В четверг торги на российском фондовом рынке проходят в формате консолидации. Неустойчивая динамика нефти и преимущественно негативный внешний фон препятствуют уверенному продолжению вчерашнего роста индексов. Во второй половине дня ММВБ торгуется немногим выше уровня открытия, расположившись под отметкой 1870 пунктов. РТС прибавляет около 1% на фоне укрепления рубля, который проигнорировал недавнее падение Brent под отметку $40, продолжая получать поддержку от повсеместного ослабления доллара. Российская валюта растет более чем на 1,5% к доллару и евро.

Однако внешний негатив был частично нивелирован внутренними факторами. Так, Минэкономразвития обнародовало обновленный прогноз на 2016-2018 гг., который был пересмотрен в сторону повышения. МЭР ожидает возобновления роста ВВП РФ в 2017 году. Кроме того, благоприятное воздействие на российский рынок оказала оценка банковской системы страны со стороны МВФ и Всемирного банка, по мнению которых, власти России сумели сохранить в сложных условиях стабильность банковской системы страны.

Котировки нефтегазового сектора снижаются на фоне негативной тенденции в сырьевом сегменте. «Газпром» и ЛУКОЙЛ теряют около 0,5%. Бумаги «Роснефти» дешевеют на 1,2% после публикации неоднозначной отчетности. В четвертом квартале чистая прибыль компании резко упала, до 53 млрд рублей против 112 млрд руб. кварталом ранее. Однако аналогичный показатель за весь 2015 год составил 355 млрд руб., понизившись в сравнении с результатом за 2014 год, который составил 348 млрд руб.

Недавно котировки Brent отошли от минимумов, вернувшись за пределы отметки $40/барр. Если баррель удержится над этим ключевым локальным уровнем, это может оказать поддержку отечественным бенчмаркам на сегодняшних торгах. Однако более существенному росту могут воспрепятствовать продажи на внешних фондовых площадках, которые переключают внимание на завтрашний ключевой отчет по занятости в США. Если релиз отразит высокий показатель, это негативно отразится на поведении рисковых активов.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

В среду рублю не удалось полноценно воспользоваться повсеместным ослаблением доллара. Под конец торгов российская валюта растеряла все набранные очки из-за отсутствия устойчивой поддержку со стороны нефтяного рынка. Brent, которая в моменте поднималась выше уровня $41, вернулась в район $40, не впечатлившись неплохими данными от Минэнерго США. В итоге пара доллар/рубль закрылась над отметкой 68 руб., а евро/рубль – выше уровня 77 руб.

На прошлой неделе запасы углеводородов в США увеличились довольно скромными темпами, на 2,3 млн барр. против прогноза на уровне +3,1 млн барр. Кроме того, сократились запасы в Кушинге, запасы бензина и дистиллятов. Объемы производства нефти отметили падение 9-ю из 10 последних недель, достигнув минимума с ноября 2014 года (-3,9% г/г). Судя по этим цифрам, можно предположить, что низкие цены на черное золото, похоже, начинают производить желаемый эффект. Однако в целом ситуация остается неблагоприятной, поскольку Америка продолжает наращивать запасы, а их сокращение является ключевым условием для восстановления баланса на рынке. По этой причине реакция Brent на результаты отчета носила кратковременный характер, и рубль не получил устойчивой поддержки с этого фронта.

Сегодня российская валюта может продолжить консолидацию в рамках текущего диапазона, причем возможно проявление нисходящего уклона с целью на уровне 69. Дело в том, что у нефти по-прежнему нет поводов для роста, а доллар может перейти к восстановлению в ожидании пятничного отчета по занятости. Судя по вчерашним показателям ADP, результат может оказаться довольно благоприятным, что способно оказать временную поддержку американской валюте.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс