EURUSD: консолидация под уровнем сопротивления 1,0815
Покупать при пробое уровня 1,0815 с целью 1,0885. Стоп-лосс = 1,0750.
Причина торговой стратегии
По данным Financial Times, правительство Греции в неофициальном порядке обращалось к МВФ с просьбой перенести сроки частичного погашения задолженности, однако ответ был отрицательным. 1 мая Греция должна выплатить МВФ 195,1 млн евро. Доходность 10-ти летних государственных облигаций Греции обновила 2-х летний максимум, достигнув 12,67%. Между тем, на фоне слабости доллара США сегодня евро может протестировать уровень 1,0885.
GBPUSD: рост перед публикацией уровня безработицы в Великобритании
Покупать при пробое уровня 1,4980 с целью 1,5050. Стоп-лосс = 1,4930.
Причина торговой стратегии
Британская валюта, обновившая в начале недели годовой минимум, сегодня может попытаться закрепиться выше стратегической отметки 1,5. Негативная макроэкономическая статистика по США (по розничным продажам, объему промышленного производства, числу заявок на получение пособия по безработице, строительному сектору) оказывает давление на мировую резервную валюту. Ожидаемое в феврале снижение с 5,7% до 5,6% уровня безработицы в Великобритании, вероятно, подтолкнет пару GBP/USD к уровню 1,5050.
USDJPY: консолидация выше уровня поддержки 118,78
Продавать при пробое уровня 118,78 с целью 118,33. Стоп-лосс = 119,20.
Причина торговой стратегии
Индекс потребительского доверия в Японии в марте вырос с 40,7 п. до 41,7 п., сигнализируя о вероятном росте потребительских расходов в стране. Данные позитивны для йены. Кроме того, слабая макроэкономическая статистика по США не позволяет доллару развить коррекцию против йены.
USDCAD: под давлением на фоне роста цен на нефть
Продавать при пробое уровня 1,2140 с целью 1,2000. Стоп-лосс = 1,2200.
Причина торговой стратегии
Сегодня будут опубликованы данные по розничным продажам и инфляции в Канаде. Полагаем, статистика не окажет существенного воздействия на луни. Высокие цены на нефть марки WTI (57 долларов за баррель) подталкивают пару USD/CAD к уровню 1,2.
EURJPY: рост перед публикацией потребительской инфляции в еврозоне
Покупать при пробое уровня 128,38 с целью 129,30. Стоп-лосс = 127,80.
Причина торговой стратегии
Сегодня будет опубликована финальная оценка индекса потребительских цен в еврозоне. В марте ожидается рост показателя с минус 0,3%(г/г) до минус 0,1%(г/г). Проводимая ЕЦБ программа QE в еврозоне будет способствовать росту потребительских и инвестиционных расходов в европейском регионе.
В краткосрочной перспективе пара USDCHF может снизиться до уровня 0,9480
Продавать при пробое уровня 0,9538 с целью 0,9480. Стоп-лосс = 0,9590.
Причина торговой стратегии
С начала этой недели доходность 10-ти летних государственных облигаций США снизилась с 1,93% до 1,86% и оказала давление на мировую резервную валюту. В то же время спрос на швейцарскую валюту растет на фоне опасений в отношении греческой экономики.
Покупать при пробое уровня 1,0740 с целью 1,0815. Стоп-лосс = 1,0690.
Причина торговой стратегии
Заявление М.Драги о том, что программа QE в еврозоне будет проводиться до сентября 2016 года ( то есть объемом более 1 трлн евро) или до достижения устойчивого роста инфляции (в 2% годовых) оказывает поддержку рискованным активам, в том числе самому евро. Между тем, мартовское снижение на 0,6% (м/м) объема промышленного производства в США оказывает давление на мировую резервную валюту.
USDJPY: коррекция от уровня поддержки 118,78
Продавать при пробое уровня 118,78 с целью 118,33. Стоп-лосс = 119,20.
Причина торговой стратегии
Слабость доллара США в паре с евро и публикация негативной статистики по объему промышленного производства в США оказывают давление на пару USD/JPY. Сегодня стоит обратить внимание на публикацию еженедельного отчета по рынку труда и на данные по строительному сектору США.
AUDUSD: рост на фоне снижения уровня безработицы в Австралии
Покупать при пробое уровня 0,7782 с целью 0,7913. Стоп-лосс = 0,7710.
Причина торговой стратегии
Осси вырос после публикации сильной статистики по рынку труда в Австралии. В марте уровень безработицы в стране снизился с 6,2% до 6,1%, а занятость выросла на 37,7 тыс. человек. В краткосрочной перспективе пара AUD/USD может вырасти до уровня 0,7913.
USDCAD: под давлением после заседания Банка Канады
Продавать при пробое уровня 1,2245 с целью 1,2113. Стоп-лосс = 1,2320.
Причина торговой стратегии
Банк Канады сохранил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,75%. Регулятор пересмотрел прогноз по ВВП на 2015 год с 2,1% до 1,9%, повысив его на 2016 год с 2,4% до 2,5%. Низкие цены на нефть в краткосрочной перспективе будут оказывать давление на деловую активность. Между тем, со второго квартала 2015 года темпы роста ВВП Канады будут постепенно расти. По мнению регулятора, дополнительного смягчения монетарной политики не требуется.
EURJPY: консолидация в диапазоне 126,00-127,45
Покупать при пробое уровня 127,45 с целью 128,38. Стоп-лосс = 126,90.
Причина торговой стратегии
Пара EUR/JPY не смогла пробить верхнюю границу диапазона 126-127,45 из-за коррекции пары EUR/USD от уровня сопротивления 1,0740. Между тем, вчерашнее заявление М.Драги позволяет надеяться на рост евровых кросс-курсов. Глава ЕЦБ считает, что программа QE в еврозоне приносит первые положительные плоды.
GOLD: консолидация под уровнем сопротивления 1209 долл.
Покупать при пробое уровня 1209 с целью 1223. Стоп-лосс = 1195.
Причина торговой стратегии
Слабая статистика по розничным продажам и объему промышленного производства в США оказывает давление на доллар США. Сейчас себестоимость добычи одной тройской унции золота составляет около 1200 долларов. Этот уровень выступает в качестве сильной поддержки для золота.
Высокий спрос на ОФЗ, превысивший предложение (Минфина) в 2-3 раза, связан с их высокой доходностью, а также с ожиданиями снижения ключевой процентной ставки в РФ. Участники рынка предполагают, что 30 апреля ЦБ РФ снизит ключевую ставку на 1-2 процентных пункта. Это, по нашим оценкам, повлечет ослабление российской валюты примерно на 1-2 рубля к бивалютной корзине. Однако за два недели до заседания регулятора высокие цены на нефть марки BRENT могут помочь российской валюте укрепиться до 48 рубля за доллар США и до 51 рубля за евро.
Заявление М.Драги о том, что программа QE в еврозоне будет проводиться до сентября 2016 года ( то есть объемом более 1 трлн евро) или до достижения устойчивого роста инфляции (в 2% годовых) оказывает поддержку рискованным активам. Мартовское снижение на 0,6% (м/м) объема промышленного производства в США не дает мировой резервной валюте шанса на коррекцию к рублю. В ближайшее время доллар США рискует снизиться до 48,65 рублей, а евро до 52,2 рублей.
Сегодня российскую валюту поддержат растущие цены на нефть и ставки межбанковского кредитования в РФ.
Цены на нефть марки BRENT пробили уровень в 60 долл. и устремились к локальному сопротивлению 62,7 долл. за баррель. Снижение за год почти на 50% количества буровых установок в США сигнализирует о вероятном сокращении производства нефти в США уже во втором квартале 2015 года. К концу этого года цены на нефть марки BRENT могут повыситься до 70 долларов за баррель, а доллар США - снизиться ниже 45 рублей.
Налоговый период способствует повышенному спросу на рублевую ликвидность, о чем свидетельствует рост однодневной ставки межбанковского кредитования в РФ до 14,73% годовых. 15 апреля российские компании будут вынуждены покупать рубль для уплаты страховых взносов во внебюджетные фонды РФ. Кроме того, в среду дополнительную поддержку рублю может оказать повышенный спрос нерезидентов и резидентов РФ на размещаемые Минфином ОФЗ.
Сегодня все внимание участников рынка будет приковано к выступлению главы ЕЦБ М.Драги, который, вероятно, заявит об улучшении макроэкономической обстановки в еврозоне на фоне проводимой в регионе программы покупок облигаций. Сегодняшнее снижение доходности по греческим облигациям отражает рост спроса на рискованные активы в Европе.
Как и вчера, доллар США может оказаться под давлением после публикации макроэкономической статистики по США. В марте ожидается снижение объема промышленного производства в США на 0,3%(м/м). Вероятность повышения ФРС США ключевой процентной ставки в июне 2015 года становится все меньше и меньше.
В течение дня доллар США может снизиться ниже 50 рублей.
Покупать при пробое уровня 1,0680 с целью 1,0740. Стоп-лосс = 1,0620.
Причина торговой стратегии
Сильные данные по промышленному производству в еврозоне и слабые по розничным продажам в США позволили евро отскочить от минимумов 2015 года. Кроме того, вчера МВФ повысил прогноз по росту ВВП еврозоны в 2015 г. на 0,3 процентного пункта до 1,5% на фоне падения евро против доллара США. Беспокойство у покупателей евро вызывает рост доходности 10-ти летних государственных облигаций Греции до 11,95%.
GBPUSD: рост на фоне снижения доллара США
Покупать при пробое уровня 1,4800 с целью 1,4883. Стоп-лосс = 1,4740.
Причина торговой стратегии
Мартовская статистика по розничным продажам в США оказалась хуже ожиданий. Рост показателя без учета продаж автомобилей составил 0,4%(м/м) при прогнозе 0,7%(м/м) и оказал давление на мировую резервную валюту. Таким образом, вероятность повышения ФРС США ключевой процентной ставки в июне 2015 года стала еще меньше. Сегодня стоит обратить внимание на публикацию объема промышленного производства в США. Ожидаемое в марте снижение показателя на 0,3% (м/м) окажет дополнительное давление на доллар США.
Осси под давлением после публикации макроэкономической статистики из Китая
Продавать при пробое уровня 0,7530 с целью 0,7450. Стоп-лосс = 0,7590.
Причина торговой стратегии
Годовые темпы роста ВВП Китая в 1 кв. 2015 года снизились с 7,3% до 7,0%, как и ожидалось. Между тем, в марте снизились годовые темпы роста объема промышленного производства в Китае с 6,8% до 5,6%, объема инвестиций в основные средства – с 13,9% до 13,5%, объема розничных продаж – с 10,7% до 10,2%. Статистика отражает сжатие второй экономики мира. Если китайский регулятор не смягчит монетарную политику в стране, во 2 кв. 2015 года темпы роста ВВП Китая могут снизиться ниже 7%(г/г). Темпы роста ВВП Австралии, которая экспортирует 90% товаров в Китай, могут уменьшиться в текущем квартале.
USDCAD: под давлением на фоне роста цен на нефть
Продавать при пробое уровня 1,2442 с целью 1,2387. Стоп-лосс = 1,2490.
Причина торговой стратегии
Цены на нефть марки WTI пробили верхнюю границу диапазона 43,85-55,00 долл. на фоне ожиданий сокращения производства нефти в США. Управление по энергетической информации Минэнерго США (EIA) ожидает, что добыча сланцевой нефти на крупнейших месторождениях страны в мае сократится на 56 тысяч баррелей в сутки. Рост цен на нефть оказывает поддержку валютам стран экспортеров нефти, в том числе и луни. Сегодня Банк Канады, вероятно, сохранит ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,75%.
USDJPY: консолидация перед публикацией объема промышленного производства в США
Продавать при пробое уровня 119,07 с целью 118,33. Стоп-лосс = 119,60.
Причина торговой стратегии
Сегодня давление на доллар США могут оказать данные по промышленному производству в США. Отметим, что годовые темпы роста промышленного производства в Японии в феврале выросли с минус 2,8% до минус 2%. Управляющий Банка Японии Курода считает, что фундаментальный тренд инфляции в Японии постепенно улучшается. На фоне расширения деловой активности в Японии дополнительное смягчение монетарной политики в стране, видимо, не потребуется.
EURJPY: консолидация перед выступлением главы ЕЦБ М.Драги
Покупать при пробое уровня 127,55 с целью 128,38. Стоп-лосс = 127,00.
Причина торговой стратегии
Отскок евро в паре с долларом оказал поддержку паре EUR/JPY. Сегодня все внимание участников рынка будет приковано к выступлению главы ЕЦБ М.Драги, который может заявить об улучшении макроэкономической обстановки в еврозоне на фоне проводимой в регионе программы покупок облигаций.
Итоги вчерашних аукционов валютного РЕПО продемонстрировали сохранение высокого спроса банковского сектора на валюту, несмотря на удорожание валютной ликвидности в РФ.
Сегодня ЦБ РФ в ходе аукциона рублевого РЕПО предоставит свои младшим коллегам на 0,42 трлн рублей больше, чем на прошлой неделе. Налоговый период будет способствовать сохранению высоких ставок межбанковского кредитования в РФ. Вчера ставка mosprime (o/n) выросла до уровня 14,5%.
Ожидать, что ЦБ РФ будет проводить интервенцию, связанную с покупкой валюты на Московской бирже, не приходится. С 10 ноября 2014 года российский регулятор таргетирует инфляцию, а не валютный курс. ЦБ РФ заинтересован в крепком рубле и низкой инфляции, а бюджет РФ – в стоимости барреля на уровне 3050 рублей.
Текущий рост доллара на международном валютном рынке связан больше не с его силой, а со слабостью евро. Если мартовская статистика по розничным продажам в США окажется хуже ожиданий, доллар США продолжит снижение к рублю. В краткосрочной перспективе пара USD/RUB будет консолидироваться в диапазоне 51-52 рубля.
Продавать при пробое уровня 1,0520 с целью 1,0470. Стоп-лосс = 1,0570.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 9.00 GMT будет опубликован объем промышленного производства в еврозоне. После январского снижения на 0,1%(м/м) в феврале показатель может вырасти на 0,3%(м/м). Однако в последнее время евро игнорировал сильную макроэкономическую статистику и отыгрывал слабые данные по еврозоне. Слабым звеном остается греческая экономика. Греческие облигации распродаются институциональными инвесторами. Сейчас доходность по 10-ти летним греческим облигациям составляет 11,66% и приближается к апрельским максимумам в районе отметки 11,9%.
GBPUSD: под давлением перед публикацией инфляционной статистики по Великобритании
Продавать при пробое уровня 1,4630 с целью 1,4565. Стоп-лосс = 1,4680.
Причина торговой стратегии
Сегодня днем будет опубликована инфляционная статистика по Великобритании. Ожидается, что в марте индекс потребительских цен Великобритании составит 0%(г/г), а индекс цен на дома вырастет с 8,4% (г/г) до 8,7% (г/г). Вероятно, статистика окажет незначительную поддержку фунту. Если мартовские данные по розничным продажам в США окажутся лучше ожиданий, фунт может повторно протестировать минимум 1,4565.
На этой неделе осси может обновить минимум 2015 года
Продавать при пробое уровня 0,7530 с целью 0,7450. Стоп-лосс = 0,7590.
Причина торговой стратегии
Индекс настроений в деловых кругах Австралии от NAB в марте вырос с 0 п. до 3 п. Данные сигнализируют о росте деловой активности в стране. Между тем, в преддверии завтрашних данных по Китаю положение товарно-сырьевых валют выглядит неустойчивым.
USDCHF: под давлением на фоне роста франка
Продавать при пробое уровня 0,9753 с целью 0,9673. Стоп-лосс = 0,9810.
Причина торговой стратегии
Рост франка в паре с евро оказывает давление на пару USDCHF. Опасения в отношении возможного выхода Греции из еврозоны заставляют инвесторов покупать защитный франк, который с января потерял привязку к евро. Несмотря на отрицательную доходность в минус 0,1%, спрос на 10-ти летние швейцарские государственные облигации остается высоким и оказывает поддержку франку.
USDJPY: под давлением после заявления советника премьер-министра Японии
Продавать при пробое уровня 119,63 с целью 118,80. Стоп-лосс = 120,15.
Причина торговой стратегии
Советник премьер министра Японии Коичи Хамада заявил, что йена стоит достаточно дешево. Он считает, что отметка 105,00 является наиболее подходящей для пары USD/JPY. Если сегодняшние данные по розничным продажам в США окажутся хуже ожиданий, падение пары продолжится.
Пара EURJPY обновила минимум 2015 года
Продавать при пробое уровня 126,00 с целью 124,80. Стоп-лосс = 126,80.
Причина торговой стратегии
Падение евро и рост йены на международном валютном рынке оказывают двойное давление на кросс-курс EUR/JPY. Евро снижается на фоне опасений, связанных с возможным объявлением в мае дефолта Грецией. Однако греческие власти отрицают такое развитие событий. Йена укрепляется на фоне словесной интервенции советника премьер министра Японии, заявившего о нежелательности дальнейшего ослабления йены.
Несмотря на предпринятую ЦБ РФ попытку остановить укрепление российской валюты, рубль продолжает пользоваться спросом со стороны резидентов и нерезидентов РФ из-за роста цен на нефть марки BRENT выше 60 долл. за баррель и игры carry trade, связанной с покупкой дорогих рублей за дешевые доллары.
Если ЦБ РФ хочет приостановить укрепление рубля, ему следует предоставлять рублевую ликвидность в больших объемах и по более низким процентным ставкам, а долларовую ликвидность - в меньших объемах и по более высоким процентным ставкам.
Для бюджета РФ, который сверстан исходя из стоимости российской валюты в 61 рубль за доллар и цен на нефть в 50 долл. за баррель, ситуация, когда доллар стоит 50 рублей, а цены на нефть - 61 доллар за баррель, является приемлемой. При ожидаемом участниками рынка росте цен на нефть марки BRENT до 62,7 долл. за баррель, доллар США может снизиться до 48,65 рублей.
Продавать при пробое уровня 1,0568 с целью 1,0470. Стоп-лосс = 1,0620.
Причина торговой стратегии
Греческие проблемы и снижение доходности европейских государственных облигаций оказывают давление на евро. Сегодня стоит обратить внимание на публикацию объема промышленного производства в Италии. При пробое уровня 1,0568 евро может снизиться до уровня 1,0470.
В краткосрочной перспективе фунт может снизиться до уровня 1,45 долл.
Продавать при пробое уровня 1,4565 с целью 1,4500. Стоп-лосс = 1,4615.
Причина торговой стратегии
Усиление доллара в паре с евро и слабая статистика по внешней торговле и объему промышленного производства в Великобритании оказывают давление на фунт. При пробое уровня 1,4565 стоит рассмотреть открытие коротких позиций по фунту.
AUDUSD: под давлением на фоне снижения торгового баланса Китая
Продавать при пробое уровня 0,7580 с целью 0,7530. Стоп-лосс = 0,7630.
Причина торговой стратегии
Торговый баланс Китая в марте снизился с 60,6 млрд до 3,1 млрд юаней. Китайский импорт сократился на 12,7%(г/г), а экспорт – на 15%(г/г). Снижение торгового баланса, входящего в структуру ВВП Китая, окажет давление на юань и товарно-сырьевые валюты.
AUDUSD, H4
USDCAD: консолидация после публикации макроэкономической статистики по Канаде
Продавать при пробое уровня 1,2560 с целью 1,2510. Стоп-лосс = 1,2610.
Причина торговой стратегии
Число закладок новых домов в Канаде в марте выросло со 151 тыс. до 190 тыс. Уровень занятости в Канаде в марте вырос на 28,7 тысяч человек. Статистика позитивна для курса луни. Рост занятости снижает вероятность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в стране. На этой неделе поддержку луни окажут высокие цены на нефть марки WTI.
USDJPY: консолидация под уровнем сопротивления 120,65
Покупать при пробое уровня 120,65 с целью 121,20. Стоп-лосс = 120,15.
Причина торговой стратегии
Глава Банка Японии Курода отметил, что в ближайшем времени инфляция в Японии, вероятно, останется возле нулевой отметки, хотя экономика продолжит постепенно расти. Подобная риторика не предполагает дополнительного смягчения монетарной политики со стороны Банка Японии. С технической точки зрения, пробой уровня 120,65 йен послужит сигналом к открытию длинных позиций по доллару.
GOLD: консолидация под уровнем сопротивления 1210 долл.
Покупать при пробое уровня 1210 с целью 1223. Стоп-лосс = 1200.
Причина торговой стратегии
Цены на золото продолжают консолидироваться вблизи уровня 1200 долл. за тройскую унцию. Поддержку им оказывает нахождение доходности американских 10-ти летних государственных облигаций ниже отметки 2%. С технической точки зрения, при пробое уровня 1210 долл. стоит рассмотреть открытие длинных позиций по золоту.
Несмотря на сохраняющуюся неопределённость в отношении сроков повышения ключевой процентной ставки в США, мировая резервная валюта продолжает укрепляться к европейским коллегам. За прошлую неделю евро снизился на 3,6%, а фунт – на 1,9%. Давление на евро и фунт оказывает снижающаяся доходность государственных облигаций Германии и Великобритании. За последний месяц 10-ти летние немецкие бонды снизились до уровня 0,15%, а британские - до отметки 1,58%. На их фоне американские бонды с доходностью 1,95% выглядят предпочтительнее. Инвесторы продают евро из-за проводимой программы покупок активов в еврозоне, а фунт – из-за неопределенности по поводу исхода парламентских выборов в Великобритании. На этой неделе стоит обратить снимание на разнообразную макроэкономическую статистику по Китаю и США, заседания Банка Канады и ЕЦБ, данные по инфляции и уровню безработицы в Великобритании. В течение недели пара USD/CNY может протестировать уровень 6,22, пара USD/CAD – 1,25, евро – 1,047, фунт – 1,45.
Оставить комментарий
