AUDUSD: рост после публикации индекса настроений в деловых кругах Австралии
Покупать при пробое уровня 0,7852 с целью 0,7923. Стоп-лосс = 0,7800.
Причина торговой стратегии
Индекс настроений в деловых кругах Австралии от NAB в январе вырос с 2 п до 3 п. Индекс цен на дома в Австралии в 4 кв. 2014 года вырос на 1,9% (кв/кв) при прогнозе 1,8%(кв/кв). Данные отразили улучшение экономической обстановки в стране и оказали поддержку курсу осси.
EURUSD: консолидация в диапазоне 1,1269-1,1363
Покупать при пробое уровня 1,1363 с целью 1,1496. Стоп-лосс = 1,1310.
Причина торговой стратегии
Сегодня днем будут опубликованы данные по объемам промышленного производства во Франции и Италии. В декабре ожидается рост показателей на 0,3% (м/м) и 0,1% (м/м) соответственно. Полагаем, статистика окажет поддержку евро.
GBPUSD: консолидация перед публикацией объема промышленного производства в Великобритании
Покупать при пробое уровня 1,5269 с целью 1,5354. Стоп-лосс = 1,5200.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 9.30 GMT будет опубликован объем промышленного производства в Великобритании. Ожидаемый в декабре рост показателя на 0,1% (м/м), вероятно, окажет поддержку фунту. При пробое уровня сопротивления 1,5269 стоит рассмотреть открытие длинных позиций по паре GBP/USD.
USDJPY: консолидация в диапазоне 118,34-118,77
Покупать при пробое уровня 118,77 с целью 119,24. Стоп-лосс = 118,30.
Причина торговой стратегии
Третичный индекс деловой активности в сфере услуг Японии в декабре снизился на 0,3% (м/м) при прогнозе -0,1%(м/м). Данные умеренно негативны для йены. В краткосрочной перспективе, вероятно, возобновление сделок carry trade с использованием йены.
NZDUSD: консолидация под уровнем сопротивления 0,7447
Покупать при пробое уровня 0,7447 с целью 0,7494. Стоп-лосс = 0,7400.
Причина торговой стратегии
Негативная инфляционная статистика по Китаю не оказала значимого давления на киви. Растущие цены на сырье способствуют росту спроса на товарно-сырьевые валюты. При пробое уровня сопротивления 0,7447 стоит рассмотреть открытие длинных позиций по паре NZD/USD.
В краткосрочной перспективе пара USDCAD может протестировать уровень 1,2391
Продавать при пробое уровня 1,2450 с целью 1,2391. Стоп-лосс = 1,2500.
Причина торговой стратегии
Число закладок новых домов в Канаде в январе выросло со 180 тыс. до 187 тыс. Данные сигнализируют о растущем спросе на недвижимость в стране. Статистика позитивна для луни. Поддержку последнему оказывает также рост цен на нефть марки WTI до 52,3 долл. за баррель.
В последнее время цены на нефть не реагируют на откровенно слабую макроэкономическую статистику из Китая. В январе объем китайского импорта снизился практически на 20% (г/г), а инфляция - с 1,5%(г/г) до 0,8%(г/г). В связи со столь резким падением инфляции китайский Центробанк может пойти на скорое снижение ключевой процентной ставки с 5,6% до 5,3%. Поддержку ценам на черное золото оказывает информация о сокращении за первую неделю февраля числа работающих буровых установок в США с 1223 до 1140. По мнению вице-президента госкорпорации Саудовской Аравии Saudi Aramco аль-Хуссейни, в 2016 году цены на нефть могут вырасти до 90 долл. за баррель из-за сокращения числа буровых установок в США. Если это случиться, пара USD/RUB может снизиться ниже уровня 48,00.
Вчера на аукционах валютного РЕПО российские банки заняли у ЦБ более 3,6 млрд. долл., что позволило им в значительной степени удовлетворить спрос на валюту и снизило давление на рубль.
В краткосрочной перспективе мы ожидаем пробоя парой USD/RUB уровня поддержки 64,00.
AUDUSD: под давлением после публикации данных по внешней торговле Китая
Продавать при пробое уровня 0,7731 с целью 0,7627. Стоп-лосс = 0,7800.
Причина торговой стратегии
В январе китайский импорт сократился на 19,9% (г/г), а экспорт – на 3,3% (г/г). Данные сигнализируют о снижении экономической активности в Китае. Статистика негативна для товарно-сырьевых активов, в том числе и осси.
EURUSD: под давлением на фоне снижения рейтинга Греции
Продавать при пробое уровня 1,1259 с целью 1,1100. Стоп-лосс = 1,1310.
Причина торговой стратегии
В минувшую пятницу агентство S&P понизило кредитный рейтинг Греции с уровня «B» до «B-». Агентство не исключает выхода Греции из экономического и валютного союза. По данным греческих властей, Греция может остаться без денежных средств к концу февраля, если не будет достигнуто промежуточное соглашение с тройкой кредиторов.
GBPUSD: консолидация в диапазоне 1,5213-1,5269
Покупать при пробое уровня 1,5269 с целью 1,5354. Стоп-лосс = 1,5200.
Причина торговой стратегии
Слабая статистика по внешней торговле Великобритании и сильные данные по занятости в США спровоцировали снижение пары GBP/USD до уровня поддержки 1,5213. Сегодня на фоне отсутствия значимой макроэкономической статистики фунт, вероятно, будет консолидироваться в диапазоне 1,5213-1,5269.
USDJPY: консолидация после публикации данных по внешней торговле Японии
Покупать при пробое уровня 119,24 с целью 119,95. Стоп-лосс = 118,70.
Причина торговой стратегии
Сальдо текущего счета платежного баланса Японии в декабре снизилось с 433,0 млрд до 187,2 млрд йен при прогнозе 353 млрд йен. Дефицит внешней торговли Японии в декабре составил 395,6 млрд при прогнозе 472 млрд йен. Статистика носит умеренно-негативный характер для йены. Мягкая денежно-кредитная политика в Японии, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению йены и улучшит внешнеторговые показатели страны.
EURJPY: рост после публикации данных по внешней торговле Германии
Покупать при пробое уровня 135,29 с целью 137,24. Стоп-лосс = 134,70.
Причина торговой стратегии
Торговый баланс Германии в декабре вырос с 17,9 млрд до 21,8 млрд евро. Рост данного показателя, входящего в структуру ВВП страны, окажет поддержку евровым кросс-курсам. Кроме того, слабость йены в паре с долларом поддерживает дополнительный интерес к покупкам пары EUR/JPY.
USDCAD: консолидация перед публикацией числа закладок новых домов в Канаде
Продавать при пробое уровня 1,2470 с целью 1,2391. Стоп-лосс = 1,2520.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 13.15 GMT будет опубликовано число закладок новых домов в Канаде. Ожидаемый в январе рост показателя со 180 тыс. до 184 тыс., вероятно, окажет поддержку луни. При пробое уровня поддержки 1,2470 стоит рассмотреть открытие коротких позиций по паре USD/CAD.
В минувшую пятницу была опубликована в целом положительная статистика по рынку труда в США, оказавшая заметную поддержку мировой резервной валюте. Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в январе выросло на 257 тыс., превысив прогноз 234 тыс. За декабрь данный показатель был пересмотрен в сторону повышения с 252 тыс. до 329 тыс. Между тем, расширение доли участия населения в рабочей силе с 62,7% до 62,9% подтолкнуло рост уровня безработицы в США с 5,6% до 5,7%. Несмотря на рост занятости, ФРС США, видимо, не решиться повысить ставку по федеральным фондам ранее середины 2015 года из-за низкой инфляции.
В начале этой недели участники рынка будут отыгрывать понижение агентством S&P рейтинга Греции с уровня «B» до «B-». Пара EUR/USD, вероятно, попробует протестировать уровень 1,1262.
Во вторник фунт может получить поддержку от данных по объему промышленного производства в Великобритании. В течение недели пара GBP/USD может вырасти до уровня 1,5350.
В четверг стоит обратить внимание на публикацию статистики по рынку труда в Австралии. Ожидаемый в январе рост уровня безработицы в этой стране до 6,2% может спровоцировать падение пары AUD/USD к уровню 0,7700. По словам Гленна Стивенса, РБА желал бы видеть пару AUD/USD в районе уровня 0,7500. Возможно, для этого австралийскому Центробанку придется понизить ключевую процентную ставку до 2% на следующем заседании.
Геополитика на этой неделе определит дальнейшую динамику рублевых активов. Если 11 февраля будет найден консенсус в решении украинского конфликта, валюты-аутсайдеры 2014 года - российский рубль и украинская гривна резко укрепятся на международном валютном рынке. Вероятно, 12 февраля страны ЕС не станут вводить новые санкции против РФ.
Для рубля, как и для других валют развивающихся рынков, большой риск представляет возможное объявление Грецией в марте 2015 года дефолта по своим облигациям. По мнению министра экономики Греции, его стране может потребоваться около 5 млрд евро внешнего финансирования в период до июня 2015 года. Полагаем, РФ, обладающая огромными золотовалютными резервами, вполне может оказать поддержку греческой экономике.
На этой неделе мы ожидаем пробоя парой USD/RUB уровня поддержки 64,00 с дальнейшим тестированием ею отметки 62,00.
Покупать при пробое уровня 1,5100 с целью 1,5225. Стоп-лосс = 1,5050.
Причина торговой стратегии
Сегодня будут опубликованы индексы деловой активности в производственных секторах Великобритании и США. Ожидается, что в январе деловая активность в промышленном секторе Великобритании увеличится с 52,5 п до 52,9 п, а в США – снизится с 55,5 п до 54,9 п. Кроме того, долларовых быков может напугать вероятное снижение на 0,1 (м/м) в декабре личных расходов американских домохозяйств.
USDJPY: под давлением на фоне сворачивания операций carry trade
Продавать при пробое уровня 117,24 с целью 116,76 и 116,00. Стоп-лосс = 117,70.
Причина торговой стратегии
Снижение ВВП США в 4 кв. 2014 года, а также падение официального индекса деловой активности в производственном секторе Китая ниже 50 п спровоцировало инвесторов к сворачиванию операций carry trade в Азии. В результате утром японская йена существенно укрепилась к доллару США. Несмотря на возврат пары USD/JPY в диапазон 117,24-118,50, в краткосрочной перспективе давление на нее сохранится.
GOLD: рост после публикации ВВП США за 4 кв. 2014 года
Покупать при пробое уровня 1283 с целью 1305. Стоп-лосс = 1270.
Причина торговой стратегии
Снижение темпов роста ВВП США в 4 кв. 2014 года с 5,0% (кв/кв) до 2,6% (кв/кв) уменьшило вероятность роста ставки по федеральным фондам во 2 кв. 2015 года. Слабая статистика спровоцировала падение доходности государственных облигаций США и вызвала рост цен на золото.
AUDUSD: рост на фоне увеличения индекса деловой активности в производственном секторе Австралии
Покупать при пробое уровня 0,7797 с целью 0,7856. Стоп-лосс = 0,7747.
Причина торговой стратегии
Индекс деловой активности менеджеров по снабжению в производственном секторе Австралии в январе вырос с 46,9 п до 49,0 п. Данные сигнализируют о вероятном росте промышленного производства в стране. В краткосрочной перспективе пара AUDUSD может скорректироваться к уровню сопротивления 0,7856.
USDCAD: консолидация в диапазоне 1,2615-1,2790
Покупать при отбое от уровня 1,2615 с целью 1,2700. Стоп-лосс = 1,2550.
Причина торговой стратегии
ВВП Канады в ноябре снизился на 0,2%(м/м) при прогнозе -0,1%(м/м). Данные, оказавшиеся хуже ожиданий, оказали давление на луни. Между тем, рост цен на нефть марки WTI до 47 долл за баррель вселяет надежду на коррекцию пары USD/CAD. При ее снижении к уровню 1,2615 стоит рассмотреть открытие длинных позиций.
EURUSD: консолидация выше уровня поддержки 1,1259
Продавать при пробое уровня 1,1259 с целью 1,1100. Стоп-лосс = 1,1310.
Причина торговой стратегии
В минувшую пятницу была опубликована разнонаправленная макроэкономическая статистика по еврозоне. В январе инфляция в регионе снизилась до -0,6% годовых, а уровень безработицы в декабре упал до 11,4%. Для борьбы с низкими ценами ЕЦБ с марта 2015 года будет покупать государственные облигации стран еврозоны. С технической точки зрения пробой уровня поддержки 1,1259 может привести к снижению евро до уровня 1,1100.
Рост цен на нефть марки BRENT до 51,76 долл за баррель сегодня компенсирует давление на рубль после понижения ключевой процентной ставки в РФ до 15% годовых. Прогнозируемое ЦБ РФ падение инфляции ниже 10% к январю 2016 года, вероятно, позволит ему приступить к существенному смягчению денежно-кредитной политики уже во второй половине 2015 года. Вероятно, к концу текущего года ключевая процентная ставка в РФ опустится до 10-12% годовых, что окажет дополнительное стимулирующее воздействие на российскую экономику.
Заметим, что в январе ЦБ РФ стал предоставлять намного меньшие объёмы рублевого кредитования на аукционах РЕПО, что ограничило резкое снижение рубля. Видимо, такой же тактики российский регулятор будет придерживаться и в феврале. Не стоит забывать, что ожидаемая конвертация Минфином в 1 кв. 2015 года валюты на сумму 0,5 трлн. рублей из Резервного фонда должна оказать рублю заметную поддержку в этот период.
Сегодня стоит обратить внимание на итоги аукционов валютного РЕПО, на которых ЦБ РФ предложит банкам 10 млрд долл, а также на вечернюю статистику по личным расходам и доходам американских домохозяйств и индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM. В краткосрочной перспективе мы ожидаем консолидации пары USD/RUB в диапазоне 67,4-71,1.
Публикация слабых данных по ВВП США за 4 кв. 2014 года оказала давление на мировую резервную валюту и поддержала рост цен на товарно-сырьевые активы. В отчетном периоде потребительские расходы американских домохозяйств выросли с 3,2% (кв/кв) до 4,3% (кв/кв). Сдерживающим фактором для подъема ВВП стало уменьшение с 7,7% (кв/кв) до 2,3% (кв/кв) объема бизнес-инвестиций. Опасение вызывает снижение инвестиций в оборудование на 1,9% (кв/кв) после подъема на 11,0% (кв/кв) в 3 кв. 2014 года. Высокая стоимость мировой резервной валюты оказала давление на экспорт американских товаров, который снизился c 4,5% (кв/кв) до 2,8% (кв/кв). Полагаем, тенденция к уменьшению темпов роста ВВП и инфляции в США в 1 кв. 2015 года будет продолжена.
На этой неделе стоит обратить внимание на данные по рынку труда в США и в Новой Зеландии, индексы деловой активности в различных странах, заседания Банка Англии и Резервного банка Австралии. В течение недели евро может протестировать уровень 1,1400, фунт – 1,5200, киви – скорректироваться к уровню 0,7350, осси – к отметке 0,7850. Пара USD/JPY, вероятно, попробует опуститься ниже уровня поддержки 117,20.
EURUSD: консолидация перед публикацией данных по инфляции и безработице в еврозоне
Покупать при пробое уровня 1,1427 с целью 1,1650. Стоп-лосс = 1,1350.
Причина торговой стратегии
Новость о снижении уровня безработицы в Германии 6,6% до 6,5% позволила паре EUR/USD удержать уровень поддержки 1,1259. Сегодня стоит обратить внимание на публикацию данных по безработице и инфляции в еврозоне. Снижение первого показателя ниже 11,5% и рост второго окажут поддержку евро. В краткосрочной перспективе евро может протестировать уровень сопротивления 1,1427.
USDJPY: консолидация после публикации макроэкономической статистики по Японии
Покупать при отбое от уровня 117,24 с целью 118,50. Стоп-лосс = 116,70.
Причина торговой стратегии
Сегодня была опубликована разнонаправленная макроэкономическая статистика по Японии. В декабре уровень безработицы в Японии снизился с 3,5% до 3,4%, однако расходы японских домохозяйств, базовая инфляция и объем промышленного производства оказались хуже ожиданий. При снижении пары USD/JPY к нижней границе диапазона 117,24-118,50 стоит рассмотреть открытие длинных позиций.
GOLD: под давлением после публикации числа первичных обращений за пособием по безработице в США
Продавать при пробое уровня 1251 с целью 1237. Стоп-лосс = 1265.
Причина торговой стратегии
Число первичных обращений за пособием по безработице в США за прошлую неделю снизилось с 308 тыс. до 265 тыс. при прогнозе 301 тыс. Новости, отразившие улучшение ситуации на рынке труда в США, оказали заметную поддержку мировой резервной валюте.
AUDUSD: под давлением на фоне снижения индекса цен производителей Австралии
Продавать при пробое уровня 0,7716 с целью 0,7616. Стоп-лосс = 0,7766.
Причина торговой стратегии
Индекс цен производителей Австралии в 4 кв. 2014 года снизился с 1,2% до 1,1% в годовом выражении. Вероятно, 3 февраля РБА снизит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов, что приостановит развитие дефляции в стране. В рамках нисходящего тренда стоит рассмотреть открытие коротких позиций по осси при пробое уровня поддержки 0,7716.
USDCAD: консолидация перед публикацией ВВП США за 4 кв. 2014 года
Покупать при пробое уровня 1,2684 с целью 1,2790. Стоп-лосс = 1,2630.
Причина торговой стратегии
Сегодня вечером будет опубликована первая оценка ВВП США за 4 кв. 2014 года, а также данные по ВВП Канады за ноябрь месяц. В отчетном периоде ожидается замедление ВВП США с 5,0% (кв/кв) до 3,0% (кв/кв) и снижение ВВП Канады на 0,1% (м/м). Несмотря на некоторый спад деловой активности в Северной Америке, позиции мировой резервной валюты выглядят предпочтительнее, чем у луни.
USDCHF: рост на фоне возможных интервенций НБШ
Покупать при пробое уровня 0,9257 с целью 0,9358. Стоп-лосс = 0,9200.
Причина торговой стратегии
Резкое ослабление франка на этой неделе может свидетельствовать о начавшихся интервенциях швейцарского регулятора в паре EUR/CHF. Вероятно, в ближайшее время пара USD/CHF протестирует уровень 0,9358.
По нашим оценкам, к концу 1 кв. 2015 года инфляция в РФ может разогнаться до 15% годовых. В связи с этим в этот период ЦБ РФ следует сохранять жесткую денежно-кредитную политику и держать ключевую ставку, безусловно, выше 15% уровня. Высокие ставки по ОФЗ и депозитные ставки, предлагаемые банковским сектором, ограничат отток капитала из нашей страны после понижения агентством S&P кредитного рейтинга РФ до уровня BB+.
Снижения ключевой ставки мы ожидаем лишь во 2 кв. 2015 года, когда инфляция в РФ пойдет на спад. Этому поспособствует политика импортозамещения, которую с августа 2014 года проводит Правительство РФ, а также стабилизация курса рубля. Поддержку последнему оказывает ЦБ РФ, который ограничивает предоставление рублевой ликвидности и расширяет долларовое кредитование на аукционах РЕПО.
30 января мы ожидаем сохранения ЦБ РФ ключевой ставки на уровне 17% годовых. В случае роста доллара выше 70 рублей ЦБ РФ и Минфин, вероятно, проведут валютные интервенции.
Оставить комментарий
