После вчерашнего ралли, в ходе которого оба ведущих фондовых индекса РФ – индекс МосБиржи и РТС – прибавили свыше 2%, в последний торговый день сокращенной недели мы наблюдаем угасание позитивного импульса и отступление бенчмарков. Ухудшение настроения связано с тенденцией к уклонению от рисков, негативной динамикой котировок нефти и желанием инвесторов частично зафиксировать прибыль перед уходом на длинные выходные. После полудня индекс МосБиржи торгуется немногим ниже уровня открытия, а РТС снижается в пределах 0,3%.
В корпоративном секторе разыгрываются отдельные истории. Под давлением в основном бумаги, которые укреплялись накануне, опять же под влиянием фиксации прибыли. В безоговорочных лидерах роста – акции «Магнита», которые дорожают почти на 6%. Сегодня стало известно, что группа ВТБ подписала соглашение с владельцем ритейлера Сергеем Галицким о покупке у него 29,1% пакета акций компании. Сумма сделки составит порядка 138 млрд рублей. Также появились сообщения о том, что Prosperity намерена выдвинуть своих кандидатов в совет директоров «Магнита» и выступить против присутствия в его составе менеджмента компании.
Котировки ФСК ЕЭС торгуются с понижением на 1,6% после публикации отчетности. По итогам прошлого года чистая прибыль компании по РСБУ снизилась в 2,5 раза. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 83,6%. Выручка за отчетный период сократилась на 1%, прибыль до налогообложения снизилась вдвое, а скорректированный показатель EBITDA повысился на 8,1%. Основное давление на акции пришлось из-за сокращения чистой прибыли и внушительного увеличения расходов.
В сравнении с внешними площадками российский рынок держится неплохо, что говорит о более стабильном настрое рынков развивающегося сегмента, а также о надеждах инвесторов на то, что завтра ведущие рейтинговые агентства повысят суверенный рейтинг России до инвестиционного уровня. Для возвращения к восходящей динамике индексам потребуется ослабление давления на котировки нефти и угасание тенденции к уклонению от покупок рисковых активов, хотя тяга к фиксации прибыли вряд ли позволит акциям существенно подрасти до конца сегодняшней сессии.
После вчерашнего насыщенного дня сегодня выходит не так уж много интересных данных, так что можно смело предположить, что на рынке наступит определенное затишье. Первое, на что стоит обратить сегодня внимание, так это вторая оценка ВВП Великобритании за четвертый квартал прошлого года, которая должна подтвердить факт замедления темпов экономического роста с 1,7% до 1,5%. Естественно, что это не прибавляет поводов для роста фунта. Затем выходят данные по числу заявок на пособия по безработице, и если число первичных заявок должно остаться прежним, то вот число повторных может сократиться с 1 942 тыс. до 1 930 тыс.
Валютная пара евро/доллар продолжило нисходящее движение, суммарно откатывая нас более чем на 270 пунктов от диапазонного уровня 1,2520. Возможно предполагать, что медвежий интерес еще сохранится, но он уже близится к перегреву, и уже вблизи значений 1,2230/1,2200, вероятнее всего, мы найдем временную опору.
Валютная пара фунт/доллар демонстрирует более умеренный нисходящий интерес относительно евро/доллара, но цене удалось зафиксироваться ниже психологического уровня 1,4000, спуская нас к 1,3900. Вероятно предполагать переменное виляние в пределах 1,3880/1,3925, в случае фиксации ниже, чем 1,3880, возможно движение к 1,3840/1,3800, где располагается диапазонный уровень.
Американский доллар продолжил свой уверенный рост против евро, фунта и других мировых валют после публикации вчерашних протоколов Федеральной резервной системы с январского заседания.
В протоколах было указано на то, что большинство руководителей ожидает улучшения перспектив, что повышает вероятность дальнейшего постепенного повышения ставок. В ФРС также согласились, что уместным будет постепенная восходящая траектория процентных ставок.
Учитывая, что последние данные указывают на более сильные перспективы роста экономики США, чем ожидалось в конце прошлого года, сомнений в том, что комитет уже весной начнет всерьез говорить о следующем повышении ставки, практически нет.
В протоколах также сказано, что эксперты ФРС повысили прогноз по ВВП ввиду сокращения налогов, высоких цен на акции и усиления роста мировой экономики. Также они ожидают снижения уровня безработицы в следующие несколько лет.
Что касается инфляции, которая является самым главным вопросом на текущий момент, то большинство руководителей считает, что инфляция будет расти в 2018 году и стабилизируется около 2% в среднесрочной перспективе. Рост произойдет на фоне усиления повышательного давления на зарплаты, а также на фоне снижения американского доллара в конце прошлого года. Судя по данным, которые вышли на прошлой неделе, все к этому и идет.
Что касается экспертов ФРС, то они прогнозируют базовую инфляцию в районе 2% в 2019 году, а общая инфляция окажется около 2% уже к 2020 году.
Также в протоколах говорилось о перспективах экономического роста в предстоящие кварталы, которые серьезно улучшились благодаря новой налоговой политике и росту мировой экономики.
Продажи на вторичном рынке жилья в США в январе существенно снизились, однако данные были проигнорированы трейдерами. Согласно отчету национальной ассоциация риелторов, продажи на вторичном рынке жилья в январе 2018 года упали на 3,2% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 5,38 млн домов в год. Экономисты ожидали, что продажи вырастут на 0,7%, до 5,61 млн домов. По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи снизились на 4,8%.
Что касается технических перспектив пары EURUSD, то необходимо обратить внимание на формирование восходящей коррекции ближе к концу недели, которая может начаться от уровней поддержки 1.2260 и 1.2240 в краткосрочной перспективе. Однако не нужно исключать возможность обновления продавцами более крупной области 1.2210.
В среду рубль снова показал разнонаправленную и сдержанную динамику, продолжив уступать доллару и слегка укрепившись в паре с евро, который просел и на международном рынке форекс. Российская валюта остается под умеренным давлением в условиях нерешительности нефти и укрепления позиций доллара, что ограничивает проявление эффекта от налогового периода.
Доллар медленно, но верно продолжает отвоевывать потери на международной арене. Поступательный и сдержанный характер восстановления отражается в динамике пары доллар/рубль, которая застряла под 20-DMAв районе 56,70 руб., с начала недели прибавив чуть больше 30 пунктов. Нефть же продолжает торговаться с медвежьим уклоном, не поддаваясь на «уговоры» стран ОПЕК и сосредоточившись на рисках из США. Накануне Brentзакрылась во флэте за счет неожиданного сокращения запасов сырой нефти на 900 тыс. баррелей (по данным API), но этого определенно недостаточно, чтобы вернуть в игру быков – с утра баррель снова дешевеет, открывшись гэпом вниз.
После первоначального падения в ответ на публикацию протокола ФРС доллар укрепился по всему спектру рынка в тандеме с доходностью 10-летних трежерис, что создает предпосылки для сегодняшнего старта рубля с нисходящим уклоном. Однако давление, по всей видимости, снова будет ограниченным за счет налогового периода и ожиданий завтрашнего повышения рейтинга РФ ведущими агентствами. Пробой уровня 56,70 руб. обеспечит улучшение краткосрочных технических перспектив пары доллар/рубль.
Оставить комментарий
