Европейская валюта и британский фунт продолжили укрепление против доллара США на фоне отсутствия важной фундаментальной статистики, а также позитивных новостей со стороны Китая, который выразил согласие на ведение переговоров с США по поводу торговых отношений. После этого склонности инвесторов к риску серьезно возросла, что привело к ослаблению американского доллара и японской йены.
Напомню, что вчера появились слухи о том, что Китай готов пойти на ряд уступок, что бы снять напряженность в американско-китайских торговых отношениях.
Прежде всего, речь шла об упрощении доступа США на рынки Китая. Взамен на снижение пошли со стороны США, Китай может дать согласие на понижение пошлин на американские автомобили, а также откроет широкий доступ к финансовому сектору для американских компаний. Напомню, что на прошлой неделе Вашингтон высказался о планах использовать пошлины, чтобы уменьшить торговые дисбалансы между странами.
Уже ближе к вечеру, эти разговоры подтвердились. Председатель Госсовета Китая Ли Кэцян заявил, что Пекин готов продолжить переговоры с США, чтобы разрешить противоречия в торговле. Ли Кэцян обратил внимание на тот факт, что Китай и США достаточно рассудительны, чтобы решить эту проблему путем переговоров и применения правил ведения бизнеса. Он также отметил, что Китай готов пойти на открытие своих рынков для иностранных инвесторов.
Другим фактором, поддерживающим спрос на британский фунт, является вероятное повышение процентных ставок Банком Англии уже на заседании, которое состоится в мае этого года. Учитывая, что многие экономисты также ожидают и сворачивания программы выкупа активов со стороны Европейского центрального банка, евро также пользуется среднесрочной поддержкой.
С технической точки зрения рост также произошел после прорыва важного уровня сопротивления, расположенного чуть выше области 1.2380, на который я обращал внимание в своих недавних обзорах. Снос ряда стоп-приказов привел к более мощному восходящему импульсу, что сохраняет за покупателями рисковых активов определенную уверенность в продолжении роста. Первой целью в паре EURUSD является уровень сопротивления 1.2490, прорыв которого открывает новые перспективы по обновлению месячных максимумов в районе 1.2520 и 1.2550, откуда в рынке можно будет наблюдать за фиксацией прибыли по длинным позициям. В случае неудачного закрепления выше сопротивления 1.2460, давление на евро может привести к нисходящей коррекции в районе поддержки 1.2435 и 1.2415.
Сегодня необходимо обратить внимание на данные по индикатору потребительской уверенности в США, которые могут оказать поддержку американскому доллару.
После вчерашних распродаж на сообщениях о массовой высылке российских дипломатов из 21 страны, отечественные фондовые площадки отыгрывают потери, восстанавливаясь от минимумов месячной давности. При этом восходящий импульс носит ограниченный характер, что свидетельствует о сохраняющейся нервозности игроков на фоне эскалации внешнеполитической ситуации. Индекс МосБиржи поднимается в пределах 0,5%, РТС растет на 0,7% при стабильном рубле. Нефть Brentдемонстрирует бычий уклон, но до отметки 70 дотянуться пока не решается.
Довольно активные распродажи накануне наблюдались в акциях «Сбербанка», которые пока не могут перейти к внятному восстановлению, хотя и пытаются обосноваться на положительной территории, тогда как в большинстве «голубых фишек» отмечаются более уверенные покупки. ЛУКОЙЛ и «Газпром» дорожают более чем на 1%, «Роснефть» ограничивается 0,3%.
Вчера стало известно, что в январе-феврале «Аэрофлот» увеличил перевозки пассажиров на 4,8% в годовом выражении. Причем в январе показатель вырос на 7,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Акции «Аэрофлота» сегодня одни из немногих торгуются в «минусе», теряя внутри дня порядка 0,6%.
В лидерах роста – префы банка «Возрождение», дорожающие почти на 4% после сильной отчетности. Чистая прибыль банка по МСФО по итогам 2017 года увеличилась в 1,5 раза. Активы банка за год выросли на 6%. Отношение затрат к доходам снизилось до 51% от 53,4% в 2016 году. Тем временем кредитный портфель банка до вычета резервов за 2017 г. уменьшился на 7%.
Текущий отскок на российском рынке наблюдается после выхода негативных эмоций и отчасти носит технический характер, тогда как риски для индексов сохраняются в краткосрочной перспективе. Если по теме обострившегося конфликта не поступит свежих новостей, до конца сессии бенчмарки могут обосноваться зоне роста, но потенциал будет ограниченным.
Доллар столь сильно перепродан, что даже сегодняшние данные по ценам на жилье, темпы роста которых должны замедлиться с 6,3% до 6,2%, не смогут ослабить настроений инвесторов в пользу продажи фунта. Более того, инвесторы ждут хороших данных по ВВП США за четвертый квартал, которые выходят на днях. Так что вполне вероятно, что участники рынка начнут усиливать свои долларовые позиции.
Валютная пара фунт/доллар аналогично евро продемонстрировала высокую волатильность, где после достижения значения 1,4240 котировка замедлила движение, образуя на рынке консолидацию. Вероятно предполагать временное виляние в рамках 1,4240/ 1,4280, где в случае накапливания коротких позиций мы увидим довольна хорошее коррекционное движение.
После уверенного продолжения роста, во второй половине дня рубль резко развернулся вниз и понес внушительные потери против иностранных валют. «Россиянин» оказался во власти геополитических новостей, также не сумев получить поддержку со стороны нефтяного фактора, где превалировала негативная динамика. По итогам сессии доллар, который в моменте приближался к области 57,50 руб., закрылся над психологической отметкой. Пара евро/рубль дошла до максимумов середины февраля на 71,50 руб.
Известия о столь дружной и массовой высылке российских дипломатов из стран ЕС и ряда других государств, включая США, огорчили быков по рублю. Тем не менее, угроза со стороны этого фактора, на наш взгляд, остается ограниченной для рубля и российских активов в целом, пока не поднимается тема новых санкций в связи с делом Скрипаля. Если же государства, ополчившиеся на Москву в связи с инцидентом в Солсбери, намекнут на дополнительные меры, это дополнительно ударит по привлекательности нашей валюты.
Противодействующими факторами на данный момент выступают слабый доллар, дорогая нефть и сохраняющийся довольно высокий спекулятивный спрос на ОФЗ. Американская валюта остается уязвимой в условиях агрессивной политики администрации Трампа, и на фоне торговых трений выглядит все менее интересной и нестабильной. Пока на этом фронте будет сохраняться напряженность, ждать полноценного возвращения спроса на «американца» не стоит. В этих условиях у рубля есть возможность если не для укрепления, то для предотвращения масштабной просадки даже с учетом сложной дипломатической обстановки. С евро ситуация иная – здесь есть угроза дальнейшего отступления нашей валюты.
Оставить комментарий
