Сегодняшние данные по инфляции в еврозоне не оказали сильного давления на европейскую валюту, но также не привели и к резкому спросу на рисковые активы.
По сравнению с июнем этого года, годовая инфляция в еврозоне в июле осталась без изменений на уровне 1,3%, что является самым низким показателям в этом году. Базовая инфляция, которая не учитывает волатильные категории, немного выросла, несмотря на замедление цен на услуги. Согласно отчету базовый индекс потребительских цен вырос на 1,2%.
Такие слабые данные по инфляции продолжают «связывать руки» Европейскому центральному банку, который рассчитывает на достижение целевого уровня, расположенного чуть ниже 2%.
Уровень безработицы продолжил снижаться в еврозоне. Согласно данным агентства статистики, уровень безработицы в июне этого года снизился до 9,1%, что является самым низким значением с февраля 2009. За май данные также были пересмотрены в лучшую сторону. Изначально сообщалось, что в мае безработица составила 9,3% против окончательного значения 9,2%. Экономисты ожидали, что в июне безработица составит 9,2%.
На рынке появились разговоры о том, что ожидаемое замедление покупок активов является первым сигналом к тому, что ЕЦБ заявит о сворачивании программы количественного смягчения уже осенью этого года. Однако, как отмечают некоторые ведущие экономические агентства, текущее замедление покупок со стороны ЕЦБ напрямую связано сезонным фактором ввиду летнего спада в эмиссии облигаций. Ожидается, что в августе этого года ЕЦБ приобретет облигации на суму лишь 52 млрд евро, тогда как плановый объем составляет 60 млрд евро, который будет сохраняться до конца декабря этого года.
Что касается технической картины пары EURUSD, то низкая волатильность, наряду с низким объемом торгов, может сохраниться и во второй половине дня. Пара находится в середине канала 1.1720, нижняя граница которого расположена в районе 1.1670, а верхняя в диапазоне месячного максимума 1.1770. Восходящий потенциал пары сохраняется, однако вполне вероятна небольшая нисходящая коррекция в торговом инструменте в начале этого месяца, которая может быть заметна в первой половине этой недели.
Британский фунт сегодня немного снизился в первой половине дня против доллара США, после того как стало известно, что число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании в июне этого года упало. Это свидетельствует о замедлении активности на рынке жилья и сокращении потребительских расходов. Согласно отчету Банка Англии, число одобренных ипотечных кредитов составило 64 684 против 65 109 в мае.
Новая неделя началась неудачно для российского рынка. Ведущие фондовые индексы торгуются под давлением на фоне эскалации напряженности в российско-американских отношениях после того, как Москва пошла на ответные меры после анонсированных Вашингтоном новых санкций. К 14.55 мск. РТС снижается на 0,9% до 1005 пунктов. ММВБ осциллирует вблизи уровней открытия, пытаясь закрепиться на положительной территории благодаря валютному фактору.Рубль теряет почти 1% в паре с долларом, а нефть сорта Brent откатилась от новых 2-месячных максимумов и торгуется с понижением на 1,3%, в районе отметки 52.
В наиболее ликвидных бумагах превалируют продажи. Хуже рынка смотрятся акции МОЭСК и ВТБ, которые дешевеют на 2,66% и 2,15% соответственно. Бумаги последнего продолжают продаваться после внушительных потерь, понесенных в пятницу. Тем временем котировки «Сбербанка» смогли вернуться в небольшой плюс после первоначальной просадки, тогда как префы с утра обновили исторические минимумы.
Не пользуются спросом и акции мобильных операторов на фоне сообщений о том, что ФАС решила возбудить дело в отношении «большой четверки» в лице «Мегафона», МТС, «Билайна» и Теле2. Бумаги МТС падают в пределах 0,5%. «Мегафон» теряет 0,25%. Бумаги «НорНикеля» повышаются на 0,77% после публикации противоречивого отчета. В первом полугодии производство никеля в компании сократилось на 15%, тогда как объемы производства меди, платины и палладия увеличились.
Пока в центре внимания рынка будет оставаться тема санкций, которая провоцирует спекуляции на тему усугубления российско-американских отношений, отечественные индексы будут оставаться уязвимыми. Ограничить медвежий потенциал на российских площадках способны настроения в сырьевом сегменте, если в краткосрочной перспективе Brent сможет отстоять уровень 52 и возобновить ралли.
В пятницу рубль скромно топтался в узком диапазоне, слегка уступив доллару. При этом валюте двигалась в отрыве от нефти Brent, которая достигла максимумов конца мая на отметке 52,30 руб. На настроениях игроков сказывается санкционная тема, которая препятствует росту спроса на отечественную валюту. По итогам сессии доллар и евро потяжелели на 0,11% и 0,74% соответственно.
Несмотря на практически повсеместное ослабление доллара и продолжение ралли нефтяных котировок, рубль решил пойти своим путем. Точнее решил остаться в тесном диапазоне и подумать. В том, что Трамп поставит свою подпись под законопроектом, расширяющим санкции против РФ, нет сомнений. Новые трения с конгрессом ему не нужны, особенно учитывая, что вопрос импичмента поднимался уже не раз. Гораздо более масштабные опасения вызывают разговоры о санкциях, касающихся покупки долговых обязательств РФ. И хотя этот риск невелик, учитывая серьезность такого шага, рынок не спешит сбрасывать такой сценарий со счетов. И это снижает привлекательность нашей валюты.
На этом фоне рублю сложно расти, даже в условиях подъема нефтяных цен. После того, как американский лидер подпишет законопроект, валюту может накрыть еще одна волна распродаж. Но в краткосрочной перспективе, если Brent не навлечет коррекцию после бурного роста, рубль может попытаться подняться, хотя потенциал роста будет оставаться ограниченным, а понижательные риски – высокими. Важна также общая динамика доллара, который выглядит крайне перепроданным и вполне способен привлечь покупки на ожиданиях позитивного отчета по рынку труда в пятницу. В этом случае давление на российскую валюту усилится.
Оставить комментарий
