USDJPY: рост на фоне сохранения Банком Японии ключевой процентной ставки в диапазоне 0-0,1%
Покупать при пробое уровня 119,54 с целью 121,85. Стоп-лосс = 119,00.
Причина торговой стратегии
Сегодня состоялось заседание по монетарной политике Банка Японии, на котором регулятор сохранил ключевую процентную ставку в стране в диапазоне 0-0,1% и темпы роста денежной базы на уровне 80 триллионов йен ежегодно. Банк Японии продолжит проведение мягкой денежно-кредитной политики в стране до тех пор, пока инфляция в Японии не закрепится вблизи уровня 2% годовых.
USDCHF: рост на фоне введения отрицательных процентных ставок в Швейцарии
Покупать при пробое уровня 0,9850 с целью 0,9976. Стоп-лосс = 0,9800.
Причина торговой стратегии
Вчера Центральный банк Швейцарии ввел ставку по депозитам до востребования в размере минус 0,25% годовых. Швейцарский национальный банк расширил целевой диапазон для 3-месячной ставки LIBOR до минус 0,75%-0,25% с 0-0,25% годовых. Национальный регулятор ожидает снижения спроса на швейцарские ценные бумаги и ослабления курса национальной валюты. Вероятно, данная мера позволит Центробанку удержать уровень 1,2000 в паре EURCHF и активизировать рост швейцарского экспорта.
EURUSD: консолидация выше уровня поддержки 1,2248
Продавать при пробое уровня 1,2248 с целью 1,2067. Стоп-лосс = 1,2300.
Причина торговой стратегии
После введения отрицательных процентных ставок в Швейцарии доллар США заметно укрепился не только к франку, но и к евро. Полагаем, удешевление стоимости европейской валюты поспособствует росту спроса на европейские товары на международных рынках в среднесрочной перспективе.
USDCAD: консолидация перед публикацией макроэкономической статистики из Канады
Продавать при пробое уровня 1,1560 с целью 1,1500. Стоп-лосс = 1,1610.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 13.30 GMT будут опубликован индекс потребительских цен и объем розничных продаж в Канаде. Ожидаемое снижение данных показателей может оказать давление на луни. Между тем, стабилизация цен на нефть марки WTI в районе 55 долларов оказывает ощутимую поддержку товарно-сырьевым валютам.
EURJPY: рост после публикации индекса потребительского доверия в Германии от Gfk
Покупать при пробое уровня 146,80 с целью 148,20. Стоп-лосс = 146,00.
Причина торговой стратегии
Индекс потребительского доверия в Германии от Gfk, рассчитываемый на январь 2015 года, вырос с 8,7 п. до 9,0 п. Данные сигнализируют о росте потребительских расходов в крупнейшей европейской экономике. Полагаем, новость окажет поддержку евровым кросс-курсам.
GBPUSD: консолидация под уровнем сопротивления 1,5676
Покупать при пробое уровня 1,5676 с целью 1,5755. Стоп-лосс = 1,5610.
Причина торговой стратегии
Ноябрьский рост розничных продаж в Великобритании составил 6,5% при прогнозе 4,5% годовых. Данные, оказавшиеся заметно лучше прогноза, оказали существенную поддержку фунту. В краткосрочной перспективе фунт, вероятно, протестирует уровень 1,5755.
Покупать при пробое уровня 1212 с целью 1238. Стоп-лосс = 1187.
Причина торговой стратегии
Вчера ФРС США сохранила ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0-0,25% годовых. ФРС США понизила прогноз по среднему уровню ставки по федеральным фондам с 1,375% до 1,125% на конец 2015 года. ФРС сохранила прогноз по росту ВВП США в 2015 году на уровне 2,6%-3,0%. ФРС прогнозирует более быстрое падение безработицы в 2015 и 2016 гг. В частности, в 2015 году уровень безработицы в США составит 5,2%-5,3%, а не 5,4%-5,6%. ФРС ожидает снижения инфляции в 2015 г. до 1,0%-1,6%. Из заявления ФРС США исчезла фраза о сохранении процентных ставок на минимальном уровне "в течение длительного периода времени". По словам Дж. Йеллен, процентные ставки могут быть повышены на любом заседании. По нашим оценкам, ФРС США повысит ключевую ставку в середине 2015 года. В целом риторика американского регулятора носит мягкий характер.
Евро приближается к минимумам 2014 года
Покупать при отбое от уровня 1,2248 с целью 1,2400. Стоп-лосс = 1,2200.
Причина торговой стратегии
Ноябрьское снижение инфляции в США до уровня 1,3% заставила ФРС США смягчить риторику и пересмотреть прогноз по среднему уровню ставки по федеральным фондам на 2015 год с 1,375% до 1,125%. Тем не менее, евро решил вновь скорректироваться к минимумам 2014 года. Вероятно, вблизи уровня 1,2248 спрос на евро вновь возрастет.
GBPUSD: консолидация перед публикацией объема розничных продаж в Великобритании
Покупать при пробое уровня 1,5601 с целью 1,5700. Стоп-лосс = 1,5540.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 9.30 GMT будет опубликован объем розничных продаж в Великобритании. Ожидаемый в ноябре рост показателя на 0,3% (м/м) просигнализирует об увеличении потребительских расходов британских домохозяйств и окажет поддержку фунту.
NZDUSD: рост после публикации ВВП Новой Зеландии за 3 кв. 2014 года
Покупать при пробое уровня 0,7752 с целью 0,7839. Стоп-лосс = 0,7700.
Причина торговой стратегии
ВВП Новой Зеландии в 3 кв. 2014 года вырос на 1,0% (кв/кв) при прогнозе 0,7% (кв/кв). Данные отражают рост совокупного спроса в национальной экономике. Полагаем, статистка окажет поддержку киви. При пробое уровня сопротивления 0,7752 стоит рассмотреть открытие длинных позиций по киви.
USDCAD: консолидация в диапазоне 1,1600-1,1667
Продавать при пробое уровня 1,1600 с целью 1,1500. Стоп-лосс = 1,1650.
Причина торговой стратегии
За прошлую неделю запасы нефти и нефтепродуктов в США снизились на 0,8 млн. баррелей. На эту новость цены на нефть отреагировали бурным ростом, оказав поддержку товарно-сырьевым валютам. По паре USDCAD стоит рассмотреть открытие коротких позиций при пробое уровня 1,1600.
USDJPY: консолидация перед публикацией числа заявок на получение пособия по безработице в США
Покупать при отбое от уровня 117,75 с целью 119,54. Стоп-лосс = 117,20.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 13.30 GMT будет опубликовано число первичных обращений за пособием по безработице в США за прошлую неделю. Ожидаемое увеличение показателя с 294 тыс. до 297 тыс., вероятно, окажет небольшое давление на доллар США. При тестировании парой USDJPY уровня поддержки 117,75 стоит рассмотреть открытие длинных позиций по мировой резервной валюте.
NZDUSD: под давлением на фоне роста дефицита текущего счета платежного баланса Новой Зеландии
Продавать при пробое уровня 0,7718 с целью 0,7609. Стоп-лосс = 0,7770.
Причина торговой стратегии
Сальдо платежного баланса Новой Зеландии в 3 кв. 2014 года снизилось с -1,08 млрд. до -5,01 млрд. новозел. долл. Снижение данного показателя обусловлено падением цен на сырьевые товары в 3 кв. 2014 года. Данные негативны для курса киви. В краткосрочной перспективе существуют риски снижения киви до уровня 0,7609.
AUDUSD: под давлением на фоне снижения индекса опережающих экономических индикаторов Австралии
Продавать при пробое уровня 0,8150 с целью 0,8071. Стоп-лосс = 0,8200.
Причина торговой стратегии
Индекс опережающих экономических индикаторов Австралии в октябре снизился на 0,1%(м/м). Данные сигнализируют о вероятном замедлении темпов роста австралийской экономики на ближайшие 3-6 месяцев. В среднесрочной перспективе мы не исключаем тестирования парой AUDUSD уровня поддержки 0,8071.
USDJPY: консолидация после публикации торгового баланса Японии
Покупать при пробое уровня 117,75 с целью 119,00. Стоп-лосс = 117,20.
Причина торговой стратегии
Дефицит внешней торговли Японии в ноябре составил 891,9 млрд. йен при прогнозе 996 млрд. йен. Данные, оказавшиеся лучше прогноза, поспособствовали росту индекса Nikkei 225 и ослаблению йены на рынке FOREX.
GOLD: консолидация перед заседанием ФРС США
Покупать при пробое уровня 1212 с целью 1238. Стоп-лосс = 1187.
Причина торговой стратегии
Сегодня вечером ФРС США огласит решение по ключевой процентной ставке в стране, а также даст прогнозы по темпам роста ВВП США и инфляции на ближайшие 2 года. Полагаем, американский Центробанк, несмотря на ускорение темпов роста ВВП США, из-за низкой инфляции пойдет на повышение ключевой процентной ставки не в начале, а в конце 2-го квартала 2015 года. Мягкая риторика регулятора, видимо, окажет давление на доллар США.
EURUSD: консолидация перед публикацией индекса потребительских цен в еврозоне
Покупать при пробое уровня 1,2600 с целью 1,2770. Стоп-лосс = 1,2550.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 10.00 GMT будет опубликована финальная оценка индекса потребительских цен еврозоны. Если в ноябре инфляция в еврозоне окажется ниже 0,3% годовых, то евро, вероятно, обвалится. Однако вечером евро может получить поддержку от мягкой риторики американского регулятора.
GBPUSD: консолидация перед публикацией макроэкономической статистики из Великобритании
Покупать при пробое уровня 1,5755 с целью 1,5825. Стоп-лосс = 1,5700.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 9.30 GMT будет опубликован уровень безработицы в Великобритании, а также средняя заработная плата в стране за октябрь месяц. Ожидаемое снижение с 6,0% до 5,9% первого показателя и рост с 1,0% до 1,3% второго показателя окажут поддержку фунту.
Вчера господин Улюкаев намекнул о том, что Правительство РФ не рассматривает меры контроля над капиталом в РФ. Он полагает, что ослабление рубля происходит на ожиданиях и курс не отражает фундаментальной картины. Фактически об этом ранее говорил и ЦБ РФ. Поддержка существующей денежно-кредитной политики, проводимой Банком России, со стороны Правительства РФ повысит доверие к российскому регулятору на рынке. А это самое главное.
В условиях падения цен на нефть Банку России по возможности следует экономить резервы и направлять их на стабилизацию платежного баланса и валютное кредитование банковского сектора РФ по операциям РЕПО. Благодаря крупным резервам ЦБ РФ сможет предоставить 130 млрд. долларов банковскому сектору РФ, необходимых ему в 2015 году для погашения внешних долгов.
Повышение рублевой ставки до 17% годовых в ближайшие недели приведет к существенному очищению валютного рынка РФ от спекулянтов, совершавших сделки с использованием рублевого кредитования. На данный момент ЦБ РФ сделал уже многое для стабилизации ситуации на валютном рынке. Если на этой неделе еще и В.Путин поддержит решение ЦБ РФ, возможно, мы увидим глобальный разворот на российском валютном рынке. При стоимости нефти в 59 долларов американская валюта должна была бы стоит сейчас не более 62,7 рублей. Вероятно, в 2015 году доллар снизиться до 45 рублей.
Осси консолидируется выше годового минимума 0,8200
Покупать при пробое уровня 0,8256 с целью 0,8370. Стоп-лосс = 0,8200.
Причина торговой стратегии
По мнению РБА, в Австралии следует сохранять неизменной денежно-кредитную политику, в том числе процентные ставки. Новость позитивна для курса осси. Ряд участников рынка полагали, что на фоне снижения экономической активности в Китае РБА придется пойти на снижение ключевых процентных ставок. Слова регулятора опровергают эту гипотезу.
NZDUSD: консолидация выше уровня поддержки 0,7738
Покупать при пробое уровня 0,7780 с целью 0,7869. Стоп-лосс = 0,7720.
Причина торговой стратегии
Индекс деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC в декабре снизился с 50 п. до 49,5 п. Данные сигнализируют о замедлении темпов роста крупнейшей азиатской экономики. Однако недавнее смягчение денежно-кредитной политики в Китае, вероятно, активизирует темпы роста национальной экономики в среднесрочной перспективе. Полагаем, высокие процентные ставки в Новой Зеландии продолжат оказывать поддержку киви на международном валютном рынке.
USDJPY: под давлением на фоне сворачивания операций carry trade
Продавать при пробое уровня 117,00 с целью 115,42. Стоп-лосс = 117,50.
Причина торговой стратегии
Вчерашний обвал валют развивающихся рынков спровоцировал сворачивание операций carry trade и привел к укреплению йены на рынке FOREX. В краткосрочной перспективе мы допускаем падение пары USDJPY до уровня поддержки 115,42.
GOLD: под давлением на фоне роста промышленного производства в США
Продавать при пробое уровня 1187 с целью 1142. Стоп-лосс = 1210.
Причина торговой стратегии
Объем промышленного производства в США в ноябре вырос на 1,3% (м/м) при прогнозе 0,8%(м/м). Данные отражают рост реального сектора американской экономики, способствуя укреплению доллара США.
EURUSD: консолидация перед публикацией макроэкономической статистики из еврозоны
Покупать при пробое уровня 1,2495 с целью 1,2600. Стоп-лосс = 1,2445.
Причина торговой стратегии
Сегодня будут опубликованы индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны, а также индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW. Ожидаемый в декабре рост показателей, вероятно, окажет поддержку курсу евро. Тем не менее, в 1 кв. 2015 года ЕЦБ, видимо, начнет скупать государственные облигации еврозоны, что нанесет удар по евро.
GBPUSD: консолидация перед публикацией индекса потребительских цен в Великобритании
Продавать при пробое уровня 1,5601 с целью 1,5543. Стоп-лосс = 1,5650.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 9.30 GMT будет опубликован индекс потребительских цен в Великобритании. Ожидаемое в ноябре снижение показателя с 1,3% до 1,2% может оказать давление на фунт. Вероятно, из-за снижения инфляционных ожиданий Банк Англии решится на первое повышение ключевой процентной ставке в стране не ранее 3 кв. 2015 года.
Решение ЦБ РФ повысить ставку с 10,5% до 17,0% мы считаем правильным. В ситуации, когда ЦБ РФ не проводит масштабные интервенции, а сохраняет резервы для валютного кредитования банковского сектора РФ по операциям РЕПО, только рост ставки или повышение нормы обязательного резервирования способно укрепить рубль. Безусловно, в среднесрочной перспективе высокие ставки кредитования приведут к череде банкротств в реальном секторе российской экономики.
С другой стороны, мы не исключаем приостановки деятельности множества небольших коммерческих банков в РФ. В 1 кв. 2015 года ЦБ РФ будет ограничивать максимальные ставки по кредитам величиной, на 30% превышающей среднюю ставку по рынку. Выжить в таких условиях смогут только крупные банки.
Полагаем, ожидаемая стабилизация ситуации на валютном рынке, приведет к снижению ключевой процентной ставки в РФ уже в январе 2015 года.
В краткосрочной перспективе, мы ожидаем стабилизации доллара вблизи уровня 60 рублей.
USDJPY: консолидация после публикации отчета Tankan
Покупать при пробое уровня 119,55 с целью 121,83. Стоп-лосс = 119,00.
Причина торговой стратегии
Индекс деловой активности крупнейших производителей Японии Tankan в 4 кв. 2014 года снизился с 13 п. до 12 п. В то же время индекс деловой активности в непроизводственном секторе Японии Tankan в 4 кв. 2014 года вырос с 13 п. до 16 п. Статистика носит смешанный характер. По прогнозам крупных производителей Японии, курс доллара в текущем финансовом году составит 103,36 йен. Тем не менее, ожидания роста спрэда между ключевыми ставками в США и Японии играет на руку доллару США.
В декабре осси может протестировать уровень 0,8370
Покупать при пробое уровня 0,8256 с целью 0,8370. Стоп-лосс = 0,8200.
Причина торговой стратегии
Объем нового кредитования в Китае в ноябре вырос с 548 млрд. до 853 млрд. юаней. Расширение монетарного стимулирования поспособствует ускорению темпов роста китайской экономики в краткосрочной перспективе. Данные позитивны для товарно-сырьевых валют.
GOLD: консолидация выше уровня поддержки 1212
Покупать при отбое от уровня 1212 с целью 1238. Стоп-лосс = 1190.
Причина торговой стратегии
Ноябрьское снижение с 1,7% (г/г) до 1,1% (г/г) индекса цен производителей в США просигнализировало об ослаблении инфляционного давления в крупнейшей экономике мира. В результате доходность к погашению по 10-ти летним американским гособлигациям снизилась до минимального в этом году значения 2,1%. Данные негативны для доллара США.
EURUSD: консолидация под уровнем сопротивления 1,2495
Покупать при пробое уровня 1,2495 с целью 1,2600. Стоп-лосс = 1,2445.
Причина торговой стратегии
В минувшие выходные канцлер Германии заявила о том, что ЕС надеется на хорошие отношения с РФ. Вероятно, в ближайшие месяцы западные страны, как и РФ, пересмотрят санкции, введенные по отношению друг к другу. Новость позитивна для евро.
USDCAD: консолидация перед публикацией объема промышленного производства в США
Покупать при пробое уровня 1,1600 с целью 1,1665. Стоп-лосс = 1,1550.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 14.15 GMT будет опубликован объем промышленного производства в США. Ожидаемый в ноябре рост показателя на 0,8% (м/м), вероятно, окажет поддержку доллару США. При пробое уровня сопротивления 1,1600 стоит рассмотреть открытие длинных позиций по паре USDCAD.
Сегодняшний отскок цен на нефть с 61,4 долл. до 63,2 долл. позволяет надеяться на стабилизацию курса рубля на внутреннем валютном рынке. Кроме того, наступление налогового периода в РФ, вероятно, приведет к росту ставки межбанковского кредитования mosprime overnight до 12% годовых, что также поспособствует укреплению курса рубля. Отметим, что ЦБ РФ в период с 15 декабря по 21 декабря сохранит лимит на предоставление рублевой ликвидности по операциям «валютный своп».
Сегодня стоит обратить внимание на итоги годового аукциона РЕПО в иностранной валюте. Учитывая, что в качестве залога заемщики смогут предоставлять еврооблигации, спрос на доллары США на этой аукционе может оказаться довольно большим. В течение дня мы ожидаем коррекции доллара до 58 рублей.
Ключевым событием этой недели станет заседание ФРС США. В среду американский регулятор огласит экономические прогнозы по инфляции и темпам роста ВВП США на ближайшие 2 года. Ноябрьское снижение с 1,7% (г/г) до 1,1% (г/г) индекса цен производителей в США просигнализировало об ослаблении инфляционного давления в крупнейшей экономике мира. Злую шутку с ВВП США в 1 кв. 2015 года, как это было и в 1 кв. 2014 года, может сыграть холодная зима в США. Вероятно, американский Центробанк не станет рисковать и пойдет на повышение ключевой ставки не в начале, а в конце 2-го квартала 2015 года.
В понедельник, 15 декабря, будут оглашены предварительные итоги парламентских выборов в Японии. Ожидается, что Либерально-демократическая партия, возглавляемая действующим премьер-министром Синдзо Абэ, получит уверенное большинство. В этом случае реализация ультрамягкой денежно-кредитной политики в Японии, вероятно, продолжится. При снижении пары USDJPY к уровню поддержки 117,20 стоит рассмотреть открытие среднесрочных длинных позиций по доллару США.
В первой половине этой недели участники рынка узнают последние данные по инфляции и безработице в Великобритании. Ожидаемое снижение обоих показателей вновь создаст головную боль Банку Англии. По прогнозам агентства S&P в 2015 году темпы роста ВВП Великобритании составят более 3% в год. Вероятно, британский регулятор повысит ставку в следующем году, но ранее 3 кв. 2015 года. В течение недели фунт может протестировать уровень 1,5800.
Угроза разрастания потребительской инфляции в РФ до двухзначных значений в 1 кв. 2015 года заставила ЦБ РФ предпринять превентивные меры и поднять ставку до 10,5% годовых. Вероятно, 30 января 2015 года, российский регулятор поднимет ее уже до 11% годовых.
Безусловно, повышение стоимости рублевой ликвидности в РФ сделает игру против рубля менее выгодной. Полагаем, пока цены на нефть не стабилизируются, ЦБ РФ продолжит проводить интервенции на внутреннем валютном рынке. Однако российскому регулятору стоило бы увеличить свое присутствие на нем. Отметим, что интервенция, проведенная 10 декабря, в 206 млн. долл. лишь приостановила распродажи российской валюты. На следующей неделе, после экспирации декабрьских фьючерсных контрактов, можно ожидать роста цен на черное золото и укрепления рубля. Поддержку последнему окажет также наступление налогового периода в РФ.
Оставить комментарий
