Начало недели выдалось удачным не только для рисковых активов в целом, но и для российского фондового рынка в частности. Ведущие индексы открылись уверенным ростом и сохраняют боевой настрой, отыгрывая пятничное решение агентства S&Pо повышении рейтинга России до инвестиционного уровня. После полудня индекс МосБиржи повышается в пределах 0,7%, замедлив рост после ралли на 1,6% ранее. РТС растет на 1,8% после утреннего ралли на 2,76% с оглядкой на динамику рубля, который достиг свежих февральских максимумов на фоне ослабления доллара, роста нефти и налоговых выплат.

На волне резкого роста национальной валюты активным спросом пользуются бумаги финансового сектора. Так, акции ВТБ подскочили более чем на 6%, оказавшись в лидерах роста. Котировки «Сбербанка» ведут себя немного скромнее, прибавляя около 1,3% в средине дня. Хуже рынка смотрятся бумаги «Русала», теряющие почти 3% на сообщениях о том, что совет директоров компании запросил у акционеров разрешение на участие в «русской рулетке».

«Интер РАО» отчиталась о финансовых результатах за 2017 год. Чистая прибыль по итогам отчетного периода сократилась на 11% в годовом выражении. Выручка компании увеличилась на 6%. При этом доналоговая прибыль сократилась на 10%, а операционная прибыль оказалась на 27% меньше, чем в 2016 году. Смешанные результаты отчета обусловили подъем котировок на 1% в условиях практически повсеместных покупок в сегменте наиболее ликвидных бумаг.

Краткосрочные перспективы российского рынка выглядят позитивно. Однако как только будет отыграно повышение рейтинга РФ, отечественные инвесторы снова переключатся на внешние сигналы, где, несмотря на текущий интерес к риску, сохраняется угроза возобновления продаж. Так, при первых признаках ухудшения внешнего фона индекс МосБиржи и РТС могут подвергнуться фиксации прибыли, особенно если при этом нефть марки Brentне сможет подтвердить пробой уровня 67.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Американский доллар в прошлую пятницу не пользовался особой популярностью у трейдеров, как и европейская валюта. С одной стороны, слабые данные по инфляции в еврозоне не оказали поддержки рисковым активам, а, с другой стороны, публикация отчета ФРС также не добавила оптимизма инвесторам в американский доллар.

Согласно данным, Федеральная резервная система будет и дальше постепенно повышать процентные ставки, но будет стремиться сохранять их низкими. Именно на это указано в полугодовом отчете ФРС по денежно-кредитной политике. Таким образом, ожидать более резких действий от регулятора в отношении ставок в ближайшее время будет не совсем правильно. Об этом также свидетельствовали и представители ФРС, выступающие в пятницу вечером.

В первой половине дня были опубликованы данные, которые, казалось, оставляют хороший шанс на рост евро в течение дня, однако увеличения длинных позиций в рисковых активах отмечено не было.

Согласно данным, положительное сальдо бюджета Германии достигло максимума. Произошло это благодаря хорошему экономическому росту и отличной ситуации на рынке труда. Так, по данным Национального бюро статистики, положительное сальдо бюджета Германии в 2017 году составило 37 млрд евро, а доля положительного сальдо бюджета Германии от ВВП осталась на уровне 1,1%. Экспорт Германии в 4-м квартале 2017 года вырос на 2,7% по сравнению с 3-м кварталом, а импорт увеличился на 2,0%.

ВВП Германии за аналогичный период не пересматривался и остался на уровне 0,6%. В годовом исчислении экономика Германии выросла на 2,9% по сравнению с 2016 годом. Эти данные полностью совпали с прогнозом экономистов.

Данные по инфляции в еврозоне не оказали на рынок никакого воздействия. Согласно отчету, индекс потребительских цен еврозоны в январе 2018 года вырос на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Экономисты также ожидали рост на 1,3%. Базовая инфляция, Core CPI, в еврозоне в январе выросла лишь на 1,0% по сравнению с 2017 годом.

Что касается технической картины пары EURUSD, то она осталась без изменений. Скорее всего, ничего серьезного в начале недели не произойдет. Для сохранения бычьего настроения в торговом инструменте покупателям необходимо выбраться и закрепиться выше сопротивления 1.2340, откуда будут доступны максимумы 1.2380 и 1.2410, что является первой целью «быков» на середину недели.

В случае снижения EURUSD в начале недели, активный спрос может начаться после обновления промежуточной поддержки 1.2280 либо ниже, около более крупных уровней 1.2240 и 1.2200.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

В пятницу российская валюта продолжила восстановление и по итогам торговой недели вышла во флэт, отыграв потери, понесенные в первой половине недели. Доллар коснулся минимумов в районе 56,20 руб. в рамках коррекции в направлении уровня 56 руб.

Под конец недели рубль ощутил себя в более уверенном положении. Во-первых, сошел на нет позитивный эффект для доллара со стороны «ястребиного» протокола ФРС. Во-вторых, цены на нефть вернулись к росту благодаря сокращению запасов и добычи в США. В-третьих, валюта ощущает на себе поддержку налогового периода, пик которого придется на ближайшие дни. И, наконец, на стороне рубля сыграли позитивные ожидания относительно решения ведущих рейтинговых агентств по рейтингу России.

Это ожидания оправдались. S&P вернуло стране суверенный кредитный рейтинг инвестиционной категории, повысив его на одну позицию, с ВВВ- до ВВ+ со стабильным прогнозом. Агентство Fitch, как и предполагалось, оставило рейтинг на уровне BBB- с позитивным прогнозом. Несмотря на то, что такой исход был ожидаемым и преимущественно заложен в цены, сам факт улучшения оценки рейтинга может повысить привлекательность рублевых активов в глазах нерезидентов. Этот фактор вкупе с улучшениями настроений на рынке нефти и пиковыми налоговыми выплатами способны укрепить позиции «россиянина» в ближайшие дни. Первичной целью в рамках такого сценария является отметка 56 руб. Далее ближайшая поддержка ожидается на 55,70 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс