торговой стратегии
Канадский доллар перехватил инициативу у своего американского коллеги, как только цены на нефть стали расти. Отметим, что опубликованные вчера запасы нефти и нефтепродуктов в США увеличились лишь на 0,5 млн. баррелей, оказавшись значительно меньше прогноза 1,8 млн. баррелей. Полагаем, котировки черного золота продолжат расти на фоне большего потребления топлива в зимний период.
Сентябрьское падение розничных продаж в еврозоне на 1,3%(м/м) отражает снижение потребительской активности европейских домохозяйств. Отметим, что еврокомиссия считает геополитический риск в отношении РФ основным сдерживающим фактором роста ВВП еврозоны в 2015 году.
ЕЦБ с целью ускорения темпов роста европейской экономики за последнюю неделю октября приобрел облигации с покрытием на сумму в 3 млрд. евро. Как ожидается, баланс ЕЦБ в ближайшие пару лет разрастется с 2 трлн. до 3 трлн. евро. В связи с этим мы ожидаем снижения евро к уровню 1,2440 в краткосрочной и к 1,2200 в среднесрочной перспективе.
Обновление долларом США очередного исторического максимума против рубля сегодня воспринимается как само собой разумеющееся явление. Ухудшение геополитической обстановки после прошедших на юго-востоке Украины выборов является основным фактором падения рубля. К сожалению, падение цен на нефть также способствует продажам рубля. Увеличение минимального размера гарантийного обеспечения на Московской Бирже по фьючерсным контрактам на пары USD/RUB и EUR/RUB до 5,5% лишь в малой степени позволит сократить количество спекулятивных сделок в отношении российской валюты.
Отметим, что увеличение Банком России ключевой процентной ставки до 9,5% на фоне роста инфляции в РФ до 8,4%, безусловно, будет способствовать сокращению инфляционных ожиданий в нашей стране, но лишь в среднесрочной перспективе. В 2008-2009 годах Банк России для поддержки рубля потратил 200 млрд. долларов золотовалютных резервов, подняв ставку рефинансирования до 13%. В 2015 году, когда Банк РФ перестанет проводить интервенции, только процентная политика станет основным инструментом регулирования ликвидности в банковском секторе. Полагаем, ключевая процентная ставка в РФ в 2015 году может достичь уровней в 13-14% в случае дальнейшего ослабления рубля. К концу 2014 года мы ожидаем коррекции доллара к 40 рублям.
AUDUSD: консолидация под уровнем сопротивления 0,8760
Покупать при пробое уровня 0,8760 с целью 0,8840. Стоп-лосс = 0,8700.
Причина торговой стратегии
Решение Резервного Банка Австралии сохранить ключевую процентную ставку на уровне 2,5% позволило осси удержать годовой минимум 0,8650. По мнению регулятора, опережающие индикаторы сигнализируют об улучшении ситуации на рынке труда Австралии. Подтвердить или опровергнуть последний тезис можно будет завтра, в момент публикации октябрьской статистики по занятости и безработице в Австралии.
NZDUSD: рост на фоне снижения безработицы в Новой Зеландии
Покупать при отбое от уровня 0,7800 с целью 0,7880. Стоп-лосс = 0,7750.
Причина торговой стратегии
Уровень занятости в Новой Зеландии в 3 кв. 2014 года вырос на 0,8%(кв/кв), оказавшись лучше прогноза +0,6%(кв/кв). Уровень безработицы в 3 кв. 2014 года снизился с 5,6% до 5,4%. Данные отражают улучшение ситуации на рынке труда Новой Зеландии, способствуя росту киви.
USDCAD: рост, несмотря на увеличение торгового баланса Канады
Покупать при отбое от уровня 1,1385 с целями 1,1450 и 1,1553. Стоп-лосс = 1,1335.
Причина торговой стратегии
В сентябре торговый баланс Канады вырос на 0,7 млрд., оказавшись лучше прогноза минус 0,7 млрд. По мнению управляющего Банка Канады Полоза, данные по торговле свидетельствуют, что низкий курс канадского доллара помогает экспорту. Однако в условиях ужесточения монетарной политики в США рост пары USDCAD, вероятно, продолжится.
GOLD: под давлением перед публикацией индекса деловой активности в сфере услуг США
Продавать при пробое уровня 1150 с целями 1140 и 1117. Стоп-лосс = 1160.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 15.00 GMT будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг США от ISM. В октябре ожидается небольшое снижение показателя с 58,6 п. до 58,2 п. Между тем спрос на доллар США остается высоким из-за октябрьского увеличения с 56,6 п. до 59,0 п. индекса деловой активности в производственном секторе США.
USDJPY: рост на фоне увеличения денежной базы в Японии
Покупать при пробое уровня 114,37 с целью 115,01. Стоп-лосс = 113,70.
Причина торговой стратегии
Денежная база в Японии в октябре выросла с 35,3% до 36,9% в годовом выражении. Данные отражают рост количества йен в обращении, способствуя обесцениванию национальной валюты.
USDCHF: консолидация около уровня поддержки 0,9585
Покупать при пробое уровня 0,9610 с целью 0,9685. Стоп-лосс = 0,9550.
Причина торговой стратегии
Нахождение пары EURCHF на 30 пунктов выше уровня 1,2000 в ближайшее время может вынудить швейцарского регулятора к проведению интервенции. На фоне вероятного ослабления франка пара USDCHF может вновь протестировать уровень 0,9684.
Продавать при пробое уровня 1,1121 с целью 1,1070. Стоп-лосс = 1,1170.
Причина торговой стратегии
Канадский доллар на фоне стабилизации цен на нефть смотрится очень уверенно в паре с долларом США. По мнению генерального секретаря ОПЕК, в скором времени произойдет нормализация спроса и предложения на черное золото. Мы полагаем, что в ноябре квоты на добычу нефти со стороны стран ОПЕК будут снижены. Это позволит рассчитывать на рост нефти марок BRENT и WTI выше уровней 90 и 84 долларов соответственно.
В среднесрочной перспективе пара USDCHF может протестировать уровень 0,9976
Покупать при пробое уровня 0,9684 с целями 0,9800 и 0,9976. Стоп-лосс = 0,9600.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 12.30 GMT будут опубликованы данные по личным доходам и расходам американских потребителей. Ожидаемый в сентябре рост показателей на 0,3% (м/м) и 0,2% (м/м) соответственно, вероятно, окажет поддержку доллару США.
В краткосрочной перспективе пара EURJPY может протестировать отметку 139,15
Покупать при пробое уровня 138,03 с целью 139,15. Стоп-лосс = 137,50.
Причина торговой стратегии
В ноябре месяце ЕЦБ начнет покупать обеспеченные активами ценные бумаги – ABS, а в декабре проведет очередной аукцион LTRO. На фоне расширения монетарных стимулов в еврозоне пара EURJPY в среднесрочной перспективе, вероятно, снизится. Однако в краткосрочной перспективе, учитывая слабость йены, мы не исключаем роста данной пары до 139,15.
Золото приближается к поддержке 1180 долл.
Покупать при отбое от уровня 1180 с целью 1200. Стоп-лосс = 1160.
Причина торговой стратегии
Цены на золото продолжают находиться под давлением после решения ФРС США полностью свернуть программу QE3. Мы ожидаем, что вблизи сильного уровня поддержки 1180 долл. произойдет краткосрочная коррекция драгоценного металла.
USDJPY: рост на фоне сильных данных по ВВП США в 3 кв. 2014 года
Покупать при пробое уровня 110,00 с целью 111,00. Стоп-лосс = 109,30.
Причина торговой стратегии
ВВП США в 3 кв. 2014 года вырос на 3,5% (кв/кв), оказавшись выше прогноза 3,1% (кв/кв). Данные отражают рост совокупного спроса в крупнейшей экономике мира, что увеличивает привлекательность мировой резервной валюты против низкодоходной йены.
EURUSD: консолидация перед публикацией индекса потребительских цен в еврозоне
Покупать при пробое уровня 1,2670 с целью 1,2829. Стоп-лосс = 1,2600.
Причина торговой стратегии
Октябрьское снижение числа безработных в Германии на 22 тыс. человек вселяет оптимизм в восстановление экономической активности в 4-ой экономике мира. Сегодня поддержку евро может оказать инфляционная статистика в еврозоне. Ожидаемый в октябре рост индекса потребительских цен еврозоны с 0,3% до 0,4% годовых, вероятно, удержит евро выше уровня поддержки 1,2600.
Из предложенных вчера ЦБ РФ 1,5 млрд. долл. в рамках операций валютного РЕПО банки привлекли чуть больше 0,2 млрд. долл. Полагаем, спрос на валюту от ЦБ РФ постепенно будет возрастать, особенно со стороны банков TOP-10 по капитализации в РФ. Учитывая, что до конца 2015 года ставка долларового LIBOR возрастет примерно на 100 базисных пунктов, коммерческим банкам РФ следует проявить большую активность на проводимых ЦБ РФ валютных аукционах.
Вчера ФРС США завершила программу покупок казначейских и ипотечных облигаций QE3, сохранив ключевую процентную ставку в диапазоне от 0% до 0,25%. Доллар отреагировал на это ростом. Между тем ключевая процентная ставка, вероятно, сохранится в течение длительного периода времени, пока инфляция в США не достигнет 2% уровня. ФРС США планирует и дальше реинвестировать деньги, поступающие от погашения облигаций, настраивая участников рынка на продолжение стимулирующих мер в США, хотя и в существенно меньшем масштабе. Как ранее заявляла Джанет Йеллен, ФРС США распродаст свой пакет облигаций, стоимостью в 4,5 трлн. долл., лишь к 2020 году. По нашим оценкам, первое повышение ключевой процентной ставки в США до 0,5%, вероятно, произойдет во 2 кв. 2015 года.
Сегодня стоит обратить внимание на публикацию ВВП США за 3 кв. 2014 года. Ожидаемое снижение квартальных темпов роста данного показателя с 4,1% до 3,1% возможно притормозит рост мировой резервной валюты. В отношении рубля мы сохраняем сдержанный оптимизм, так как ожидаем увидеть в скором времени рост цен на нефть BRENT выше 90 долларов за баррель. До конца года пара USD/RUB имеет высокие шансы скорректироваться ниже 40.
GOLD: под давлением на фоне завершения программы QE3 в США
Продавать при пробое уровня 1205 с целью 1183. Стоп-лосс = 1220.
Причина торговой стратегии
Вчера ФРС США официально завершила программу покупок казначейских и ипотечных облигаций QE3, сохранив ключевую процентную ставку в диапазоне от 0% до 0,25%. Доллар отреагировал на это ростом. Между тем ключевая процентная ставка, вероятно, сохранится в течение длительного периода времени, пока инфляция в США не достигнет 2% уровня. ФРС США планирует и дальше реинвестировать деньги, поступающие от погашения облигаций, настраивая участников рынка на продолжение стимулирующих мер в США, хотя и в существенно меньшем масштабе. Как ранее заявляла Джанет Йеллен, ФРС США распродаст свой пакет облигаций, стоимостью в 4,5 трлн. долл., лишь к 2020 году. По нашим оценкам, первое повышение ключевой процентной ставки в США до 0,5%, вероятно, произойдет во 2 кв. 2015 года.
USDJPY: консолидация перед публикацией ВВП США за 3 кв. 2014 года
Покупать при пробое уровня 109,15 с целью 110,00. Стоп-лосс = 108,50.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 12.30 GMT будет опубликован ВВП США за 3 кв. 2014 года. Ожидается, что квартальные темпы роста ВВП США в отчетном периоде снизятся с 4,1% до 3,1%. Отметим, что во 2 кв. 2014 года столь сильный рост ВВП наблюдался из-за эффекта низкой базы. Полагаем, данные окажут незначительное давление на доллар США. На фоне сворачивания программы QE3 в США вероятность среднесрочного роста доллара до 110 йен остается высокой.
USDCAD: консолидация около уровня 1,1200
Покупать при пробое уровня 1,1224 с целью 1,1294. Стоп-лосс = 1,1170.
Причина торговой стратегии
Вчера управляющий Банка Канады Полоз заявил о необходимости дальнейшего стимулирования для устранения незадействованных мощностей в национальной экономике. По его мнению, снижение цен на нефть может замедлить рост занятости в Канаде. Полагаем, новости окажут давление на канадскую валюту.
NZDUSD: консолидация на фоне сохранения ключевой процентной ставки в Новой Зеландии на уровне 3,5%
Покупать при отбое от уровня 0,7711 с целью 0,7766. Стоп-лосс = 0,7660.
Причина торговой стратегии
Резервный Банк Новой Зеландии сохранил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 3,5%. Новость нейтральна для курса киви. Учитывая высокую вероятность продолжения роста доллара США, спекулятивные покупки пары NZDUSD можно рассмотреть вблизи минимума 2014 года 0,7711.
В краткосрочной перспективе пара USDCHF может протестировать уровень 0,9620
Покупать при отбое от уровня 0,9559 с целью 0,9620. Стоп-лосс = 0,9510.
Причина торговой стратегии
Индикатор потребления в Швейцарии от UBS в сентябре вырос с 1,28 п. до 1,41 п. Данные отражают рост потребительских расходов в Швейцарии, формирующих значительную часть ВВП страны. Возможное снижение пары USDCHF к уровню поддержки 0,9559 можно использовать для открытия длинных позиций.
EURUSD: под давлением перед публикацией числа безработных в Германии
Продавать при отбое от уровня 1,2612 с целью 1,2500. Стоп-лосс = 1,2660.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 8.55 GMT будет опубликовано число безработных в Германии. Ожидается, что в октябре данный показатель вырастет на 4 тыс. человек. Полагаем, статистика окажет давление на евро.
Любопытный сегодня выдастся день для рубля. Основная интрига сохраняется в отношении спроса российского банковского сектора на долларовую ликвидность, которую на 28 дней под 2,4035% годовых предоставит сегодня Банк России. Если объем спроса в несколько раз превысит 1,5 млрд. долл., российскому регулятору можно будет подумать об увеличении объема предложения валюты по операциям валютного РЕПО.
В отношении политики ФРС США мы придерживаемся следующего сценария: вечером американский регулятор свернет программу покупок казначейских и ипотечных облигаций QE3, оставив ключевую процентную ставку в диапазоне от 0% до 0,25%. Первое повышение ставки, вероятно, ФРС США осуществит во 2 кв. 2015 года. На мягкую риторику ФРС США настраивает низкий уровень инфляции в США -1,7% годовых, а также снизившиеся в октябре показатели деловой активности в производственном секторе и сфере услуг США.
Фактически экспоненциальный рост доллара против рубля, в какой – то момент сменится его резким снижением. Возможно, этот момент наступит до конца этой недели. В течение дня доллар может скорректироваться к локальному уровню поддержки 42,33.
NZDUSD: рост на фоне увеличения индекса доверия в деловых кругах Новой Зеландии
Покупать при пробое уровня 0,7957 с целью 0,8032. Стоп-лосс = 0,7900.
Причина торговой стратегии
Индекс доверия в деловых кругах Новой Зеландии в сентябре вырос с 13,4 п. до 26,5 п. Данные сигнализируют о вероятности увеличения инвестиционных расходов со стороны национальных компаний, что благоприятно отразится на будущих темпах роста ВВП Новой Зеландии.
GBPUSD: консолидация в диапазоне 1,6110-1,6183
Покупать при отбое от уровня 1,6110 с целью 1,6183. Стоп-лосс = 1,6050.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 9.30 GMT будет опубликована статистика по чистому объёму новых кредитов, выданных физическим лицам в Великобритании. Ожидаемое в сентябре снижение показателя с 3,2 млрд. до 2,8 млрд., вероятно, окажет давление на британскую валюту.
EURUSD: консолидация под уровнем сопротивления 1,2764
Покупать при пробое уровня 1,2764 с целями 1,2835 и 1,2885. Стоп-лосс = 1,2700.
Причина торговой стратегии
После публикации разочаровывающей статистики по объему заказов на товары длительного пользования в США доллар попал под давление на рынке FOREX. Дело в том, что в сентябре ядро показателя снизилось на 0,2% (м/м), отразив сокращение потребительского спроса в американской экономике. В краткосрочной перспективе мы ожидаем тестирования парой EURUSD уровней 1,2764 и 1,2835.
USDJPY: консолидация после публикации объема промышленного производства в Японии
Покупать при пробое уровня 108,35 с целью 109,89. Стоп-лосс = 107,50.
Причина торговой стратегии
Объём промышленного производства в Японии в сентябре вырос на 2,7% (м/м), оказавшись лучше прогноза 2,3% (м/м). Данные отражают восстановление реального сектора японской экономики, что будет способствовать совершению сделок carry trade с использованием йены. Сегодня вечером поддержку доллару могут оказать жесткие комментарии ФРС США в отношении сроков повышения ключевой процентной ставки в США.
GOLD: под давлением перед заседанием ФРС США
Продавать при пробое уровня 1222 с целью 1205. Стоп-лосс = 1232.
Причина торговой стратегии
Сегодня ФРС США, вероятно, завершит программу QE3, что повлечёт за собой рост доходности американских государственных облигаций. Цены на золото на фоне ужесточения денежно-кредитной политики в крупнейшей экономике мира могут упасть к 1205 долларам.
USDCAD: под давлением на фоне роста цен на нефть марки WTI
Продавать при пробое уровня 1,1148 с целью 1,1078. Стоп-лосс = 1,1200.
Причина торговой стратегии
Рост цен на нефть марки WTI c 79,20 до 81,70 доллара за баррель все-таки позволил луни перехватить инициативу у доллара США. С технической точки зрения, пробой поддержки 1,1148 послужит сигналом к открытию очередных коротких позиций по мировой резервной валюте.
Мы полагаем, что текущий рост стоимости бивалютной корзины к рублю является чисто спекулятивным. На фоне сохранения агентством S&P рейтинга РФ на уровне «BBB-», а также цен на нефть и евро в районе 85,00 и 1,2700 долларов соответственно пара USD/RUB должна была бы торговаться в районе 41,75.
Отметим, что вчера МЭР РФ заявило о росте ВВП РФ на 0,8% (г/г) за первые три квартала 2014 года. В министерстве полагают, что существенный вклад в рост ВВП в сентябре внесло сельское хозяйство и промышленность. Первые признаки импортозамещения стали наблюдаться в пищевых отраслях. Мы полагаем, что по итогам 2014 года ВВП РФ превзойдет прогнозную оценку 0,5% (г/г).
Безусловно, текущее ослабление рубля ускорит инфляцию в нашей стране. В связи с этим 31 октября можно ожидать повышения ЦБ РФ ключевой процентной ставки, как минимум на 25 базисных пунктов.
Если не брать во внимание предстоящие завтра переговоры по газу, ожидаемое сворачивание программы QE3 в США, по нашим оценкам рубль уже отыграл. Учитывая, относительно низкую инфляцию в США, мы прогнозируем повышение ставки по федеральным фондам во 2 кв. 2015 года. К концу 2014 года вероятность снижения доллара ниже 40 рублей остается очень высокой.
Оставить комментарий
