Евро снижается после заявления М.Драги о запуске ЕЦБ программы QE
Продавать при пробое уровня 1,1313 с целью 1,1213. Стоп-лосс = 1,1363.
Причина торговой стратегии
Вчера ЕЦБ заявил о запуске с марта 2015 года по сентябрь 2016 года программы количественного смягчения в еврозоне общим объемом 1,14 трлн. евро, который в 2 раза превысил ожидания рынка. В результате существенного смягчения денежно-кредитной политики в еврозоне евро рухнул.
GBPUSD: под давлением на фоне роста доллара США
Продавать при пробое уровня 1,4971 с целью 1,4850. Стоп-лосс = 1,5050.
Причина торговой стратегии
Решение ЕЦБ запустить полномасштабную программу покупок активов в еврозоне привело к резкому росту мировой резервной валюты на рынке FOREX. В краткосрочной перспективе следует рассмотреть продажи валют стран ЕС в момент их коррекционного роста или при пробое ими значимых уровней поддержек.
USDCAD: консолидация около уровня сопротивления 1,2395
Покупать при отбое от уровня 1,2249 с целью 1,2395. Стоп-лосс = 1,2200.
Причина торговой стратегии
Сообщения о кончине короля Саудовской Аравии Абдаллы привели к росту цен на черное золото. Нефть марки BRENT поднялась до 49,4 долл, а WTI – до 47 долл. за баррель. Повлечет ли смена руководителя крупнейшей нефтедобывающей экономики мира на объемы добычи нефти в этой стране? Пока неясно. В краткосрочной перспективе мы ожидаем небольшого укрепления валют стран экспортеров черного золота.
AUDUSD: под давлением, несмотря на рост индекса деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC
Продавать при пробое уровня 0,7964 с целью 0,7910. Стоп-лосс = 0,8014.
Причина торговой стратегии
Индекс деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC в январе вырос с 49,6 п. до 49,8 п. Данные сигнализируют о восстановлении экономики Китая после ее небольшой просадки в прошлом году. Новости позитивны для курса осси. Между тем, рост доллара США в паре с евро провоцирует дальнейшее снижение пары AUD/USD.
USDJPY: консолидация после публикации индекса деловой активности в производственном секторе Японии
Покупать при пробое уровня 118,82 с целью 119,89. Стоп-лосс = 118,32.
Причина торговой стратегии
Запуск программы QE в еврозоне вызвал волну оптимизма на мировых фондовых площадках. Индекс Nikkei 225 сегодня подрос на 1%, а спрос на защитную йену оказался невысоким. Отметим, некоторую поддержку йене оказывает январский рост индекса деловой активности в производственном секторе Японии с 52,0 п. до 52,1 п.
GOLD: консолидация перед публикацией индекса деловой активности в производственном секторе США
Покупать при отбое от уровня 1281 с целью 1303. Стоп-лосс = 1270.
Причина торговой стратегии
Ожидаемый в январе рост индекса деловой активности в производственном секторе США, а также декабрьское увеличение продаж домов на вторичном рынке недвижимости в этой стране, вероятно, окажут поддержку мировой резервной валюте. Позитивная макроэкономическая статистика по США будет приближать момент первого повышения ставки по федеральным фондам. МВФ ожидает ужесточения процентной политики в США в середине 2015 года.
Запуск программы количественного смягчения в еврозоне с марта 2015 года по сентябрь 2016 года общим объемом 1,14 трлн евро будет оказывать поддержку ценам на нефть, которые в свою очередь в значительной степени определят дальнейшую динамику рубля.
Вчерашний прогноз Вагита Алекперова о том, что средние цены на нефть в 2015 году могут составить 65-70 долл за баррель дает надежду на то, что российский нефтегазовый комплекс, обеспечивающий 50% доходов российского бюджета, в этом году выживет.
По нашим оценкам, если цены на нефть сохранятся в районе 50 долл. за баррель, а ежегодный дефицит бюджета РФ в 2015-2017 годах составит 3 трлн. руб., денег Стабилизационного фонда и ФНБ хватит примерно на 3 года. В связи с этим мы позитивно смотрим на среднесрочные и долгосрочные перспективы российской валюты.
В этом году мы ожидаем возвращения российской валюты к уровню 50 руб. за доллар США. На следующей неделе на фоне продолжающегося налогового периода в РФ доллар может снизиться к 60 рублям.
Продавать при пробое уровня 0,8033 с целью 0,7933. Стоп-лосс = 0,8083.
Причина торговой стратегии
Австралийский доллар находится под давлением после вчерашнего понижения Банком Канады ключевой процентной ставки. Участники рынка не исключают, что австралийский регулятор из-за падения инфляции в стране в скором времени также пойдет на снижение ставки.
NZDUSD: консолидация около уровня поддержки 0,7513
Продавать при пробое уровня 0,7513 с целью 0,7462. Стоп-лосс = 0,7563.
Причина торговой стратегии
Ведущие Центробанки мира в настоящее время пересматривают свои инфляционные прогнозы из-за существенного снижения цен на нефть в 4 кв. 2014 года. Ожидания снижения ключевой процентной ставки в Новой Зеландии подталкивают киви к покорению новых минимумов.
USDJPY: консолидация ниже уровня сопротивления 118,82
Покупать при пробое уровня 118,82 с целью 119,89. Стоп-лосс = 118,32.
Причина торговой стратегии
Сегодня следует ожидать резкого взлета волатильности на международном валютном рынке в момент выступления главы ЕЦБ М.Драги. Если европейский регулятор пойдет на агрессивное количественное смягчение в еврозоне (объемом 1 трлн. евро), курс евро к доллару снизится, что окажет поддержку последнему в паре с йеной.
GBPUSD: под давлением после публикации протоколов Банка Англии
Продавать при пробое уровня 1,5056 с целью 1,4954. Стоп-лосс = 1,5100.
Причина торговой стратегии
Несмотря на ноябрьское снижение уровня безработицы в Великобритании до 5,8% и ускорение темпов роста средней заработной платы до 1,7% (г/г), фунт снизился на международном валютном рынке. Подножку ему подставили члены Комитета по монетарной политике Банка Англии, которые на последнем заседании единогласно проголосовали в пользу сохранения ключевой процентной ставки в стране на уровне 0,5%.
USDCAD: рост на фоне снижения ключевой процентной ставки в Канаде
Покупать при пробое уровня 1,2395 с целью 1,2495. Стоп-лосс = 1,2345.
Причина торговой стратегии
Вчера Банк Канады неожиданно снизил ключевую процентную ставку с 1,00% до 0,75% для того, чтобы сгладить дефляционные риски для экономики от резкого падения нефтяных цен. В результате канадский доллар попал под давление на международном валютном рынке.
EURUSD: консолидация перед заседанием ЕЦБ
Покупать при пробое уровня 1,1646 с целью 1,1752. Стоп-лосс = 1,1590.
Причина торговой стратегии
По прогнозам сегодня ЕЦБ объявит о расширении программы покупок активов объемом 600 млрд. евро в год, что может вызвать рост единой европейской валюты к уровню 1,1752. Если объем программы составит 1 трлн. евро, единая европейская валюта, вероятно, вновь протестирует поддержку 1,1458.
Вчера Минфин провел первый в этом году аукцион ОФЗ, который оказался не очень удачным. Минфин предложил ОФЗ на сумму 5 млрд. руб., однако ему удалось привлечь на 1,5 года лишь 1,11 млрд. руб. по средневзвешенной ставке 15,27% годовых. Такая ставка, оказавшаяся ниже 16% депозитной ставки ЦБ РФ, показалась банкам не очень привлекательной. Минфину следует предложить ставку в диапазоне 16-17% годовых, если он действительно хочет привлечь 150 млрд. руб. по ОФЗ в 1 кв. 2015 года.
Сегодня мы ожидаем резкого взлета волатильности на международном валютном рынке. Если ЕЦБ объявит о расширении программы покупок активов на 0,5-0,6 трлн. евро, сам евро отскочит в район уровня 1,1750 долл., цены на нефть поднимутся выше 50 долл. за баррель, а рубль выйдет в диапазон 60-63 руб. за доллар США. При более агрессивном смягчении (на 1 трлн. евро) в краткосрочной перспективе евро и цены на нефть могут упасть до 1,1385 долл. и до 45 долл. за баррель соответственно, а доллар повыситься до 67-70 руб.
GBPUSD: консолидация перед публикацией уровня безработицы в Великобритании
Покупать при пробое уровня 1,5197 с целью 1,5265. Стоп-лосс = 1,5150.
Причина торговой стратегии
Сегодня днем будут опубликованы ноябрьские данные по безработице и средней заработной плате в Великобритании. Ожидаемое снижение первого показателя до 5,9% и рост второго до 1,7%(г/г), вероятно, окажут поддержку фунту.
USDCAD: рост перед решением Банка Канады по ключевой процентной ставке
Покупать при пробое уровня 1,2113 с целью 1,2185. Стоп-лосс = 1,2060.
Причина торговой стратегии
Сегодня Банк Канады, вероятно, сохранит ключевую процентную ставку в стране без изменений на уровне 1,0%. Декабрьский рост уровня безработицы в Канаде до 6,6% дает основание регулятору сохранить мягкую денежно-кредитную политику.
Цены на золото достигли уровня 1300 долл.
Покупать при пробое уровня 1303 с целью 1323. Стоп-лосс = 1185.
Причина торговой стратегии
Снижение доходности к погашению по 10-ти летним государственным облигациям США до 1,79% годовых не способствует укреплению доллара на рынке драгоценных металлов. Большинство участников рынка ожидают роста ключевой процентной ставки в США не в апреле, а в середине 2015 года.
AUDUSD: рост на фоне увеличения индекса потребительского доверия в Австралии от Westpac
Покупать при пробое уровня 0,8222 с целью 0,8293. Стоп-лосс = 0,8170.
Причина торговой стратегии
Индекс потребительского доверия в Австралии от Westpac после декабрьского снижения на 5,7% (м/м) в январе вырос на 2,4%(м/м). Данные указывают на вероятный рост будущих потребительских расходов, традиционно формирующих значительную часть ВВП Австралии.
NZDUSD: под давлением на фоне снижения инфляции в Новой Зеландии
Продавать при пробое уровня 0,7620 с целями 0,7570. Стоп-лосс = 0,7670.
Причина торговой стратегии
Индекс потребительских цен в Новой Зеландии в 4 кв. 2014 года снизился с 1,0%(г/г) до 0,8%(г/г) при прогнозе 0,9%(г/г). Снижение инфляционного давления на фоне ожидаемого МВФ в 2015 году падения темпов экономического роста в Китае и Японии может привести к снижению ключевой процентной ставки в Новой Зеландии ниже уровня 3,5%.
USDJPY: под давлением после заседания Банка Японии
Продавать при пробое уровня 117,64 с целью 116,91. Стоп-лосс = 118,10.
Причина торговой стратегии
Банк Японии оставил без изменения политику увеличения денежной базы на 80 трлн. йен в год. Участники рынка ожидали увеличения регулятором программы количественного смягчения. Банк Японии полагает, что объем промышленного производства, достигший дна, в скором времени начнет восстанавливаться. Данные позитивны для йены.
Вчера объем ликвидности, которую предоставил Банк России на рублевом аукционе РЕПО, составил всего лишь 2,2 трлн.руб., что оказалось на 250 млрд. руб. меньше чем на прошлой неделе. Одновременно банки на аукционе валютного РЕПО взяли у ЦБ РФ более 2,5 млрд. долл. Такая валютно-рублевая игра ЦБ РФ с банками, безусловно, оказала поддержку российской валюте, несмотря на падение цен на нефть ниже 50 долл. за баррель.
Сегодня Банк России опроверг информацию о намерении снизить ключевую ставку ниже 17% в 1 кв. 2015 года. Действительно, угроза роста инфляции до 15% к концу 1 кв. 2015 года предполагает сохранение очень жесткой денежно-кредитной политики в РФ в этот период. Поддержку рублю в январе окажет ожидаемая продажа Минфином долларов США, в эквиваленте 500 млрд. руб., из Резервного фонда Банку России.
В краткосрочной перспективе мы ожидаем продолжения консолидации доллара в диапазоне 63,20 - 66,10 руб.
Продавать при пробое уровня 1,1549 с целью 1,1458. Стоп-лосс = 1,1600.
Причина торговой стратегии
Вчера президент Франции Франсуа Олланд заявил о том, что на этой неделе ЕЦБ объявит о программе покупок государственных облигаций стран еврозоны. Безусловно, расширение денежного предложения усилит инфляцию в регионе, но в то же время окажет давление на евро.
GBPUSD: консолидация выше уровня поддержки 1,5056
Продавать при пробое уровня 1,5056 с целью 1,4954. Стоп-лосс = 1,5110.
Причина торговой стратегии
На фоне отсутствия значимой макроэкономической статистики из Великобритании пара GBPUSD скатилась к уровню поддержки 1,5056. Ожидания расширения ЕЦБ программы покупок активов оказывают давление на валюты стран ЕС и провоцируют рост спроса на доллар США. В краткосрочной перспективе фунт, вероятно, снизится до уровня 1,4954.
EURJPY: рост перед публикацией индекса настроений в деловых кругах Германии ZEW
Покупать при пробое уровня 137,27 с целью 138,94. Стоп-лосс = 136,50.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 10.00 GMT будет опубликован индекс настроений в деловых кругах Германии от ZEW. Ожидаемый в январе рост показателя с 34,9 п. до 40,1 п. может оказать краткосрочную поддержку евровым кросс-курсам. С технической точки зрения при пробое уровня сопротивления 137,27 стоит рассмотреть открытие длинных позиций по паре EURJPY.
AUDUSD: консолидация в диапазоне 0,8158-0,8205
Покупать при пробое уровня 0,8205 с целью 0,8255. Стоп-лосс = 0,8155.
Причина торговой стратегии
ВВП Китая в 4 кв. 2014 года вырос на 7,3%(г/г) при прогнозе 7,2%(г/г), объём промышленного производства в декабре вырос на 7,9%(г/г) при прогнозе 7,4%(г/г), а розничные продажи – на 11,9%(г/г) при прогнозе 11,7%(г/г). Несмотря на публикацию оптимистичной макроэкономической статистики в крупнейшей по паритету покупательной способности экономики мира, пара AUDUSD снизилась. По прогнозам МВФ ВВП Китая в 2015 году снизится до 6,8%, а в 2016 году – до 6,3%. Возобновление покупок по осси можно рассматривать выше уровня сопротивления 0,8205.
NZDUSD: под давлением на фоне снижения МВФ прогноза по росту мировой экономики в 2015 году
Продавать при пробое уровня 0,7688 с целями 0,7606. Стоп-лосс = 0,7740.
Причина торговой стратегии
Пересмотр МВФ прогноза по росту ВВП мировой экономики в 2015 году с 3,8%(г/г) до 3,5%(г/г) вызвал снижение цен на товарно-сырьевых рынках, ударив по валютам стран экспортеров сырья. В краткосрочной перспективе пара NZDUSD, вероятно, протестирует уровни 0,7688 и 0,7606.
USDJPY: рост на фоне возобновления операций carry trade
Покупать при пробое уровня 118,55 с целью 119,87. Стоп-лосс = 118,00.
Причина торговой стратегии
Публикация оптимистичной макроэкономической статистики по Китаю за декабрь 2014 года вызвала рост индекса Nikkei 225 более чем на 2%. Участники рынка, покупают и пару USDJPY, рассчитывая на рост денежной базы в Японии в 2015 году.
Пересмотр МВФ прогноза по росту ВВП мировой экономики в 2015 году с 3,8%(г/г) до 3,5%(г/г) вызвал снижение цен на нефть марки BRENT до 48,5 долл. за баррель и ударил по валютам стран экспортеров сырья. Безусловно, РФ не может радовать вероятное замедление в этом году экономического роста в Китае и еврозоне, которые остаются крупнейшими торговыми партнерами для нашей страны. С другой стороны ноябрьское снижение Центробанком Китая ключевой ставки до 5,6% уже в декабре привело к ускорению инфляции до 1,5% (г/г), росту розничных продаж до 11,9% (г/г) и промышленного производства до 7,9% (г/г). ЕЦБ, как и в свое время ФРС США, надеется на то, что расширение программы покупок активов в еврозоне развернет дефляционные ожидания и ускорит темпы роста ВВП в регионе. Банк России и Правительство РФ, проводят свою версию «количественного смягчения» в РФ: привязывают кредитные рейтинги банков к 1 марта 2014 года, вбрасывают в банковский сектор порядка 1 трлн. руб. и раздают деньги Стабилизационного фонда и ФНБ системообразующим компаниям, что в условиях кризиса является разумной тактикой.
Радует также игнорирование рублем очередной эскалации напряженности на юго-востоке Украины. В январе Минфин РФ может начать проведение интервенций на внутреннем валютном рынке, используя 500 млрд. руб., которые он возьмет из Стабилизационного фонда. Мы с оптимизмом смотрим на будущее российской экономики и рубля в частности. В краткосрочной перспективе доллар может вновь снизиться до уровня поддержки 63,2 руб.
EURUSD: консолидация перед публикацией платежного баланса еврозоны
Продавать при отбое от уровня 1,1646 с целью 1,1458. Стоп-лосс = 1,1700.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 9.00 GMT будет опубликован платежный баланс еврозоны за ноябрь месяц. Ожидаемый рост показателя с 20,5 млрд. до 22,7 млрд. евро, вероятно, окажет поддержку единой европейской валюте. При коррекции евро к уровню сопротивления 1,1646 стоит рассмотреть открытие очередных коротких позиций.
GBPUSD: консолидация после публикации индекса цен на жильё в Великобритании Rightmove
Покупать при пробое уровня 1,5189 с целью 1,5269. Стоп-лосс = 1,5130.
Причина торговой стратегии
Индекс цен на жильё в Великобритании Rightmove в январе вырос c 7,0% до 8,2% в годовом выражении. Данные, сигнализирующие об увеличении покупательной способности британцев, могут оказать поддержку фунту.
GOLD: рост на фоне увеличения спроса на защитные активы
Покупать при пробое уровня 1281 с целью 1296. Стоп-лосс = 1268.
Причина торговой стратегии
Вероятное расширение в 1 кв. 2015 года программы количественного смягчения в еврозоне будет способствовать росту цен на золото. Кроме того, поддержку драгоценному металлу оказывает рост спроса на защитные активы из-за напряженной ситуации на юго-востоке Украины.
AUDUSD: консолидация перед публикацией макроэкономической статистики по Китаю
Покупать при пробое уровня 0,8253 с целью 0,8372. Стоп-лосс = 0,8200.
Причина торговой стратегии
Продажи новых автомобилей на внутреннем рынке Австралии в декабре выросли на 3,0%(м/м). Данные сигнализируют о росте потребительской активности населения. Новости позитивны для курса осси. Перед завтрашней публикацией макроэкономической статистики по Китаю стоит рассмотреть открытие длинных позиций по осси при пробое уровня сопротивления 0,8253.
USDJPY: под давлением на фоне роста индекса потребительского доверия в Японии
Продавать при пробое уровня 116,89 с целью 115,85. Стоп-лосс = 117,40.
Причина торговой стратегии
Объем промышленного производства в Японии в ноябре снизился на 0,5%(м/м), как и ожидалось. Между тем, некоторую поддержку йене оказал декабрьский рост индекса потребительского доверия в Японии с 37,7 п. до 38,8 п., который просигнализировал об увеличении потребительских расходов в стране.
USDCAD: под давлением на фоне роста цен на нефть
Продавать при пробое уровня 1,1915 с целями 1,1865 и 1,1801. Стоп-лосс = 1,1965.
Причина торговой стратегии
Рост цен на черное золото до отметки 50 долл. за баррель вдохнул жизнь в валюты стран экспортеров сырья. Отметим, что средняя себестоимость добычи нефти в Северной Америке как раз находится вблизи данной отметки. В краткосрочной перспективе пара USDCAD, вероятно, протестирует уровень 1,1915.
Наступление налогового периода в РФ на этой неделе может оказать некоторую поддержку рублю. Кроме того, активные операции Банка России, сужающего предоставление рублевой ликвидности и увеличивающего объем долларового кредитования банковского сектора РФ, рано или поздно позволят российской валюте вернуться к фундаментальной отметке, близкой к 50 рублям за доллар США. В частности, еще на прошлой неделе российский регулятор на аукционе рублевого РЕПО предоставил 2,45 трлн. руб. по ставке 17% годовых, что оказалось в среднем на 250 - 300 млрд. руб. меньше объема, предоставленного на аналогичных декабрьских аукционах. Сегодня ЦБ РФ проведет 2 аукциона валютного РЕПО на 28 дней и 364 дня, предоставив на них в совокупности 17 млрд. долларов США. Остальные факторы, которые ЦБ РФ контролировать не может – санкции и цены на нефть, будут давить на курс рубля в 1 кв. 2015 года. В течение этой недели доллар США продолжит консолидироваться в диапазоне 62,5-65,0 рублей.
Оставить комментарий
