Российские фондовые индексы торгуются с повышением в начале новой недели благодаря позитивному внешнему фону и подъему акций энергетического сектора за счет дальнейшего удорожания нефти. К 14.40 мск. ММВБ и РТС прибавляют 0,12% и 0,78% до 1870 и 997 пунктов соответственно. При этом позиции рублевого индекса выглядят неустойчиво – после утреннего укрепления котировки возвращаются на исходные позиции и рискуют перейти в оборону в случае угасания оптимизма. Рубль повышается на 0,5% и 0,65% к доллару и евро. Нефть сорта Brent встретила локальное сопротивление и откатилась, утратив отметку 46.
В «РусГидро» сообщили, что не видят причин для отчуждения пакета акций «Интер РАО», сославшись на потенциал роста активов. Сегодня в рамках годового собрания акционеры «РусГидро» переизбрали совет директоров в прежнем составе, а также одобрили выплату дивидендов по обыкновенным акциям по итогам 2016 года в размере 0,0466245 рубля на одну акцию. Также в компании заявили об отсутствии планов по повышению дивидендных выплат. Котировки «РусГидро» торгуются с повышением в пределах 0,4%.
АФК «Система» предложила привлечь к разрешению спора с «Роснефтью» и «Башнефтью» третью, независимую сторону, которая бы повторно проанализировала действия «Системы» при реструктуризации «Башнефти» в 2014 году. Если развитие ситуации пойдет в этом ключе, повысится вероятность перехода решения конфликта из судебной плоскости в договорную. Также стало известно, что «Система» изучает возможность проведения IPO агрохолдинга «Степь» на Московской бирже в следующем году.
Ввиду неустойчивости цен на нефть, которые возобновили снижение после скромного подъема, риски для российского фондового рынка по-прежнему носят понижательный характер. Если в ближайшее время Brent не вернется выше отметки 46, рубль также может снова оказаться под давлением. Дополнительным фактором риска на этой неделе станет потенциальное укрепление доллара, если ряд заявленных выступлений представителей Федрезерва США будет носить агрессивный характер и подтвердит курс на дальнейшее ужесточение политики регулятора.
Американский доллар снизился в пятницу против доллара США. Особенно крупное падение наблюдалось после выступления президента ФРС-Сент-Луис Джеймса Булларда.
Представитель ФРС заявил о том, что ФРС не пытается ужесточить финансовые условия, а текущая денежно-кредитная политика сейчас является вполне уместной и не вызывает беспокойства.
В своем выступлении Буллард также обратил внимание на то, что экономика по прежнему на пути к росту на 2%, и в настоящее время по-прежнему нет необходимости в повышении краткосрочных процентных ставок, что оказало давление на американский доллар во второй половине дня в пятницу, 23 июня.
Что касается инфляции, то президент ФРС-Сент-Луис уверен, что сильный рынок труда вряд ли станет источником более высокой инфляции, а судя по последним данным, появляются серьезные сомнению по достижению целевого уровня в 2%.
Данные по рынку жилья, которые также были опубликованы в пятницу вечером, не оказали поддержки американскому доллару.
Согласно отчету Министерства торговли США, продажи новых домов на одну семью в мае этого года выросли на 2,9% и составили 610 000 домов в год. Экономисты прогнозировали более скромный рост, на 590 000 домов в год.
Сегодняшний день начался с выступления другого представителя ФРС, Уильямса, который считает, что постепенные повышения процентных ставок будут удерживать экономику на нужной траектории, а ФРС близка к целевым уровням занятости и инфляции. Уильямс также заявил, что повышение ставок является необходимым для поддержания стабильности экономики.
Однако серьезной поддержки для американского доллара его слова не оказали. Спрос на евро сохраняется в начале европейской сессии в пятницу, и, судя по технической картине пары EURUSD, покупатели будут стремиться к обновлению промежуточного уровня сопротивления 1.1215 с выходом на новый недельный максимум в районе 1.1250.
В случае возврата евро под уровень поддержки 1.1180, спрос на рисковые активы может существенно снизиться, что приведет к более глубокой нисходящей коррекции в паре в район 1.1120.
Сегодня во второй половине дня ожидается выступление президента Европейского центрального банка Марио Драги, который может прояснить ситуацию с процентными ставками в еврозоне, а также с сокращением программы выкупа облигаций.
Напомню, что в последнее время Драги придерживался больше выжидательной позиции, заявляя о необходимости более тщательного и глубокого анализа экономических данных, прежде чем принимать решение о повышении процентных ставок.
Если президент ЕЦБ сегодня повторит эти заявления, давление на евро может возобновиться.
Минувшая неделя не привнесла никакого разнообразия в положение дел на рынке, если не считать повышенной волатильности по фунту. Тем не менее пока все остается по прежнему. По большей части это связано с тем, что календарь был практически пустым, так что у участников рынка не было никаких новых идей.
Отличился только фунт. Все началось с заявлений Марка Карни о том, что повышать ставку рефинансирования пока преждевременно. И это на фоне итогов минувшего заседания правления Банка Англии, когда сразу три голоса было отдано как раз за повышение этой самой ставки. Фунт сразу начал терять свои позиции, так как надежды инвесторов были развеяны. Однако чуть позже выступил председатель Комитета по монетарной политики Банка Англии Халдейн, заявивший, что ставку нужно повышать уже до конца текущего года. Фунт мгновенно вернулся к своим прежним значениям. Таким образом, видно, что в Банке Англии нет единства относительно уровня ставки рефинансирования, но очевидно, что сторонников ужесточения монетарной политики становится все больше.
Что касается макроэкономической статистики, то выходившие данные не были столь значимыми. Так, продажи жилья на вторичном рынке США выросли на 1,1%, тогда как на первичном рынке на 2,9%. Возросло число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, до 241 тыс. и 1 944 тыс. соответственно. Главным разочарованием стали предварительные данные по индексам PMI, которые показали сокращение по всем направлениям. В производственном секторе он сократился с 52,7 до 52,1, в сфере услуг с 53,6 до 53,0, так что составной индекс сократился с 53,9 до 53,0. Однако не лучшим образом обстояли дела в Европе, где предварительные данные по PMI также не отличались оптимизмом. Рост показал только производственный индекс, выросший с 57,0 до 57,3. А вот в сфере услуг он сократился с 56,3 до 54,7, что привело к снижению составного индекса с 56,8 до 55,7.
На этой неделе нас ждет гораздо больше значимых данных, так что рынок явно будет оживленным. Уже в понедельник выйдут данные по заказам на товары длительного пользования, которые должны вновь сократиться, на этот раз на 0,6%. Очевидно, это ставит под сомнения дальнейший рост промышленного производства, а также розничных продаж. А вот незавершенные сделки по продажам жилья могут показать рост на 0,6%. Большое значение имеют итоговые данные по ВВП США в первом квартале, которые должны подтвердить тот факт, что американская экономика сохраняет темпы роста на уровне 2,0%. В любом случае данные по ВВП уже включены в цену, а другие данные будут компенсировать друг друга, так что рынок будет больше оперировать данными из Европы.
Европейская статистика может скорее принести негатив единой европейской валюте, так как предварительные данные по инфляции должны показать дальнейшее замедление инфляции с 1,4% до 1,3%. В таких условиях ни о каком ужесточении монетарной политики и говорить нечего.
В Великобритании ожидается снижение потребительского кредитования с 1 525 млн фунтов до 1 450 млн фунтов. Также число одобренных заявок на ипотеку должно снизиться с 64 645 до 64 000. Единственное, что может поддержать фунт, так это итоговые данные по ВВП в первом квартале, так как темпы экономического роста могут ускориться с 1,9% до 2,0%.
Наиболее вероятно, что пара евро/доллар немного снизится и к концу недели достигнет отметки в 1,1075.
Пара фунт/доллар скорее останется у отметки в 1,2750. Хотя в течение недели будут движения от 1,2700 до 1,2800.
Рубль продолжил восстановления в ходе торгов пятницы. Доллар коснулся отметки 59,29 руб., потеряв чуть менее 1% по итогам дня. Евро закрылся в районе 66,50 руб., потеряв 0,6%. Развитие отката валюты от минимумов стало возможным благодаря сочетанию слабых позиций доллара и попыток укрепления нефти Brent, которая отстаивала позиции над уровнем 45.
Нефть отметила второй день роста, но характер восстановления и его темпы не внушают доверия. Позиции рубля по-прежнему выглядят шаткими, и в случае улучшения настроя доллара на этой неделе, наша валюта может вернуться к минимумам. В ближайшие дни состоится сразу несколько выступлений представителей Федрезерва США, от тона которых будет зависеть общий настрой «американца». Не исключено, что спикеры продолжат давать агрессивные комментарии, что является потенциальным фактором риска для рубля. Не меньшей угрозой является потенциальное возобновление снижения цен на нефть – если Brent вернется под отметку 45, все восстановленные позиции рубль рискует потерять.
При этом пик налогового периода, который приходится на сегодняшний день, окажет валюте ограниченную поддержку и потенциально способен смягчить падение, если черное золото возобновит медвежий ход. Такой сценарий не исключен, учитывая, что число активных буровых в США снова увеличилось, уже 23-ю неделю кряду. Традиционно участники рынка отыгрывают этот релиз в понедельник, и свежие цифры явно не понравятся и без того немногочисленным быкам по нефти. В паре доллар/рубль негативная динамика Brent будет сопровождаться возобновлением хода к отметке 60 руб.
Оставить комментарий
