FX4U

NZD полон противоречий!

Покупать при пробое уровня 0,8783 с целью 0,8853. Stop-Loss = 0,8733.

Причина сформированной стратегии.

Новозеландский доллар на этой неделе обновил майский максимум в районе уровня 0,8780 на фоне продолжающегося падения доходности по американским бондам (YTM по 10-и летним облигациям США с начала этой недели снизилась с 2,62% до 2,52% годовых). Кроме того, сегодня поддержал курс «киви»майский рост торгового баланса Новой Зеландии с 1,19 млрд. (г./г.) до 1,37 млрд. (г./г.).

NZDUSD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

У EUR есть шансы на рост!

Покупать сейчас с целями 1,3677 и 1,3732. Stop-Loss = 1,3500. Текущая цена = 1,3638.

Причина сформированной стратегии.

Мировая резервная валюта продолжает находиться под давлением после вчерашней публикации разочаровывающей макроэкономической статистики в США. Темпы роста ВВП США в 1 кв. 2014 года были пересмотрены в сторону понижения с (-1%) до (-2,9%).

Кроме того, слабую динамику потребительских расходов американцев в мае подтвердило и сокращение объема заказов на товары длительного пользования в США на 1% (м./м.). На фоне слабого роста национальной экономики ФРС США вероятно еще не скоро решится на повышение процентной ставки по федеральным фондам.

Рисунок 1. EURUSD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Что ждать от "канадца"?

Продавать при пробое уровня 1,0720 с целью 1,0660. Stop-Loss = 1,0770.

Причина сформированной стратегии.

Геополитический конфликт на Украине и в Ираке существенно повысил цены на мировые энергоресурсы, сделав привлекательным вложения в ценные бумаги стран- экспортеров сырья. Отметим, что с начала этого года индекс цен на группу из 24 экспортируемых Канадой товаров вырос на 7,37% , что увеличило темпы роста потребительских цен в этой стране с 1,2% (г./г.) до майского значения в 2,3% (г./г.). Таким образом, рост инфляционных ожиданий в Канаде может в среднесрочной перспективе увеличить вероятность ужесточения денежно-кредитной политике в этой стране.

Рисунок 1. USDCAD, Daily

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Что будет с фунтом?

Покупать при пробое уровня 1,7060 с целью 1,7110. Stop-Loss = 1,7010.

Причина сформированной стратегии.

Сегодня в 12.30 МСК состоятся парламентские слушания в Великобритании по вопросам инфляции с участием членов Комитета по монетарной политике Банка Англии. Отметим, что в ходе этих слушаний, проводимых раз в квартал, могут прозвучать комментарии по перспективам развития национальной экономики. Последние макроэкономические данные по Великобритании не дают однозначной оценки о дальнейших перспективах ужесточения денежно-кредитной политики.

Несмотря на ускорение годовых темпов роста ВВП страны в 1 кв. 2014 года до 3,1%, индекс потребительских цен Великобритании в мае замедлился с 1,8% (г./г.) до 1,5% (г./г.), что поспособствовало проведению мягкой монетарной политики в стране.

Рисунок 1. Годовые темпы роста ВВП Великобритании, %.

Источник: Национальное статистическое бюро в Лондоне.

Рисунок 2. Годовые темпы роста индекса потребительских цен Великобритании, %.

Источник: Национальное статистическое бюро в Лондоне.

Рисунок 3. GBPUSD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Куда пойдет AUD?

Покупать при пробое уровня 0,9440 с целью 0,9535. Stop-Loss = 0,9380.

Причина сформированной стратегии.

Сегодня товарно-сырьевые активы отреагировали ростом на публикацию сильных данных по индексу деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC. В июне показатель PMI второй экономики мира вырос с 49,7 п. до 50,8 п., что просигнализировало о выходе промышленного сектора Китая из стагнации, длившейся последние 6 месяцев. Как и прежде, поддержку курсу «осси» оказывает положительная разница в доходности между государственными облигациями Австралии и США. В частности по 5-им облигациям спрэд в настоящее время составляет 136 б.п., а по 10-и летним бондам спрэд составляет 107 б.п.

AUDUSD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Итак, смотрим на NZDUSD!

Покупать при отбое от уровня 0,8700 с целью 0,8775. Stop-Loss = 0,8635.

Причина сформированной стратегии.

ВВП Новой Зеландии в 1-м кв. вырос на 3,8% (г./г.), превысив консенсус - прогноз в 3,7% (г./г.). Рост данного показателя свидетельствует о расширении совокупного спроса в национальной экономике, что увеличивает вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в Новой Зеландии.

Отметим, что с начала этого года ключевая ставка в этой стране увеличилась с 2,50% до 3,25%. В то же время ФРС США пока не торопится в скором времени увеличивать ставку по федеральным фондам на фоне более слабых прогнозов по росту ВВП в 2014 году, о чем было объявлено в ходе вчерашнего заседания FOMC.

Рисунок 1. NZDUSD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Куда ринется USDJPY?

Покупать сейчас с целью 102,75. Stop-Loss = 101,75. Текущая цена = 102,24.

Причина сформированной стратегии.

Сегодня утром была опубликована в целом негативная статистика по внешней торговле Японии. Экспорт из Японии в мае снизился на 2,7% (г./г.) при прогнозе (-1,6% г./г.). Однако импорт также снизился на 3,6% (г./г.). В результате по итогам прошлого месяца в Японии был зафиксирован дефицит торгового баланса в 909,0 млрд. иен при прогнозе 1,15 трлн. иен. Поддержку мировой резервной валюте в паре с иеной оказывает майское ускорение индекса потребительских цен в США с 2,0%(г./г.) до 2,1%(г./г.), что увеличивает вероятность сокращения программы QE3 на июньском заседании FOMC.

Рисунок 1. USDJPY, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Куда EUR держит путь?

Продавать при пробое уровня 1,3520 с целями 1,3480 и 1,3420. Stop-Loss = 1,3580.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 13.00 МСК будет опубликована финальная оценка индекса потребительских цен в еврозоне в мае месяце. В отчетном периоде ожидается замедление годовых темпов роста цен c 0,7% до 0,5%. В рамках кривой Филлипса развитию дефляционных процессов в еврозоне способствует длительное сохранение высокой безработицы, уровень которой за последний год снизился лишь на 0,3 п.п. от своего исторического значения в 12,0%.

Кроме того, публикуемая в 17.15 МСК майская статистика по объёму промышленного производства в США вероятно окажет дополнительную поддержку мировой резервной валюте.

С технической точки зрения пробой парой EURUSD уровня поддержки 1,3520 усилит развитие нисходящего тренда.

Рисунок 1. Уровень безработицы в еврозоне (в %).

Данные: Eurostat.

Рисунок 2. EURUSD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Какие сюрпризы ждать от фунта?

Покупать при пробое уровня 1,6825 с целью 1,6880. Stop-Loss = 1,6775.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 12.30 МСК будет опубликован объем промышленного производства в Великобритании. Ожидается, что в апреле показатель вырастит на 0,4% (м./м.), обозначив тренд на укрепление реального сектора национальной экономики. Кроме того, на этой неделе мы узнаем данные по рынку труда Великобритании. По оценкам Международной организации труда уровень безработицы в Великобритании в апреле снизится с 6,8% до 6,7%, что расширит кривую производственных возможностей одной из крупнейших западных экономик.

Рисунок 1. Темпы роста промышленного производства в Великобритании (м./м.).

Источник: Национальное статистическое бюро в Лондоне.

Рисунок 2. Средний за 3 месяца уровень безработицы в Великобритании.

Источник: Национальное статистическое бюро в Лондоне.

С технической точки зрения пробой парой GBP/USD уровня 1,6825 можно использовать для открытия длинных позиций.

Рисунок 3. GBP/USD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Что ожидать от йены?

Покупать при пробое от уровня 102,15 с целью 102,85. Stop-Loss = 101,65.

Причина торговой стратегии.

В минувшую пятницу была опубликована благоприятная статистика по рынку труда в США. В отчетном периоде занятость вне сельскохозяйственного сектора США выросла на 217 тыс., превысив консенсус-прогноз 214 тыс. Уровень безработицы в США в мае не изменился, составив 6,3%, при прогнозе 6,4%. Данные подтвердили динамику роста национальной экономики после провального 1 кв. 2014 года. Полагаем, по мере улучшения основных макроэкономических показателей, ФРС США продолжит курс на сворачивание программы покупки казначейских и ипотечных облигаций - QE3, способствуя росту мировой резервной валюты.

Отметим, что сегодняшняя статистика по Японии не оказала существенной поддержки национальной валюте. ВВП Японии за 1 кв. 2014 гола был пересмотрен до +1,6% (кв./кв.) в реальном выражении с +1,5% (кв./кв.). Однако положительное сальдо текущего счета платежного баланса Японии в апреле оказалось хуже консенсус-прогноза 0,320 трлн. йен, составив 0,187 трлн. йен, что на 76,1% ниже показателя прошлого года.

С технической точки зрения возможное тестирование парой USD/JPY локального уровня поддержки 102,15 можно использовать для открытия длинных позиций.

Рисунок 1. USDJPY, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Как поведет себя фунт?

Продавать при отбое от уровня 1,6820 с целями 1,6770 и 1,6700. Stop-Loss = 1,6870.

Причина торговой стратегии.

Вчера Банк Англии, в отличие от своего европейского коллеги, сохранил неизменным свою денежно-кредитную политику (объем покупаемых активов в 375 млрд. фунтов и ключевую процентную ставку в 0,50%). Сегодня давление на фунт могут оказать апрельские данные по внешней торговле Великобритании. Ожидается, что в отчетном периоде дефицит торгового баланса страны увеличится с 8,5 млрд. фунтов до 8,7 млрд. фунтов. Между тем доминирующим для валютного рынка фактором станут майские данные по рынку труда в США. В случае создания американской экономикой более 219 тыс. новых рабочих мест, общее количество занятых вне сельскохозяйственного сектора США может достичь докризисного максимума в районе уровня 138,5 млн. человек, сигнализируя о восстановлении совокупного спроса в стране.

Рисунок 1. Общее количество занятых вне сельскохозяйственного сектора США.

Источник: ФРБ Сент-Луиса.

С технической точки зрения отбой пары GBP/USD от уровня сопротивления 1,6820 послужит сигналом к фиксации длинных позиций.

Рисунок 2. GBPUSD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Как EUR отреагирует на решение по ставке?

Продавать при пробое уровня 1,3585 с целью 1,3500. Stop-Loss = 1,3650.

Причина торговой стратегии.

Сегодня днем ЕЦБ объявит свое решение по денежно-кредитной политике. Ожидается, что кредитная ставка в еврозоне сократится с 0,25% до 0,10%, а депозитная ставка в европейском регионе снизится с 0% до (-0,10%).

Кроме того, ЕЦБ с целью увеличения ликвидности в европейской банковской системе может пойти на запуск программы покупки активов – облигаций проблемных стран еврозоны. На столь радикальные меры ЕЦБ вынуждаетухудшение макроэкономической обстановки в еврозоне. Темпы роста ВВП еврозоны в 1 кв. 2014 года оказались хуже первоначального прогноза +0,4% (кв./кв.), составив +0,2%(кв./кв.). При этом за прошедший год потребительская инфляция в еврозоне снизилась с +1,6%(г./г.) до +0,5%(г./г.), оставаясь в 4 раза меньше таргетируемого ЕЦБ значения в 2,0% (г./г.).

На снижение инфляционных ожиданий в еврозоне также указывает сокращение по итогам апреля на 1,2% (г./г.) индекса цен производителей еврозоны. В условиях развития дефляционных процессов в европейском регионе,экономические агенты вероятно отложат покупки промышленных товаров, намереваясь купить их в будущем по более низким ценам. Таким образом, на фоне вероятного расширения процентного дифференциала между USD и EUR, мы не исключаем тестирования парой EUR/USD отметки 1,3500.

Рисунок 1.CPI еврозоны.

Источник: Eurostat.

Рисунок 2. Безработицав еврозоне.

Источник: Eurostat.

Примечание:в мае уровень безработицы в еврозоне снизился с 11,8% до 11,7%, однако данный показатель по-прежнему находится в области многолетних максимумов, что ограничивает темпы роста ВВП еврозоны.

Рисунок 3.EURUSD.

Иван Кивин, эксперт Forex4You.

Когда купить канадский доллар?

Покупать при пробое уровня 1,0945 с целью 1,1000. Stop-Loss = 1,0900.

Причина торговой стратегии.

Сегодня вечером будет опубликована значимая макроэкономическая статистика по Канаде. По итогам апреля ожидается сокращение структурной составляющей ВВП Канады – торгового баланса с +0,1 млрд. до -0,2 млрд. В дальнейшем национальный регулятор огласит решение по ключевой процентной ставке. Ожидается, что ставка останется без изменений на уровне 1,00%. Поддержку канадской валюте могут оказать заявления Банка Канады, касающиеся нарастания инфляционных ожиданий в стране. Дело в том, что в мае годовая потребительская инфляция в Канаде ускорилась с 1,5% до 2,0%, увеличив вероятность среднесрочного ужесточения монетарной политики.

Между тем, темпы роста ВВП крупнейшего торгового партнера Канады – США во 2 кв. 2014 года могут ускориться на фоне вероятного увеличения числа рабочих мест в крупнейшей экономике мира. Кроме того, в 18.00 МСК будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг США. В случае если майское значение показателя PMI превысит отметку 55,6 п., мы не исключаем сегодняшнего закрытия пары USDCAD выше уровня 1,0940.

Рисунок 1. USDCAD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You.

AUD ждет пробой

Покупать при пробое уровня 0,9271 с целью 0,9320. Stop-Loss = 0,9225.

Причина торговой стратегии.

Сегодня утром был опубликован целый ряд важных макроэкономических показателей по Австралии. Розничные продажи в Австралии в апреле выросли на 0,2% (м./м.), но оказались ниже прогноза +0,3%(м./м.), что отразило рост потребительских расходов австралийских домохозяйств. Платежный баланс Австралии в 1 кв. 2014 года вырос, составив (-5,7 млрд.) при прогнозе (-7,1 млрд.), предыдущее значение (-11,7 млрд.). И сегодня Резервный Банк Австралии в очередной раз сохранил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 2,50%, как и ожидалось. В сопроводительном заявлении регулятора отмечалось, что курс национальной валюты является по - прежнему высоким, учитывая текущее снижение цен на сырьевые товары. Отметим, что индекс цен на сырьевые товары в мае месяце снизился на 1,1% (м./м.), сдерживая динамику чистого экспорта Австралии. При этом наибольший вклад в снижение индекса оказало падение цен на железную руду и коксующийся уголь.Однако Резервный Банк Австралии отметил развитие ряда позитивных тенденций в национальной экономике. В частности, в последние месяцы наблюдался сильный рост жилищного строительства в странеи улучшилась ситуация на рынке труда.

Рисунок 1.Индекс цен на сырьевые товары.

С технической точки зрения после пробоя парой AUD/USDуровня сопротивления 0,9271 стоит рассмотреть открытие длинных позиций.

Рисунок 2.AUD/USD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Смотрим на “австралийца” и думаем о покупке!

Покупать при отбое от уровня 0,9210 с целью 0,9270. Stop-Loss = 0,9150.

Причина торговой стратегии.

В минувшие выходные была опубликована позитивная макроэкономическая статистика по крупнейшему торговому партнеру Австралии - Китаю. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая в мае вырос, составив 50,8 п. при прогнозе 50,7 п., предыдущее значение 50,4 п. Значение индекса выше 50 пунктов указывает на ускорение темпов развития национальной экономики. Аналогичный показатель по самой Австралии в мае также вырос с 44,8 п. до 49,2 п. Однако сегодняшнее давление на курс «осси» оказало апрельское сокращение на 5,6% (м./м.) числа выданных разрешений на новое строительство, что отразило снижение деловой активности в строительном секторе страны.

С технической точки зрения после тестирования парой AUD/USD локального уровня поддержки 0,9210 вероятен коррекционный рост «осси».

AUD/USD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Как платежный баланс повлияет на канадский доллар?

Продавать при пробое уровня 1,0815 с целью 1,0735. Stop-Loss = 1,0885.

Причина торговой стратегии.

Платёжный баланс Канады в 1 кв. 2014 года вырос, составив (-12,4 млрд.), предыдущее значение (-16,0 млрд.). Данные отражают сокращение спроса на импортируемые товары и услуги в страну, что может укрепить национальную валюту. Кроме того, учитывая публикацию худшей оценки ВВП США за 1 кв. 2014 года (-1% кв./кв.), мы не исключаем тестирования парой USD/CAD уровня 1,0735 в среднесрочной перспективе.

Рисунок 1. Темпы роста ВВП США (кв./кв.).

Источник: Министерство торговли США.

Дополнительную волатильность паре USD/CAD обеспечит сегодняшний вечерний блок макроэкономической статистики по США и Канаде. Несмотря на сохранение за последний месяц спрэда доходности между 10-ти летними государственными облигациями США и Канады в 20 б.п., пара USD/CAD за этот период снизилась на 123 п. отразив слабость мировой резервной валюты по отношению к товарно-сырьевым валютам.

Рисунок 2. USD/CAD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Куда уйдет USDJPY?

Продавать при пробое уровня 101,60 с целью 101,00. Stop-Loss = 102,10.

Причина торговой стратегии.

03.50 МСК. Розничные продажи в Японии в апреле снизились на 4,4% (м./м.) при прогнозе -3,2% (м./м.), предыдущее значение +11,0%(м./м.). Мы связываем подобную динамику показателя с ростом налога с продаж с 1 апреля, в результате чего потребительские расходы японских домохозяйств снизились. Данные негативны для японских фондовых индексов, что может привести к закрытию позиций «carry trade» с использованием японской валюты.

Дальнейшую динамику пары USD/JPY определит публикация 2-ой оценки ВВП США за 1 кв. 2014 года. Согласно пересмотренным данным в отчетном периоде ключевой макроэкономический показатель по крупнейшей экономике мира продемонстрирует не рост на 0,1%(кв./кв.), а снижение на 0,6% (кв./кв.), что может оказать дополнительное давление на пару USD/JPY. Отметим, что за последний месяц спрэд доходности между 10-ти летними государственными облигациями США и Японии сузился с 208 б.п. до 188 б.п., что также не способствовало покупкам мировой резервной валюты.

Рисунок 1. USD/JPY, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Будет ли падать евро?

Продавать при пробое уровня 1,3610 с целями 1,3560 и 1,3500. Stop-Loss = 1,3660.

Причина торговой стратегии.

Вчера вечером была опубликована сильная макроэкономическая статистика по США. Объем заказов на товары длительного пользования в этой стране превысил консенсус-прогноз -0,5% (м./м.), составив +0,8%(м./м.). Кроме того, темпы роста цен на дома S&P/Case-Shiller, рассчитываемые для 20-ти крупнейших городов США, хотя и замедлились с 12,9%(г./г.) до 12,4% (г./г.), но также превысили прогноз +11,9% (г./г.). Данные подтвердили увеличение потребительских расходов американских домохозяйств, входящих в структуру ВВП США, что увеличило вероятность дальнейшего сворачивания программы QE3 в этой стране. Сегодня в 11.55 МСК будет опубликовано число безработных в Германии. В мае ожидается сокращение показателя на 14 тыс. Полагаем, статистика по крупнейшей экономике еврозоне способна оказать краткосрочную поддержку евро. Однако возможное снижение процентной ставки со стороны ЕЦБ 5 июня продолжает оставаться доминирующим фактором среднесрочного давления на евро. С технической точки зрения пробой парой EUR/USD уровня 1,3610 послужит сигналом к открытию коротких позиций.

Рисунок 1. Индекс цен для 20-ти крупнейших городов США.

Источник: ФРБ Сент-Луиса.

Рисунок 2. EUR/USD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Как успех британской экономики будет влиять на GBP?

Покупать при пробое уровня 1,6870 с целью 1,6920. Stop-Loss = 1,6825.

Причина сформированной стратегии.

Сегодня в 12.30 МСК будет опубликовано число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании. В апреле месяце ожидается небольшое снижение показателя с 45,9 тыс. до 45,2 тыс. Полагаем, данные могут просигнализировать об ужесточении требований кредитования британских домохозяйств на фоне ускорения темпов роста на жилье в этой стране. По данным агентства по недвижимости Rightmove в мае индекс цен на жилье в Великобритании ускорился в годовом выражении с 7,3% до 8,9%. Кроме того, рост инфляционного давления в Великобритании был подтвержден ускорением индекса потребительских цен в апреле с 1,6% (г./г.) до 1,8% (г./г.), что увеличило вероятность ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Банка Англии.

Рисунок 1. Годовые темпы роста цен на недвижимость в Великобритании.

Источник: Агентство по недвижимости Rightmove.

Рисунок 2. Годовые темпы роста индекса потребительских цен в Великобритании.

Источник: Национальное статистическое бюро в Лондоне.

С технической точки зрения обновление фунтом локального уровня сопротивления 1,6870 послужит сигналом к открытию длинных позиций.

Рисунок 3. GBP/USD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You

Будем продавать NZD?

Продавать при пробое уровня 0,8500 с целью 0,8440. Stop-Loss = 0,8550.

Причина торговой стратегии.

02.45 МСК. Торговый баланс Новой Зеландии в апреле уменьшился по сравнению с мартом месяцем, составив 534 млн. при прогнозе 636 млн., предыдущее значение 935 млн. Положительное сальдо данного показателя, входящего в структуру ВВП страны, было достигнуто благодаря преобладанию экспорта (4,5 млрд.) по сравнению с импортом (около 4,0 млрд.). Кроме того, дополнительное давление на курс «киви» оказала сильная макроэкономическая статистика по США. В апреле продажи новых домов в США выросли с 407 тыс. до 433 тыс., превысив консенсус-прогноз 426 тыс., что просигнализировало об увеличении покупательной способности американских домохозяйств, повысив вероятность дальнейшего сворачивания программы QE3 в крупнейшей экономике мира.

С апреля месяца спрэд доходности между 10-ти летними государственными облигациями Новой Зеландии и США уменьшился с 187 б.п. до 179 б.п., что понизило курс «киви» на 135 пунктов до уровня 0,8537.

Рисунок 1. NZD/USD, H4

Иван Кивин, эксперт Forex4You