Публикация предварительной оценка по ВВП США за 1 кв. 2015 года, оказавшейся в 5 раз хуже прогноза, резко снизила вероятность ужесточения монетарной политики в США во 2 кв. 2015 года. В этом году отток капитала с развивающихся рынков в США может оказаться не столь значительным, как в 2014 году, что создаст предпосылки к укреплению валют развивающихся стран (турецкой лиры, российского рубля и т.д.). Мы не исключаем в мае выхода цен на нефть марки BRENT к 70 долл. за баррель, а пары EUR/USD к уровню 1,15.
Сегодня мы ожидаем снижения ключевой ставки в РФ до 13% на фоне стабилизации инфляционных ожиданий в РФ (с начала апреля годовая инфляция в РФ снизилась с 16,9% до 16,5%) и необходимости поддержания деловой активности в РФ. Да данным МЭР, в марте ВВП РФ снизился на 3,4%(г/г). В феврале снижение показателя составило лишь 1,2%(г/г).
Безусловно, Банк России действует на опережение, снижая ставку (с 17% до 14% в 1 кв. 2015 года). Он торопится помочь экономике РФ. По словам Д. Тулина и Э.Набиуллиной, совсем необязательно, чтобы ключевая ставка в РФ (сейчас 14%) была выше инфляции (сейчас 16,5%). Тартегируя не текущее, а среднесрочное значение инфляции (4% к 2017 году), Банк России может действовать более маневренно, что он и делает. В краткосрочной перспективе российская валюта может ослабнуть до 52,5 рублей за доллар США и до 57,5 рублей за евро.
Покупать при пробое уровня 1,0992 с целью 1,1093. Стоп-лосс = 1,0940.
Причина торговой стратегии
Сегодня вечером ФРС США вероятно сохранит без изменений ставку по федеральным фондам в диапазоне 0-0,25%. В фокусе внимания инвесторов будет заявление ФРС по денежно-кредитной политике. Однако пресс-конференции, на которой выступила бы Дж. Йеллен, не будет. Если характер заявления ФРС США окажется мягким, пара EUR/USD может протестировать уровень 1,1093. Несмотря на то, что премьер-министр Греции Алексис Ципрас произвел перестановки в команде переговорщиков с ЕС и МВФ, ситуация с реструктуризацией греческих долгов остается очень напряженной. Однако евро, пользуясь слабостью доллара США, как будто этого не замечает.
Фунт присматривается к уровню 1,5555
Покупать при пробое уровня 1,5400 с целью 1,5555. Стоп-лосс = 1,5350.
Причина торговой стратегии
По предварительным данным, в 1 кв. 2015 года ВВП Великобритании вырос на 0,3%(кв/кв), оказавшись хуже прогноза 0,5%(кв/кв). Пара GBP/USD проигнорировала слабый макроэкономический отчет, устремившись к отметке 1,5555 на фоне снижения доллара США. Сегодня поддержку фунту оказывает новость об апрельском ускорении с 5,1% до 5,2% годовых темпов роста цен на жильё в Великобритании.
USDCHF: консолидация выше уровня 0,9492
Продавать при пробое уровня 0,9492 с целью 0,9369. Стоп-лосс = 0,9550.
Причина торговой стратегии
Индикатор потребления в Швейцарии от UBS в марте вырос с 1,21 п. до 1,35 п. Данные сигнализирует об ускорении в прошлом месяце потребительских расходов в стране. Между тем, по итогам 2015 года из-за январской ревальвации швейцарской валюты потребление швейцарских товаров и услуг будет ниже, чем в 2014 году.
NZDUSD: рост после публикации данных по внешней торговле Новой Зеландии
Покупать при пробое уровня 0,7740 с целью 0,7862. Стоп-лосс = 0,7690.
Причина торговой стратегии
Торговый баланс Новой Зеландии в марте вырос с 83 млн до 631 млн новозеландских долларов за счет опережающего роста экспорта над импортом. Рост чистого экспорта, входящего в структуру ВВП Новой Зеландии, окажет поддержку киви.
AUDUSD: рост перед публикацией ВВП США за 1 кв. 2015 года
Покупать при пробое уровня 0,8028 с целью 0,8245. Стоп-лосс = 0,7950.
Причина торговой стратегии
Сегодня будет опубликована первая оценка ВВП США за 1 кв. 2015 года. В отчетном периоде ожидается рост показателя на 1%(г/г), что ниже роста на 2,2%(г/г) в 4 кв. 2014 года. Слабая макроэкономическая статистика окажет существенное давление на доллар США.
USDCAD: консолидация около уровня 1,2013
Продавать при пробое уровня 1,2013 с целью 1,1924. Стоп-лосс = 1,2063.
Причина торговой стратегии
Вчера была опубликована негативная макроэкономическая статистика по США, оказавшая давление на пару USD/CAD. Индекс потребительского доверия в США от Conference Board в апреле снизился с 101,4 п. до 95,2 п. Статистика сигнализирует о вероятном сокращении потребительских расходов американских домохозяйств. Сегодня поддержку луни могут оказать данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. За прошлую неделю ожидается их рост на 1,33 млн баррелей, что ниже показателя позапрошлой недели в 5,31 млн баррелей. Кроме того, набирает обороты тенденция к сокращению добычи нефти в США.
На этой неделе по сравнению с прошлой Банк России в 2 раза (с 5 млрд до 2,5 млрд долл.) сократил объемы предоставления валютной ликвидности по операциям валютного РЕПО. Своими действиями регулятор вынуждает банковский сектор РФ более активно искать финансовые ресурсы на внешних рынках. Политика зажима валютной ликвидности в РФ способствует сокращению сделок carry trade и позволяет бороться с укреплением рубля.
Однако рубль сохраняет устойчивость на фоне слабости доллара США на международном валютном рынке. Доллар теряет позиции против евро (и других валют), несмотря на сохраняющуюся неопределенность в отношении реструктуризации греческих долгов. По словам Вайдмана, не следует недооценивать последствий выхода Греции из еврозоны.
Сегодня ФРС США, вероятно, сохранит без изменений ставку по федеральным фондам в диапазоне 0-0,25%. Если американский регулятор акцентирует внимание на низких темпах роста ВВП США (в 1 кв. 2015 года ожидается рост показателя в пределах 1% (г/г)) и низкой инфляции, доллар США продолжит снижение. Мы допускаем возможность снижения доллара США до 50-50,5 рублей, с последующим отскоком вверх.
EURUSD: консолидация под уровнем сопротивления 1,0925
Покупать при пробое уровня 1,0925 с целью 1,1020. Стоп-лосс = 1,0860.
Причина торговой стратегии
Вчера была опубликована негативная макроэкономическая статистика по США, которая оказала давление на мировую резервную валюту. Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг США в апреле снизился с 59,2 п. до 57,8 п. На фоне недостаточно сильного роста ВВП США ФРС США вынуждена сохранять на низком уровне ставку по федеральным фондам.
GBPUSD: рост перед публикацией ВВП Великобритании
Покупать при пробое уровня 1,5258 с целью 1,5300. Стоп-лосс = 1,5218.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 8.30 GMT будет опубликована первая оценка ВВП Великобритании за 1 кв. 2015 года. В отчетном периоде ожидается рост показателя на 0,5%(кв/кв). Давление на ВВП Великобритании может оказать снижение чистого экспорта страны на фоне укрепления фунта, а поддержку – стабильная динамика потребительских расходов британских домохозяйств.
USDJPY: консолидация в диапазоне 118,84-119,42
Продавать при пробое уровня 118,84 с целью 118,32. Стоп-лосс = 119,34.
Причина торговой стратегии
Валютная пара USD/JPY продолжает консолидироваться в узком диапазоне 118,84-119,42. Вчера агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Японии с A+ до A. Сегодня давление на йену оказала новость о снижении в марте объема розничных продаж в стране на 9,7%(г/г). Однако на фоне апрельского снижения индекса деловой активности в сфере услуг США пара USD/JPY скатывается к поддержке 118,84.
В краткосрочной перспективе пара USDCAD может протестировать уровень 1,2
Продавать при пробое уровня 1,2083 с целью 1,2000. Стоп-лосс = 1,2140.
Причина торговой стратегии
Слабость доллара США в паре с евро оказывает давление на пару USD/CAD, несмотря на коррекцию цен на нефть марки WTI к уровню 56 долл. за баррель. В ближайшие дни высока вероятность тестирования парой уровня 1,2. Сегодня незначительную поддержку мировой резервной валюте может оказать публикация индекса потребительского доверия в США от Conference Board.
AUDUSD: рост на фоне вероятного смягчения монетарной политики в Китае
Покупать при пробое уровня 0,7890 с целью 0,7937. Стоп-лосс = 0,7845.
Причина торговой стратегии
Участники рынка покупают товарно-сырьевые валюты, ожидая расширения мер монетарного стимулирования в Китае. Кроме того, слабая макроэкономическая статистика по США способствует покупкам пары AUD/USD, которая используется в стратегии carry trade.
GOLD: рост в преддверии заседания ФРС США
Покупать при пробое уровня 1208 с целью 1224. Стоп-лосс = 1195.
Причина торговой стратегии
Цены на золото протестировали отметку 1200 долл. за тройскую унцию в преддверии заседания ФРС США. Участники рынка ожидают, что в этом году американский регулятор повысит ключевую процентную ставку один раз до 0,25%-0,5%. Скорее всего это произойдет в период с сентября по декабрь 2015 года.
Российская валюта сегодня ослабла на фоне снижения цен на нефть марки BRENT c 65,5 долл. до 64,25 долл. за баррель. Кроме того, давление на рубль оказывают ожидания снижения ЦБ РФ ключевой процентной ставки и скорое завершение налогового периода в РФ.
Сегодня стоит обратить внимание на итоги еженедельного аукциона рублевого РЕПО, в ходе которого Банк России предложит 2,34 трлн рублей по ставке 14% годовых. Вероятно, спрос на рублевую ликвидность окажется низким. Коммерческим банкам выгоднее будет взять рубли по более низкой ставке на следующей неделе.
Между тем, слабая макроэкономическая статистика по США (снижение индекса PMI в сфере услуг США) и ожидания расширения мер монетарного стимулирования в Китае оказывают поддержку товарно-сырьевым валютам: австралийскому, новозеландскому и канадскому доллару и в меньшей степени рублю. Указанные валюты в парах с долларом США активно используются участниками рынка в стратегиях carry trade. 29 апреля мы ожидаем повышенного спроса на ОФЗ РФ.
В этом году американский регулятор, вероятно, повысит ключевую процентную ставку один раз с 0%-0,25% до 0,25%-0,5%. Скорее всего это произойдет в период с сентября по декабрь 2015 года. В течение дня пара USD/RUB будет консолидироваться ниже уровня 52,5.
EURUSD: консолидация под уровнем сопротивления 1,09
Покупать при пробое уровня 1,0900 с целью 1,1020. Стоп-лосс = 1,0840.
Причина торговой стратегии
В минувшую пятницу были опубликованы слабые данные по объему заказов на товары длительного пользования в США. Ядро показателя в марте снизилось на 0,2% (м/м). Статистика сигнализирует о сокращении деловой активности в промышленном секторе экономики США и оказывает давление на доллар. В отношении Греции ситуация остаётся прежней. Греческое правительство хочет достичь такого соглашения с кредиторами, которое было бы направлено на стимулирование роста, выплату пенсий и социальных пособий и т.п., но это не устраивает ее кредиторов.
GBPUSD: консолидация под уровнем сопротивления 1,5186
Покупать при пробое уровня 1,5186 с целью 1,5300. Стоп-лосс = 1,5130.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 10.00 GMT будет опубликован баланс производственных заказов в Великобритании от CBI. Ожидаемый в апреле рост показателя с 0 п. до 4 п. может оказать поддержку фунту. В рамках восходящего тренда стоит рассмотреть открытие длинных позиций по фунту при пробое уровня сопротивления 1,5186 долл.
Пара USDJPY приближается к уровню 119,33
Покупать при пробое уровня 119,33 с целью 120,08. Стоп-лосс = 118,80.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 13.45 GMT будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг США. Если в апреле показатель превысит 59,2 п., спрос на доллар США вырастет. При пробое уровня сопротивления 119,33 стоит рассмотреть открытие длинных позиций по паре USD/JPY.
USDCAD: консолидация в диапазоне 1,2089-1,2300
Продавать при пробое уровня 1,2089 с целью 1,2000. Стоп-лосс = 1,2140.
Причина торговой стратегии
По данным компании Baker Hughes, число работающих нефтедобывающих установок в США за прошлую неделю сократилось на 31 до 703. Американские компании из-за низких цен на нефть вынуждены сворачивать производственные мощности, так как их выручка оказывается ниже себестоимости производства черного золота.
EURJPY: консолидация под уровнем сопротивления 130,13
Покупать при пробое уровня 130,13 с целью 131,25. Стоп-лосс = 129,60.
Причина торговой стратегии
Рост евро в паре с долларом оказывает поддержку кросс-курсу EUR/JPY. В краткосрочной перспективе евро может протестировать отметку 1,1 долл., а пара EUR/JPY – уровень 131,25.
Томас Джордан оказывает давление на франк
Покупать при пробое уровня 0,9583 с целью 0,9710. Стоп-лосс = 0,9530.
Причина торговой стратегии
24 апреля глава Швейцарского национального банка Томас Джордан выразил недовольство по поводу завышенного курса национальной валюты. Укрепление франка к евро (на прошлой неделе пара EUR/CHF тестировала отметку 1,024) снижает привлекательность швейцарских товаров для жителей еврозоны. Томас Джордан заявил о готовности регулятора провести интервенцию по ослаблению франка в случае необходимости.
Российская валюта в ближайшие дни может незначительно снизиться к доллару США и евро на фоне вероятного ослабления спроса на рублевую ликвидность в РФ. Сегодня Банк России провел аукцион тонкой настройки, предложив банковскому сектору 400 млрд руб. Однако коммерческие банки РФ взяли примерно 101,5 млрд рублей.
Российскую валюту поддерживают высокие цены на нефть марки BRENT, которая торгуется выше 65 долл. за баррель. По данным компании Baker Hughes, число работающих нефтедобывающих установок в США за прошлую неделю сократилось на 31 до 703. Американские компании из-за снижения цен на нефть с лета 2014 года вынуждены сворачивать производственные мощности, так как их выручка оказывается ниже себестоимости производства черного золота.
Давление на российскую валюту на этой неделе окажет решение ЦБ РФ, который может снизить ключевую процентную ставку на 1-2 процентных пункта. В течение недели пара USD/RUB продолжит консолидацию в диапазоне 50-55. Если цены на нефть марки BRENT вырастут до 70 долл. за баррель, доллар США выйдет в диапазон 45-50 рублей.
В конце прошлой недели индекс доллара закрылся ниже уровня поддержки в 97 пунктов на фоне публикации негативной макроэкономической статистики по США. Продолжающийся рост числа первичных обращений за пособием по безработице может привести в апреле к повышению уровня безработицы в США с 5,5% до 5,6%. 29 апреля будет опубликована первая оценка ВВП США за 1 кв. 2015 года. В отчетном периоде ожидается снижение показателя с 2,2%(г/г) до 1%(г/г). В этот же день ФРС США огласит решение в отношении ключевой процентной ставки, которая, вероятно, сохранится в диапазоне 0-0,25%. На фоне слабого доллара пара EUR/USD имеет высокие шансы на этой неделе вновь протестировать сопротивление 1,1. 28 апреля стоит обратить внимание на публикацию ВВП Великобритании за 1 кв. 2015 года, а 1 мая – на индекс деловой активности в производственном секторе страны. Если оба показателя превзойдут прогнозы, к концу недели пара GBP/USD может протестировать уровень 1,53. 30 апреля состоится заседание Банка Японии, на котором, как ожидается, регулятор сохранит без изменений параметры текущей монетарной политики в стране. На улучшение экономической обстановки в Японии указывает мартовский рост торгового баланса страны. В течение недели доллар США может снизиться до 118,3 йен.
Российская валюта укрепляется благодаря внутренним и внешним факторам. Сохранение накопительной части пенсий в РФ и запуск во 2 кв. 2015 года Минфином облигаций, индексируемых на инфляцию, создают благоприятную инвестиционную среду в РФ. Пересмотр прогнозов по темпам роста ВВП РФ до минус 2,8% (г/г) и ВВП Германии до 1,8%(г/г) поддерживает рост спроса на риск в РФ. Продажу валютной выручки российскими экспортерами перед уплатой 27 апреля НДС
Существенную поддержку рублю, канадскому доллару и норвежской кроне оказывает рост цен на черное золото. Сейчас нефть марки BRENT торгуется выше 65,5 долл. за баррель, WTI – чуть ниже 58 долл. за баррель. Из-за сохраняющейся геополитической напряжённости в Йемене нефть марки BRENT может вырасти до 70 долл. за баррель.
Доллар США остается под давлением после публикации негативной макроэкономической статистики по США. В апреле индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit снизился с 55,7 п. до 54,2 п., а в марте продажи новых домов на первичном рынке недвижимости США сократились на 11,4% до 481 тыс. домов в год. Особенно сильно ударила по доллару США новость о росте за прошлую неделю до 295 тыс. числа первичных обращений за пособием по безработице в США, что превысило прогноз 288 тыс. Шансы на апрельское повышение ФРС США ставки по федеральным фондам близки к нулю.
Сегодня в Риге пройдет встреча министров финансов стран еврозоны. Однако участники рынка сомневаются в том, что Греция сумеет представить план реформ, под которые она получит новые кредиты от ЕС, МФВ или ЕЦБ.
Вечером некоторую поддержку доллару может оказать публикация данных по объему заказов на товары длительного пользования в США. Между тем, в краткосрочной перспективе российская валюта имеет возможность для укрепления до 49,2-50 рублей за доллар США.
EURUSD: консолидация под уровнем сопротивления 1,085
Покупать при пробое уровня 1,0850 с целью 1,0940. Стоп-лосс = 1,0800.
Причина торговой стратегии
Сегодня будет опубликован индекс настроений в деловых кругах Германии от Ifo. Ожидаемый в апреле рост показателя с 107,9 п. до 108,5 п. может оказать поддержку евро. 22 апреля Министерство экономики Германии повысило прогноз по росту ВВП в 2015 году до 1,8% с 1,5%.
GBPUSD: консолидация под уровнем сопротивления 1,508
Покупать при пробое уровня 1,5080 с целью 1,5160. Стоп-лосс = 1,5020.
Причина торговой стратегии
Несмотря на мартовское снижение на 0,5%(м/м) объема розничных продаж в Великобритании пара GBP/USD удержала уровень 1,5 на фоне слабости доллара США. Давление на мировую резервную валюту оказал рост за прошлую неделю до 295 тыс. числа первичных обращений за пособием по безработице в США, что превысило прогноз 288 тыс.
Пара USDJPY может снизиться до уровня 118,54
Продавать при пробое уровня 119,33 с целью 118,54. Стоп-лосс = 119,83.
Причина торговой стратегии
Доллар США остается под давлением после публикации негативной макроэкономической статистики по США. В апреле индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit снизился с 55,7 п. до 54,2 п., а в марте продажи новых домов на первичном рынке недвижимости США сократились на 11,4% до 481 тыс. домов в год.
Пара USDCAD приближается к поддержке 1,2089
Продавать при пробое уровня 1,2089 с целью 1,2000. Стоп-лосс = 1,2140.
Причина торговой стратегии
Рост цен на нефть марки WTI до 57,7 долл. за баррель и слабая макроэкономическая статистика по США оказывают давление на пару USDCAD. При пробое уровня 1,2089 стоит рассмотреть открытие коротких позиций по ней.
В краткосрочной перспективе пара EURJPY может протестировать уровень 131,25
Покупать при пробое уровня 129,85 с целью 131,25. Стоп-лосс = 129,35.
Причина торговой стратегии
Улучшение прогнозов в отношении темпов роста экономики еврозоны способствует росту спроса на евровые кросс-курсы. Сегодня в Риге пройдет встреча министров финансов стран еврозоны. Участники рынка сомневаются в том, что Греция сумеет представить план реформ, под которые она получит новые кредиты от ЕС, МФВ или ЕЦБ. С технической точки зрения, при пробое уровня 129,85 стоит рассмотреть открытие длинных позиций по евро.
GOLD: рост перед публикацией объема заказов на товары длительного пользования в США
Покупать при пробое уровня 1197 с целью 1208. Стоп-лосс = 1187.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 12.30 GMT будет опубликован объем заказов на товары длительного пользования в США. Если в марте значение показателя окажется ниже 0,7%(м/м), доллар США продолжит снижение. При пробое уровня 1197 долл. стоит рассмотреть открытие длинных позиций по золоту.
Оставить комментарий
