Вчера на американском фондовом рынке произошло историческое событие, которое давно ждали участники торгов. Индекс Dow Jones покорил уровень 20000 пунктов. Как и индекс широкого рынка S&P 500, промышленный Dow Jones вышел из длительной консолидации и устремился к новым вершинам. Активные действия нового президента, а также положительные макроэкономические показатели создали предпосылки для восходящего импульса. Но самое главное, сейчас у инвесторов появляется все больше определённости в дальнейшем развитии событий. Реальные действия новой администрации Белого Дома создают больше ясности, которая сейчас является основным драйвером для фондовых рынков.

Одной из значимых новостей для инвесторов промышленного сектора стала встреча Дональда Трампа с директорами трех ведущих автопроизводителей Америки. Речь шла о снижении корпоративных налогов и упрощении государственного регулирования предприятий отрасли.

При этом одной из «головных болей» новой администрации остается сильный доллар. Американская валюта вошла в 2017 год на 14-летних максимумах, пара EUR/USD достигала уровня 1,04. На прошлой неделе Дональд Трамп говорил, что сильный доллар буквально «убивает Америку». Долларовый пузырь, раздутый за прошлый год, может создать большие сложности для дальнейшего роста экономики. Адекватная цена американской валюты ниже текущей на 20-30%. Вполне вероятно, что сейчас будут создаваться предпосылки для ослабления доллара, и будут выгодны сделки с его продажей от исторических максимумов.

Ослабление валюты может служить позитивным фактором для роста нефтяных цен, которые на этой неделе показывают слабую динамику, и буквально стоят на месте на фоне всеобщего роста. Можно сказать, что на рынке черного золота возник паритет факторов. Вниз цены тянут рост числа буровых установок в США и Канаде, а также новости об увеличении производства от стран, не вошедших в соглашение о сокращении, таких как Ливия. Эта страна за полгода увеличила объемы добычи в три раза до 700 тыс. барр. в сутки и планирует дальнейшее наращивание за счет иностранных инвестиций в развитие нефтедобычи. Они скоро могут политься в Ливию из-за отмены моратория после снижения беспорядков. Вверх цены на нефть тянут слабеющий доллар, растущий промышленный индекс Dow Jones и положительная оценка эффективности венского договора ОПЕК+. По прогнозам, соглашение может быть выполнено на 80%, что создаст необходимый баланс спроса и предложения нефти в мире.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX

Министерство энергетики США вчера сообщило об увеличении запасов нефти на 2.8 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 6,8 млн. Эти данные говорят о снижение спроса за прошедшую неделю, по итогам которой мы видели рекордное увеличение количества действующих буровых установок. Интересно будет узнать, насколько в январе вырастет добыча нефти в Штатах.

Позитивных моментов для роста цен на текущий момент недостаточно, а вот негатив добавляется. Ливия объявила о намерении увеличить добычу до 1,25 млн баррелей в сутки с текущих 700 тыс. И не забываем про сланец, который судя по последним данным, активно оживает. Котировки по-прежнему находятся в диапазоне 55 -57$ за баррель, прорыв данного диапазона может произойти, когда нам предоставят реальные цифры по ситуации в ОПЕК.

На политической арене, тем временем, Дональд Трамп последовательно продолжает выполнять свои предвыборные обещания. Уже подписаны указы об отмене Obamacare, о выходе из переговоров по Транстихоокеанскому партнерству, возобновлено строительство нефтепровода Dakota Access Pipeline. Вчера был подписан указ о строительстве стены на границе с Мексикой. Все идет по плану. Новый президент США – судя по всему, человек слова. Теперь остается дождаться главного: сигналов о дальнейшем курсе в сфере фискальной политики и инфраструктурных проектов. Рынок уже позитивно реагирует на действия главы Белого дома. Индекс DowJones преодолел исторический порог и торгуется выше 20000 пунктов.

В России же идут словесные баталии по поводу курса рубля. В нынешних реалиях рубль укрепился и уже некоторое время торгуется в районе 59 рублей за доллар. Терпение правительства заканчивается, укрепление национальной валюты сжирает резервы и бюджет. В 2016 году Резервный фонд и ФНБ на укреплении рубля потеряли 1,3 трлн рублей. Минфин официально заявил, что в феврале начнет скупать валюту на бирже. Все доходы, полученные от цен на нефть выше 40$, будут направляться в рынок. Подобные действия мы видели в мае 2015 года, и тогда рубль существенно ослаб. Есть реальная вероятность повторения аналогичного сценария.

Павел Берлинов, аналитик GLOBAL FX