В минувшую пятницу финансовые рынки потрясла новость о снижении процентных ставок в Китае. Впервые за 2 года годовая кредитная ставка в этой стране снизилась c 6,0% до 5,6%, а депозитная - с 3,00% до 2,75%. В результате смягчения денежно-кредитной политики во второй экономике мира мировые фондовые индексы, а также цены на нефть и золото выросли. Полагаем, действия китайского Центробанка будут способствовать ускорению темпов роста национальной экономики с текущего уровня 7,3% до 7,5% годовых в 2015 году.
Вероятно, в ближайшие недели группа товарно-сырьевых валют сумеет укрепиться к доллару США. Мы ожидаем, роста осси до уровня 0,8800, киви – до отметки 0,8000, и снижения пары USDCAD до уровня 1,1100.
27 ноября стоит особое внимание уделить заседанию стран ОПЕК, на котором, как ожидается, квоты на добычу нефти будут снижены. При реализации данного сценария пара USDCAD в среднесрочной перспективе может вернуться в диапазон 1,0600-1,0800.
Перспективы евро, после того, как глава ЕЦБ М.Драги пообещал «любой ценой» остановить развитие дефляционных процессов в еврозоне, остаются не радужными. Вероятно, до конца года пара EURUSD снизится к уровню 1,2200.
В среднесрочной перспективе золото может вырасти до 1255 долл.
Покупать при пробое уровня 1208 с целью 1255. Стоп-лосс = 1180.
Причина торговой стратегии
30 ноября в Швейцарии состоится референдум по принятию закона, согласно которому национальный Центробанк будет обязан хранить не менее 20% своих резервов в золоте. Для реализации своих планов национальному регулятору придется потратить порядка 70 млрд. долл. на покупку 1,5 тыс. тонн золота. Ожидания значительного увеличения спроса на золото могут привести к повышению стоимости одной тройской унции до 1255 долл.
EURUSD: под давлением после выступления М.Драги
Продавать при пробое уровня 1,2360 с целью 1,2200. Стоп-лосс = 1,2420.
Причина торговой стратегии
В минувшую пятницу М.Драги заявил о том, что ЕЦБ готов расширить программу покупок активов в еврозоне для ускорения темпов роста инфляции. ЕЦБ помимо покупок ипотечных облигаций и облигаций, обеспеченных активами (ABS), может начать выкуп облигаций государств еврозоны.
AUDUSD: рост на фоне смягчения денежно-кредитной политики в Китае
Покупать при пробое уровня 0,8720 с целью 0,8795. Стоп-лосс = 0,8670.
Причина торговой стратегии
21 ноября ЦБ Китая понизил годовую кредитную ставку c 6,0% до 5,6%, а депозитную - с 3,00% до 2,75%. Смягчение денежно-кредитной политики будет способствовать ускорению темпов роста ВВП Китая и увеличению спроса на товарно-сырьевые активы.
USDCAD: под давлением на фоне роста инфляции в Канаде
Продавать при пробое уровня 1,1190 с целью 1,1122. Стоп-лосс = 1,1250.
Причина торговой стратегии
Индекс потребительских цен в Канаде в октябре вырос на 2,4%(г/г) при прогнозе +2,1%(г/г). Базовая потребительская инфляция в этом месяце составила 2,3%(г/г), превысив прогноз 2,1%(г/г). Рост инфляционных ожиданий может привести к повышению в 2015 году Банком Канады ключевой процентной ставки с 1,00% до 1,25%.
EURJPY: консолидация перед публикацией индекса настроений в деловых кругах Германии Ifo
Продавать при пробое уровня 145,56 с целью 144,79. Стоп-лосс = 146,10.
Причина торговой стратегии
Сегодня днем будет опубликован индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo. Ожидаемое в ноябре снижение показателя со 103,2 п. до 103,0 п. может оказать давление на евровые кросс курсы. При пробое парой EURJPY уровня поддержки 145,56 стоит рассмотреть открытие коротких позиций.
Пара USDCHF «присматривается» к уровню 0,9844
Покупать при пробое уровня 0,9737 с целью 0,9844 . Стоп-лосс = 0,9670.
Причина торговой стратегии
Слабость евро на рынке FOREX провоцирует швейцарский Центробанк прикладывать все большие усилия к удержанию уровня 1,2 в паре EURCHF, что приводит к снижению франка в паре с долларом США.
Текущее падение пары USD/RUB мы связываем с повышенным спросом на рублевую ликвидность со стороны крупных российских компаний, а также относительной слабостью доллара США на международном валютном рынке.
Отметим, что с начала этой недели ставка межбанковского кредитования Mosprime overnight выросла с 10,13% до 10,40% на фоне наступления налогового периода в нашей стране. Похоже, политика ЦБ РФ, ограничившего предоставление рублевой ликвидности по операциям рублевого РЕПО и «валютный своп», наконец то начинает помогать российской валюте. Если российский регулятор в декабре 2014 года еще и повысит ключевую процентную ставку с 9,5% до 10%, то доллар США, вероятно, вернется в диапазон 41,00-43,50 рублей.
Важным фактором поддержки рубля остается и рост c 77,6 долл. до 79,6 долл. цен на нефть марки BRENT за прошедшую неделю, а также стабилизация пары EUR/USD около уровня 1,2500.
К 25 ноября, когда российские компании будут выплачивать НДПИ, доллар, вероятно, снизится к 45 рублям.
USDCAD: консолидация перед публикацией индекса потребительских цен в Канаде
Покупать при пробое уровня 1,1367 с целью 1,1467. Стоп-лосс = 1,1300.
Причина торговой стратегии
Рост цен на нефть марки WTI до 76 долларов за баррель вселил надежду в покупателей канадской валюты. Сегодня стоит обратить внимание на публикацию индекса потребительских цен в Канаде. В случае его снижения, пара USDCAD может вновь возобновить свой рост.
USDJPY: под давлением после выступления министра финансов Японии
Покупать при отбое от уровня 117,02 с целями 118,00 и 118,99. Стоп-лосс = 116,50.
Причина торговой стратегии
Cегодня министр финансов Японии выразил обеспокоенность по поводу быстрого снижения йены к доллару США. Это привело к фиксации прибыли в паре USDJPY. После вероятного тестирования ею уровня поддержки 117,02 следует рассмотреть открытие очередных длинных позиций.
Пара EURJPY может снизиться к уровню 146,54
Покупать при отбое от уровня 146,54 с целями 147,50 и 148,50. Стоп-лосс = 146,00.
Причина торговой стратегии
Роспуск нижней палаты японского парламента, который фактически столкнул Японию в рецессию во 2 - 3 кв. 2014 года, привел к росту йены на международном валютном рынке. Институциональные инвесторы, закрывая шорты по йене в результате свершившегося факта, фиксировали большую прибыль.
GOLD: рост после публикации индекса потребительских цен в США
Покупать при пробое уровня 1204 с целью 1221. Стоп-лосс = 1190.
Причина торговой стратегии
Индекс потребительских цен в США в октябре не изменился, оставшись на уровне 1,7% годовых. Данные отражают умеренное инфляционное давление в США, которое по- прежнему не дотягивает до 2% уровня, тартегируемого ФРС США. В краткосрочной перспективе на фоне слабости доллара США, вероятен, рост драгоценного металла до 1221 долл.
Уровень 1,2577 пока остается непробиваемым для евро
Покупать при пробое уровня 1,2577 с целью 1,2633. Стоп-лосс = 1,2530.
Причина торговой стратегии
Ноябрьское снижение индексов деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны ставит под сомнение наметившуюся в 3 кв. 2014 года тенденцию восстановления ВВП еврозоны. С другой стороны относительно мягкая риторика американского Центробанка, опасающегося снижения инфляции в США, позволяет паре EURUSD чувствовать себя уверенно.
GBPUSD: рост на фоне увеличения розничных продаж в Великобритании
Продавать при пробое уровня 1,5735 с целью 1,5790. Стоп-лосс = 1,5685.
Причина торговой стратегии
Розничные продажи в Великобритании в октябре выросли на 0,8% (м/м), оказавшись в 2 раза лучше прогноза +0,4%(м/м). Данные показывают увеличение потребительских расходов в Великобритании, которые в значительной степени формируют ВВП страны.
Группа компаний EXNESS рада сообщить о том, что с сентября 2014 г. объем торгов клиентов будет заверяться одной из крупнейших аудиторских фирм в мире – компанией Deloitte. В сентябре 2014 года объем торгов EXNESS достиг рекордного значения 192,43 млрд USD.
С января 2014 года EXNESS являлась единственной форекс-компанией, объем торгов которой подтверждался независимым аудитором. Теперь объемы торгов компании будут ежеквартально заверяться Deloitte.
«Доверие является критически важным фактором, влияющим на выбор Форекс-брокера, поскольку трейдеры хотят видеть реальные гарантии того, что выбранный брокер будет честным и надежным партнером. На протяжении последних девяти месяцев независимый аудитор подтверждал данные по объемам торгов компании EXNESS. Начало сотрудничества EXNESS с Deloitte – одной из самых авторитетных аудиторских компании в мире – повысит открытость и прозрачность компании для наших клиентов. Следует отметить, что EXNESS является первой компанией на рынке, выступившей с подобной инициативой. Мы надеемся, что нас поддержат и другие представители отрасли», – отметил Виктор Масалов, директор по разработке продуктов компании EXNESS.
Сегодня компания EXNESS также опубликовала информацию по объему торгов на сумму 192,43 млрд USD в сентябре 2014 года. В данный период более 39 000 клиентов торговали с EXNESS. Наиболее популярным инструментом остается валютная пара EUR/USD (93,1 млрд USD торгового объема, что составляет 48% от общего торгового объема по всем инструментам). На втором месте оказалась пара GBP/USD с общим торговым оборотом в 44,9 млрд USD. Замыкает эту тройку лидеров пара USD/JPY с объемом в 24 млрд USD.
Также компания EXNESS опубликовала информацию о рекордном объеме торгов на сумму 198,78 млрд USD в октябре 2014 года. Кроме того, именно в октябре сотрудники EXNESS зафиксировали рекордно высокий дневной объем торгов – 15 октября сумма торгов составила 11,3 млрд USD.
В данный период более 38 000 клиентов торговали с EXNESS. Наиболее популярным финансовым инструментом является валютная пара EUR/USD, торговый объем которой составил 98,47 млрд USD.
«В этом году во всем мире произошли масштабные экономические и политические события, которые способствовали значительному повышению волатильности на финансовых рынках. Например, сворачивание программы покупок активов QE3 привело к росту доллара США, позволив трейдерам, купившим мировую резервную валюту, получить большую прибыль. Расширение программ монетарного стимулирования в странах еврозоны и Японии привело к повышению торговой активности в евровых и йеновых кроссах. В ближайшей будущем мы прогнозируем, как минимум, двойное увеличение количества сделок в валютной паре USD/JPY», – отметил Сергей Кочергин, ведущий аналитик компании EXNESS.
В октябрьских протоколах представители ФРС США отметили риск краткосрочного снижения инфляции в стране из-за падения цен на нефть. Кстати, сегодня в 16.30 МСК участники рынка узнают октябрьские данные по индексу потребительских цен в США. В случае снижения показателя на 0,1%(м/м), доллар может скорректироваться к уровню 46,15 рублей.
Отметим, что публикация объема промышленного производства в РФ за октябрь просигнализировала о росте реального сектора российской экономики. Примечательно, что, несмотря на санкции, добыча нефти в РФ в октябре 2014 года выросла на 0,2% (г/г).
Безусловно, в условиях санкций РФ довольно сложно развивать собственную экономику. Золотовалютные резервы и стабилизационные фонды РФ, будут способствовать сохранению финансовой стабильности в нашей стране. Однако для резкого увеличения темпов роста ВВП, которые сейчас составляют 0,7%(г/г) необходимо в ближайшие годы существенно увеличить производительность труда в РФ.
Покупать при пробое уровня 1184 с целью 1204. Стоп-лосс = 1170.
Причина торговой стратегии
В октябрьских протоколах представители ФРС США отметили риск краткосрочного снижения инфляции в стране из-за падения цен на нефть. Однако руководство центрального банка по-прежнему считает, что инфляция направится в сторону целевого уровня 2% в среднесрочной перспективе. Данные умеренно негативны для доллара США. В краткосрочной перспективе мы не исключаем роста золота до 1204 долл.
EURUSD: рост на фоне увеличения платежного баланса еврозоны
Покупать при пробое уровня 1,2577 с целью 1,2633. Стоп-лосс = 1,2530.
Причина торговой стратегии
Сентябрьский рост текущего счета платежного баланса еврозоны с 22,2 млрд. до 30 млрд. евро отразил большее поступление иностранной валюты в европейский регион. Таким образом, снижение спроса на европейскую продукцию со стороны РФ не оказало значимого давления на объемы внешней торговли еврозоны. В краткосрочной перспективе евро, вероятно, вырастет до уровня 1,2633.
NZDUSD: под давлением на фоне снижения индекса цен производителей в Новой Зеландии
Продавать при пробое уровня 0,7823 с целью 0,7770. Стоп-лосс = 0,7870.
Причина торговой стратегии
Индекс цен производителей в Новой Зеландии в 3 кв. 2014 года снизился на 1,1%(кв/кв), оказавшись ниже прогноза +0,2%(кв/кв). Данные отражают снижение инфляционного давления в стране, что может оказать некоторое давление на курс киви.
GBPUSD: консолидация перед публикацией объема розничных продаж в Великобритании
Покупать при пробое уровня 1,5734 с целью 1,5821. Стоп-лосс = 1,5680.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 09.30 МСК будут опубликованы данные по розничным продажам в Великобритании. Ожидаемый в октябре рост продаж на 0,4% (м/м), вероятно, окажет поддержку фунту. С технической точки зрения, покупки фунта следует рассматривать выше уровня 1,5734.
В краткосрочной перспективе пара доллар может вырасти до 120 йен
Покупать при пробое уровня 119,00 с целями 119,63 и 120,00. Стоп-лосс = 118,50.
Причина торговой стратегии
Несмотря на публикацию хороших данных по внешней торговле Японии, валютная пара USDJPY продолжает покорять новые максимумы. Участники рынка отыгрывают новость об отсрочке повышения налога с продаж в Японии.
Осси приближается к годовому минимуму 0,8538
Покупать при отбое от уровня 0,8538 с целью 0,8600. Стоп-лосс = 0,8480.
Причина торговой стратегии
Австралийский доллар попал под давление на фоне снижения с 50,4 п до 50,0 п индекса деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC. Вечером осси, вероятно, найдет поддержку вблизи уровня 0,8538, если октябрьский индекс потребительских цен в США действительно снизится на 0,1% (м/м).
Вчерашнее выступление Э.Набиуллиной в Государственной Думе РФ оказало поддержку рублю. Глава ЦБ РФ заявила о сохранении стабильности в российской экономике и снижении инфляции до 4% в трехлетней перспективе даже при среднегодовых ценах на нефть 80 долларов за баррель и действии санкций до конца 2017 года. Вероятно, устойчивость экономики будет реализована за счет существенного сокращения государственных расходов в нашей стране.
Безусловно, нельзя ни отметить, что благодаря действиям ЦБ РФ, который за последние полторы недели стал предоставлять меньше рублевой ликвидности на аукционах РЕПО и «валютный своп», волатильность рубля на Московской бирже существенно снизилась.
Сегодня ключевым событием для финансовых рынков станет публикация октябрьских протоколов заседания ФРС США. В случае сохранения мягкой риторики американского регулятора доллар может снизиться до уровня 46,15 рублей.
Цены на золото растут перед публикацией октябрьских протоколов ФРС США
Покупать при пробое уровня 1204 с целями 1221 и 1255. Стоп-лосс = 1180.
Причина торговой стратегии
Октябрьское снижение на 0,1% (м/м) объема промышленного производства, а также замедление с 1,6% до 1,5% годовых темпов роста индекса цен производителей в США оставляют надежду на более длительный период сохранения ставки по федеральным фондам в диапазоне 0-0,25%. Сегодня поддержать цены на золото способна публикация октябрьских протоколов ФРС США.
Евро приближается к уровню сопротивления 1,2577
Покупать при пробое уровня 1,2577 с целью 1,2633. Стоп-лосс = 1,2530.
Причина торговой стратегии
Ноябрьское перемещение из отрицательной в положительную область индекса настроений в деловых кругах Германии ZEW позволяет надеяться на постепенное восстановление темпов роста крупнейшей европейской экономики. Сегодня поддержку евро может оказать ожидаемый сентябрьский рост с 18,9 млрд. до 21,3 млрд. платежного баланса еврозоны.
USDJPY: рост после заседания Банка Японии
Покупать при пробое уровня 117,40 с целью 118,02. Стоп-лосс = 116,90.
Причина торговой стратегии
Банк Японии сохранил политику увеличения денежной базы на 80 трлн. йен в год, как и ожидалось. Отметим, что еще вчера премьер-министр Японии Синдзо Абэ объявил о роспуске парламента с 21 ноября и проведении досрочных выборов. Кроме того, он сообщил о переносе на 2 кв. 2017 года второго этапа повышения налога с продаж.
Фунт тестирует ноябрьский минимум 1,5593
Продавать при пробое уровня 1,5593 с целью 1,5525. Стоп-лосс = 1,5650.
Причина торговой стратегии
Несмотря на октябрьский рост индекса потребительских цен в Великобритании с 1,2%(г/г) до 1,3%(г/г), недавнее заявление Марка Карни о вероятном повышении ключевой процентной ставки в стране лишь во второй половине 2015 года продолжает оказывать давление на фунт.
EURJPY: рост на фоне решения об отсрочке повышения налога с продаж в Японии
Покупать при отбое от уровня 146,54 с целью 147,57. Стоп-лосс = 146,00.
Причина торговой стратегии
Перенос сроков очередного повышения налога с продаж в Японии с октября 2015 года на 2 кв. 2017 года будет способствовать росту японских фондовых индексов и ослаблению йены. По паре EURJPY можно рассмотреть открытие длинных позиций вблизи уровня поддержки 146,54.
USDCHF: под давлением перед публикацией индекса экономических ожиданий в Швейцарии ZEW
Продавать при пробое уровня 0,9552 с целью 0,9441. Стоп-лосс = 0,9600.
Причина торговой стратегии
Ожидания того, что в ноябре индекс экономических ожиданий в Швейцарии ZEW продемонстрирует рост, оказывают поддержку швейцарской валюте. С технической точки зрения, пробой уровня 0,9552 послужит сигналом к продажам пары USDCHF.
Слабые октябрьские данные по объему промышленного производства в США в настоящее время отыгрываются снижением стоимости мировой резервной валюты по отношению к австралийскому, новозеландскому и канадскому доллару. Российская валюта, следуя в русле общих тенденций, в краткосрочной перспективе может укрепиться до 46,00 рублей за доллар США.
Отметим, что низкий спрос на доллары на годовом аукционе валютного РЕПО мы связываем с их наличием у банковского сектора РФ, который в октябре этого года активно покупал валюту на Московской бирже. Если бы ЦБ РФ в октябре не осуществил интервенции на 30 млрд. долл. и не поднял бы ставку до 9,5%, курс доллара сейчас был бы выше 50 рублей.
Сегодня давление на пару USD/RUB может оказать статистика по индексу цен производителей в США. Низкое инфляционное давление, не позволяющее ФРС США начать цикл ужесточения процентной политики в США, мы связываем, в том числе с низкими ценами на нефть.
Оставить комментарий
