С утра российские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. ММВБ повышается за счет позитивного внешнего фона и ослабления национальной валюты, прибавляя во второй половине дня 0,43%. РТС ускорил падение в ответ на более агрессивные продажи рубля, снижаясь почти на 0,9%. Рубль дешевеет к доллару и евро на 1% и 0,7% соответственно. Нефть Brent, которая накануне обновила 2-летние максимумы, корректируется вниз в пределах 0,5%.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг нет единого настроя. Лучше рынка смотрятся котировки «Распадской», «Татнефти» и «Роснефти», где прирост составляет 2,5%, 1,7% и 1,6% соответственно. В значительном «минусе» торгуются акции ритейлеров «Магнит» и «Дикси» (-2,4% и -2,1% соответственно). Продажи бумаг «Магнита» возобновились вслед за недавней коррекцией после масштабного спада в ответ на слабую отчетность, которую котировки отыгрывали весьма болезненно.
Акции ФСК ЕЭС дешевеют на 1,5%, игнорируя неплохую отчетность. Скорректированная чистая прибыль за 9 месяцев увеличилась на 35,4%. Скорректированный показатель EBITDA повысился на 7,9% или на 7,042 млрд руб. в годовом выражении. Выручка компании за отчетный период выросла на 9,5% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года.
Дополнительное давление на РТС, как и на рубль, оказало недавнее решение Банка России. Несмотря на то, что регулятор ожидаемо снизил ставку на 25 базисных пунктов, после решения Центробанка российская валюта ускорила падение, демонстрируя свою уязвимость в условиях продолжающегося ралли доллара и отката цен на нефть от недавних максимумов. В этих условиях долларовый индекс вряд ли сможет отыграть потери до конца сессии и, скорее всего, завершит неделю на минорной ноте.
Европейская валюта достаточно крупно снизилась в паре с большинством мировых валют. Особенно падение наблюдалось в паре с американским долларом, что привело к прорыву крупных уровней поддержки, на которые вернуться будет не так просто, как кажется с первого взгляда.
Давление на евро выросло и сохраняется дальше. Крупные распродажи произошли после того, как ЕЦБ заявил, что в рамках QE покупки будут составлять теперь 30 млрд евро в месяц, и начнет действовать эта программа с января 2018 года. Покупки в рамках QE будут продолжаться до сентября 2018 года, а если будет необходимо, то и после этого срока. Регулятор отметил, что если перспективы вновь ухудшатся, совет может увеличить размер и продолжительность QE.
Несмотря на изменение объема программы, многие эксперты ожидали более решительных действий от европейского регулятора, которых так и не было.
Президент ЕЦБ Мари Драги вчера заявил, что ставки, как ожидается, будут оставаться на нынешних уровнях в течение продолжительного периода, а принятые решения на заседании будут сохранять очень благоприятные условия финансирования. Драги также обратил внимание, что в настоящее время необходимо значительное денежно-кредитное стимулирование, чтобы экономический подъем оставался сильным и широкомасштабным.
Что касается программы выкупа облигаций, то, по мнению президента ЕЦБ, текущие параметры и лимиты для QE достаточно гибкие и могут быть скорректированы в любое время.
Что касается технической картины пары EURUSD, то перспективы роста евро к концу этого года все больше «сходят на нет».
Если посмотреть на дневной график, то четко прослеживается разворотная модель «голова-плечи». Отработка нижней границы этой модели в районе 1.1680 произошла, что говорит о переломе среднесрочной восходящей тенденции по евро. Следующие крупные уровни поддержки расположены в районах 1.1600 и 1.1560.
Сегодня внимание трейдеров будет сосредоточено на данных по ВВП США за 3-й квартал этого года. Если данные окажутся лучше прогнозов экономистов, рост американского доллара продолжится против ряда мировых валют.
Вчера вышли данные по рынку труда, где было указано на рост числа американцев, подавших первичные заявки на пособие по безработице. Согласно отчету Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю с 15 по 21 октября выросло на 10 000 и составило 233 000. Экономисты ожидали, что число заявок составит 235 000.
Марио Драги вчера преподнес крайне неприятный сюрприз, заявив, что программа количественного смягчения ЕЦБ продлевается еще на девять месяцев. И если еще недавно все были уверены, что в декабре печатный станок будет остановлен, то теперь этого ждать придется аж до конца лета следующего года. Глава ЕЦБ аргументировал столь странное решение низкими темпами инфляции, и что их нужно поддержать дополнительными стимулирующими мерами. Естественно, что инвесторы крайне негативно отреагировали на решение ЕЦБ, и единая европейская валюта обвалилась, потянув за собой и другие валюты, в частности фунт.
Сегодня стоит ожидать коррекции, хотя общая тенденция по доллару теперь понятна. Причина коррекции не только в чрезмерной перекупленности доллара, но и в том, что сегодня выходят предварительные данные по ВВП США за третий квартал, которые должны показать существенное замедление темпов экономического роста.
Накануне рубль показал разнонаправленную динамику под влиянием разных факторов. Валюта резко укрепилась против евро, который масштабно снижался по всему спектру рынка в ответ на «голубиный» тон заседания ЕЦБ. Котировки просели на 1,2% - до 67,50 руб. Доллар же сумел выиграть у российской валюты благодаря повсеместному возобновлению спроса на известиях о том, что вслед за Сенатом проект бюджета одобрил Конгресс США. По итогам сессии пара доллар/рубль закрылся на 2-недельных максимумах в районе 57,80 руб.
Примечательно, что вышеупомянутые драйверы оказались сильнее, нежели сигналы с рынка нефти, которые, нужно признать, были довольно мощными – Brent наконец прорвалась выше отметки 59 и теперь находится в шаге от заветного уровня 60. Поводом для агрессивных покупок нефти стали заявления наследного принца Саудовской Аравии, который поддержал продление сделки ОПЕК+. Но значение катализаторов движений евро и доллара на мировой арене затмило фактор нефти как потенциальный локальный позитивный сигнал для рубля, тогда как налоговый период уже практически ушел со сцены.
Но российская валюта еще может показать отложенную реакцию на нефтяное ралли, особенно если оно получит развитие. При этом, учитывая тот факт, что на пути к реализации налоговой реформы теперь сломлен еще один барьер, рублю в любом случае будет сложно сопротивляться напору доллара, который в краткосрочной перспективе будет отыгрывать решение Конгресса по проекту бюджета. Также сегодня в динамику пары может вмешаться статистика – Америка публикует предварительный отчет по ВВП за третий квартал, и если цифры отразят замедление роста экономики (в том числе из-за ураганов), у нашей валюты появится шанс на реабилитацию.
Оставить комментарий
