После масштабных распродаж российские фондовые индексы отыгрывают потери с оглядкой на зарубежные площадки, где превалируют оптимистичные настроения. Также ослаблению давления способствуют попытки восстановления нефти Brent, которая стабилизировалась в районе 47,50. К 14.45 мск. ММВБ повышается почти на 1% до 1841, а РТС, который чувствует себя менее уверено на фоне ослабления рубля, торгуется лишь немногим выше уровня открытия. Российская валюта дешевеет в среднем на 0,8% к доллару и евро.
В корпоративном секторе – без единой динамики. Бумаги финансового и нефтегазового секторов пользуются умеренным спросом. Котировки АФК «Система» торгуются с повышением более чем на 2%, несмотря на то, что президент Владимир Путин заявил, что не станет вмешиваться в спор между «Системой» и «Роснефтью», сославшись на то, что дело уже рассматривается в суде. Напомним, что 15 июня совет директоров АФК «Система» отправил жалобу президенту, попросив его вмешаться в ситуацию.
В своем недавнем пресс-релизе «Система» сообщила, что подписала с «Ростехом» соглашение о намерениях, предусматривающее создание объединенной компании в сфере микроэлектроники. Контрольный пакет в объединенной компании получит АФК «Система». Тем временем «Роснефть» открыла нефтяное месторождение при бурении скважины«Центрально-Ольгинская-1» в Восточной Арктике. Объем ресурсного потенциала пока не уточняется.
Если нефть сможет удержать текущие позиции, на отечественном рынке сохранится позитивный настрой до конца сессии, однако в свете темы санкций потенциал роста бенчмарков будет ограниченным. О более значимом улучшении технической картины можно будет говорить, когда рублевый ММВБ преодолеет отметку 1900 пунктов.
Несмотря на множество довольно интересных событий, единая европейская валюта и фунт по итогам недели остались практически неизменными. Самым главным событием конечно же было заседание Комитета ФРС по операциям на открытом рынке, по итогам которого ставку рефинансирования повысили с 1,00% до 1,25%. Однако это лишь позволило доллару отыграть потери, понесенные им из-за крайне слабых данных по инфляции, которая замедлилась с 2,2% до 1,9%. А вместе с инфляцией замедлились темпы роста цен производителей с 2,5% до 2,4%. Более того, темпы розничных продаж снизились с 4,6% до 3,8%. Также довольно существенно сократилось число выданных разрешений на строительство и начатых строек. Единственное, что можно занести в актив доллару, кроме повышения ставки рефинансирования, так это промышленное производство, темпы роста которого ускорились с 2,1% до 2,2%. Налицо явное замедление потребительской активности, однако ФРС продолжает заверять в том, что до конца года состоится еще одно повышение ставки рефинансирования.
В самой же Европе все прошло без каких-либо потрясений. Партия действующего президента Франции одержала уверенную победу на парламентских выборах, что было вполне ожидаемо. Темпы роста промышленного производства замедлились с 2,2% до 1,4%, а итоговые данные по инфляции подтвердили факт ее замедления с 1,9% до 1,4%. Таким образом, лишь слабая статистика из США позволяла единой европейской валюте укрепляться в течение недели. Но решительный настрой ФРС не позволил развить успех, и евро по итогам недели даже немного снизился.
А вот с фунтом все гораздо интереснее. Неделю он начал с того, что продолжил терять свои позиции, что было реакцией рынка не только на итоги парламентских выборов, но и на заявления о том, что консерваторы ведут переговоры о создании коалиции. При любых раскладах Терезе Мей придется приложить немало усилий, чтобы выполнить свои предвыборные обещания относительно выхода из состава ЕС. Таким образом, внутриполитический кризис, начавшийся сразу после итогов референдума, пока так и не решен. А это неопределенность вредит фунту. Но неожиданно на помощь фунту пришел Банк Англии, который хоть и оставил ставку рефинансирования неизменной, но всех удивило распределение голосов, так как сразу три члена правления банка высказались за повышение ставки рефинансирования. Свою лепту в поддержку фунту внесла и инфляция, которая ускорилась с 2,7% до 2,9%. Однако этого было недостаточно, так как другие данные оказались довольно слабыми. Так, довольно существенно замедлились темпы роста заработной платы при стабильном уровне безработицы. Также темпы роста розничных продаж просели с 4,2% до 0,9%. Таким образом, даже рост инфляции не компенсирует явное замедление потребительской активности.
На этой неделе выходит не так уж и много значимых данных, так что можно предположить, что общая картина никак не поменяется. Стоит обратить внимание на продажи жилья в США, где ожидается рост продаж на первичном и вторичном рынках. Также предварительные данные PMI США могут показать рост индексов. А вот в Европе прогнозируется их снижение.
Можно утверждать, что рынок будет постепенно готовиться к очередному повышению ставки рефинансирования ФРС, плавно включая это событие в цену доллара.
К концу недели пара евро/доллар может остановиться у отметки 1,1155. А пара фунт/доллар может завершить ее на отметке 1,2735.
Отсутствие важной фундаментальной статистики в начале этой недели будет определенно оказывать поддержку европейской валюте, которая сумела восстановить свои позиции против американского доллара на торгах в пятницу.
Основную поддержку евро оказали новости о победе партии президента Эммануэля Макрона, которая сумела набрать большинство в парламенте. При таком раскладе проблем с продвижением новых законов, направленных на проведение экономических реформ, скорее всего, быть не должно.
В начале этой недели дополнительную волатильность на рынке могут создать выступления представителей - как Европейского центрального банка, так и Федеральной резервной системы.
Во второй половине дня выступит член Комитета по операциям на открытых рынках, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли, который может рассказать об экономических перспективах страны, а также обозначить новые сроки повышения процентных ставок в США.
Важное значение будет также иметь ситуация с тем, как покупатели европейской валюты справятся с уровнями, на которые сумели забраться в прошлую пятницу. Если удастся удержаться выше 1.1170 в начале этой недели, то можно рассчитывать на продолжение рост европейской валюты уже с целью обновления максимумов прошлой недели в районе 1.1250 и 1.1290. Если же торговля вновь уйдет ниже диапазона 1.1170 и крупного спроса на рисковые активы наблюдаться не будет, европейская валюта может обновить месячные минимумы в районе 1.1130 и 1.1080 уже в скором времени.
Что касается среднесрочных перспектив, то по-прежнему поддержка будет оказываться рисковым активам, так как повышение процентных ставок в США уже в больше степени отыграно, а вот ужесточение политики другими центральными банками пока еще только прогнозируется экономистами. Это будет оказывать давление на американский доллар в парах с евро, британским фунтом, австралийским и канадским долларом.
Что касается британского фунта, то заявления, сделанные на выходных министром финансов, привели к небольшому гэпу, который затем был очень быстро перекрыт.
Филип Хаммонд заявил, что Великобритания уйдет из ЕС, с единого рынка, а также из таможенного союза, что развеяло все разговоры о том, что отсутствие большинства в парламенте какой-либо из партий может привести к торможению переговоров по Brexit или и вовсе к отказу Великобритании выходить из ЕС.
Возврат пары GBPUSD под нижнюю границу бокового канала 1.2750, который был образован во второй половине прошлой недели, может привести к формированию новой нисходящей волны по британскому фунту с обновлением недельного минимума 1.2650.
В пятницу рубль показал разнонаправленную динамику, отступив в паре с евро и слегка укрепившись против доллара. Впрочем, в последнем случае роль сыграло, скорее, повсеместное ослабление американской валюты, хотя умеренное восстановление нефти оказало рублю частичную поддержку. По итогам дня доллар просел на 0,2% до 57,77 руб., а евро набрал почти 0,3%, обосновавшись в районе 64,7 руб.
Несмотря на относительную стойкость в краткосрочном периоде, общее давление на российскую валюту усиливается и в дальнейшем, судя по всему, будет только нарастать. Во-первых, несмотря на недавние поползновения, нефть остается в подавленном состоянии и вряд ли в ближайшее время получил катализатор, который сможет отправить котировки выше 49-50 долларов за баррель Brent. К слову, число буровых в США на прошлой неделе продолжило расти, что не будет способствовать дальнейшему восстановлению актива на старте новой недели. Во-вторых, в сенате США прошла поправка, предусматривающая ужесточение санкций в отношении России. Более того, усиливаются спекуляции на тему угрозы введения запрета на покупку российских долговых обязательств. А это чревато агрессивным выходом инвесторов из отечественных активов, включая рубль.
В краткосрочной перспективе рублю не на что рассчитывать. Разве что текущий налоговый период окажет посильную поддержку и несколько смягчит давление. Однако многое будет также зависеть и от настроя доллара на международном рынке форекс. Если валюта не будет пользоваться спросом, потенциал укрепления пары доллар/рубль будет ограниченным, хотя тенденция к повышению будет сохраняться. В краткосрочной перспективе «американцу» необходимо прорваться выше области 57,80-57,85 руб., чтобы дойти до 58 руб.
Оставить комментарий
