В четверг отечественные фондовые индексы развивают медвежий ход под влиянием рисков со стороны нефтяного рынка, который ждет решения ОПЕК+ по пролонгации сделки. После преимущественно негативной динамики в Азии из-за падения бумаг технологического сектора, Европа открылась по большей части в «плюсе», хотя британский индекс продолжает отступать под натиском раллирующего фунта. К 12.40 мск. ММВБ и РТС снижаются на 0,13% и 0,36% соответственно. Нефть Brent топчется под отметкой 63, а рубль умеренно отступает в парах с долларом и евро.

Акции нефтегазового сектора, как и большинство наиболее ликвидных российских бумаг, торгуются с понижением. Дополнительное давление на котировки «Газпрома» оказала финансовая отчетность, которая вышла смешанной. За первые 9 месяцев этого года чистая прибыль корпорации по МСФО упала на 18% в годовом выражении, операционные расходы за отчетный период увеличились на 2,8%, а выручка выросла на 7%. При этом чистая прибыль компании в третьем квартале подскочила на 96%, что было обусловлено как ростом цен, так и увеличением объемов экспорта газа.

В нефтегазовом секторе исключение составляют котировки «татнефти» Хуже рынка смотрятся бумаги Группы ЛСР и «Мосэнерго», которые снижаются на 1,3% и 2,3% соответственно, на известиях о том, что в рамках новой методики расчета индексов Московской Биржи эти две компании могут быть исключены из индекса наряду с «Дикси», «Акроном» и «Лентой».

После утреннего снижения давление на отечественные индексы несколько ослабло, но инвесторы не станут рисковать и возвращаться к покупкам до вынесения вердикта ОПЕК+, после чего тон российскому рынку и рисковым активам в целом будут задавать движения на рынке черного золота. В случае обвала котировок на реализации негативного сценария или продажах «на фактах» потери на российских площадках усугубятся.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Европейская валюта сумела вернуть себе часть позиций против доллара США после хорошего отчета по темпам роста американской экономики, который вышел вчера во второй половине дня.

Уже к концу американской сессии трейдеры внимательно следили за выступлениями представителей ФРС.

Так, президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс вчера заявил о том, что будущие повышения ставок будут зависеть от устойчивости роста экономики и укрепления инфляции, однако промедление с повышением ставок создает риски нестабильности. Уильямс ожидает, что инфляция достигнет 2% в 2018 году, чему поспособствует разогретый рынок труда.

В целом техническая картина в EURUSD осталась без серьезных изменений.

Прорыв выше 1.1880 приведет к более крупной восходящей тенденции в рисковых активах с обновлением 1.1915 и 1.1960. В случае сохранения давления на евро, можно ожидать продолжения нисходящей коррекции в район 1.1820 и 1.1780.

Котировки нефти, несмотря на падение запасов, снизились после отчета управления энергетической информации Минэнерго США. Согласно данным, падении коммерческих запасов нефти за неделю составило 3,4 млн баррелей, что было связано с приостановкой работы трубопровода Keystone и увеличением загруженности НПЗ. Экономисты ожидали, что падение запасов составит 1,9 млн баррелей.

Спрос на британский фунт немого снизился после данных об ухудшении настроений британских потребителей в ноябре этого года. Согласно отчету исследовательской компании Gfk, индекс потребительского доверия Gfk в ноябре 2017 года снизился на 2 пункта и составил -12 пунктов.

Японская йена продолжила снижаться против доллара США, несмотря на хорошие данные по промышленному производству в Японии. Согласно отчету Министерство экономики Японии, промышленное производство выросло в октябре этого года на 0,5% по сравнению с сентябрем, тогда как экономисты ожидали более значительного роста производства на 2,0%.

Новозеландский доллар обвалился против доллара США после публикации отчета по снижению доверия в деловых кругах Новой Зеландии. Согласно данным ANZ, 39% компаний настроены пессимистично в отношении предстоящего года, а сам индекс в ноябре этого года упал на 29 пунктов по сравнению с октябрем.

Не помогли сырьевым валютам и хорошие данные по производственной активности в Китае.

Согласно отчету, индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы в ноябре вырос до 51,8 пункта с 51,6 пункта в октябре. Экономисты ожидали, что индекс составит 51,5 в ноябре. Индекс новых заказов вырос до 53,6 с 52,9, индекс производства повысился до 54,3 с 53,4.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

В среду рубль почувствовал себя хуже. После утренней консолидации валюта перешла в оборону и, коснувшись недельного минимума, закрылся с понижением в пределах 0,5%. Доллар добрался до локального сопротивления 58,50 руб., воспользовавшись неопределенностью на рынке нефти и внутренними позитивными драйверами.

Рубль демонстрирует все более четкие признаки угасания бычьего импульса. Аукцион Минфина не порадовал: ведомству удалось разместить все выставленные ОФЗ, но коэффициент покрытия оказался низким. Это говорит о новой волне ослабления интереса иностранных спекулянтов к рублевым активам в преддверии важного события – саммита ОПЕК+, который состоится сегодня.

Несмотря на то, что консенсус-прогноз предполагает пролонгацию соглашения на 9 месяцев, на рынке есть сомнения по многим аспектам, что видно по динамике нефти. Brent отметила третий день снижения и впервые с 21 ноября уходила под отметку 62. Даже если все ожидания сбудутся, котировки рискуют упасть «на фактах», что неминуемо повлечет ослабление рубля.

Если же экспортеры не договорятся о продлении пакта и отложат принятие решения на более поздний срок, это станет большим ударом по Brent и нашей валюте. Пролонгация меньше, чем на 9 месяцев также станет негативным сценарием для сырьевых площадок.

Таким образом, со стороны этого фактора, который определенно будет ключевым на ближайшие дни, для российской валюты преобладают понижательные риски, реализация которых может вылиться в подъем доллара выше уровня 58,70 руб., который откроет путь выше 59 руб., где довольно прочное сопротивление проходит на уровне 59,10 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс