Российский фондовый рынок начал новую торговую неделю с умеренного роста. Подъем индексов на открытии был обусловлен запаздывающей реакцией инвесторов на ралли нефтяных котировок, которое получило развитие после закрытия отечественных площадок в пятницу. При этом сдерживающей силой выступает негативная динамика зарубежных площадок вкупе с сегодняшними коррективными настроениями на рынке черного золота. К 14.30 мск. ММВБ и РТС повышаются на 0,343% и 0,77% до 1939 и 1036 пунктов соответственно. Рубль торгуется с небольшим восходящим уклоном к доллару и евро.

«Роснефть» закрыла стратегическую сделку по приобретению 49,13% акций индийской компании Essar Oil Limited (EOL) у Essar Energy Holdings Limited и аффилированных с ней компаний за 12,9 млрд долларов. Как сообщила пресс-служба «Роснефти», Essar Oil планирует с 2017 по 2022 год сильно увеличить мощность НПЗ и сеть заправок. Котировки «Роснефти» во второй половине дня прибавляют порядка 0,5%, не выделяясь среди остальных бумаг нефтегазового сектора.

Сегодня Арбитражный суд Москвы начал рассматривать заявление АФК «Система» и ее дочернего АО «Система-Инвест», в котором компании просят признать незаконными действия и решения судебных приставов-исполнителей, наложивших запрет на получение дивидендов по акциям, арестованным в рамках дела по иску «Роснефти». На ожиданиях положительного вердикта суда котировки «Системы» повышаются почти на 0,9%.

Помимо нестабильной политической ситуации в Белом Доме и возобновления геополитической напряженности между США и КНДР, покупкам в сегменте рисковых активов в целом и на фондовых площадках в частности препятствует осторожность инвесторов в преддверии симпозиума в Джексон-Хоул, который начнется в четверг. Рынки будут пристально следить за заявлениями глав Центробанков мира в рамках этого события.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Отсутствие важной фундаментальной статистики как со стороны США, так и еврозоны заставляет инвесторов занимать выжидательную позицию, формируя на рынках боковые каналы, в особенности в парах с евро и британским фунтом.

На этой неделе все внимание трейдеров будет приковано к двухдневному симпозиуму, который начнется 24 августа. Ожидается, что основной фигурой на нем станет президент Европейского центрального банка Марио Драги. Считается, что Драги прольет свет на дальнейшие действия банка в отношении программы выкупа облигаций.

Напомню, что именно на такой же конференции в 2014 году Марио Драги обосновал необходимость начала программы количественного смягчения для еврозоны, а также объявил о мерах, способных привести к росту инфляции.

Вполне возможно, что, выступая на симпозиуме ФРС в Джексон-Хоул, Драги также объявит о сворачивании вышеуказанной программы.

Если же президент ЕЦБ не коснется этой темы в ходе своего выступления, то внимание инвесторов переключится на заседание в сентябре, где, как ожидается, Европейский центральный банк может объявить о начале сворачивания количественного смягчения. Как предполагает ряд ведущих мировых экономистов, сделано это может быть в два этапа. В сентябре будет заявлено о сворачивании программы, а в октябре будут объявлены конкретные шаги.

Что касается фундаментальных данных, то в конце прошлой недели стало известно о том, что положительное сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны в июне сократилось.

Это плохие новости для Европейского центрального банка. Так, положительное сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны составило 21,2 млрд евро после уровня 30,5 млрд евро в мае. Положительное сальдо торговли товарами выросло до 27,4 млрд евро, а положительное сальдо торговли услугами сократилось до 2,2 млрд евро.

Временную поддержку американскому доллару в конце прошлой недели оказали данные по индикатору потребительских настроений в США, который в первой половине августа вырос. Согласно представленным данным, предварительный индекс потребительских настроений в августе 2017 года вырос до 97,6 пункта против 93,4 пункта в июле. Экономисты прогнозировали, что предварительный индекс в августе составит 94,5 пункта.

Канадский доллар резко вырос против доллара США, продолжая свой тренд, который был сформирован в середине недели.

Спрос сохранился после публикации хороших данных по инфляции, которая в июле этого года выросла в Канаде.

Согласно отчету, индекс потребительских цен Канады в июле 2017 года вырос на 1,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Базовая инфляция в июле выросла до 1,5% против 1,4% в июне.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

В пятницу рубль слегка укрепился в паре с долларом за счет ралли цен на нефть во второй половине дня. Также дальнейшему росту российской валюты способствовали неуверенные позиции доллара, который уступил большинству основных конкурентов на международной арене. По итогам сессии пара доллар/рубль повысилась на 0,38%, финишировав на отметке 59 руб. Евро/рубль завершила торги во флэте, на уровне 69,42 руб.

Рубль отметил вторую неделю роста против доллара, причем за минувшую пятидневку валюта заметно прибавила в весе, отправив «американца» к почти одномесячным минимумам. Поддержку нашей валюте сейчас оказывает налоговый период, пик которого придется на конец этой недели. Соответственно, этот фактор продолжит служить опорой для рубля в ходе предстоящей неделе. Если еще и Brent сможет удержать позиции, путь к дальнейшему подъему будет открыт. Под занавес недели черное золото резко подскочило в цене на совокупности факторов, начиная с политических проблем в Венесуэле и заканчивая максимальным с января падением буровой активности в США.

Если на этой неделе данные по запасам и добыче подтвердят снижение активности на сланцевых месторождениях Штатов, у Brent будет возможность для развития восходящего импульса. При таком сценарии, учитывая поддержку налогового периода и потенциальное ослабление доллара, пара доллар/рубль может на некоторое время обосноваться под отметкой 59 руб. Подорвать реализацию этой динамики может бегство от рисков.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс