В четверг российский фондовый рынок открылся в приподнятом настроении, но покупатели не смогли удержать инициативу, и вскоре ведущие индексы обосновались в красной зоне. Постепенное охлаждение спроса на рисковые активы, которое прослеживалось сегодня и в Азии, и в Европе, помешало укреплению отечественных бенчмарков, несмотря на высокие цены на нефть. После полудня индекс МосБиржи и РТС расположились немногим ниже уровня открытия, не теряя надежды на возобновление роста. Рубль следка уступает доллару, который топчется над уровнем 68 руб. Нефть сорта Brent застыла без движений вблизи уровней открытия на 77,66.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг в центре внимания оказались акции «Мегафона», которые демонстрируют агрессивные колебания. В конце вчерашней сессии котировки развили подъем до 13%, а в четверг уже несут внушительные потери, которые приближаются к 20%. Если вчерашний скачок можно объяснить желанием выкупить бумаги, которые подешевели после исключения из индексов FTSE и МосБиржи, то сегодняшний обвал связан с решением агентства S&P понизить рейтинг оператора до «мусорного» уровня ВВ+. Как только инвесторы отыграют этот медвежий фактор, на минимумах могут появиться покупатели со спекулятивными целями, однако в целом перспективы акций «Мегафона» ухудшились.
Несмотря на неспособность российских индексов развить полноценный и уверенный подъем, давление на рынок постепенно ослабевает. Инвесторы присматриваются к подешевевшим бумагам, и рост цен на нефть поддерживает улучшение настроений. Однако факторы риска, в том числе извне, сохраняются. Если в переговорах по NAFTA наблюдается прогресс, то вопрос торговой войны между США и Китаем по-прежнему стоит очень остро, и этот фактор в любой момент может спровоцировать новую волну бегства от рисков, которая захлестнет развивающиеся рынки, включая российский.
Европейская валюта сумела восстановить свои позиции против американского доллара даже после выхода хорошего отчета по росту экономики США во 2-м квартале этого года.
Британский фунт также вырос более чем на 1,0% по сравнению с уровнем открытия вчерашнего для после хороших новостей, связанных с Brexit.
Выступление президента США Дональда Трампа во второй половине североамериканской сессии было проигнорировано рынком.
Хорошей новостью является тот факт, что перспективы торговых отношений США и Канады неожиданно улучшились. Президент США заявил, что Канада хочет заключить торговое соглашение. И переговоры продолжаются, так как переговорщики из Канады находятся в Белом доме.
Трамп также сказал, что Канада хочет быть частью нового торгового соглашения, не упомянув, готовы ли власти Канады присоединиться к торговому соглашению, которое было недавно заключено с Мексикой, или нет.
Ожидается, что к концу этой недели уже будут окончательные результаты, и работа по пересмотру Североамериканского соглашения о свободной торговле завершится. В ходе своего выступления Трамп также упомянул Северную Корею, заявив, что у администрации США в этом направлении все в полном порядке, однако дальнейшие переговоры осложнены ввиду разногласий с Китаем.
Данные от Национальной ассоциации риелторов, вышедшие вчера во второй половине дня, не повлияли на курс американского доллара, даже несмотря на то, что число домов, на продажу которых в США в июле были заключены договора, упало. Согласно отчету, индекс подписанных договоров о продаже жилья снизился на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, до 106,2 пункта, тогда как экономисты прогнозировали, что продажи останутся без изменения. По сравнению с июлем 2017 года индекс упал на 2,3%.
Что касается технической картины пары EURUSD, то для сохранения восходящего потенциала в рисковых активах требуется прорыв крупного сопротивления 1.1710, что приведет к новой волне роста с тестом максимумов 1.1760 и 1.1800.
Британский фунт вчера вырос более чем на 1,0% после того, как главный переговорщик по Brexit со стороны ЕС Мишеля Барнье заявил, что блок готов предложить Великобритании выгодное партнерство. Как отметил Барнье, условия, которые предложены Великобритании, будут носить индивидуальный характер, что предоставит особые преимущества.
Такое заявление не могло быть проигнорировано рынком, так как основное давление на фунт, которое мы наблюдали в последнее время, было связано именно с проблемами заключения торгового соглашения по Brexit между Великобританией и ЕС. Новое соглашение позволяет рассчитывать на сценарий более мягкого Brexit.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то прорыв крупного сопротивления 1.3040, около которого вчера была приостановлена восходящая тенденция, приведет к новой волне роста фунта с выходом уже на новые месячные максимумы 1.3080 и 1.3120.
Американская статистика вчера вышла лучше прогнозов, что стало приятной неожиданностью, которая, правда, не помогла доллару. В частности, третья оценка ВВП за второй квартал показала, что темпы экономического роста ускорились с 2,6% до 2,9%. Предыдущая оценка показывала ускорение до 2,8%, а от вчерашних данных ожидали, что они покажут ускорение лишь до 2,7%. Но в итоге американская экономика демонстрирует еще больший рост. Даже данные по незавершенным сделкам по продаже недвижимости вышли лучше прогнозов, хотя их все равно сложно назвать хорошими. Речь идет о том, что темпы спада числа незавершенных сделок по продаже жилья сократились с -2,5% до -2,3%. Прогнозировали ускорение до -6,0%. Однако это все равно указывает на продолжающееся ухудшение ситуации на рынке недвижимости, так что после ускорения темпов экономического роста во втором квартале, в третьем квартале стоит ждать замедления. Но все это не имело никакого значения, так как рынок реагировал на заявления представителя Европейского Союза по соглашению с Великобританией. Мсье Барнье заявил, что континентальная Европа готова предложить Соединенному Королевству такие условия сотрудничества, каких нет ни у кого другого. Это стало поводом для существенного роста фунта, а он уже потянул за собой и единую европейскую валюту. Стоит отметить, что прогнозы по американской статистике указывали именно на ослабление доллара, что в итоге и произошло, но уже по другим причинам.
После вчерашних событий доллар оказался перепроданным, и напрашивается отскок. Тем более что никаких подробностей относительно предложения, которое готова сделать Европа Великобритании, пока нет. А вот статистика может скорректировать положение дел на рынке. Так, в Великобритании выходят данные по кредитованию, и объем потребительского кредитования должен составить 1,5 млрд фунтов против 1,6 млрд фунтов в предыдущем месяце. Также число одобренных заявок на ипотеку должно сократиться с 65 619 до 65 000. И не стоит забывать, что фунт сильно перекуплен, и даже таких данных может оказаться вполне достаточно для его ослабления. Тем временем в США ожидается рост личных доходов и расходов на 0,3% и 0,4% соответственно. Опережающий рост расходов говорит о росте потребительской активности, что несколько снижает опасения, вызванные продолжающимся спадом продаж жилья и ростом товарных запасов. Правда, число заявок на пособия по безработице может увеличиться на 2 тыс., но за счет роста на 4 тыс. числа первичных заявок на пособия по безработице. А вот число повторных заявок на пособия по безработице, которые указывают на продолжительность безработицы, должно сократиться на 2 тыс.
Однако есть еще политический фактор, и пока сложно сказать, какие будут комментарии по поводу вчерашних заявлений.
Валютная пара евро/доллар, отрабатывая периодический уровень 1,1650, сумела вновь вернуться в пределы диапазонного уровня 1,1720/1,1750. Вероятно предполагать отскок от уровня 1,1720, в противном случае будет застой в пределах 1,1685/1,1720.
Валютная пара фунт/доллар на общем новостном фоне сумела проявить высокую волатильность, достигая диапазонного уровня 1,3000/1,3050. Вероятно предполагать замедление в пределах данного диапазона с последующим откатом ниже 1,3000.
Рубль продолжил слабеть к бивалютной корзине на торгах в среду, несмотря на резкий скачок цен на нефть неуверенную динамику доллара на международной арене. Правда, в конечном итоге пара доллар/рубль, которая достигала максимумов в районе 68,25 руб., обосновалась ниже психологической отметки, но бычий гэп не закрыла, прибавив 0,07%, тогда как евро/рубль подросла в пределах четверти процента.
Российская валюта, которая и без того теряет привлекательность из-за санкционной нагрузки, продолжает демонстрировать чувствительность к дополнительным негативным факторам. Так, накануне давление на курс рубля оказала общая нервозность на развивающихся рынках в связи с падением турецкой лиры после решения агентства Moody's о понижении рейтинга ряда банков страны. Также не порадовали результаты аукциона Минфина, на котором ведомство разместило лишь 88% предложенных бумаг. Еще одним медвежьим сигналом для «деревянного» стали озвученные Силуановым затраты на пенсионную реформу с учетом ее корректировки, которые составят порядка 500 млрд рублей в течение шести лет.
Все эти факторы оказались сильнее поддержки со стороны рынка нефти, где Brent выстрелила в район 77,75 на более масштабном, чем ожидалось сокращении запасов в США. При этом доллар на форексе остается под давлением, но это не мешает ему довлеть над уязвимым рублем. С учетом такой обстановки, а также дальнейших признаков ослабления интереса к риску, путь наименьшего сопротивления для нашей валюты по-прежнему указывает вниз. Так, в ближайшей перспективе не исключены спорадические и робкие попытки коррекции, но общая тенденция, вероятно, будет оставаться негативной: борьба за отметку 68 руб. в самом разгаре.
Оставить комментарий
