После утренних колебаний российские фондовые индексы перешли к росту на фоне стабилизации цен на нефть. При этом более активному подъему препятствует неоднозначный внешний фон, где по ключевым индексам Европы и американским фьючерсам преобладают продажи. К 14.55 мск. ММВБ и РТС прибавляют 0,72% и 1,15% до 1873 и 990 пунктов соответственно. Нефть сорта Brent обосновалась над отметкой 45 и не решается продвинуться выше 45,60. Рубль продолжает восстановление, укрепляясь в среднем на 0,5% к доллару и евро.

После вчерашних продаж бумаги АФК «Система» восстанавливаются на 0,6%. Вчера компания предложила «Роснефти» уладить спор без суда. Предполагается, что предлагаемый механизм урегулирования позволит оценить результаты реорганизации «Башнефти» и, соответственно, финансовые последствия этой реорганизации для нефтяной компании. Котировки «Роснефти» торгуются в плюсе, как и большинство акций нефтегазового сектора, прибавляя почти 1%.

«Газпром» сообщает, что приступил к глубоководной укладке газопровода «Турецкий поток». Бумаги компании сегодня торгуются под небольшим давлением. «Газпром нефть» торгуется хуже рынка, теряя без малого 4%. В лидерах роста – «Уралкалий» и ритейлер «Дикси», которые прибавляют около 5%. «Роснефть» может рассмотреть вопрос о доведении выплаты дивидендов до 50% от прибыли, начиная с дивидендов 2017 года.

После агрессивных распродаж к концу недели ситуация на российском рынке несколько улучшилась, однако потенциал роста выглядит ограниченным на фоне отсутствия развития восхождения в сырьевом сегменте и нежелания иностранных инвесторов покупать перед уходом на выходные. Также российские игроки ведут себя сдержанно на фоне санкционного фактора, хотя его влияние на настроения несколько ослабло.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Американский доллар вчера снизился против евро и фунта к концу североамериканской сессии в четверг после выступления очередного представителя ФРС.

Фундаментальные данные, которые вчера были опубликованы по экономике США, несильно помогли доллару.

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард вчера заявил о том, что не видит необходимости в дальнейших повышениях процентных ставок, однако Буллард поддержал идею о том, что Центральный банк должен начать сокращение баланса, достигающего 4,5 трлн долларов. По мнению представителя ФРС, начать сокращение баланса необходимо как можно раньше.

Президент ФРС Сент-Луиса также обратил внимание, что последние данные указывают на замедление инфляции, которое носит широкомасштабный характер, в связи с чем торопиться комитет с дальнейшим ужесточением денежно-кредитной плотики явно не будет.

Учитывая медленный рост экономики США и слабую инфляцию, вряд ли Центральный банк пойдет на повышение процентных ставок на следующем заседании ФРС, которое пройдет 25 и 26 июля.

Если взглянуть на котировки фьючерсов на ставку ФРС, инвесторы оценивают вероятность еще одного ужесточения денежно-кредитной политики в этом году менее чем в 50%.

Что касается сегодняшнего дня, то выход данных по активности Германии, Франции и еврозоны может оказать евро поддержку в первой половине дня. Уже на американской сессии, под занавес недели, выступят еще несколько представителей ФРС, что также приведет к всплеску волатильности.

Что касается технической картины EURUSD, то перспектива рост будет сохраняться до того момента, пока пара будет находиться выше уровня 1.1170, что может привести к более крупной восходящей тенденции в районе 1.1200-1.1210. Если же торговый инструмент вернётся под уровень 1.1170, можно ожидать нисходящей коррекции в район недельной поддержки 1.1140.

Котировки нефти по-прежнему остаются на достаточно низких уровнях, даже несмотря на небольшую восходящую коррекцию, которую можно было наблюдать вчера в течение дня. Спрос на нефть был связан больше привлекательными уровнями для покупки, которые совпадают с существенными месячными минимумами, чем с фундаментальными факторами.

Однако торопиться с покупками «черного золота» не рекомендую по причине мирового избытка нефти, который сохраняется, даже несмотря на продолжающееся сокращение добычи. Более оптимальные уровни, для новых длинных позиций, по марке WTI просматриваются в диапазоне 41 доллара за баррель.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

В четверг российская валюта получила передышку после масштабного падения и перешла к умеренному восстановлению с «позволения» нефти. Brent оттолкнулась от 10-месячных минимумов и расположилась над уровнем 45. По итогам сессии доллар и евро подешевели на 0,64% и 0,71% соответственно.

Медведи по рублю решили перевести дух и позволили рублю немного отыграться. Ослабление давления на валюту было обусловлено возвращением спроса на нефть, хотя восстановление носило более чем скромный характер. Однако есть надежда, что в ближайшие дни актив наберет обороты, и мы сможем говорить о достижении дна на рынке черного золота, что вернет рубль с минимумов начала февраля. Дело в том, что на воне слухов о возможном принятии дополнительных мер странами ОПЕК появились разговоры о намерении Саудовской Аравии предпринять действенные меры для подъема цен в район 60 долларов за баррель. По оценкам саудитов, именно такой уровень цен им необходим для прибыльного IPO государственной нефтяной компании Saudi Aramco.

Если королевство действительно активизируется и снова станет призывать своих коллег по картелю пойти на дополнительные меры – к примеру, более масштабное сокращение добычи – это должно понравиться нефти, если инициативы будут находить отклик со стороны экспортеров. Так, у Brent может появиться возможность для развития импульса и отскока от минимумов. Для рубля это будет означать восходящую коррекцию. При благоприятном развитии событий на рынке энергоносителей в краткосрочной перспективе доллар может направиться к 59,20 руб. и далее – к 59 руб. на пробое поддержки 59,60 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс