Продавать при отбое от уровня 1,6820 с целями 1,6770 и 1,6700. Stop-Loss = 1,6870.
Причина торговой стратегии.
Вчера Банк Англии, в отличие от своего европейского коллеги, сохранил неизменным свою денежно-кредитную политику (объем покупаемых активов в 375 млрд. фунтов и ключевую процентную ставку в 0,50%). Сегодня давление на фунт могут оказать апрельские данные по внешней торговле Великобритании. Ожидается, что в отчетном периоде дефицит торгового баланса страны увеличится с 8,5 млрд. фунтов до 8,7 млрд. фунтов. Между тем доминирующим для валютного рынка фактором станут майские данные по рынку труда в США. В случае создания американской экономикой более 219 тыс. новых рабочих мест, общее количество занятых вне сельскохозяйственного сектора США может достичь докризисного максимума в районе уровня 138,5 млн. человек, сигнализируя о восстановлении совокупного спроса в стране.
Рисунок 1. Общее количество занятых вне сельскохозяйственного сектора США.
Источник: ФРБ Сент-Луиса.
С технической точки зрения отбой пары GBP/USD от уровня сопротивления 1,6820 послужит сигналом к фиксации длинных позиций.
Продавать при пробое уровня 1,3585 с целью 1,3500. Stop-Loss = 1,3650.
Причина торговой стратегии.
Сегодня днем ЕЦБ объявит свое решение по денежно-кредитной политике. Ожидается, что кредитная ставка в еврозоне сократится с 0,25% до 0,10%, а депозитная ставка в европейском регионе снизится с 0% до (-0,10%).
Кроме того, ЕЦБ с целью увеличения ликвидности в европейской банковской системе может пойти на запуск программы покупки активов – облигаций проблемных стран еврозоны. На столь радикальные меры ЕЦБ вынуждаетухудшение макроэкономической обстановки в еврозоне. Темпы роста ВВП еврозоны в 1 кв. 2014 года оказались хуже первоначального прогноза +0,4% (кв./кв.), составив +0,2%(кв./кв.). При этом за прошедший год потребительская инфляция в еврозоне снизилась с +1,6%(г./г.) до +0,5%(г./г.), оставаясь в 4 раза меньше таргетируемого ЕЦБ значения в 2,0% (г./г.).
На снижение инфляционных ожиданий в еврозоне также указывает сокращение по итогам апреля на 1,2% (г./г.) индекса цен производителей еврозоны. В условиях развития дефляционных процессов в европейском регионе,экономические агенты вероятно отложат покупки промышленных товаров, намереваясь купить их в будущем по более низким ценам. Таким образом, на фоне вероятного расширения процентного дифференциала между USD и EUR, мы не исключаем тестирования парой EUR/USD отметки 1,3500.
Рисунок 1.CPI еврозоны.
Источник: Eurostat.
Рисунок 2. Безработицав еврозоне.
Источник: Eurostat.
Примечание:в мае уровень безработицы в еврозоне снизился с 11,8% до 11,7%, однако данный показатель по-прежнему находится в области многолетних максимумов, что ограничивает темпы роста ВВП еврозоны.
Покупать при пробое уровня 1,0945 с целью 1,1000. Stop-Loss = 1,0900.
Причина торговой стратегии.
Сегодня вечером будет опубликована значимая макроэкономическая статистика по Канаде. По итогам апреля ожидается сокращение структурной составляющей ВВП Канады – торгового баланса с +0,1 млрд. до -0,2 млрд. В дальнейшем национальный регулятор огласит решение по ключевой процентной ставке. Ожидается, что ставка останется без изменений на уровне 1,00%. Поддержку канадской валюте могут оказать заявления Банка Канады, касающиеся нарастания инфляционных ожиданий в стране. Дело в том, что в мае годовая потребительская инфляция в Канаде ускорилась с 1,5% до 2,0%, увеличив вероятность среднесрочного ужесточения монетарной политики.
Между тем, темпы роста ВВП крупнейшего торгового партнера Канады – США во 2 кв. 2014 года могут ускориться на фоне вероятного увеличения числа рабочих мест в крупнейшей экономике мира. Кроме того, в 18.00 МСК будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг США. В случае если майское значение показателя PMI превысит отметку 55,6 п., мы не исключаем сегодняшнего закрытия пары USDCAD выше уровня 1,0940.
Покупать при пробое уровня 0,9271 с целью 0,9320. Stop-Loss = 0,9225.
Причина торговой стратегии.
Сегодня утром был опубликован целый ряд важных макроэкономических показателей по Австралии. Розничные продажи в Австралии в апреле выросли на 0,2% (м./м.), но оказались ниже прогноза +0,3%(м./м.), что отразило рост потребительских расходов австралийских домохозяйств. Платежный баланс Австралии в 1 кв. 2014 года вырос, составив (-5,7 млрд.) при прогнозе (-7,1 млрд.), предыдущее значение (-11,7 млрд.). И сегодня Резервный Банк Австралии в очередной раз сохранил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 2,50%, как и ожидалось. В сопроводительном заявлении регулятора отмечалось, что курс национальной валюты является по - прежнему высоким, учитывая текущее снижение цен на сырьевые товары. Отметим, что индекс цен на сырьевые товары в мае месяце снизился на 1,1% (м./м.), сдерживая динамику чистого экспорта Австралии. При этом наибольший вклад в снижение индекса оказало падение цен на железную руду и коксующийся уголь.Однако Резервный Банк Австралии отметил развитие ряда позитивных тенденций в национальной экономике. В частности, в последние месяцы наблюдался сильный рост жилищного строительства в странеи улучшилась ситуация на рынке труда.
Рисунок 1.Индекс цен на сырьевые товары.
С технической точки зрения после пробоя парой AUD/USDуровня сопротивления 0,9271 стоит рассмотреть открытие длинных позиций.
Покупать при отбое от уровня 0,9210 с целью 0,9270. Stop-Loss = 0,9150.
Причина торговой стратегии.
В минувшие выходные была опубликована позитивная макроэкономическая статистика по крупнейшему торговому партнеру Австралии - Китаю. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая в мае вырос, составив 50,8 п. при прогнозе 50,7 п., предыдущее значение 50,4 п. Значение индекса выше 50 пунктов указывает на ускорение темпов развития национальной экономики. Аналогичный показатель по самой Австралии в мае также вырос с 44,8 п. до 49,2 п. Однако сегодняшнее давление на курс «осси» оказало апрельское сокращение на 5,6% (м./м.) числа выданных разрешений на новое строительство, что отразило снижение деловой активности в строительном секторе страны.
С технической точки зрения после тестирования парой AUD/USD локального уровня поддержки 0,9210 вероятен коррекционный рост «осси».
Продавать при пробое уровня 1,0815 с целью 1,0735. Stop-Loss = 1,0885.
Причина торговой стратегии.
Платёжный баланс Канады в 1 кв. 2014 года вырос, составив (-12,4 млрд.), предыдущее значение (-16,0 млрд.). Данные отражают сокращение спроса на импортируемые товары и услуги в страну, что может укрепить национальную валюту. Кроме того, учитывая публикацию худшей оценки ВВП США за 1 кв. 2014 года (-1% кв./кв.), мы не исключаем тестирования парой USD/CAD уровня 1,0735 в среднесрочной перспективе.
Рисунок 1. Темпы роста ВВП США (кв./кв.).
Источник: Министерство торговли США.
Дополнительную волатильность паре USD/CAD обеспечит сегодняшний вечерний блок макроэкономической статистики по США и Канаде. Несмотря на сохранение за последний месяц спрэда доходности между 10-ти летними государственными облигациями США и Канады в 20 б.п., пара USD/CAD за этот период снизилась на 123 п. отразив слабость мировой резервной валюты по отношению к товарно-сырьевым валютам.
Продавать при пробое уровня 101,60 с целью 101,00. Stop-Loss = 102,10.
Причина торговой стратегии.
03.50 МСК. Розничные продажи в Японии в апреле снизились на 4,4% (м./м.) при прогнозе -3,2% (м./м.), предыдущее значение +11,0%(м./м.). Мы связываем подобную динамику показателя с ростом налога с продаж с 1 апреля, в результате чего потребительские расходы японских домохозяйств снизились. Данные негативны для японских фондовых индексов, что может привести к закрытию позиций «carry trade» с использованием японской валюты.
Дальнейшую динамику пары USD/JPY определит публикация 2-ой оценки ВВП США за 1 кв. 2014 года. Согласно пересмотренным данным в отчетном периоде ключевой макроэкономический показатель по крупнейшей экономике мира продемонстрирует не рост на 0,1%(кв./кв.), а снижение на 0,6% (кв./кв.), что может оказать дополнительное давление на пару USD/JPY. Отметим, что за последний месяц спрэд доходности между 10-ти летними государственными облигациями США и Японии сузился с 208 б.п. до 188 б.п., что также не способствовало покупкам мировой резервной валюты.
Продавать при пробое уровня 1,3610 с целями 1,3560 и 1,3500. Stop-Loss = 1,3660.
Причина торговой стратегии.
Вчера вечером была опубликована сильная макроэкономическая статистика по США. Объем заказов на товары длительного пользования в этой стране превысил консенсус-прогноз -0,5% (м./м.), составив +0,8%(м./м.). Кроме того, темпы роста цен на дома S&P/Case-Shiller, рассчитываемые для 20-ти крупнейших городов США, хотя и замедлились с 12,9%(г./г.) до 12,4% (г./г.), но также превысили прогноз +11,9% (г./г.). Данные подтвердили увеличение потребительских расходов американских домохозяйств, входящих в структуру ВВП США, что увеличило вероятность дальнейшего сворачивания программы QE3 в этой стране. Сегодня в 11.55 МСК будет опубликовано число безработных в Германии. В мае ожидается сокращение показателя на 14 тыс. Полагаем, статистика по крупнейшей экономике еврозоне способна оказать краткосрочную поддержку евро. Однако возможное снижение процентной ставки со стороны ЕЦБ 5 июня продолжает оставаться доминирующим фактором среднесрочного давления на евро. С технической точки зрения пробой парой EUR/USD уровня 1,3610 послужит сигналом к открытию коротких позиций.
Рисунок 1. Индекс цен для 20-ти крупнейших городов США.
Покупать при пробое уровня 1,6870 с целью 1,6920. Stop-Loss = 1,6825.
Причина сформированной стратегии.
Сегодня в 12.30 МСК будет опубликовано число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании. В апреле месяце ожидается небольшое снижение показателя с 45,9 тыс. до 45,2 тыс. Полагаем, данные могут просигнализировать об ужесточении требований кредитования британских домохозяйств на фоне ускорения темпов роста на жилье в этой стране. По данным агентства по недвижимости Rightmove в мае индекс цен на жилье в Великобритании ускорился в годовом выражении с 7,3% до 8,9%. Кроме того, рост инфляционного давления в Великобритании был подтвержден ускорением индекса потребительских цен в апреле с 1,6% (г./г.) до 1,8% (г./г.), что увеличило вероятность ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Банка Англии.
Рисунок 1. Годовые темпы роста цен на недвижимость в Великобритании.
Источник: Агентство по недвижимости Rightmove.
Рисунок 2. Годовые темпы роста индекса потребительских цен в Великобритании.
Источник: Национальное статистическое бюро в Лондоне.
С технической точки зрения обновление фунтом локального уровня сопротивления 1,6870 послужит сигналом к открытию длинных позиций.
Продавать при пробое уровня 0,8500 с целью 0,8440. Stop-Loss = 0,8550.
Причина торговой стратегии.
02.45 МСК. Торговый баланс Новой Зеландии в апреле уменьшился по сравнению с мартом месяцем, составив 534 млн. при прогнозе 636 млн., предыдущее значение 935 млн. Положительное сальдо данного показателя, входящего в структуру ВВП страны, было достигнуто благодаря преобладанию экспорта (4,5 млрд.) по сравнению с импортом (около 4,0 млрд.). Кроме того, дополнительное давление на курс «киви» оказала сильная макроэкономическая статистика по США. В апреле продажи новых домов в США выросли с 407 тыс. до 433 тыс., превысив консенсус-прогноз 426 тыс., что просигнализировало об увеличении покупательной способности американских домохозяйств, повысив вероятность дальнейшего сворачивания программы QE3 в крупнейшей экономике мира.
С апреля месяца спрэд доходности между 10-ти летними государственными облигациями Новой Зеландии и США уменьшился с 187 б.п. до 179 б.п., что понизило курс «киви» на 135 пунктов до уровня 0,8537.
Оставить комментарий
