Почему многие чувствуют себя беднее за последние четырнадцать лет? Ответ прост — потому, что мы стали реально беднее. Со времен начала перманентных кризисов каждый раз мы становимся беднее. Несмотря на то, что за это время доходы выросли в среднем на 50%. Если доход пассивный, например пенсия, купонные доходы и т.д. то чувство бедности еще острее. Общая картина подтверждает ощущения.
Средний доход домохозяйств в номинальном выражении вырос с 2000 года более чем на четверть. Однако реальный доход скорректированный на инфляцию за все это время не растет, более того даже падает почти на 10%. Несмотря на различные манипуляции со статистикой, реальный доход отражает тот факт, что кризисы делают домохозяйства беднее. Оно и понятно, если взглянуть сюда.
Лидером роста расходов стала нефть и нефтепродукты. Рост от 176% за галлон бензина до 314% роста за баррель нефти. А нефть, как известно стратегический ресурс, который влияет на ценообразования очень многих товаров и услуг. Тут и рост цен продуктов питания, расходов на здравоохранение, обучение, утилиты, недвижимость, автомобили и т.д. За время кризиса дотком и ипотечного кризиса цена на нефть выросла например по марке Brent c 30 долларов за баррель то текущих 109 дол.
Это не простой вопрос, как может показаться на первый взгляд. С одной стороны всюду реклама самого большого и ликвидного рынка Forex. С другой стороны идут призывы торговать отечественный фондовый рынок. С третьей стороны зазывают открыть для себя развитые зарубежные фондовые площадки. Кто-то предлагает торговать сырьевые товары. Как разобраться в этом многообразии инструментов и рынков? И хорошо бы не субъективные мнения послушать, а некую объективную оценку. Проще можно поставить вопрос так - на каких рынках и инструментах лучше всего начинать торговать, а каких лучше не торговать? Один из вариантов ответа такой. Большинство стратегий можно разделить условно на трендовые и контратрендовые, есть еще другие типы, но пока мы это опустим. Как правило, книги для трейдинга рекомендуют торговать тренды, как более простой и надежный подход. Какие инструменты и рынки больше подходят для трендовых стратегий, а какие для контратрендовых? Давайте воспользуемся коэффициентом Херста для определения трендовости/контратрендовости рынков. Показатель Херста имеет значения от 0 до 1. Чем ближе показатель к 1, тем более трендовый рынок и легче применять трендовые стратегии, эти рынки лучше подходят для начала трейдинга лучше всего. Чем ближе показатель к 0, тем более контратрендовый рынок, а значит лучше подходит для контратрендовых стратегий. Такие лучше подходят для опытных трейдеров. Ну а если коэф. Херста стремится к 0,5 то это наихудший вариант, это означает схожесть с случайным блужданием, то есть рынок очень случаен и заработать на нем в принципе очень сложно если вообще возможно. Итак, проанализируем основные рынки с точки зрения коэф. Херста и отсортируем по этому показателю.
По вертикальной оси имеем значение коэф. Херста. По горизонтали - инструменты. В левой части инструменты наиболее трендовые и наиболее подходят для торговли. Итак первая новость - нам повезло! Нефть и российский индекс RTS наиболее трендовые рынки. Российский рынок связан с нефтью, поэтому понятно, почему они вместе. Итак, лучше всего начинать с российского рынка и нефти. Заслуживают внимания для трендовой торговли британский фунт, австралийский доллар и сахар. В правой части инструменты с максимальными контратрендовыми характеристиками. Такие рынки лучше торговать профи. Это золото и серебро. Так же заслуживает внимание британский рынок и японская иена. А вот серединка диаграммы дает рынки наиболее случайны и менее всех привлекательные. Это американский S&P500(точнее его ETF SPY), облигации Казначейства США, японский фондовый рынок, немецкий фондовый рынок, кофе. Это рынки, показатель которых ближе всего к 0,5. Но самое интересное, что наименее привлекательный рынок для торговли это флагман рынка Forex - пара EURUSD. Это практически белый шум, игра в кости! Понятно почему этот инструмент наиболее рекламируется дилерами Forex.
Первая половина 2014 года прошла и это дает возможность оглянуться и посмотреть, кто и где и на чем заработал на финансовых рынках.
По данным Goldman Sachs самым доходным сектором был сектор Utilities. Неожиданно. Обычно этот консервативный сектор пользуется популярностью во время кризисов как наиболее стабильный, но не особо доходный. Тут ситуация совсем другая, во время ралли на фондовом рынке консервативный сектор в топе. Так же хорошо показал себя энергетический сектор и сектор здравоохранения. Насчет последнего действительно есть перспективы ввиду фундаментальной потребности в реформе медицины. Из коммодитиз лучше всего показали себя вложения в золото. Опять неувязка. Обычно золото растет во время кризисов. Хотя сейчас наблюдается беспокойство и в Ираке и на Украине и в Азии, но вероятно причина роста золота как техническая (после мощного падения в 2013 года) так и фундаментальная (хэдж от риска монетарных вливаний). Так что золото стало хорошим инвестиционным решением в первом полугодии 2014 года. Широкий индекс растет не быстро, но уверенно, хотя и на низких объемах. Неплохо себя показали облигации как класс активов. Еще бы! При такой поддержке от Центробанков другого не могло быть в принципе. Развивающиеся рынки все так же отстают от развитых, что то же признак фазы кризиса. А вот хэдж-фонды плетутся в конце списка. Ну, это и не удивительно — спрос на хэдж во время вселенского рыночного счастья не велик. Пока невелик. В минусах только евро и хэдж-фонды со стратегие глобал макро. Теперь интересный вопрос. Если дать аналитику перфоманс золота, сектора утилиты, данные об объемах торгов широкого рынка, динамику облигационного рынка, соотношение развитые рынки к развивающимся, то какой можно сделать вывод не зная динамики широкого рынка? Читать далее — tradernet.ru
Такая картина уже может наблюдаться в клиниках США. Компания InterSystems Corp. разработала уникальную информационную систему для улучшения работы докторов, страховых агентов, аптекарей и других участников медицинских процессов. Часто бывают случаи, что делают рентгеновский снимок, затем он куда-то девается и нужно снова облучаться, теряются карточки, медицинские записи могут быть распределены по разным документам. Все это создает массу неудобств. Основатель InterSystems Corp. Terry Ragon решил эти проблемы, создав единую систему учета медицинской информации. Он создал компанию, которая успешно реализует свои программы в Англии и США. Доктор имеет доступ на своем iPad к единой базе данных, в которой есть вся информация о болезнях пациента, результатах лабораторных проб, рецепты и т.д.
Так же страховые компании имеют доступ к базе данных, автоматически рассчитывается размер страховки в конкретном случае. Страховой агент более точно может вычислить страховку для человека, имея актуальную информацию о состоянии здоровья клиента. В систему вовлечены аптеки так же. Вообще, создана эффективная информационная система, которая делает работу всех участников лучше, а пациентов здоровее (не нужно хотя бы два раза ходить на рентген). Очень удобно пользоваться системой при срочной медицинской помощи, все противопоказания доступны и это может спасти Вам жизнь и заработать так же ... читать далее — tradernet.ru
Буйство на рынке акций продолжается, достигаются новые максимумы, ралли продолжается. Какие активы лучше других показали себя за первое полугодие этого года если смотреть по разным классам активов и разным странам?
Рассмотри вначале рынок акций. Лидерами являются, когда-то глубокие аутсайдеры — Италия, Испания и Португалия. Затем идет нерушимо американский рынок. Темпы роста немецкого и британского фондовых рынков замедлились, но все же динамика роста позитивная. А вот в отрицательной зоне японский фондовый рынок с неудавшимся экспериментом тотальной стимуляции — недолго праздник длился. Если взглянуть вцелом на фондовый рынок развивающихся стран, то он в середнячках. Хотя Россия все же осталась (MICEX) в около нулевой зоне. Коррекция вверх после мартовского падения компенсировала потери. Индекс 28 сырьевых товаров в уверенном плюсе. Как и золото, оно начало восстановление после сильного падения в 2013 году. Растет серебро, и нефть понемногу, то же растет. В глубоких аутсайдерах традиционно медь и пшеница. Первое обстоятельство не очень хороший признак для динамики производства. И наконец, долговой рынок. Долговой рынок в целом демонстрирует позитивную динамику как на уровне государственного долга так и на уровне корпоративного долга. Если взглянуть на картину вообще, то видно, что царит оптимизм, позитивная зона доминирует. Можно сказать, наступило рыночное счастье. Надолго ли, вот в чем вопрос? А тем временем...
Именно такое время сейчас для драгоценного желтого металла. После мощного падения в 2013 году более чем на 25% золото снова в фокусе внимания инвесторов. Как страховка в случае нестабильности золото очень актуально. События в Ираке только нарастают, мусульманские радикалы наступают. Так же вокруг Украины беспокойства. Петр Порошенко возобновил проведение антитеррористической операции, во время перемирия со стороны Киева, повстанцы много раз нарушали перемирие, теперь армия активно выбивает боевиков с их позиций. Военное напряжение в мире в целом растет. Множество локальных конфликтов и в азиатском регионе. Там Китай выступает активным деятелем. Все это дает золоту повод для роста. С технической точки зрения золото пробило локальный максимум в ETF GLD.
Уровень 1200 дол. за тройскую унцию вероятно был точкой перелома падения золота. Сейчас пробит локальный максимум на споте.
Локальный максимум в 1320 долларов за тройскую унцию взят. Открывается значимая цель...
Именно такое время сейчас для драгоценного желтого металла. После мощного падения в 2013 году более чем на 25% золото снова в фокусе внимания инвесторов. Как страховка в случае нестабильности золото очень актуально. События в Ираке только нарастают, мусульманские радикалы наступают. Так же вокруг Украины беспокойства. Петр Порошенко возобновил проведение антитеррористической операции, во время перемирия со стороны Киева, повстанцы много раз нарушали перемирие, теперь армия активно выбивает боевиков с их позиций. Военное напряжение в мире в целом растет. Множество локальных конфликтов и в азиатском регионе. Там Китай выступает активным деятелем. Все это дает золоту повод для роста. С технической точки зрения золото пробило локальный максимум в ETF GLD.
Уровень 1200 дол. за тройскую унцию вероятно был точкой перелома падения золота. Сейчас пробит локальный максимум на споте.
Локальный максимум в 1320 долларов за тройскую унцию взят. Открывается значимая цель...
Можно сказать, что огромные вливания ликвидности в финансовый сектор не имеет прямого отношения к реальной экономике. Несмотря на то, что Центробанки вливают ликвидность до реального сектора эта ликвидность не доходит. В банковской системе ликвидности хоть отбавляй, но при этом в экономике денег мало, инфляция низкая, экономическая активность падает. Свежие данные по денежному агрегату М3 (наличка + деньги в банках в виде срочных вкладов, сберегательных вкладов, чеки до востребования) в Европе так же тревожны как данные о низкой инфляции.
Денежный агрегат М3 затухает после обвала в 2009 году и небольшого восстановления в 2013 году. Парадокс — денег печатают много, а агрегат падает. И это происходит не только в Европе, но и в США, например.
Если посмотреть на денежный агрегат М2 в США (зеленая линия), то мы видим что произошло существенное падение в 2009 году. Высокая корреляция М2 с уровнем занятости трудоспособного населения (синяя линия). Меньше занятость и снижение М2 и М3 говорят о замедлении экономической активности. Кстати данные по М3 в США уже не публикуют с 2005 года, видимо картина печальная, как и в Европе. Все это отражение одного процесса — неэффективности монетарного стимулирования. Денег вливается много в банковскую систему, а в реальной экономике они не появляются. Есть подозрение, что это так задумано...
Историческое подписание соглашения об ассоциации с ЕС для Украины будет ключевым моментом, можно сказать вызовом. Это цивилизационный выбор страны, нации в пользу интеграции с Европой. И украинцы вместе с грузинами и молдаванами сделали первый реальный шаг в этом направлении. Для Украины это стратегическое решение несет как возможности, так и риски. Прежде всего, нужно понимать, что в ЕС действуют высокие стандарты, которым нужно будет соответствовать, на это в соглашении отведено 10 лет. За этот время нужно провести очень важные структурные реформы, внести изменения в законы, стандарты и процедуры. Это большой вызов. Есть и высокие риски, такие отрасли как машиностроение буду мало конкурентные на европейском рынке. Для успешного продвижения продукции придется много изменить и вложить огромные деньги. И не факт что получится. С другой стороны, есть такие отрасли как сельское хозяйство и IT, которые уже работают по европейским и мировым стандартам и активно продают свою продукцию и услуги на запад. Агропромышленный комплекс в структуре экспорта Украины уже занял первое место. По экспорту зерновых Украина уже входит в топ производителей в Европе. Наши IT компании давно уже работают на западных заказчиков. И инвестиции в эти отрасли не маленькие и результат уже есть. Это пример что можно соответствовать высоким стандартам и интегрироваться в мировую экономику. Риски высоки, но и перспективы жить по европейским стандартам очень желанны. А главное — реальны. Польша как успешный пример евроинтеграции всегда служил для Украины примером и поляки, надо признать, всегда поддерживали украинцев в европейском выборе. Будет это успех или провал будет зависть от самих украинцев и их воле к лучшей жизни, а она есть и очень сильна.
Мощное стимулирование экономики Японии под руководством Синдзо Абе дало эффект. Но не тот, что ожидали, точнее не совсем тот. Потребительские расходы в Японии выросли наибольшими темпами за последние 32 года. Цены, за исключением еды, выросли на 3,4%. Причем скачек был очень резкий. Еще в марте рост потребительских цен составлял 1,3%. Общие потребительские цены выросли на 3,7% — рекорд за последние 24 года. Но при этом расходы домохозяйств обрушились.
Падение составило -8% в мае. Причина снижения спроса — резкое повышение налогов. Налоги на продажи резко выросли и выросли коммунальные платежи. Семьи стали больше тратить в казну и на утилиты. Поэтому в остатке на семейном балансе японцев остается меньше денег и это привело к обвалу потребительских расходов. Японцы — нация экономная, поэтому граждане резко затянули пояса. Целевой уровень инфляции от Банка Японии в 2% был резко пробит. Мощное монетарное стимулирование вылезло боком народу. Электричество выросло на 11,4%, бензин на 9,6%, а традиционные для японцев морепродукты выросли на 14,3%. Японская иена снизилась на 18% в 2013 году, сделав импорт дороже.
Такой рост инфляции очень резкий и неприятный для японцев.
Оставить комментарий
