В пятницу ведущие фондовые индексы РФ открылись символическим ростом в ответ на неплохой внешний фон. Однако после полудня бенчмарки демонстрируют нейтральную динамику – индекс МосБиржи ушел на отрицательную территорию, а РТС едва удерживается над уровнем открытия. Рубль пытается обосноваться в «зеленой» зоне, а нефть марки Brent с утра демонстрирует нисходящий уклон, препятствуя проявлению оптимизма на отечественном рынке.
Бумаги «Русала» умеренно повышаются после сообщений о том, что Олег Дерипаска сохранит контроль над компанией. Это означает, что Америка не снимет санкции с алюминиевого гиганта, и в лучшем случае можно рассчитывать только на их смягчение. Отсутствие продаж в бумагах компании свидетельствует о том, что инвесторы пока не предпочитают делать поспешных выводов о дальнейшей судьбе производителя металла.
ЛУКОЙЛ торгуется с повышением в пределах 1,5% после публикации отчетности. В первом квартале чистая прибыль компании по РСБУ выросла на 41%, до 8,42 млрд рублей. Выручка за отчетный период сократилась в 2,5 раза, а прибыль от продаж снизилась почти в пять раз. Накануне ЛУКОЙЛ сообщил о погашении евробондов на 1,5 млрд долларов. Облигации были выпущены в 2013 году на срок 5 лет со ставкой купона в размере 3,416% годовых.
Если до конца торгов в РФ нефть не оживится и не сможет привлечь покупателей, что вполне вероятно, ситуация на нашем рынке останется нейтральной за счет умеренного оптимизма инвесторов на зарубежных площадках. Риски для РТС выше, поскольку рубль может возобновить отступление, если доллар ускорит повсеместное ралли в случае выхода хороших данных по ВВП США.
Европейская валюта после небольшой паузы во время выступления президента ЕЦБ вновь продолжила свое снижение против американского доллара, что сохраняет нисходящий тренд, открывая новые перспективы и новые месячные минимумы.
Как я отмечал во вчерашнем обзоре, риторика президента ЕЦБ Марио Драги практически не изменилась, что заставило воздержаться крупных игроков от новых покупок рисковых активов.
Данные, которые остались без внимания трейдеров, также косвенно помогли росту американского доллара. Согласно отчету Министерства труда США, число заявок на пособие по безработице снизилось.
Согласно данным, за неделю с 15 по 21 апреля первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 24 тыс., до 209 тыс. Экономисты ожидали, что число заявок составит 228 тыс.
Данные за неделю с 8 по 14 апреля были пересмотрены до 233 тыс., с 232 тыс.
Также вполне реальную поддержку американскому доллару мог оказать отчет по росту заказов на товары длительного пользования в США. Это говорит о том, что американцы уверены в своей экономике и готовы делать крупные покупки, не откладывая деньги на «черный день».
Согласно отчету, заказы на товары длительного пользования в марте этого года выросли на 2,6%, тогда как экономисты ожидали рост лишь на 1,8%. Заказы на товары длительного пользования без учета транспортного оборудования в США остались без изменений по сравнению с февралем.
Индекс производства в обрабатывающей промышленности в зоне ответственности ФРС-Канзас-Сити в апреле вырос. Так, составной индекс ФРС-Канзас-Сити в апреле 2018 года оказался на уровне 26 пунктов против 17 пунктов.
Что касается технической картины пары EURUSD, то давление на рисковые активы сохраняется, а прорыв поддержки 1.2090 приведет к дальнейшей распродаже с выходом на новые месячные минимумы в районе 1.2050 и 1.2020. Как и в начале недели, я отмечал, что ключевой целью продавцов будет уровень 1.1920.
Японская йена проигнорировало сегодняшнее решение Банка Японии. Согласно данным, руководители Банка Японии проголосовали 8 к 1 за сохранение процентных ставок без изменений на отрицательном уровне -0,1%. Доходность 10-летних гособлигаций Японии также была сохранена около нуля. Объем покупок гособлигаций на сумму около 80 трлн иен в год остался без изменений.
Управляющий Банком Японии Курода в ходе выступления заявил, что импульс в сторону 2% инфляции сохраняется и банк по-прежнему намерен как можно скорее достичь этого уровня.
Такое случается крайне редко, но вчера слухи подтвердились. Марио Драги в ходе своей пресс-конференции практически подтвердил, что программа количественного смягчения будет продлена. Пока она действует до сентября текущего года, но если динамика инфляции не будет положительной, то ее продлят. И все это на фоне замедления инфляции в Европе. Так что, естественно, все расценили слова главы ЕЦБ вполне конкретно. Другое дело, что единая европейская валюта столь сильно перепродана, что падать ей вроде и некуда, так что мы не увидели стремительного снижения.
Коррекция напрашивается уже давно, и нужен лишь повод. Итоги заседания ЕЦБ не помогли исправить ситуацию, так что вся надежда на первую оценку ВВП США в первом квартале, которая должна показать замедление темпов экономического роста. Это позволит рынку немного выправить дисбалансы.
Наиболее вероятно, что пара евро/доллар вырастет до 1,2175.
В четверг рубль продолжил снижение в парах с иностранными валютами. Никаких значимых дополнительных драйверов на рынке не появилось – валюта просто продолжила двигаться по инерции, частично оказавшись под дополнительным давлением из-за приближающихся длинных выходных, что повлекло дальнейший выход игроков из позиций на покупку. По итогам сессии доллар, который в моменте поднимался к отметке 63 руб., финишировал в районе 62,50 руб.
Американская валюта продолжила укрепляться на международном рынке форекс, но уже не так уверенно, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США отошла от недавних4-летних максимумов. Нефть Brent при этом продолжила подъем, однако осталась в пределах диапазона, что не смогло оказать значимой поддержки нашей валюте. Тем временем налоговый период ушел со сцены, и теперь рубль сильнее ощущает на себе эффект от покупок валюты Центробанком для Минфина. А сохраняющаяся напряженность во внешней политике служит дополнительным фактором, сдерживающим потенциал восстановления «россиянина».
Сегодняшнее заседание Банка России, скорее всего, пройдет незамеченным для рубля, несмотря на то, что регулятор с большой долей вероятности решит сделать паузу и не снизит ставку из-за недавних геополитических потрясений и падения курса национальной валюты. Также Центробанк вполне может указать на замедление снижения инфляционных ожиданий. Впрочем, рубль, который традиционно довольно равнодушно относится к решениям регулятора, вряд ли продемонстрирует оживленную реакцию и продолжит следовать за общим настроем по доллару с оглядкой на поведение котировок нефти. Перед началом выходных не исключено возвращение доллара ближе к отметке 63 руб.
Оставить комментарий
