Продавать при пробое уровня 1,1259 с целью 1,1100. Стоп-лосс = 1,1310.
Причина торговой стратегии
Вчера ФРС США сохранила ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0-0,25% годовых. Регулятор сообщил о готовности "проявить терпение" перед началом нормализации монетарной политики. ФРС сигнализировала о том, что повышение ставок не состоится как минимум до июня. Нейтральное заявление регулятора оказало поддержку доллару США на международном валютном рынке.
GBPUSD: под давлением на фоне роста доллара США
Продавать при пробое уровня 1,5118 с целью 1,5056. Стоп-лосс = 1,5170.
Причина торговой стратегии
Британский фунт попал под давление после состоявшегося заседания ФРС США. Американский регулятор прогнозирует в краткосрочной перспективе снижение инфляции в стране из-за падения цен на энергоносители. В то же время ФРС США отметила, что экономика США продолжает расти «уверенными темпами». Пробой уровня поддержки 1,5116 = 38,2% по Фибоначчи от импульса 1,4950-1,5225 послужит сигналом к открытию коротких позиций по фунту.
NZDUSD: под давлением после заседания РБНЗ
Продавать при пробое уровня 0,7290 с целью 0,7225. Стоп-лосс = 0,7340.
Причина торговой стратегии
Резервный Банк Новой Зеландии сохранил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 3,5%, как и ожидалось. Управляющий РБНЗ Уиллер ожидает, что ставка будет оставаться без изменений довольно длительное время. Однако Уиллер считает, что курс новозеландского доллара высок и неустойчив. Новости негативны для киви. Заметим, что декабрьская статистика по торговому балансу Новой Зеландии также не добавляет оптимизма покупателям киви.
USDCHF: консолидация перед публикацией числа первичных обращений за пособием по безработице в США
Покупать при пробое уровня 0,9170 с целями 0,9250 и 0,9358. Стоп-лосс = 0,9120.
Причина торговой стратегии
С недавнего времени пара USD/CHF перестала зеркально отображать траекторию движения пары EUR/USD. Сегодня поддержку доллару может оказать публикация числа первичных обращений за пособием по безработице в США. Ожидаемое снижение показателя с 307 тыс. до 301 тыс., вероятно, позволит паре USD/CHF закрепиться выше уровня сопротивления 0,9170.
USDJPY: рост после публикации розничных продаж в Японии
Покупать при пробое уровня 118,13 с целью 118,82. Стоп-лосс = 117,60.
Причина торговой стратегии
Розничные продажи в Японии в декабре выросли на 0,2% (г/г) при прогнозе 1,1%(г/г). Данные, отразившие слабую динамику потребительских расходов японских домохозяйств, могут оказать некоторое давление на курс йены.
USDCAD: консолидация выше уровня сопротивления 1,2495
Покупать при отбое от уровня 1,2495 с целью 1,2684. Стоп-лосс = 1,2440.
Причина торговой стратегии
За прошлую неделю запасы нефти и нефтепродуктов в США выросли на 8,9 млн. баррелей при прогнозе +4,2 млн. Эта новость вызвала снижение на черное золото и ослабила валюты стран экспортеров сырья. В среднесрочной перспективе мы ожидаем роста пары USD/CAD к уровню 1,2684.
Возможное расширение санкций ЕС, падение цен на нефть марки BRENT до 48,4 долл. за баррель и неопределенность в отношении момента первого повышения ставки по федеральным фондам со стороны ФРС США являются важнейшими факторами давления на рубль.
Между тем, по мнению Минфина, с которым мы склонны согласиться, ситуация на валютном рынке РФ принципиально изменилась. Видимо, в 1 кв 2015 из-за обвала рубля и санкций РФ существенно снизит потребление импорта, но в то же время обеспечит положительное сальдо текущего счета платежного баланса. Кроме того, выплаты внешних долгов в этом периоде будут не такими большими, как в 4 кв 2014 года.
Благодаря усилиям Греции, продление санкций ЕС против РФ в марте 2015 года может не произойти. В среднесрочной и долгосрочной перспективе российская валюта способна укрепиться до 59 и 50 рублей за доллар США.
EURUSD: рост на фоне снижения объема заказов на товары длительного пользования в США
Покупать при пробое уровня 1,1423 с целью 1,1535. Стоп-лосс = 1,1370.
Причина торговой стратегии
Объём заказов на товары длительного пользования в США в декабре сократился на 3,4% (м/м). Данные отражают низкую потребительскую активность американских домохозяйств. Новости негативны для мировой резервной валюты. По паре EUR/USD стоит рассмотреть открытие длинных позиций при пробое уровня 1,1423.
GBPUSD: консолидация ниже уровня сопротивления 1,5225
Покупать при пробое уровня 1,5225 с целью 1,5319. Стоп-лосс = 1,5175.
Причина торговой стратегии
ВВП Великобритании в 4 кв. 2014 года вырос с 2,6% (г/г) до 2,7%(г/г), оказавшись хуже прогноза 2,8% (г/г). Между тем, слабая статистика по объему заказов на товары длительного пользования в США позволила паре GBP/USD выйти к уровню 1,5225. От сегодняшних комментариев ФРС США будет зависеть многое. Если американский регулятор акцентирует внимание на низкой инфляции в стране, доллар США может попасть под давление на международном валютном рынке.
AUDUSD: рост, несмотря на снижение инфляции в Австралии
Покупать при пробое уровня 0,8008 с целью 0,8066. Стоп-лосс = 0,7960.
Причина торговой стратегии
Индекс потребительских цен в Австралии в 4 кв. 2014 года снизился с 2,3%(г/г) до 1,7%(г/г) при прогнозе 1,8% (г/г). Между тем, базовая инфляция в Австралии в 4 кв. 2014 года выросла на 0,7% (кв/кв) при прогнозе 0,5% (кв/кв). Снижение инфляционного давления может спровоцировать РБА на снижение ключевой процентной ставки с 2,50% до 2,25% в 1 кв. 2015 года. В краткосрочной перспективе осси, вероятно, скорректируется к уровню 0,8066.
EURJPY: рост после публикации индекса потребительского доверия в Германии от Gfk
Покупать при пробое уровня 134,23 с целью 135,83. Стоп-лосс = 133,70.
Причина торговой стратегии
Индекс потребительского доверия в Германии от Gfk в феврале вырос с 9,0 п до 9,3 п. Данные, просигнализировавшие о росте потребительских расходов в крупнейшей экономике еврозоны, вероятно, окажут поддержку евро. При пробое уровня сопротивления 134,23 стоит рассмотреть открытие длинных позиций по паре EUR/JPY.
NZDUSD: консолидация перед заседанием РБНЗ
Продавать при пробое уровня 0,7398 с целью 0,7318. Стоп-лосс = 0,7450.
Причина торговой стратегии
Сегодня стоит обратить внимание на решение Резервного банка Новой Зеландии в отношении ключевой процентной ставки. Из-за снижения в 4 кв. 2014 года инфляции до 0,8% годовых регулятор может снизить ставку с 3,50% до 3,25%, что повлечет обвал пары NZD/USD до уровня 0,7318.
USDCHF: рост на фоне слабости франка
Покупать при пробое уровня 0,9170 с целью 0,9358. Стоп-лосс = 0,9100.
Причина торговой стратегии
Слухи о том, что НБШ начал проводить интервенции в паре EUR/CHF, привели к резкому снижению стоимости швейцарской валюты на международном валютном рынке. Кроме того, участники рынка ожидают от НБШ запуска собственной программы покупок активов – швейцарского QE, которая предотвратит развитие дефляции в стране.
Вчера Банк России красиво сбил атаку на рубль, вызванную снижением агентством S&P рейтинга РФ до уровня BB+, предоставив на аукционе РЕПО лишь 2,07 трлн руб. при банковском спросе 2,53 трлн руб. Вечером поддержку российской валюте оказала слабая статистка по объему заказов на товары длительного пользования в США, которая просигнализировала о снижении потребительской активности американских домохозяйств.
От сегодняшних комментариев ФРС США будет зависеть многое. Если американский регулятор акцентирует внимание на низкой инфляции в стране, доллар США может попасть под давление на международном валютном рынке. Некоторые участники рынка ожидают роста ключевой процентной ставки в США лишь в 2016 году. В краткосрочной перспективе доллар может вновь вернуться к уровню 65,00 рублей.
EURUSD: консолидация ниже уровня сопротивления 1,1300
Продавать при пробое уровня 1,1225 с целью 1,1100. Стоп-лосс = 1,1275.
Причина торговой стратегии
Вчера евро скорректировался к уровню 1,1300 = 38,2% по Фибоначчи от импульса 1,1625-1,1100. Поддержку паре оказало закрытие части краткосрочных шортов после оглашения итогов парламентских выборов в Греции. Полагаем, тройка кредиторов – ЕЦБ, МВФ и ЕС не будут списывать Греции долги в размере 240 млрд евро. Однако возможен вариант реструктуризации этого долга в виде продления сроков его погашения и/или снижения процентных ставок по нему.
GBPUSD: рост перед публикацией ВВП Великобритании
Покупать при пробое уровня 1,5111 с целью 1,5200. Стоп-лосс = 1,5056.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 9.30 GMT будет опубликован ВВП Великобритании за 4 кв. 2014 года. Ожидаемое ускорение годовых темпов роста ВВП с 2,6% до 2,8%, вероятно, окажет поддержку фунту. При пробое уровня сопротивления 1,5111 стоит рассмотреть открытие длинных позиций по фунту.
USDJPY: консолидация после публикации индекса цен на корпоративные услуги в Японии
Покупать при пробое уровня 118,82 с целью 119,89. Стоп-лосс = 118,20.
Причина торговой стратегии
Индекс цен на корпоративные услуги в Японии в декабре вырос на 3,6% (г/г), как и ожидалось, предыдущее значение 3,6% (г/г). Банк Японии, прогнозирующий понижение общего инфляционного давления в стране в 1 кв. 2015 года, пока не намерен увеличивать темпы роста денежной базы выше 80 трлн. йен в год. Однако перед завтрашним заседанием ФРС США мы не исключаем попытки доллара США пробить уровень сопротивления 118,82 йен.
EURJPY: консолидация выше уровня поддержки 132,43
Продавать при пробое уровня 132,43 с целью 130,18. Стоп-лосс = 133,00.
Причина торговой стратегии
Возобновление военных действий на юго-востоке Украины играет на руку защитной йене и явно не способствует росту спроса на евро. Завершение коррекционного отскока евро в паре с долларом предоставляет участникам рынка хорошую возможность для открытия очередных коротких позиций по евровым кросс-курсам.
AUDUSD: консолидация в диапазоне 0,7856-0,7948
Продавать при пробое уровня 0,7902 с целью 0,7856. Стоп-лосс = 0,7948.
Причина торговой стратегии
Индекс настроений в деловых кругах Австралии от NAB в декабре вырос с 1 п до 2 п. Данные сигнализируют о вероятном улучшении макроэкономической обстановки в стране. Заметим, что в декабре крупнейший торговый партнер Австралии – Китай продемонстрировал рост по целому ряду показателей. Однако на нисходящем тренде покупать осси довольно рискованно.
GOLD: под давлением перед публикацией объёма заказов на товары длительного пользования в США
Продавать при пробое уровня 1271 с целью 1254. Стоп-лосс = 1285.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 13.30 GMT будет опубликован декабрьский объём заказов на товары длительного пользования в США. Ожидаемый рост показателя на 0,6% (м/м), вероятно, окажет поддержку доллару США. По золоту при пробое уровня поддержки 1271 долл. стоит рассмотреть открытие коротких позиций.
Cнижение рейтинга РФ агентством S&P на одну ступеньку с уровня BBB- до BB+ уже было заложено в котировки российских акций и облигаций. Еще вчера 10-ти летние ОФЗ РФ торговались с доходностью более 14% годовых, а менее надежные греческие 10-ти летние бонды - с доходностью 9,5%. Ранее Банк России заявлял, что будет учитывать кредитоспособность российских компаний по тем рейтингам, которые они имели на 1 марта 2014 года. То есть коммерческим банкам РФ не придется распродавать свои залоги, которые они предоставляют Банку РФ для получения денежных средств. В то же время мы ожидаем частичной распродажи нерезидентами пакета ОФЗ, стоимостью 898 млрд. руб. Полагаем, агентства Moody’s и Fitch поддержат S&P и снизят рейтинг РФ до «мусорного» уровня, но лишь во 2 кв. 2015 года.
Сегодня для поддержки рубля Банк России предоставит на аукционе рублевого РЕПО лишь 2,07 трлн. руб. под ставку 17% годовых. Кроме того, на этой неделе Минфин может выполнить свое обещание, связанное с конвертацией валюты из Резервного фонда. В краткосрочной перспективе, учитывая рост пары EUR/USD выше уровня 1,1300, мы ожидаем стабилизации доллара в диапазоне 66,20-67,50 руб, и рост евро до 78,3 руб.
Продавать при пробое уровня 1,1100 с целью 1,1000. Стоп-лосс = 1,1150.
Причина торговой стратегии
Победа партии СИРИЗА, набравшей более 35% голосов на парламентских выборах в Греции, спровоцировала обвал евро к уровню 1,11. Растущая вероятность выхода Греции из состава ЕС или еврозоны заставляет инвесторов покупать доллар США, а не евро.
GBPUSD: консолидация перед публикацией числа выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании
Продавать при пробое уровня 1,4950 с целью 1,4850. Стоп-лосс = 1,5000.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 9.30 GMT будет опубликовано число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании за декабрь 2014 года. Ожидаемое снижение показателя с 36,7 тыс. до 36,6 тыс. может оказать давление на фунт. При пробое уровня поддержки 1,4950 следует рассмотреть открытие коротких позиций по фунту.
USDCAD: рост на фоне снижения цен на нефть
Покупать при пробое уровня 1,2460 с целью 1,2560. Стоп-лосс = 1,2400.
Причина торговой стратегии
Снижение нефти марки WTI ниже 45 долл. за баррель вызвало очередную распродажу канадской валюты. Несмотря на перекупленность, в краткосрочной перспективе пара USD/CAD, вероятно, протестирует уровень 1,2560.
EURJPY: коррекция перед публикацией индекса настроений в деловых кругах Германии Ifo
Продавать при пробое уровня 130,13 с целью 129,00. Стоп-лосс = 130,70.
Причина торговой стратегии
Сегодня днем будет опубликован индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo. Ожидаемый в январе рост показателя со 105,5 п. до 106,7 п. может оказать поддержку евровым кросс-курсам. Тем не менее, на нисходящем тренде покупки пары EURJPY представляются небезопасными.
USDJPY: консолидация после публикации торгового баланса Японии
Продавать при пробое уровня 117,24 с целью 115,85. Стоп-лосс = 117,74.
Причина торговой стратегии
Дефицит внешней торговли Японии в декабре составил 660,7 млрд. йен при прогнозе 735,1 млрд. йен, предыдущее значение 891,9 млрд. йен. Рост торгового баланса, входящего в структуру ВВП Японии, может оказать поддержку национальной валюте.
GOLD: консолидация в диапазоне 1281-1303 долл.
Покупать при пробое уровня 1303 с целью 1323. Стоп-лосс = 1290.
Причина торговой стратегии
Рост неопределенности в отношении перспектив еврозоны после прошедших в воскресенье выборов в Греции заставляет инвесторов хеджировать риски и покупать казначейские облигации США и золото. При пробое золотом уровня сопротивления 1303 долл. стоит рассмотреть открытие длинных позиций.
Сегодня после утреннего тестирования уровня 1,1100 пара EUR/USD демонстрирует рост. Поддержку паре оказывает закрытие части краткосрочных шортов по евро после оглашения итогов парламентских выборов в Греции. Полагаем, тройка кредиторов – ЕЦБ, МВФ и ЕС не будут списывать Греции долги в размере нескольких сотен млрд евро. Однако возможен вариант реструктуризации этого долга в виде продления сроков его погашения и/или снижения процентных ставок по нему. В краткосрочной перспективе перепроданный евро может скорректироваться до уровня 1,1300 = 38,2% по Фибоначчи от импульса 1,1650-1,1100, а в дальнейшем пойти на тестирование отметки 1,1000.
Рост неопределенности в отношении перспектив еврозоны после прошедших в воскресенье выборов в Греции заставляет инвесторов хеджировать риски и покупать казначейские облигации США. Растущий спрос на 10-ти летние американские бонды может спровоцировать снижение их доходности к погашению до январских минимумов в районе уровня 1,72% и выход доллара США к 66-67 рублям. На фоне сильного доллара и растущих, несмотря на зиму, запасов нефти и нефтепродуктов в США цены на нефть вновь снижаются. В краткосрочной перспективе нефть марки BRENT, вероятно, протестирует уровень поддержки 46,3 долл. Что может противопоставить этим факторам Банк России? Немногое.
Сегодня российский регулятор предоставит валютные кредиты под залог ценных бумаг в размере 12 млрд долл., а также выдаст валюту банкам под залог валютных нерыночных активов, но по более высокой процентной ставке. Некоторую поддержку рублю оказывает продолжающийся налоговый период. Сегодня идет уплата НДС и НДПИ, 28 января – налога на прибыль предприятий. Вероятно, до заседания ФРС США, доллар США продолжит консолидацию вблизи 65 рублей.
На прошлой неделе заявление М.Драги о запуске ЕЦБ полномасштабной программы покупок активов в еврозоне спровоцировало рост доллара США на международном валютном рынке. Пара EUR/CHF без поддержки НБШ закрылась чуть выше уровня 0,9800. Полагаем, швейцарский регулятор решится на поддержку этой пары, когда евро выйдет в паритет с долларом США, что может случиться в 2016 году. Намек М.Драги на возможность покупок греческих бондов летом 2015 года уменьшает вероятность выхода Греции из состава еврозоны. Если Греция через выпуск государственных облигаций хочет привлечь дешевые деньги, которые позволят увеличить госрасходы, этой стране стоит оставаться в составе еврозоны. В конце недели, если подтвердится январское падение инфляции в еврозоне до уровня -0,5% годовых, евро может снизиться до уровня 1,1 долл. США.
На этой неделе дополнительную поддержку доллару США окажет решение и комментарии ФРС США в отношении ключевой процентной ставки, а также публикация первой оценки ВВП США за 4 кв. 2014 года. 27 января участники рынка узнают данные по ВВП Великобритании за 4 кв. 2014 года. В течение недели фунт, вероятно, снизится к уровню 1,4850.
28 января стоит обратить внимание на решение Резервного банка Новой Зеландии в отношении ключевой процентной ставки. Из-за снижения в 4 кв. 2014 года инфляции до 0,8% годовых регулятор может снизить ставку с 3,50% до 3,25%, что повлечет обвал пары NZD/USD до уровня 0,7320.
Оставить комментарий
