Сначала буквально пару слов о завтрашнем заседании ФРС. FOMC, как предполагается, будет решать вопросы, связанные с завершением программы Twist, и поэтому надо искать альтернативу. Предполагается, что программу завершат, это и понятно, на балансе центробанка практически не осталось коротких бумаг, так что продолжать Твист не просто бессмысленно, но и невозможно.

Так что у Феда остаётся только один путь для дальнейшего стимулирования, если он и дальше захочет "стимулировать", это просто возобновить прямую покупку облигаций без стерилизации, а по-простому это означает скрестить QE1 и QE2, то есть одновременно скупать и ипотечные бумаги (MBS) и бумаги казначейства (Treasuries). Грозит это только увеличением эмиссии доллара, и к этому все успели привыкнуть. Фондовый рынок на подобный ход может отреагировать ростом, просто напросто защищаясь от возможной инфляции активов. Лично моё предположение - на ближайшем заседании исторических решений не будет, впереди ещё ноябрь и декабрь, так что сюрпризов быть не должно.

А пройдусь-ка я лучше по техническому анализу. В своё время, кажется уже тысячу лет назад мне казалось, что грааль рядом, достаточно изучить все аспекты теханализа, и дело в шляпе. Так я и поступил, а именно начал всерьёз разбираться с графиками и индикаторами. Научная подоплёка меня не смущала, у меня была солидная математическая подготовка и о высшей математике я знал не из популярных книжек. Проходил я и ряды, и теорвер, и комплексное исчисление, и операторные функции.

Меня поразила простота большинства индикаторов и, как следствие, их ненадёжность как инструмента анализа. Параллельно я изучал и другие подходы к аналитике рынка, например пару лет потратил на волны, на изучение свечных формаций, но, как оказалось, и эти инструменты в конце концов оказались при всей их сложности, не абсолютным решением. И в тот момент я решил оставить в арсенале только примитивный теханализ и заняться вплотную фундаментом. И всё пошло на лад.

Каналы, элементарные фигуры и паттерны, да ещё достаточно простая по сути временная зависимость, напрямую проистекающая из временного ряда Фибоначчи, теперь носящая гордое название М-сетка - вот и весь мой ящик в верстаке. Мне уже не раз говорили, что каналы и уровни - это настолько примитивно, что не стоит и выеденного яйца. Очень может быть, но каналы на графиках существуют и работают и лично я с этим недоразумением ничего поделать не могу, а уровни почему-то срабатывают и это тоже нонсенс, но они есть и отвергать их бессмысленно.

Поэтому, когда фундамент начинает превращаться в жидкое тесто, не стоит и не падает, мне приходится искать приюта в ТА, не забывая при этом оглядываться на ФА, чтобы тот не обиделся на такое предательское к нему отношение. Все свои принципы подхода к рисованию на графиках я уже давным давно описал и останавливаться на этом не буду, а рассмотрю я ещё раз чуть подробнее то положение, в котором мы оказались с евро и долларом.

На недельном графике долго останавливаться не буду. На рисунке, откорректированном в выходные, практически ничего не изменилось, и стенка канала, и сам диапазон остались в неприкосновенности, по-видимому очень сильное сопротивление не пускает. Нижняя часть диапазона оказывается где-то на линии 1.2815, эта планка у меня уже лежит на месте лет двадцать и вполне неплохо лежит.

С дневного графика я на время убрал всё лишнее и нашёл на нём паттерн, сильно смахивающий на начало формирования фигуры, описанной в статье "Новая мутация фрактально-зигзагового разворота". Конечно же это всего лишь мои "хотелки". По хорошему нужно пробить 1.2815 и только после этого можно говорить о желании пойти дальше на отработку паттерна, то есть к 1.25, на высоту начала его формирования. Вы говорите для этого нет причин? Кто знает, кто знает...

Ну а на рисунке со всеми раскрашками треугольник сопротивлялся очень не долго. Картинка просто смята и выглядит как мазня начинающего импрессиониста, хотя сегодня от синей линии отскочили достаточно технично. Видно, что не прекращаются попытки слома зарождающегося восходящего тренда. Я пока не вижу фундаментальных причин продолжения этого тренда, хотя до сих пор не вижу и причин для сильного падения. Но третий отскок от линии вероятного слома полуторагодовалой нисходящей тенденции, очень хорошо видимой на недельном графике, заставляет задуматься о продолжении движения вниз.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Незачем пока трогать предстоящие заседания центробанков. Придвинутся ближе по времени, тогда и потрогаем, а сейчас зачем? Потеребишь - возникнут сомнения, нелепые мысли полезут в мозг и будут там шевелиться и мешать мыслить текущими категориями. А на сегодняшнее число есть о чём поразмыслить.

Не очень громко говорят о конфликтном товарище из Англии Дэвиде Кэмероне, он грозится заморозить так называемый "рамочный бюджет" ЕС, который выражает приблизительную картину будущих трат единой европейской семьи. Я понимаю Кэмерона, прекрасно понимаю. Дефицит бюджета Великобритании в октябре этого года показал самое значительное снижение за последние годы.

Премьер-министру Великобритании просто страшно смотреть на юг Европы и представлять себе, как его денежки поплывут на затыкание бюджетных дыр стран европейской периферии. Странно ему смотреть и на то, как политика снижения дефицита бюджета отдельных стран никак не соотносится с общей политикой ЕС в отношении собственного бюджета. Отсюда и скорбные мысли Кэмерона о том, что бюджет ЕС завышен и деньги могут уйти не по назначению.

Между прочим, мы все ждём подвоха то со стороны Греции, то со стороны Испании, но никак не ждём пакостей из Англии, а ведь вполне возможно, что джентльмену Кэмерону скоро надоест находиться в одном корабле со всяким сбродом и ведёт он себя часто по-хамски именно потому, что у него уже не раз возникало желание сесть в отдельно взятую яхту и поплыть самостоятельно. Спорный вопрос, не правда ли? Спорный, но правдоподобный. И неважно, что Британия не в зоне евро, выбрыконы премьера могут сильно пошатнуть единую валюту.

Второе, о чём не так громко говорят, как следовало бы - прогнозы рейтинговых агентств, различных исследовательских финансовых институтов, да и того же МВФ в отношении экономических перспектив Европы. Все привыкли обращать внимание только на рейтинги, потому что это оценка, которая, так сказать, явным образом влияет на положение эмитента в обществе. Но аналитические опусы тех же агентств пропускают как нечто несущественное, а зря. Я уже не раз писал о том, что агентства, особенно в последнее время, после втыка, выданного им правительствами, судами и опять правительствами, очень серьёзно относятся к собственным оценкам обстановки, и не забывают выдать достаточно качественные рекомендации, а некоторые товарищи эти рекомендации кладут под стекло и продолжают гадить себе под стол.

Так вот, по последним прогнозам нескольких институтов, ВВП еврозоны в текущем году может снизиться более чем на полтора процента. Тьфу - скажет кто-то, полтора, так полтора, не десять же. Ну да, всего полтора, а в абсолютных величинах не хотите? ВВП ЕС по данным 2011 года составил 15788 млрд. долларов. Выбросим из них полтора процента и окажется, что ВВП похудеет на 237 млрд. долларов, то есть Европа за год потеряет годовой бюджет Португалии, а нам как-то всё равно. На следующий год прогнозы ещё более мрачные, ВВП ЕС может потерять 2.5%, а это ни много ни мало 400 млрд. долларов, то есть ещё и бельгийский ВВП коту под хвост.

В штатах ситуация ничуть не лучше, точнее лучше она только тем, что там всего две партии, а не 27 стран, тянущих одеяло на себя. Поэтому я думаю, что в конце концов все проблемы так называемого "фискального обрыва" сведут к так называемой "золотой середине". Где-то оставят налоговые послабления, где-то ужесточат, а кто-то будет платить по полной. Я думаю, две партии договорятся, и придут к соглашению о сбалансированном бюджете. И никто не говорит, что дефицит тут же исчезнет. В Европе, по моему мнению, к соглашению придти гораздо сложнее, да и текущая обстановка не располагает к мягким спорам, скорее будет так, как в последнее время ведёт себя Кэмерон - жёстко и бескомпромиссно.

По торговле. Сегодняшний торговая сессия не принесла мне долгожданных ответов на вопросы "куда". На недельном графике евро цена так и трётся возле верхней стенки канала, на картинке S&P индекс сходил наоборот, к нижней границе "флага". А вот на дневном графике евро подтвердилась версия с тестированием треугольника. Цена отскочила по всем правилам и все мои вчерашние мысли остались тем же шумом в голове. Выходит так, что направление я так и не получил. По-видимому, недельные события, такие, как заседания центробанков, разрешат мои сомнения. Пока есть позиции по продаже евро со стопом выше 1.3080.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.