Европейская валюта и британский фунт торгуются в узком боковом канале в паре с американским долларом, игнорируя фундаментальную статистику, поступающую на рынок. По всей видимости, такая тенденция сохранится и до завтрашнего дня, когда станут известны результаты заседания Европейского центрального банка.
Вчера во второй половине дня вышли данные, которые показали, что активность в сфере услуг США снизилась в результате сокращения заказов компаний и роста цен, однако осталась на достаточно хорошем уровне.
Согласно отчету компании IHS Markit, предварительный индекс менеджеров по снабжению PMI для сферы услуг в июле этого года снизился до уровня 56,2 пункта против 56,5 пункта в июне. Экономисты ожидали, что индекс составит 56,2 пункта. Напомню, что отметка выше 50 пунктов указывает на рост активности.
Производственный индекс вырос в июле до 55,5 пункта, тогда как экономисты ожидали, что он составит 55 пунктов. В целом составной индекс PMI в июле упал до 55,9 пункта против 56,2 пункта в июне.
Замедление наблюдалось и в производственной активности в зоне ответственности Федерального резервного банка Ричмонда. Согласно отчету, составной производственный индекс ФРС-Ричмонд в июле 2018 года составил 20 пунктов против 21 пункта в июне.
Вчера стало известно, что администрация президента США Трампа планирует выделить примерно 12 млрд долларов, которые будут направлены на оказание помощи фермерам для снижения опасений, связанных с торговым конфликтом. Однако рынок полностью проигнорировал эти новости, что говорит о сосредоточенности инвесторов на завтрашнем заседании ЕЦБ.
Китайские власти также не сидят без дела. Как стало известно, Государственный совет КНР объявил о новых мерах по поддержке экономического роста. К этим мерам относятся налоговые каникулы и специальные облигации для инвестирования в инфраструктурные проекты.
Что касается технической картины пары EURUSD, то она зажата в довольно узком боковом канале с уровнями 1.1660-1.1720. Ведется проторговка крупного объема в середине канала 1.1685, которая может стать отправной точкой либо для покупателей рисковых активов, либо для продавцов уже на завтрашнем заседании ЕЦБ.
Австралийский доллар резко снизился против доллара США после того, как сегодняшние утренние данные по инфляции не оправдали прогнозы экономистов. Согласно отчёту, индекс потребительских цен CPI Австралии во 2-м квартале этого года вырос лишь на 0,4%, тогда как экономисты ожидали его на уровне 0,5%. По сравнению с аналогичным периодом 2017 года индекс потребительских цен во 2-м квартале вырос на 2,1% против прогноза 2,2%.
Усеченный средний индекс потребительских цен РБА во 2-м квартале составил 0,5%.
Торги среды на российском фондовом рынке закономерно начались с падения ведущих индексов, которые отыгрывают угрозу новых санкций со стороны США и негативные комментарии Трампа в твиттере. Президент США выразил опасения по поводу вмешательства Москвы в ноябрьские выборы в Конгресс, чем спровоцировал продажи активов РФ еще накануне вечером. Так, перед полуднем индекс МосБиржи снижается на 0,6%, а РТС падает на 1,2%. Рубль частично скорректировался после вчерашнего обвала, но еще может возобновить снижение в течение дня. Нефть Brent продолжает карабкаться наверх, однако потенциал дальнейшего подъема в краткосрочной перспективе выглядит ограниченным.
Акции «Сбербанка» дешевеют более чем на 3%, возобновив падение после недавнего восстановления. Новая волна распродаж обусловлена преимущественно разговорами об ужесточении санкций в отношении России, в том числе против финансового сектора страны. Бумаги ВТБ падают на 1,2%. В нефтегазовом секторе тоже не наблюдается энтузиазма, несмотря на постепенное восстановление цен на нефть. «Роснефть» и «Газпром» дешевеют в среднем на 0,5%, а акции ЛУКОЙЛа повышаются на 0,3%.
Бумаги «Интер РАО» падают на 1,34% после публикации отчетности, которая преимущественно разочаровала. В первом полугодии компания снизила выработку электроэнергии на 1,6% в годовом выражении. В России выработка энергии снизилась на 0,7% в основном из-за продолжительных ремонтных работ. При этом отпуск тепловой энергии по группе в первом полугодии увеличился на 5,3%. Экспорт электроэнергии за отчетный период упал почти на 8% в годовом эквиваленте.
Негативное влияние внешних факторов на рынок РФ лишь частично компенсируется всходящим уклоном на рынке нефти, где котировки повышаются с конца прошлой недели. Дополнительным сдерживающим фактором выступает напряженность мировых инвесторов в ожидании торговых переговоров между Трампом и главой Еврокомиссии Юнкером, которая состоится сегодня.
Вчерашний день был явно не самым лучшим для доллара, хотя изначально все складывалось как надо. Предварительные данные по индексам деловой активности в Европе, как и ожидалось, оказались не самыми лучшими. Так, индекс деловой активности в сфере услуг сократился с 55,2 до 54,4, правда, индекс деловой активности в производственном секторе вырос с 54,9 до 55,1. Но индекс деловой активности в сфере услуг имеет гораздо больший вес, так что составной индекс деловой активности снизился с 54,9 до 54,3. Также данные CBI по объему промышленных заказов в Великобритании хотя и оказались лучше прогнозов, все равно показали снижение индикатора с 13 до 11. Так что нет ничего удивительного в том, что в первой половине дня доллар продолжал укрепляться. Но все изменилось ближе к вечеру, когда уже в США вышли предварительные данные по индексам деловой активности. Предполагалось, что индексы должны были остаться неизменными. Тем не менее индекс деловой активности в производственном секторе показал рост с 55,4 до 55,5, но не успели участники рынка порадоваться такому повороту, как оказалось, что индекс деловой активности в сфере услуг сократился с 56,5 до 56,2. В структуре американской экономики сфера услуг имеет даже больший вес, чем в европейской, так что снижение индекса деловой активности в сфере услуг привело к снижению составного индекса деловой активности с 56,2 до 55,9. Именно это и стало поводом для разворота по доллару.
Сегодня эта тенденция может продолжится, так как в Европе ожидается ускорение темпов роста потребительского кредитования с 2,9% до 3,0%. Правда, фунт, который вчера рос активнее единой европейской валюты, скорее всего, не сможет поддержать своего соседа, ведь в Великобритании прогнозируется сокращение одобренных ипотечных кредитов с 39 244 до 39 100. Также отчет CBI по объемам розничной торговли должен показать рост на 15% против 32% в предыдущем месяце. Но это касается лишь первой половины дня, а вот когда будет выходить американская статистика, доллар вновь окажется под давлением, так как в США на 2,8% должны сократиться объемы жилья на первичном рынке.
Не стоит списывать со счетов и фактор Дональда Трампа, который успел в своем Twiter предложить Европе закопать топор торговой войны. Однако его предложение таково, что Европа вынуждена будет отказаться, и как на это отреагирует рынок, сказать довольно сложно. Тем более что само его предложение не оказало существенного влияния на положение дел на рынке. Суть предложения Дональда Трампа сводится к тому, что США и Европа одновременно снимают все взаимные пошлины, барьеры и субсидии. И именно из-за субсидий Европа не может принять такое предложение. Дело в том, что европейские производители защищены от импорта именно субсидиями, и их отмена приведет к тому, что европейские производители моментально будут вынуждены поднять цены, и они не смогут конкурировать с американскими и китайскими производителями, который никаких субсидий не видели отродясь.
Если исключить фактор ответа Европы на предложение Дональда Трампа, то единая европейская валюта сможет подрасти до 1,1725. Если же Европа откажется идти на переговоры, а именно это она и будет делать, то евро будет снижаться до 1,1650.
У фунта картина проще, так как Великобритания формально не принимает участие во всех этих торговых войнах с США, так что он сможет подрасти до 1,3200. Но не стоит забывать, что единая европейская валюта может через индекс доллара оказать влияние на фунт, и при неблагоприятном развитии событий фунт снизится до 1,3125.
На сессии вторника рубль торговался с восходящим уклоном, но в последний час торгов резко обвалился к иностранным валютам, растеряв все преимущество. Пара доллар/рубль поднялась от минимумов в районе 62,70 руб. до области 63,50 руб. Евро/рубль рванула выше 74 руб., хотя закрылась немногим ниже этого уровня.
Поводом для столь агрессивной волны распродаж под занавес торгов на российском рынке послужил твит Трампа, в котором американский президент написал о возможном вмешательстве России в ноябрьские выборы в Конгресс. Неудивительно, что рубль отреагировал обвальным падением, ведь до недавнего времени участники рынка настраивались на какое-то потепление отношений между Москвой и Вашингтоном после хвалебных речей обоих лидеров в отношении недавней встречи в Хельсинки. Также спрос на рубль подогревали разговоры об еще одной встрече Путина и Трампа, теперь уже в Вашингтоне.
В ближайшее время рубль продолжит отыгрывать новый выпад лидера Белого дома, который в очередной раз подтвердил, что мировыми рынками сейчас дирижирует твиттер Трампа. Кроме того, налоговый период подходит к концу, и «россиянин» лишается традиционной поддержки со стороны экспортеров. Остается надеяться на то, что к долларовым быкам пока не вернется запал. В противном случае давление на рубль в краткосрочной перспективе будет ощутимым. При этом, отыграв реакцию инвесторов, валюта может вернуться в русло восстановления, особенно если нефть продолжит восстанавливаться, а доллар – колебаться в нерешительности на форексе. Главная задача пары доллар/рубль – не допустить уверенного пробоя уровня 64 руб.
Оставить комментарий
