Российский фондовый рынок открылся скромным подъемом в четверг, однако внешний фон, где европейские площадки торгуются на отрицательной территории, не способствует более уверенному проявлению оптимизма. Нефть, которая резко выросла накануне, сегодня корректируется вниз уже почти на 1%, что также не дает поддержки отечественным инвесторам. В этих условиях индекс МосБиржи не смог удержаться в «зеленой» зоне и после полудня отступает на 0,26%. РТС пока держится в плюсе на 0,4%, отыгрывая мощный бычий гэп рубля на открытии сессии.
В сегменте «голубых фишек» преобладают продажи. Акции нефтегазового сектора в основном растут, но незначительно. ЛУКОЙЛ переместился на отрицательную территорию, теряя 0,3%. Вчера компания опубликовала отчет, согласно которому, чистая прибыль ЛУКОЙЛА по МСФО в 2017 году выросла в два раза, выручка от продаж увеличилась на 13,6%, а показатель EBITDA повысился на 13,8%, достигнув рекордного значения 831,6 млрд рублей.
Обыкновенные акции «Сбербанка» отстают от префов, которые дорожают почти на 0,8%, продолжая отыгрывать заявление Германа Грефа, который в рамках встречи с президентом Владимиром Путиным заявил, что дивиденды «Сбербанка» за 2017 год будут «очень серьезными». Размер дивидендных выплат может увеличиться в основном за счет роста чистой прибыли банка. Исходя из этого, выплаты по итогам текущего года могут превысить размер дивидендов за 2016 год примерно на 30%.
Итоги заседания Федрезерва, который воздержался от агрессивных комментариев на тему ужесточения политики, были восприняты рынками в целом нейтрально. Тенденция уклонения от рисков на глобальных площадках при этом сохраняется на фоне ожидаемых новых импортных тарифов Трампа в отношении Китая. Нестабильный внешний фон находит отражение в поведении российских инвесторов, которые по-прежнему предпочитают соблюдать осторожность, опасаясь новой волны глобального бегства от рисков.
Главным решением дня стало изменение ключевой процентной ставки в США, что, удивительно, привело к резкому росту рисковых активов, а не наоборот, как это должно было быть.
Евро и британский фунт резко выросли против доллара США, после того как на заседании ФРС установила диапазон процентных ставок по федеральным фондам между 1,50% и 1,75%. Такое решение комитет по операциям на открытом рынке принял единогласно, проголосовав 8 против 0. ФРС также повысила дисконтную ставку на 0,25 п.п., до 2,25%.
Несмотря на это американский доллар начал быстро снижаться против других валют. Ряд экономистов связывает это с тем, что в ФРС по-прежнему прогнозируют лишь три повышения процентной ставки в 2018 году, хотя многие эксперты начали говорить и о четырех возможных повышениях.
В ФРС заявили, что повышение ставок произошло в виду более позитивных экономических перспектив, а также хорошей ситуации на рынке труда, которая продолжает улучшаться.
Судя по результатам опросов, инфляционные ожидания почти не изменились, а срединный прогноз ФРС по ключевой процентной ставке на конец 2018 года составляет 2,100%. Также ожидается стабилизация инфляции на уровне 2% в среднесрочной перспективе.
2,900% будут достигнуты к концу 2019 года и 3,400% к концу 2020 года.
Многих также интересовало первое выступление нового председателя ФРС Джэрома Пауэлла. В ходе пресс-конференции он отметил, что инфляция движется к целевому уровню ФРС 2%, а рынок труда остается сильным, в точности повторив заявления, сделанные комитетом.
Пауэлл также говорил о том, что нынешняя концепция денежно-кредитной политики работает очень хорошо, а дальнейшие постепенные повышения ключевой ставки - лучший способ достижения целей ФРС.
Новые председатель ФРС также коснулся вопросов торговой политики и налоговой сферы. Пауэлл заявил, что изменения в торговой политике должны повлиять на текущие прогнозы, но не конкретизировал каким образом. По его мнению, изменения в налоговой сфере должны позитивно сказаться на производительности.
Что касается технической картины пары EURUSD, то сценарий набирает бычий оборот. Прорыв важного сопротивления 1.2360, который сейчас происходит в начале европейской сессии, говорит о том, что снижение в начале этой недели было очередным «разводом» покупателей американского доллара, и спрос на рисковые активы сохраняется в среднесрочной перспективе. Новыми целями в торговом инструменте являются уровни в районе 1.2415 и 1.2450, прорыв которых приведет к очередным месячным максимумам 1.2490 и 1.2540.
Рубль завершил ростом второй день подряд, причем приличным. Доллар просел почти на 1%, приблизившись к уровню 57 руб., который станет следующей восходящей целью нашей валюты. Основной позитив пришелся с рынка нефти, где котировки Brent взлетели к максимумам начала февраля, набрав за торговые сутки более 3,5%.
Рублю не пришлось прилагать много усилий для реализации дальнейшего восстановления. Он просто следовал за нефтяным ралли, получая дополнительный толчок со стороны ослабления доллара, и все это подпитывается сейчас налоговым периодом в РФ. Под воздействием этих мощных факторов наша валюта смогла абстрагироваться от геополитических передряг. Впрочем, и с этого фронта пришли позитивные сигналы – Европа дала понять, что пока не собирается вводить новые санкции в отношении Москвы из-за дела Скрипаля.
Сегодня восходящее движение рубля продолжится, по крайней мере, в первой половине дня. Итоги вчерашнего заседания ФРС сильно разочаровали быков по доллару, который упал по всему спектру рынка. Рынки надеялись на повышение прогноза по ставкам на текущий год, но регулятор этого не сделал, чем спровоцировал массовые распродажи «американца». На открытии пара доллар/рубль будет отыгрывать этот фактор и с легкостью готова занырнуть под отметку 57 руб., тем более что нефть удерживается вблизи максимумов. К концу сессии не исключен частичный откат на фоне фиксации прибыли в преддверии завтрашнего заседания Банка России.
Оставить комментарий
