Отыгрывая невнятный внешний фон, где европейские индексы показывают разнонаправленную динамику, российские фондовые площадки в начале новой торговой недели торгуются в режиме умеренных продаж. Не добавляет оптимизма и ситуация на рынке нефти, где вопреки наличию позитивных сигналов, котировки Brentне в силах преодолеть отметку 58. Во второй половине дня ММВБ и РТС снижаются на 0,27% и 0,2% - до 2066 и 1132 пункта соответственно. Рубль торгуется во флэте против доллара и укрепляется на 0,35% в паре с евро.

В сегменте наиболее ликвидных бумаг нет единой динамики. Котировки «Магнита» продолжают падать, отыгрывая недавнюю слабую отчетность. Напомним, в третьем квартале чистая прибыль ритейлера сократилась на 53,27%. После обвала на 5% в пятницу, сегодня акции компании дешевеют на 2,5%. Также негативную динамику демонстрируют бумаги «Дикси», где просадка превышает 3%. Лучше рынка выглядят акции АФК «Система» которые растут более чем на 1%, а также котировки «Аэрофлота» и НЛМК, повышающиеся чуть менее чем на 1%.

«Русал» представил отчетность за третий квартал. За отчетный период объем производства алюминия увеличился на 1,1% в квартальном исчислении. При этом реализация алюминия снизилась на 3,4%, что обусловлено увеличением объема продукции на стадии транзита. В Следующем отчете этот фактор должен позитивно отразиться на показателях компании. Продукция с добавленной стоимостью в общем объеме реализации составила 50%, что на 1% выше, чем во втором квартале текущего года.

С учетом внешнего фона, давление на отечественные бенчмарки выглядит умеренным – падение котировок Brentсдерживается за счет позитивных сигналов со стороны ОПЕК и данных о падении буровой активности в США. Но в отсутствие свежих драйверов индексам будет сложно вернуться в зону положительных значений после неудачных утренних попыток возобновления роста. В краткосрочной перспективе ММВБ важно удержаться выше области поддержки 2060 пунктов.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

За минувшую неделю доллару удалось немного укрепиться, и это несмотря на довольно неоднозначную статистику. С одной стороны, темпы роста промышленного производства ускорились с 1,2% до 1,6%. Также сократилось число заявок на пособия по безработице. В частности, число первичных уменьшилось с 244 тыс. до 222 тыс., а повторных с 1 904 тыс. до 1 888 тыс. Немного подросли продажи жилья на вторичном рынке, с 5,35 млн до 5,39 млн. Однако промышленность выросла не так сильно, как ожидалось, и есть опасения, что в дальнейшем она будет сокращаться, так как число начатых строек сократилось на 4,7%. При этом они сокращаются уже третий месяц подряд. Более того, на 4,5% сократилось число выданных разрешений на строительство.

Тем не менее доллар укреплялся, и помогли ему в этом данные из Европы и Великобритании.

Инфляция в Великобритании продолжает расти и достигла уже 3,0%. Однако глава Банка Англии, вместо того чтобы обратить внимание на высокую инфляцию, выразил опасения по поводу последствий Brexit'a. А ведь при ставке рефинансирования 0,25% инфляция в 3,0% таит в себе огромные риски и грозит полной потерей контроля за ситуацией со стороны монетарных властей. Также заработная плата если и растет, то существенно медленнее инфляции, что нашло отражение в темпах роста розничных продаж, которые замедлились с 2,3% до 1,2%. Так что видно, что инфляция уже наносит вред экономике Великобритании, а Банк Англии не спешит предпринимать каких-либо действий.

В Европе выходило не так уж много данных. Главной новостью стала публикация данных по инфляции, но они полностью совпали с предварительной оценкой, так что мало кого удивили. Инфляция стабилизировалась на отметке 1,5%, что пока ниже целевого уровня. Также темпы роста строительного сектора замедлились с 3,4% до 1,6%.

Но наибольший эффект на рынок оказали совершенно иные новости. Так, появились слухи, что Дональд Трамп может сменить главу ФРС, и если Джанет Йеллен выступает за постепенное ужесточение монетарной политик, то предполагаемые кандидаты на ее пост являются сторонниками более мягкого подхода. Это довольно странно, так как в ходе предвыборной кампании, нынешний президент США выступал за повышение процентных ставок. И как только эти слухи просочились в СМИ, доллар резко подешевел. Но всего через несколько часов он возобновил свой рост. Сенат США утвердил бюджет на следующий год, что было вполне ожидаемо, но на рынок произвели впечатление слова главы республиканского большинства в Сенате. Он заявил, что принятие бюджета - это первый шаг к изменению налогового законодательства, которое пытается провести Дональд Трамп. Его суть сводится к сокращению налогов.

Главным событием этой недели станет заседание ЕЦБ по монетарной политике. Нет никаких сомнений, что ставка рефинансирования останется неизменной, так что все внимание к пресс-конференции Марио Драги. Если он заявит, что в декабре будет прекращена программа количественного смягчения, то единая европейская валюта сможет укрепиться свои позиции. При этом мало что сможет помочь доллару, так как в течение всей недели будет не так уж много значимых данных. В частности, предварительные данные по ВВП Великобритании должны показать замедление темпов экономического роста. Хотя и в США ждут тех же результатов. Также предварительные данные по индексам деловой активности в Европе могут продемонстрировать снижение, тогда как в США ждут роста индексов. Однако ожидается, что продажи новых домов в США сократятся на 0,9%.

В целом, до заседания ЕЦБ, которое состоится в четверг, доллар может продолжить расти, но затем ему придется сдать свои позиции.

К концу недели пара евро/доллар может подрасти до 1,1815.

Пара фунт/доллар сначала снизится на фоне слабых данных по ВВП, а затем последует за единой европейской валютой и может завершить неделю у отметки 1,3275.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

В пятницу рубль не выдержал напора доллара и снизился в тандеме с другими сырьевыми валютами. При этом негатив для рубля был частично компенсирован продолжающимся налоговым периодом и возвращением котировок нефти к росту во второй половине дня. Об относительной устойчивости нашей валюты говорит и ее укрепление против евро, который просел на 0,25% - до 67,72 руб.

Локально на рубль повлиял «фактор доллара», то неудивительно, ведь в США был принят проект бюджета на 2018 год, что снимает один из барьеров на пути к реализации налоговой реформы. После череды неудач Трампа новые надежды на воплощение его инициатив закономерно вызвали агрессивные покупки доллара. Но в более долгосрочной перспективе «американцу» определенно рано праздновать победу, учитывая наличие разногласий в стане республиканцев. Тем временем на волатильный рынок нефти под конец торговой сессии пятницы вернулись быки, что вкупе с налоговым периодом, ограничивающим давление на нашу валюту, позволило рублю сократить внутридневные потери.

Сегодня рубль вполне может вернуться к росту по ряду причин. Во-первых, доллар уже отыграл основной позитив от предвкушения налоговой реформы и рискует оказаться под давлением после мягких комментариев Йеллен, сделанных после закрытия рынков в пятницу. Во-вторых, валюта будет отыгрывать подъем котировок Brent до уровней вблизи 58 в ответ на данные Baker Hughes, которые снова отразили сокращение числа буровых в США. В-третьих, не будем забывать о налоговом периоде, который по мере приближения пика выплат (25 октября) будет оказывать все более ощутимую поддержку национальной валюте. Так, в начале сессии пара доллар/рубль может показать медвежий гэп и первым делом направиться в район 57,30 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс