В последний торговый день недели российские фондовые индексы пребывают в режиме умеренной коррекции после роста накануне. Перед наступлением длинных выходных игроки не проявляют особой активности и частично фиксируют прибыль, чтобы сократить риски. Внешний фон выглядит неоднозначно – европейские площадки снижаются, а баррель Brent удерживается на высоких позициях в районе $48. Во второй половине дня ММВБ и РТС теряют порядка 0,9%, торгуясь в районе 1952 пункта и 956 пунктов. Рубль продолжает укрепляться к доллару и евро, дорожая на 0,6% и 0,2% соответственно.

Несмотря на устойчивые позиции российской валюты, в финансовом секторе наблюдается нисходящая коррекция. Бумаги «Сбербанка» и ВТБ просели на 0,5% и 1,9% соответственно. Сегодняшнее решение Банка России не вызвало заметной реакции рынка, поскольку в соответствии с консенсус-прогнозом мегарегулятор оставил ставку на уровне 11%, сославшись на риск ускорения инфляции. Тем временем определенную долю негатива привнесли данные Минэкономразвития, по оценке которого, в марте снижение ВВП РФ в марте ускорилось до 1,8% г/г с 0%.

В нефтегазовом секторе наблюдается разнонаправленная динамика. Акции ЛУКОЙЛА дешевеют на 1,6%, «Роснефть» дорожает почти на 2%. «Газпром» (+0,8%) признал обесценение активов по проекту «Южный поток» в объеме 56,4 миллиарда рублей. Об этом компания сообщила в рамках отчета по МСФО за 2015 год, где говорится о списании средств «в связи с существующими неопределенностями в отношении реализации проекта». Напомним, что еще в марте этого года пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков исключил возможность возобновления данного проекта.

До конца торгов отечественные бенчмарки будут оставаться под давлением на фоне преобладающего негатива на внешних площадках, а также в условиях фиксации прибыли перед майскими праздниками и православной Пасхой. В качестве сдерживающего падение фактора выступает рынок энергоносителей, где нефть продолжает обновлять 5,5-месячные максимумы.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Новый день принес новые рекорды рублю, который в моменте вплотную подходил к отметке 64 против доллара. Неустанное ралли на рынке нефти продолжает подбрасывать российскую валюту к новым максимумам. Североморская Brent приблизилась к уровню $48/барр., обновив максимум 11 ноября 2015 года. Немалую роль в текущей динамике обоих активов играет и повсеместное давление на американскую валюту. В итоге пара доллар/рубль закрылась под отметкой 65 руб., а евро/рубль – в районе 73,50 руб.

С технической точки зрения, если доллар не сумеет удержаться над отметкой 64,50, следующей целью пары станет психологический уровень 64 руб. Однако сегодня динамика отечественной валюты будет сопровождаться фактором риска в виде заседания Банка России. В последнее время на рынке заговорили о снижении ставки, ссылаясь на укрепление рубля и замедление инфляции. В случае реализации такого сценария рубль окажется под давлением, однако потенциальное снижение будет носить краткосрочный характер, поскольку главным ориентиром для валюты остается нефть, которая, судя по всему, не намерена останавливаться на достигнутом.

Однако консенсус-прогноз все же предполагает сохранение мегарегулятором статуса-кво. Скорее всего, Центробанк предпочтет не торопить события и оставит ставку неизменной, чтобы удостовериться в устойчивости дефляционной тенденции и «усмирить» инфляционные ожидания. В этом случае мы вряд ли увидим заметную реакцию национальной валюты, которая продолжит двигаться в тандеме с котировками черного золота, которые, похоже, нацелены на $50/барр. по сорту Brent. В течение дня пара может предпринять попытки тестирования уровня 64 руб., однако к концу торгов, скорее всего, скорректируется в район 65-65,50 руб. на потенциальной фиксации прибыли.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс