Нисходящий тренд в паре USD/RUB продолжает набирать обороты после публикации негативной экономической статистики по США и возобновившегося роста цен на нефть. Объем промышленного производства в США в апреле снизился на 0,3%(м/м), а индекс потребительского доверия в мае - с 95,9 п. до 88,6 п. Данные отражают сжатие реального сектора американской экономики и снижение потребительской активности американских домохозяйств. На этом фоне ФРС США вряд ли решится на скорое повышение ключевой процентной ставки в стране.
По данным компании Baker Hughes, число буровых установок, занятых в добыче нефти, за прошлую неделю снизилось на 1,2%, — до 660 единиц. В годовом выражении показатель упал более чем на 56%. Статистика поддержала цены на нефть, которые устремились к майским максимумам, а пара USD/RUB – к минимумам года. При выходе цен на нефть марки BRENT к 80 долл. за баррель возобновится рост числа буровых установок в США. Однако к этому моменту доллар США, вероятно, выйдет в диапазон 40-45 рублей, а ключевые экономические показатели РФ значительно улучшатся.
На этой неделе российская валюта, поддержанная благоприятным внешним фоном и высокими ставками межбанковского кредитования в РФ, может укрепиться до 48 рублей за доллар США.
Покупать при пробое уровня 1,1446 с целью 1,1530. Стоп-лосс = 1,1390.
Причина торговой стратегии
Евро корректируется после публикации смешанной макроэкономической статистики по США. Вчера стало известно, что индекс цен производителей в США в апреле снизился на 0,4%(м/м) при ожидавшемся росте на 0,1%(м/м). В то же время число первичных обращений за пособием по безработице в США за прошлую неделю составило лишь 264 тыс., а не 275 тыс., как прогнозировалось. Улучшение ситуации на рынке труда США на фоне сохраняющегося низкого инфляционного давления не позволяют ФРС приступить к ужесточению монетарной политики.
GBPUSD: консолидация перед публикацией объема промышленного производства в США
Покупать при пробое уровня 1,5812 с целью 1,5937. Стоп-лосс = 1,5750.
Причина торговой стратегии
Сегодня не будет опубликовано значимой экономической статистики по Великобритании. В момент публикации данных по промышленному производству в США следует ожидать роста волатильности пары GBP/USD. В рамках восходящего тренда при пробое уровня сопротивления 1,5812 можно рассмотреть открытие длинных позиций по фунту.
USDJPY: рост на фоне снижения индекса потребительского доверия в Японии
Покупать при пробое уровня 119,58 с целью 120,27. Стоп-лосс = 119,08.
Причина торговой стратегии
Индекс потребительского доверия в Японии в апреле снизился с 41,7 п. до 41,5 п., оказав давление на йену. Между тем, пара USD/JPY по - прежнему консолидируется в узких диапазонах. По мнению главы Банка Японии, сейчас нет необходимости в дополнительном смягчении политики. Он считает, что примерно в первой половине 2016-го финансового года инфляция в Японии достигнет уровня в 2% годовых.
Осси приближается к уровню 0,8 долл.
Покупать при отбое от уровня 0,8000 с целью 0,8150. Стоп-лосс = 0,7950.
Причина торговой стратегии
Вот уже 4 месяца цены на медь, которую экспортирует Австралия, продолжают расти, оказывая поддержку осси. Недавнее снижение до 5,1% процентной ставки в Китае способствуют росту спроса на товарно-сырьевые активы. При снижении пары AUD/USD к уровню 0,8 стоит рассмотреть открытие длинных позиций.
USDCAD: консолидация перед публикацией экономической статистики из США
Продавать при пробое уровня 1,1916 с целью 1,1804. Стоп-лосс = 1,1980.
Причина торговой стратегии
Коррекционный отскок пары USD/CAD от уровня 1,1916 может быстро завершиться в момент публикации экономической статистики из США. Сегодня участники рынка узнают данные по объему промышленного производства в США, а также индекс потребительского доверия от Мичиганского университета. Публикуемая во 2 кв. 2015 года американская экономическая статистика пока остается смешанной. В свое время ФРС заявляла, что сроки повышения ставки по федеральным фондам будут зависеть от состояния здоровья американской экономики.
USDCHF: коррекция от уровня поддержки 0,9071
Продавать при пробое уровня 0,9071 с целью 0,9000. Стоп-лосс = 0,9121.
Причина торговой стратегии
Совокупный индекс цен производителей и цен на импорт Швейцарии в апреле снизился на 2,1%(м/м). Низкое инфляционное давление способствует сохранению ультрамягкой монетарной политики в Швейцарии. Несмотря коррекционный рост пары USD/CHF от уровня 0,9071, покупки доллара США на нисходящем тренде выглядят рискованными.
Несмотря на начавшиеся интервенции ЦБ РФ, российская валюта продолжает консолидироваться вблизи уровня в 50 рублей за доллар США, который, по мнению ЦБ РФ и экономического блока правительства РФ, считается равновесным.
Последние полгода российский регулятор тартегирует инфляцию, а не курс рубля. ЦБ РФ придерживается разумной тактики, покупая валюту в резервы вблизи ее равновесного (при текущих внешних условиях) уровня. При закреплении цен на нефть в диапазоне 70-75 долл. равновесным уже будет курс в районе 45 рублей за доллар США. В 2013-2014 годах Минфин тоже покупал валюту для пополнения Резервного фонда и даже заработал, продав часть ее в 1 кв. 2015 года. На фоне проведения операций валютного РЕПО международные резервы РФ с начала этого года просели примерно на 27 млрд долл. До конца 2016 года в рамках операций валютного РЕПО Банк России предоставит российскому банковскому сектору не более 50 млрд долл., которые к нему вернутся не позднее конца 2017 года (максимальный срок операций валютного РЕПО составляет 1 год).
В среднесрочной перспективе на курс рубля по- прежнему будут влиять показатели платежного баланса РФ, монетарная политика ФРС США и ЦБ РФ, производительность труда в РФ и др. факторы. К концу 2015 года мы ожидаем роста доллара США до 52 рублей. С точки зрения спекуляций, покупать доллары США с возможной рублевой доходностью в 4% до конца этого года (на 6,5 месяцев) нецелесообразно. Проще положить деньги на рублевый банковский депозит с доходностью не менее 10% (на 12 месяцев).
Покупать при пробое уровня 1,1390 с целью 1,1453. Стоп-лосс = 1,1340.
Причина торговой стратегии
ВВП еврозоны в 1 кв. 2015 года вырос с 0,3% (кв/кв) до 0,4%(кв/кв), но оказался ниже прогноза 0,5%(кв/кв). Показатели ВВП по Франции и Италии оказались лучше ожиданий, а по Германии – хуже ожиданий. Статистика демонстрирует рост деловой активности в еврозоне (по сравнению с 4 кв. 2014 года), подталкивая евро к новым максимумам. Кроме того, слабость доллара США также оказывает поддержку паре EUR/USD.
GBPUSD: рост после публикации статистики по розничным продажам в США
Покупать при пробое уровня 1,5760 с целью 1,5810. Стоп-лосс = 1,5710.
Причина торговой стратегии
Из квартального отчета Банка Англии следует, что рост ВВП Великобритании в 2015 году составит не 2,9%, а лишь 2,5%, а ключевая процентная ставка будет повышена не ранее середины 2016 года. После отчета последовала небольшая фиксация длинных позиций в паре GBP/USD, которая завершилась в момент публикации статистики по розничным продажам в США. Их апрельский «рост» на 0,0%(м/м) отразил слабую динамику потребительских расходов в США, которые формируют значительную часть ВВП этой страны, и увеличил вероятность более позднего роста ставки по федеральным фондам в США.
Пара USDJPY присматривается к уровню 118,5
Продавать при пробое уровня 119,05 с целью 118,50. Стоп-лосс = 119,55.
Причина торговой стратегии
После публикации апрельских данных по розничным продажам в США пара USD/JPY оказалась под давлением. Сегодня стоит обратить внимание на статистику по числу первичных обращений за пособием по безработице и на индекс цен производителей в США. В краткосрочной перспективе доллар США может снизиться до 118,5 йен.
Пара EURJPY может обновить майский максимум
Покупать при пробое уровня 135,93 с целью 136,67. Стоп-лосс = 135,43.
Причина торговой стратегии
Улучшение экономической обстановки в еврозоне оказывает поддержку евровым кросс-курсам. Пробой парой EUR/USD уровня сопротивления 1,139 может позволить паре EUR/JPY закрепиться выше верхней границы диапазона 133,11-135,93.
USDCAD: консолидация перед публикацией ежеквартального обзора Банка Канады
Продавать при пробое уровня 1,1916 с целью 1,1804. Стоп-лосс = 1,1980.
Причина торговой стратегии
Сегодня вечером стоит обратить внимание на публикацию ежеквартального обзора Банка Канады. Если национальный регулятор повысит прогнозы по росту ВВП и инфляции в стране, луни продолжит укрепление к доллару США.
GOLD: консолидация под уровнем сопротивления 1223 долл.
Покупать при пробое уровня 1223 с целью 1255. Стоп-лосс = 1200.
Причина торговой стратегии
Публикация негативных данных по розничным продажам в США оказала давление на мировую резервную валюту, усилив вероятность более позднего повышения процентной ставки в США. Если сегодняшняя экономическая статистика по США будет хуже ожиданий, цены на золото могут попробовать закрепиться выше уровня сопротивления 1223 долл.
Главной новостью для участников валютного рынка стало сообщение о том, что российский регулятор с 13 мая начал интервенции по покупке иностранной валюты (за рубли) на внутреннем валютном рынке. Ежедневно Банк России будет покупать иностранную валюту в объеме от 100 до 200 млн долларов США с целью пополнения международных резервов. Этой же цели регулятор мог бы достичь посредством полного сворачивания операций валютного РЕПО, что пока делать преждевременно. По данным Московской биржи, в апреле среднедневной объем торгов на валютном рынке составил 22,1 млрд долларов США (сделки спот и своп). Таким образом, интервенции ЦБ РФ в объемах 100-200 млн долларов в день не окажут существенного влияния на рублевые пары. В большей степени рубль будет ориентироваться на динамику нефтяных цен.
Если бы ЦБ РФ в явном виде заявил бы о том, что для поддержки российских экспортеров и доходов бюджета РФ желательно ослабление рубля, то его независимость (от правительства РФ) была бы поставлена под сомнение.
Между тем, нулевой рост в апреле розничных продаж в США отразил слабую динамику потребительских расходов американских домохозяйств и увеличил вероятность более позднего повышения ставки по федеральным фондам в США. На этом фоне евро сегодня преодолел уровень 1,139 долл. В мае мы не исключаем его роста до 1,15 долл. и ослабления доллара до 48 руб.
Европейская экономическая статистика поддерживает евро
Покупать при пробое уровня 1,1280 с целью 1,1390. Стоп-лосс = 1,1230.
Причина торговой стратегии
Если в ближайшее время ЕЦБ увеличит финансирование греческих банков в рамках программы экстренного предоставления ликвидности (ELA), спрос на евро вырастет. Сейчас евро приближается к уровню 1,1280 после публикации в целом благоприятной экономической статистики по Германии и Франции. ВВП Франции в 1 кв. 2015года вырос на 0,6%(кв/кв) при прогнозе 0,4%(кв/кв). Аналогичный показатель по Германии оказался ниже ожиданий, составив +0,3%(кв/кв). Однако инфляция в Германии в апреле оказалась выше ожиданий, составив +0,5%(г/г). В 9.00 GMT стоит обратить внимание на данные по промышленному производству и ВВП еврозоны.
GBPUSD: консолидация перед публикацией квартального отчета Банка Англии по инфляции
Покупать при пробое уровня 1,5710 с целью 1,5800. Стоп-лосс = 1,5650.
Причина торговой стратегии
Публикация мартовских данных по объему промышленного производства в Великобритании оказала существенную поддержку фунту. В отчетном периоде показатель вырос на 0,5%(м/м) при прогнозе 0,0%(м/м). Сегодня все внимание участников рынка будет приковано к квартальному отчету Банка Англии по инфляции и выступлению его главы - Марка Карни.
AUDUSD: под давлением после публикации экономической статистики по Китаю
Продавать при пробое уровня 0,7942 с целью 0,7875. Стоп-лосс = 0,8000.
Причина торговой стратегии
Сегодняшняя публикация экономической статистики по Китаю подтвердила необходимость проведения мягкой монетарной политики в этой стране. Показатели промышленного производства, розничных продаж и инвестиций в основные средства в Китае в апреле оказались хуже ожиданий. Австралийская экономика, экспортирующая 90% товаров в Китай, нуждается в слабом курсе национальной валюты.
USDJPY: под давлением после публикации платежного баланса Японии
Продавать при пробое уровня 119,70 с целью 119,05. Стоп-лосс = 120,20.
Причина торговой стратегии
Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Японии в марте составило 2,80 трлн йен при прогнозе 2,07 трлн иен. Показатель достиг самого большого за семь лет значения благодаря выходу торгового баланса Японии в положительную зону. Новости позитивны для йены. Пробой поддержки 119,7 йен послужит сигналом к ликвидации краткосрочных длинных позиций по доллару США.
Пара USDCAD приближается к поддержке 1,1944
Продавать при пробое уровня 1,1944 с целью 1,1804. Стоп-лосс = 1,2010.
Причина торговой стратегии
Рост цен на нефть марки WTI до 61,3 долл. и снижение мировой резервной валюты в паре с евро оказывают поддержку луни. С технической точки зрения, пробой нижней границы диапазона 1,1944-1,2203 послужит сигналом к открытию коротких позиций по паре USD/CAD.
USDCHF: консолидация перед публикацией статистики по розничным продажам в США
Продавать при пробое уровня 0,9210 с целью 0,9110. Стоп-лосс = 0,9260.
Причина торговой стратегии
Сегодня в 12.30 GMT будет опубликована статистика по розничным продажам в США. Ожидаемый в апреле рост продаж на 0,3%(м/м) может оказать небольшую поддержку доллару США. Между тем, ослабление доллара США в паре с евро оказывает давление на пару USD/CHF.
Ключевыми факторами роста рубля сегодня являются снижение премии за риск инвестирования в российские активы, высокие цены на нефть, растущие ставки межбанковского кредитования в РФ, ослабление доллара США в паре с евро.
Визит Джона Керри в Москву несколько ослабил геополитические риски в отношении РФ. Однако, по его словам, пока не будут полностью реализованы Минские соглашения, США сохранят санкции против РФ. Москва настаивает на том, что ключевую роль в урегулировании конфликта на юго-востоке Украины играют ее представители и официальные власти Украины.
Сегодняшняя публикация экономической статистики по Китаю подтвердила необходимость проведения мягкой монетарной политики в этой стране. Показатели промышленного производства, розничных продаж и инвестиций в основные средства в Китае в апреле оказались хуже ожиданий. В то же время, благоприятная экономическая статистика по Германии и Франции, которые наряду с Китаем, остаются крупными торговыми партнерами РФ, оказала поддержку евро и недолларовым активам на международном валютном рынке.
В ближайшее время мы ожидаем пробоя долларом США ключевой поддержки в 49,2 рублей с последующим выходом в диапазон 48-49,2 рублей.
Продавать при пробое уровня 1,1132 с целью 1,1068. Стоп-лосс = 1,1182.
Причина торговой стратегии
Янис Варуфакис на пресс-конференции после заседания Еврогруппы заявил, что вопрос с ликвидностью является злободневным для греческой экономики и его надо решить в течение двух недель. По словам министра финансов Греции, соглашение о предоставлении Греции очередного кредита может быть достигнуто в следующие несколько дней. На фоне сохраняющейся неопределенности консолидация евро продолжается.
GBPUSD: рост перед публикацией данных по промышленному производству в Великобритании
Покупать при пробое уровня 1,5615 с целью 1,5750. Стоп-лосс = 1,5565.
Причина торговой стратегии
Вчера, как и ожидалось, Банк Англии не стал менять параметры монетарной политики в стране. Сегодня поддержку фунту могут оказать данные по промышленному производству в Великобритании. При пробое уровня сопротивления 1,5615 стоит рассмотреть открытие длинных позиций по фунту.
USDJPY: консолидация после публикации индекса опережающих экономических индикаторов Японии
Покупать при пробое уровня 120,22 с целью 120,84. Стоп-лосс = 119,72.
Причина торговой стратегии
Индекс опережающих экономических индикаторов Японии в марте вырос со 104,8 п. до 105,5 п., как и ожидалось. Статистика сигнализирует о расширении деловой активности в стране. Несмотря на это, инвесторы покупают пару USD/JPY, рассчитывая на ужесточение в этом году монетарной политики в США.
GOLD: консолидация над уровнем поддержки 1178 долл.
Продавать при пробое уровня 1178 с целью 1165. Стоп-лосс = 1190.
Причина торговой стратегии
За последний месяц доходность к погашению по 10-и летним государственным облигациям США выросла на 33 б.п. до 2,31%. Росту доходности американских бондов способствует усиление экономической активности в США – снижение уровня безработицы и стабилизация инфляционных ожиданий на фоне повышения цен на нефть.
В краткосрочной перспективе пара NZDUSD может протестировать уровень 0,7272
Продавать при пробое уровня 0,7327 с целью 0,7272. Стоп-лосс = 0,7377.
Причина торговой стратегии
Киви консолидируется перед публикацией отчёта о финансовой стабильности от РБНЗ. Кроме того, давление на новозеландскую валюту оказывает продолжающийся рост пары AUD/NZD на фоне снижения на 25 б.п. ключевой процентной ставки в Китае. Между тем, возможное ослабление доллара США в паре с евро может способствовать коррекции пары NZD/USD от уровня поддержки 0,7327.
Существуют риски снижения пары USDCHF к отметке 0,911
Продавать при пробое уровня 0,9281 с целью 0,9110. Стоп-лосс = 0,9340.
Причина торговой стратегии
Валюты стран ЕС чувствительно реагируют на экономические новости, которые связаны с Грецией. Теоретический выход этой страны из ЕС и еврозоны приведет к распродажам большинства облигаций стран ЕС. Европейский капитал может устремиться в защитные швейцарские 10-ти летние облигации, чья доходность в мае снова вышла в положительную зону. На фоне возможного роста спроса на франк в паре EUR/CHF пара USD/CHF рискует вновь протестировать уровень 0,9110.
Российская валюта укрепляется на фоне коррекции цен на нефть марки BRENT от поддержки в 65 долл. за баррель и ослабления доллара США в паре с евро. Цены на «черное золото» растут на фоне очередного смягчения монетарной политики в Китае. 10 мая ключевая процентная ставка в этой стране была снижена на 25 б.п. до 5,1%.
Несмотря на то, что вчера Греция не получила от международных кредиторов 7 млрд евро, у нее нашлись деньги для выплаты 750 млн евро МВФ. По словам министра финансов Греции, соглашение о предоставлении Греции очередного кредита может быть достигнуто в следующие несколько дней. Новости поддерживают спрос на рискованные активы, в том числе и на рубль.
Обновление доходностью к погашению по 10-ти летним государственными облигациями США максимума с 2015 года беспокоит купивших их ранее международных инвесторов, но привлекает к ним новых покупателей. Росту доходности американских бондов способствует усиление экономической активности в США – снижение уровня безработицы и стабилизация инфляционных ожиданий на фоне повышения цен на нефть. Однако доходность российских ОФЗ может дать фору американским и европейским коллегам.
Сегодня стоит обратить внимание на аукционы валютного и рублевого РЕПО Банка России. На этой неделе доллар США, вероятно, продолжит консолидацию в диапазоне 49,5-51,5 рублей.
В минувшую пятницу были опубликованы данные по занятости вне сельскохозяйственного сектора США, которые оказались слабее ожиданий. В марте американская экономика создала 223 тыс. новых рабочих мест при прогнозе 228 тыс. Данные за февраль были пересмотрены со 126 тыс. до 85 тыс. человек. Ожидания ФРС, связанные с временной слабостью американской экономики в 1 кв. 2015 года, пока оправдываются. Если другие экономические индикаторы подтвердят рост деловой активности в США, ставка по федеральным фондам в этой стране, вероятно, повысится до 0,5% в сентябре 2015 года.
На этой неделе стоит обратить внимание на статистику по розничным продажам и по промышленному производству в США. В течение недели пара USD/JPY может протестировать уровень сопротивления 120,5.
В понедельник состоится встреча Еврогруппы, на которой должно быть принято решение о выделении или невыделении 7 млрд евро помощи грекам. Если финансовая поддержка Греции будет оказана, пара EUR/USD может выйти в диапазон 1,14-1,15. В середине недели поддержать евро могут данные по ВВП еврозоны за 1 кв. 2015 года.
После победы консерваторов на парламентских выборах в Великобритании фиксация длинных позиций по фунту может продолжиться. Между тем, ожидаемое сокращение числа безработных в Великобритании ограничит снижение фунта. В течение недели пара GBP/USD, вероятно, будет консолидироваться в диапазоне 1,535-1,552.
Оставить комментарий
