Российские индексы начали торги пятницы с минимальными изменениями, однако в скором времени продавцы вырвались вперед, несмотря на неплохой внешний фон, где европейские фондовые площадки открылись в плюсе. Индекс МосБиржи и РТС снижаются в среднем на 0,75%. Судя по всему, инвесторы решили зафиксировать прибыль перед выходными из-за ужесточения санкционной риторики США. Тем временем нефть Brent оказывает негативное влияние на отечественный рынок, поскольку оставила попытки роста и вернулась под отметку 75. Рубль слегка укрепляется к евро и снижается в паре с долларом.
Котировки «Сбербанка» продолжают дешеветь, ускорив падение до 1,23%. Привлекательность бумаг снизилась на фоне угрозы введения санкций против финансового сектора и долгового рынка России. «Роснефть» дорожает на 0,62%. В центре внимания – история с иском российского гиганта в адрес партнеров по проекту «Сахалин-1». Сообщается, что стороны должны урегулировать спор по перетокам нефти без участия ведомств, поскольку данный случай не регулируется российским законодательством.
ФСК ЕЭС опубликовала операционные результаты за первое полугодие, которые инвесторы восприняли как нейтральные – акции компании снижаются в пределах 0,2%. Чиста прибыль за отчетный период по РСБУ выросла почти на 50% в годовом выражении, в основном благодаря неденежным операциям. Выручка компании увеличилась на 14,1%, скорректированная EBITDA осталась без изменений по сравнению с уровнем аналогичного периода прошлого года.
Если в ближайшее время выход из длинных позиций на рынке нефти получит развитие, отечественные индексы будут оставаться под давлением. Осторожность в ход торгов привносит ожидание данных по ВВП США за второй квартал. При этом в ближайшее время рынки не ожидают новостей с санкционного фронта, отсутствие которых может принести небольшое облегчение российским активам.
Американская статистика вчера оказалась умеренно позитивной, так как данные вышли хоть и хорошие, но существенно хуже прогнозов. Так, общее число заявок на пособия по безработице увеличилось на 1 тыс., тогда как ждали сокращения на 16 тыс. В частности, число первичных заявок на пособия по безработице увеличилось на 9 тыс., а число повторных сократилось на 8 тыс. Тем не менее это компенсировалось ростом заказов на товары длительного пользования на 1,0%, но дело в том, что ожидали роста на 3,0%. Но, несмотря на такие данные, доллар смог изрядно укрепиться, так как на сами данные никто не смотрел. Все внимание было приковано к итогам заседания правления ЕЦБ по монетарной политике и последующей пресс-конференции Марио Драги.
Как и ожидалось, ЕЦБ оставил ставку рефинансирования неизменной. А вот выступление главы ЕЦБ сильно разочаровало инвесторов. Марио Драги в очередной раз заявил, что ставку рефинансирования начнут постепенно повышать только после завершения программы количественного смягчения, которое запланировано на декабрь.
Учитывая, что ЕЦБ уже трижды продлевал программу количественного смягчения, от Марио Драги ждали заявления о том, что ни при каких обстоятельствах действие программы количественного смягчения не будет продлено еще раз. Более того, буквально за сутки до пресс-конференции Марио Драги появились слухи о том, что якобы Дональд Трамп и Жан-Клод Юнкер пришли к соглашению о прекращении торговой войны. Однако никаких конкретных заявлений не последовало ни от представителей США, ни Европы. Сам же глава ЕЦБ в очередной раз упомянул риски, связанные с торговой войной с США, а также не дал однозначного ответа по поводу судьбы программы количественного смягчения. Инвесторы расценили это как намек на то, что при определенный условиях действие программы количественного смягчения могут продлить и после декабря.
Сегодня доллар может продолжить свой рост, так как будет опубликована первая оценка темпов роста ВВП за второй квартал. Ожидается, что темпы экономического роста ускорятся чуть ли не в два раза, что окажет серьезную поддержку доллару.
Наиболее вероятно, что единая европейская валюта продолжит снижаться и завершит неделю на отметке 1,1600.
Фунт будет следовать за единой европейской валютой и снизится до 1,3050.
В то время как все внимание инвесторов было приковано к результатам заседания Европейского центрального банка, вышел ряд фундаментальной статистики по экономике США, который преимущественно носил негативный характер, хотя, как мы можем видеть, это нисколько не навредило американскому доллару.
Согласно отчету Министерства труда США, число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, за отчетную неделю выросло, однако осталось около минимумов за последние десять лет. Хорошее состояние рынка труда очень важно для Федеральной резервной системы, так как является одним из ключевых показателей роста экономики.
Так, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю с 15 по 21 июля выросло на 9000 и составило 217 000. Экономисты ожидали, что число заявок составит 215 000.
Заказы на товары длительного пользования в США в июне немного выросли после снижения в прошлом месяце, что является хорошим признаком роста производственного сектора страны.
Согласно данным Министерства торговли США, новые заказы на товары длительного пользования в июне 2018 года выросли на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем, что оказалось хуже прогнозов, так как экономисты ожидали, что заказы в июне вырастут на 3,0%.
Напомню, что в мае заказы сократились на 0,3%, а в апреле более чем на 1,0%. Без учета транспорта заказы в июне выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,3% в мае. Дефицит внешней торговли товарами США в июне продолжил рост, несмотря на все меры, принимаемые администрацией Белого дома.
Согласно отчету Министерства торговли США, дефицит внешней торговли товарами вырос на 5,5%, или на 3,6 млрд долларов, и составил 68,3 млрд долларов. В июне было отмечено падение экспорта и рост импорта.
Производственная активность в зоне ответственности Федерального резервного банка Канзас-Сити в июле продолжила расти, однако напряженность у опрошенных респондентов вызывали импортные пошлины. Согласно данным, индекс ФРС-Канзас-Сити в июле 2018 года составил 23 пункта против 28 пунктов в июне.
Что касается технической картины пары EURUSD, то восходящий канал сломлен, что переместило торговлю в широкий боковой канал с нижней границей 1.1570 и верхним уровнем сопротивления 1.1750. Покупатели постараются сегодня зацепиться за поддержку 1.1630. В ином случае открывать длинные позиции в рисковых активах лучше всего после обновления более крупных областей 1.1605 и 1.1570.
В четверг рубль укрепился против иностранных валют. Но если в паре с долларом подъем носил символический характер, то евро подешевел почти на 0,4%, отражая ситуацию на форексе, где осторожные заявления главы ЕЦБ Драги спровоцировали ощутимую просадку единой валюты по всему спектру рынка.
В целом же рубль чувствует себя неплохо, несмотря на уход фактора налогового периода со сцены, вследствие чего валюта снова станет более зависимой от внешних раздражителей. Определенной опорой в данной ситуации служит дорожающая нефть, которая медленно, но верно отыгрывает недавние потери. Что касается угрозы новых санкций, рубль довольно быстро реабилитировался от риторики американских сенаторов, несмотря на то, что в список может попасть долговой рынок РФ. Отчасти инвесторы уже выработали иммунитет к подобным анонсам, отчасти проигнорировали их, поскольку вопрос введения ограничений в отношении госдолга поднимался уже не раз, но дальше слов так и не заходило.
Несмотря на стойкость «деревянного», понижательные риски сохраняются, в том числе со стороны США. Так, накануне вечером американская Нацразведка опубликовала доклад, в котором говорится, что Россия использует кибершпионаж против Штатов и их союзников. Обвинения подобного рода – не новость для Москвы, но все же могут снизить аппетит инвесторов к российским активам, включая рубль. В краткосрочной перспективе наша валюта будет ориентироваться на поведение доллара, тон которому в свою очередь задаст сегодняшний отчет по ВВП США за второй квартал. Сильные показатели способны активизировать покупки «американца», который в этом случае может завершить торговую неделю над отметкой 63 руб. Что же касается заседания Банка России, от регулятора не ждут изменения ставки, и, скорее всего, его риторика будет нейтральной для отечественных активов.
Оставить комментарий
