Сегодня утром (27.03.2020) на канале Инвестиционные идеи мной был опубликован пост о том, что можно попытаться заработать на корпоративных отчётностях Россетей и Транснефти. Компании должны были опубликовать финансовые отчетности по МСФО за IV квартал и весь 2019 г.
Привилегированные и обычные акции Россетей прибавляли в цене на вышедшей отчетности более 5%, тогда как котировки префов Транснефти закрылись в минус 2,4%.
Я выбрал из двух этих компаний Транснефть и считаю, что сделал абсолютно правильный выбор. Да, котировки Транснефти закрылись в минус, но отчётность была опубликована на сервере раскрытия корпоративной информации только в 18:19 МСК. Полагаю, что участники рынка просто не успели внимательно ознакомиться, осознать и отыграть эти данные.
Считаю отчётность Транснефти очень даже достойной. Один лишь показатель чистой прибыли по РБСУ, который показывает увеличение более чем в 7,5 раз говорит о многом.
Подробнее об отчетности Транснефти.
Объем транспортировки нефти в 2019 году вырос на 5,0 млн тонн или 1,0% и составил 485,0 млн тонн. Объем транспортировки нефтепродуктов в 2019 году составил 37,9 млн тонн, что ниже показателя прошлого года на 1,3 млн тонн или 3,3%.
Существенное влияние на изменение основных финансовых показателей за 2019 год оказало включение в консолидированные данные Группы «Транснефть» результатов деятельности ПАО «НМТП» и его дочерних обществ в связи с приобретением контроля в сентябре 2018 года.
Выручка Группы «Транснефть» впервые превысила 1 триллион рублей и достигла уровня в 1 064 млрд руб. по итогам 2019 года. Увеличение к прошлому году составило 84 млрд руб. или 9% преимущественно за счет роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти и включения показателей Группы ПАО «НМТП».
Показатель EBITDA Группы «Транснефть» за 2019 год составил 486 млрд руб., что на 53 млрд руб. или 12% выше показателя 2018 года.
Прибыль за 2019 год до вычета доли неконтролирующих акционеров составила 197 млрд руб., что ниже аналогичного показателя 2018 года на 28 млрд руб. или 13%
Свободный денежный поток в 2019 году составил 93 млрд руб., что выше показателя прошлого года на 19% преимущественно за счет включения показателей Группы ПАО «НМТП».
На постаукционе котировки закрылись с хорошим гепом вверх. Полагаю, что в понедельник рост продолжится. Посмотрим.
Акции "Аэрофлота" в ходе торгов среды подскакивали почти на 15%, продолжая рост вторника на фоне некоторого улучшения ситуации на мировых рынках, следует из данных торгов Московской биржи, сообщает нам информационное агентство ПРАЙМ.
Вы серьезно? Акции растут на фоне «некоторого улучшения ситуации»?
Во-первых, акции растут уже пять торговых дней. Именно столько зелёных свечей подряд на дневном графике.
Во-вторых, никакое улучшение внешнего фона не может двигать котировки акции вверх, когда фундаментальные данные компании хуже некуда.
Все аналитики в один голос твердят, что дела у Аэрофлота с каждым днём становятся все хуже, помимо потери регулярных рейсов, компания получит убытки минимум за следующие два года. Компания объявила об отсрочки лизинговых выплат на 2021 год, что приведёт к убытку и в следующем году.
Так же компания планирует отказаться от дивидендов на ближайшие два года.
На текущий момент не нашёл ни одной идеи в пользу покупки акций. Напротив, текущий отскок нам предлагают рассматривать с точки зрения увеличения позиции на продажу.
Новостная лента в отношении Аэрофлота переполнена негативными заголовками:
- Аэрофлот приостановил рейсы в Киргизию и Румынию;
- Аэрофлот продлил период приостановки рейсов в Гонконг и Бейрут;
- Аэрофлот в два раза снизил цены на полеты по России;
- Аэрофлот приостановит рейсы в пять стран;
- Более тысячи российских туристов не могут вылететь на родину из Дубая.
Вишенкой на торте является сегодняшнее заявление Международной ассоциации аэропортов (МАА): «Россия может полностью прекратить региональные перелеты из-за обострения ситуации с пандемией коронавируса».
Куда должна двигаться цена на акции Аэрофлота в этой ситуации? Правильный ответ - в пропасть, однако они наоборот растут, а значит их массово выкупают. Сама компания делать это не в состоянии, а вот её основной акционер - Российская Федерация в лице Росимущества вполне. Нужно понимать, что государства, которые не поддержат своих авиаперевозчиков в текущей ситуации, будут вынуждены пользоваться услугами авиаперевозчиков других стран.
Если сейчас не поддержать Аэрофлот, то рынок захватят такие компании как British Airways и Lufthansa. Оно нам надо?
На мою предыдущую статью в Яндекс Дзен и на канале Инвестиционные идеи https://ttttt.me/buryatzoloto «Срочно покупаем акции Роснефти» мне писали, что я зазывала и Роснефть упадёт еще на 30%. Надеюсь в этот раз я ошибаюсь, государство не выкупает акции Аэрофлота, а шортисты не станут жертвами идей различных пиарщиков банкротства Аэрофлота, и закроют свои шорты с прибылью.
Посмотрим, надеюсь Вас не развели на бабки, а мое субъективное мнение относительно текущей ситуации с акциями Аэрофлота ошибочное.
Представляю Вашему вниманию заметку из канала для инвесторов и трейдеров Инвестиционные идеи https://ttttt.me/buryatzoloto в Telegram, так как полагаю, что пользователям МФД она будет интересна.
Из всех источников нам трубят о стоимости цены на нефть Brent, о росте или падении цены этой марки нефти, вместе с тем важно понимать, что Россия продаёт не Brent, а Urals. А у него дела были сегодня хуже на споте. Его продавали ниже $19 долларов за баррель. Такой цены нет даже в антикризисном плане ЦБ - в нем было заложено краткосрочно $20. Полный коллапс и конец импорту в России наступал при $25 за Urals, тогда же страна по экономическому развитию вернётся в 2004-2005 годы.
Ранее канал Банкста https://ttttt.me/banksta в Telegram сообщал о том, что уже вторую неделю подряд нефтетрейдеры не могут продать через порты ни барреля российской нефти Urals в Европу. К обрушению цен на «черное золото» до минимумов с 2003 года (26,6 доллара за баррель Brent) добавилось резкое сжатие спроса.
На текущей неделе все тендеры на Urals завершились безрезультатно.
Trafigura, крупнейший независимый поставщик нефти в мире, предлагала партии с отгрузкой из Приморска и Усть-Луги 30 марта - 3 апреля по цене на 3,35 доллара ниже Brent (около 23 долларов за баррель), но не нашла ни одного покупателя.
Швейцарская Glencore выставила на продажу 100 тысяч тонн Urals c поставкой через балтийские порты 4-8 апреля, предлагая скидку в 3,7 доллара к Brent. Но также не встретила спроса.
Еще большую скидку Glencore предлагала за нефть с отгрузкой уже через две недели (27-31 марта), но результат оказался тем же: покупателей нет.
Не удалось найти спроса на 100 тысяч тонн Urals и британской Shell, несмотря на скидку в 3,35 доллара к Brent.
С тем же результатом закончилась попытка французской Total реализовать Urals с отгрузкой 28 марта - 1 апреля по цене Brent минус 3,3 доллара.
Отсутствие покупателей вынуждает трейдеров оставлять нефть танкерах, превращая их в плавучие хранилища, где баррели будут ждать лучших времен. Для этих целей Glencore арендовала крупнейший в мире танкер «Европа» (Europe) вместимостью 3 миллиона баррелей на ближайшие шесть месяцев.
Тендеры на Urals прошлой недели также не встретили спроса. Stasco, Vitol и Trafigura предлагали российскую нефть со скидкой в 3-3,1 доллара к Brent, но не нашли покупателей.
Российская экономика, получающая две трети валютных доходов за счет экспорта углеводородов, похоже, получит нефтяной инфаркт.
События разворачиваются стремительно, будьте готовы к высокой волатильности. Наш ответ на нее - выход в кэш. Довольно распространённый призыв, который к сожалению или счастью, подойдёт не многим, в том числе и мне. Объясню почему. Средние цены моих покупок по всем акциям остались далеко наверху.
Бумажный убыток достаточно большой, хоть и не критический. Усредняться сейчас опасно, так как цена может пойти ниже, а фиксировать убыток с целью зайти ниже тоже не вариант - ниже может не быть
Отсюда вывод - необходим анализ купленных акций и оценка их перспектив в текущей ситуации. И так, основная моя позиция находится в префах Саратовского НПЗ, а что же происходит сейчас вокруг нефтепереработки?
🔸 Переизбыток авиакеросина
Авиаперелеты резко сократились, а значит у нефтепереработчиков (в число которых входит и Роснефть) сократится прибыль. Смотрим, кто из дочерних обществ Роснефти является производителем авиакеросина и видим следующий перечень: Комсомольский НПЗ, Сызранский НПЗ, Новокуйбышевский НПЗ, Ачинский НПЗ, Ангарская НКХ и Рязанский НПЗ.
Саратовский НПЗ в перечень производителей авиакеросина не входит, а значит этот негативный фактор, связанный с коронавирусом, нас (акционеров этой компании) не касается. Есть ещё один важный момент - потребители в Европе закрывают покупку нефтепродуктов с НПЗ в России (т.к. там остановка производства).
🔸 Дивиденды госкомпаний
Не так давно со всех источников на нас лилась информация о том, что госкомпании начнут выплачивать повышенные дивиденды (не менее 50% от прибыли), а акции дочерних обществ Роснефти улетят в космос. Где все эти люди? Что-то после новости о предоставлении госкомпаниям отсрочки до шести месяцев для выплаты дивидендов, их больше не слышно.
Но не суть, напомню, что мы брали префы Саратовского НПЗ, ориентируясь лишь на текущую дивидендную политику и дивиденды в размере 10% от прибыли. Конечно, перспектива отсрочки в выплате дивидендов от Саратовского НПЗ - негативный фактор. Однако текущий уровень цены на эти акции делает дивдоходность ещё более привлекательней.
Кроме того, я не слышал, что производителей бензина заставят снизить цены на производимые нефтепродукты, несмотря на обвал цен на нефть.
Таким образом, я спокойно жду финансовую отчетность за 4 квартал 2019 года и даже надеюсь, что до ее публикации цена останется на этих уровнях. Это даст возможность хорошо усредниться. Было бы не плохо, если одна из других моих идей сработала раньше и высвободила необходимые для этого денежные средства.
Как-то так. Если у Вас есть дополнительная информация по поводу Саратовского НПЗ, пишите в чат канала и инвесторов и трейдеров Инвестиционные идеи https://ttttt.me/buryatzoloto
Продавай акции когда они стоят дорого, а покупай на дне перед ростом. Об этом я писал на канале Инвестиционные идеи в качестве дополнительного аргумента для покупки акций ЧТПЗ. Напомню, что 06.03.2020 председатель СД ЧТПЗ Андрей Комаров получил контроль еще над 9,28% акций компании, увеличив свою долю в ней до 86,54%.
В то время когда большинство инвесторов фиксировали свои убытки, владельцы и менеджеры российских компаний на прошлой неделе активно скупали дешевеющие акции.
Не стану с умным видом рассказывать об этих покупках, как это делают другие каналы, выдавая это за свои умозаключения и выводы (плагиат - не мой подход). Вот ссылка на статью в Ведомостях: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020...
Тезисно, кто и что купил, а также buyback в каких компаниях мы скоро увидим:
🔸 председатель правления Новатэка Леонид Михельсон в начале недели выкупил ценные бумаги компании почти на $7 млн.
🔸 председатель правления Сбербанка Герман Греф и два его заместителя 10 марта купили акции Сбербанка.
🔸 член правления группы «Черкизово» Леонид Измайлов приобрёл акции компании, вложив примерно 0,58 млн руб.
🔸 президент компании МТС Алексей Корня заявил о намерении провести buyback или выплатить допдивиденды сверх уровня дивидендной политики.
🔸 TGS Group объявила, что до конца месяца планирует выкуп на Лондонской бирже до 650 000 своих GDR на сумму до $10 млн.
🔸 ЛУКОЙЛ ради осуществления обратного выкупа готов использовать для этого заёмные средства, чтобы не уменьшать дивиденды.
А теперь перейдём к самому главному и интересному, а именно к теме обратного выкупа акций в компаниях Газпром и Роснефть, которых НИКОГДА в истории компаний не было.
И так, начнём с Газпрома...
В данном случае вы видите 1/3 статьи «Buyback в компаниях Газпром и Роснефть», с полным текстом которой можете ознакомиться на канале Инвестиционные идеи в Telegram https://ttttt.me/buryatzoloto
Руководство нефтяных компаний на встрече в четверг в Минэнерго пообещало не повышать цены на АЗС выше инфляции, сообщил министр энергетики РФ Александр Новак.
По его словам, нефтяники готовы выполнить все свои обязательства – поставки топлива в полном объеме по стабильным ценам.
Нефтяники "гарантируют, что цены не будут менять", отметил министр (цитата ТАСС). Нефтекомпании и правительство России в прошлом году договорились о стабилизации цен на АЗС.
По словам Новака, встречи с руководителями нефтяных компаний будут регулярными из-за ситуации на мировых рынках, "ближайшая — запланирована на следующей неделе".
Цена бензина не изменится из-за налоговой системы России. В стране с 2018 года действует демпфирующий механизм, позволяющий сглаживать скачки нефтяных цен на мировых рынках. В случае большей цены бензина за границей, чем в России, государство доплачивает отечественным нефтекомпаниям, чтобы те не увеличивали цену автомобильного топлива в России.
Почему настало время присмотреться к акциям компании Роснефть
Я не сторонник покупки акций первого эшелона, поскольку в их приобретении, для трейдера и краткосрочного инвестора есть масса минусов, одним из которых является низкая волатильность (текущий обвал не в счёт). Однако среди наших голубых фишек наконец-то появился претендент с хорошим потенциалом для роста и вот почему это Роснефть.
Ценовая война на нефтяном рынке рано или поздно закончится. Полагаю, что низкие цены на нефть выгодны лишь Китаю и азиатским рынкам, но в росте их экономике в ущерб своей, ни кто не заинтересован. Уверен, что компромис будет найден.
Такого же мнения придерживается экс-советник бывшего президента США Джорджа Буша-младшего по энергетике, президент консалтинговой группы Rapidan Energy Роберт МакНелли, который считает, что к июню, когда планируется очередная встреча ОПЕК, всем уже будет очевиден ущерб и придется договариваться о сокращении добычи.
Вместе с тем, текущая ситуация показала, кто наш друг, а кто «оказался вдруг». С Ираком, Кувейтом и Арабскими Эмиратами, которые вслед за Саудовской Аравией объявили нефтяную войну России, все понятно (кроме Ирака конечно). Еще одна неожиданность - Нигерия? Мы для чего им многомиллиардные долги простили, памяти совсем нет что ли? Отвлёкся немного от основной мысли. И так, Роснефть.
Цена на акции упала на уровни 2017 года. Отматываем историю назад, ищем инвестиционные идеи того периода и вот одна из них:
🔸 Роснефть является одной из крупнейших компаний по доказанным запасам углеводородов среди публичных компаний мирового нефтегазового рынка.
🔸 Роснефть самая большая из российских нефтедобывающих компаний. После приобретения «Башнефти» она обеспечивает около 40% нефтедобычи в РФ.
🔸 Роснефть также занимает лидирующее положение в отечественном сегменте нефтепереработки. В состав Компании входят 10 крупных нефтеперерабатывающих заводов и несколько мини-НПЗ.
🔸 Главным дисконтирующим фактором при оценке «Роснефти» считаем фактическую независимость руководства компании, обладающего беспрецедентно высоким административным ресурсом, как от акционеров, так и от экономического блока правительства, несмотря на формальный контроль со стороны государства.
Финансовые результаты, дивидендная доходность, показания мультипликаторов 2017 года нам не интересны, смотрим на технический анализ: «На месячном графике отчетливо видно, что бумагам компании в прошлом году удалось преодолеть многолетний уровень сопротивления в районе 280 - 290 рублей за акцию. Теперь он является мощным уровнем поддержки, тестировать который на прочность, вероятно, предстоит в скором времени».
В принципе, «скорое время настало». Достаточно ряда хороших новостей, а именно в переговорах с Саудитами, отмены санкций по Венесуэле, победы над коронавирусом и можно смело рассчитывать на рост котировок. Уже сейчас цена выглядит очень привлекательной, а в диапазоне 200 – 250 рублей можно набирать по полной, не считаете?
Именно такой комментарий дает Bloomberg в сегодняшней статье. Глава отдела стратегии BNP Paribas на сырьевых рынках Гарри Чилингирян прокомментировал текущую ситуацию следующими словами: «Мы считаем, что конечная цель Саудовской Аравии - продемонстрировать, что сотрудничество для обеспечения ценовой стабильности - это лучшее решение, нежели погоня за долей рынка» https://www.interfax.ru/business/698602
8 марта 2020 канал «Инвестиционные идеи» в Telegram https://ttttt.me/buryatzoloto разместил статью «Саудовская Аравия увеличит добычу нефти из-за срыва сделки ОПЕК», в которой уже было сделано сравнение ценовой войны на нефтяном рынке с игрой в покер. https://ttttt.me/buryatzoloto/2099
Кроме того, было дано предостережение о том, что повышение ставок в этой игре очень опасно именно для Саудовской Аравии, так как соседи по ОПЕК, владеющие дронами, могут очень легко остудить пыл.
В потоке громких заголовков на информационных лентах новостных агентств, зачастую мы не обращаем внимание на «незначительные» (на наш взгляд) новости. Так, в настоящее время главная тема - ценовая война между Россией и Саудовской Аравией.
07.03.2020 я размещал на канале пост на эту тему, которую продублировал также в Яндекс-Дзен и Smart-Lab. Мое видение ситуации тогда вызвало массу различных отзывов, как правило, не очень лестных. Вместе с тем, официальная позиция властей, которая потом была озвучена, практически полностью совпала с моими выводами. Единственное, что не было озвучено – вопрос снятия санкций с России.
Однако, сегодня стало известно о прошедшей 09.03.2020 в Вашингтоне встрече министра финансов США Стивена Мнучина с послом РФ Анатолием Антоновым. Это кстати к вопросу одного из пользователей о том, какое отношение МИД РФ имеет к рынку нефти. Полагаю, что имеет, по крайней мере, об этом свидетельствуют заявления Стивена Мнучина - «подчеркнул важность сохранения порядка на рынке нефти» и Минфина США - «соблюдение санкционных программ, экономические условия в Венесуэле и потенциал для развития торговли и инвестиций».
Очевидно, что торг начался, тут главное не продешевить. Ранее многие заявляли, что санкции США могут длиться десятилетиями, однако не так давно Минфин США исключил из санкционного списка две компании, принадлежащие предпринимателю Эдуарду Худайнатову – АО «ННК» и «ННК Приморнефтепродукт».
Таким образом, полагаю еще рано обвинять наше руководство в принятии необдуманных решений. Считаю, что снятие санкций с российских компаний даст больший драйвер для роста нашего фондового рынка, чем сиюминутная выгода от подписания сделки с ОПЕК+ на кабальных для России условиях.
Как-то так. Ставьте лайк, подписывайтесь на канал. Всем удачи и профита!
Оставить комментарий
