Сырьевые рынки начали новую неделю на мажорной ноте. Дорожают металлы, нефть, товарные валюты. Сочетание продаж доллара и спроса на рисковые активы создали комфортные условия для этого сегмента, поддерживая интерес к соответствующим валютам.

Австралийский доллар снова приближается к отметке 0.79 на волне удорожания фьючерсов на железную руду. Рубль открылся резким гэпом вверх, отыгрывая утренний подъем Brent, которая в ходе утренних торгов достигла локального сопротивления в районе 67,30, после чего сбавила обороты.

Пара доллар/рубль, которая открылась под отметкой 56 руб., обновила февральские минимумы в районе 55,80 руб. и остается под давлением. В случае с российской валютой, помимо сырьевого и долларового факторов, можно отметить сразу несколько позитивных сигналов. Это также повышение рейтинга России до инвестиционного уровня агентством S&P и пик налоговых выплат. Однако дальнейший подъем рубля может ограничить потенциальное ухудшение настроений на рынке нефти.

Главным поводом для беспокойства в сегменте энергоносителей остается активность на сланцевых месторождениях США. Число буровых на прошлой неделе продолжило увеличиваться, что предвещает дальнейшее наращивание объемов добычи до новых рекордов. С оглядкой на этот фактор ценам вряд ли удастся развить уверенный бычий импульс, даже если остальные условия, включая слабость доллара, будут сохраняться.

Золото активно дорожает, поднявшись над уровнем $1341. Внутри дня металл прибавляет 0,8%. Если выступление нового главы ФРС Джерома Пауэлла не впечатлит доллар, котировки могут продолжить восхождение, отыгрывая падение середины февраля. При таком сценарии золото способно вернуться к максимумам этого года в районе отметки $1360.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

В начале новой торговой недели доллар торгуется под повсеместным давлением, поддавшись снижению доходности трежерис и проявлению интереса к рисковым активам. Вслед за американскими фондовыми площадками индексы АТР показали позитивную динамику. Основные европейские фьючерсы также повышаются перед официальным открытием.

Завтра и в четверг Джером Пауэлл впервые в роли нового главы ФРС отчитается перед комитетами конгресса. Рынки гадают, каким будет тон председателя Центробанка, и насколько он будет отличаться от риторики Йеллен. Судя по боевому настрою финансовых рынков, инвесторы не ждут проявления откровенной «агрессии» от Пауэлла, который действительно может постараться звучать максимально нейтрально, чтобы не поднять новую волну волатильности на рынках, которые еще не оправились от распродаж начала месяца и остаются чувствительными к «ястребиным» сигналам. Если так, то у доллара не будет шансов на устойчивое восстановление.

Также внести коррективы в повсеместную динамику американской валюты может заявленный на эту неделю отчет по расходам на личное потребление. Индекс PCE является предпочтительным инструментом для ФРС при оценке инфляции и способен повлиять на ожидания игроков по ставкам. Улучшение показателей вернет на сцену перспективы четырех повышений в этом году и поддержит спрос на доллар.

В ближайшей перспективе USD будет реагировать на отчет по продажам новых домов, который будет опубликован позднее в ходе сегодняшних торгов. В декабре показатель сильно снизился, почти на 10%, и будет логичным увидеть некоторое восстановление продаж в начале года, что может локально оказать небольшую поддержку «американцу», хотя основной тон продолжит задавать динамика доходности государственных облигаций и общий интерес к риску.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX