После очередных взлетов и падений за неделю доллар вновь умудрился немного усилить свои позиции против единой европейской валюты. Во многом это связано со всем происходящим вокруг планов Дональда Трампа ввести импортные пошлины на сталь и алюминий. Европа ранее заявляла, что в ответ введет импортные пошлины на все американские товары. Если быть совсем точным, то Европа намерена была повысить пошлины на одни товары, и ввести их на те товары, которые на данный момент ими не облагаются. И вот в самом начале недели появилась новость, что США готовы предложить Европе некую сделку, удовлетворяющую все стороны. Сразу после этого евро начал дорожать, и доллару даже не помогли данные по инфляции, которая выросла с 2,1% до 2,2%. Но уже через день доллар возобновил свой рост, как только стали известны подробности американского предложения. США готовы отказаться от повышения импортных пошлин на европейские товары, если Европа обнулит все пошлины на американские товары. Очевидно, что США твердо намерены выбить торговые преференции для своих производителей, даже в ущерб своим союзникам. После этого все вспомнили про рост инфляции в США. Вместе с этим стоит обратить внимание на европейскую статистику, которая наглядно демонстрирует, что поводов для роста у единой европейской валюты нет. Темпы роста промышленного производства замедлились с 5,3% до 2,7%, а инфляция с 1,2% до 1,1%.
Вместе с тем, кроме возросшей инфляции, в США ускорился рост цен производителей с 2,7% до 2,8%. Кроме этого, темпы роста розничных продаж ускорились с 3,96% до 4,0%, а промышленного производства с 3,5% до 4,4%. Столь оптимистичные данные позволили не обращать внимания на продолжающийся рост товарных запасов, которые увеличились на 0,6%. Были и другие новости, которые уже не так значимы в текущих условиях. В частности, число первичных заявок на пособия по безработице сократилось с 230 тыс. до 226 тыс., тогда как число повторных увеличилось с 1 875 тыс. до 1 879 тыс. Так что баланс остался неизменным. Данные по строительству оказались кране слабыми, так как число выданных разрешений на строительство сократилось с 1 377 тыс. до 1 298 тыс., а начатых строек с 1 329 тыс. до 1 236 тыс. И если не считать роста товарных запасов, это единственная негативная новость за неделю. Ну и напоследок число открытых вакансий увеличилось с 5 667 тыс. до 6 312 тыс.
На этой неделе состоится заседание Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке, по итогам которого, скорее всего, будет повышена ставка рефинансирования с 1,5% до 1,75%.Также после заседания состоится первая пресс-конференция мистера Пайэла в качестве главы ФРС, Ожидается, что он заявит о приверженности политики Джанет Йеллен и объявит о количестве повышений ставки рефинансирования в текущем году. Естественно, что это будет поводом для сильного роста доллара. Кроме заседания ФРС, будет опубликован ряд статистических данных. Продажи жилья на вторичном рынке могут увеличиться на 1,7%, тогда как продажи новых домов должны увеличиться на 4,4%. Предварительные данные по деловой активности могут показать рост производственного индекса с 55,3 до 55,4, тогда как в сфере услуг он должен сократиться с 55,9 до 55,0. Учитывая гораздо больший вес именно сферы услуг, составной индекс может сократиться с 55,8 до 55,7. Однако это лишь предварительные данные, тем более что одновременно с ними будут выходить данные по числу заявок на пособия по безработице и ожидается сокращение числа первичных заявок с 226 тыс. до 225 тыс., а повторных с 1 879 тыс. Еще одним негативом можно считать ожидание сокращения заказов на товары длительного пользования на 0,1%.
В отличие от США, в Европе практически не выходит никаких значимых данных. Можно обратить внимание лишь на предварительные данные по индексам деловой активности. Так, производственный индекс должен сократиться с 58,6 до 58,0, а в сфере услуг с 56,2 до 56,0. Естественно, что составной индекс также сократится, с 57,1 до 56,7. Так что у единой европейской валюты особо нет поводов для роста.
К концу недели пара евро/доллар может опуститься до 1,2150.
Американский доллар резко вырос в пятницу, во второй половине дня, после хороших данных по промышленному производству в США, а также доверию потребителей, что указывает на сохранение высоких темпов экономического роста в США в 1-м квартале 2018 года.
Согласно данным Федеральной резервной системы США, промышленное производство в США в феврале 2018 года выросло на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты ожидали, что производство вырастет на 0,4%.
Особенно следует отметить производство в обрабатывающей промышленности и горнодобывающем секторе. По сравнению с тем же периодом предыдущего года рост промышленного производства составил 4,4%.
Доверие потребителей в США в марте вновь оказалось на рекордном уровне, продолжая свой рост. Это говорит о том, что отношение к экономике продолжает постепенно улучшаться среди домохозяйств.
Согласно отчету Мичиганского университета, предварительный индекс потребительских настроений в марте 2018 года оказался на уровне 102,0 пункта против 99,7 пункта в феврале. Экономисты ожидали, что индекс в марте составит 99,0 пункта. В марте индекс вырос на 5,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Данные по резкому снижению числа закладок новых домов в США были проигнорированы покупателями американского доллара.
Согласно отчету Министерства торговли США, число закладок новых домов в феврале этого года снизилось на 7,0% по сравнению с предыдущим месяцем и составило 1,236 млн домов в год. Число разрешений на строительство также сократилось, на 5,7%, по сравнению с предыдущим месяцем и составило 1,298 млн домов в год. Такие данные указывают на резкое замедление на рынке жилья. Но нужно учитывать тот факт, что строительство домов на одну семью остается вблизи максимальных уровней со времен начала рецессии, а также особую сезонную волатильность данного показателя. Экономисты ожидали, что падение числа закладок в феврале составит 3,8%, а число разрешений упадет на 5,7%.
Прорыв поддержки 1.2290 состоялся, что ударило по стоп-приказам покупателей рисковых активов и привело к снижению EURUSD в район минимумов 1.2260. Следующей целью продавцов остаются поддержки в области 1.2230 и 1.2190. Если же спрос на евро вернется в начале недели, то прорыв выше 1.2290 откроет хорошие перспективы по возврату рисковых активов в диапазон максимумов 1.2330 и 1.2365.
Хорошие показатели экспорта Японии оказали поддержку японской йене сегодня на азиатской сессии. Так, экспорт из Японии в феврале 2018 года вырос на 1,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как экономисты прогнозировали увеличение экспорта на 2,4%. Положительно сальдо внешней торговли Японии в феврале составило 3,4 млрд иен против ожидаемого дефицита в 99,6 млрд иен.
В понедельник российский фондовый рынок открылся на отрицательной территории и снижается в пределах 0,6% после полудня. Инвесторы напряжены в ожидании новостей с саммита Б20 в Аргентине. Нефть демонстрирует нисходящий уклон, что также оказывает определенное давление на отечественные бенчмарки. Индекс МосБиржи теряет 0,58% до 2281 пункта. РТС снижается на 0,6% до 1247 пунктов. Нефть марки Brentдешевеет внутри дня на 0,2%, застряв под отметкой 66. Рубль отступает в парах с иностранными валютами примерно на 0,3%.
В сегменте «голубых фишек» наблюдается разнонаправленная динамика. Уверенно себя чувствуют акции АФК «Система», которые подрастают на 2,5%, отыгрывая решение Арбитражного суда Башкирии, который удовлетворил совместное заявление «Роснефти», «Башнефти», министерства земельных и имущественных отношений Башкирии к АФК «Система» и АО «Система-Инвест» о снятии ареста со всех активов АФК.
В пределах 0,5% дорожают акции «Роснефти», реагируя на благоприятную отчетность компании. По итогам 2017 года чистая прибыль «Роснефти» по МСФО выросла на 27,6% в рублевом и на 40,7% в долларовом выражении. Выручка увеличилась на 20,6%. Показатель EBITDA вырос на 9,8%. Объем капитальных затрат в 2017 году вырос на 30%, а свободный денежный поток сократился на 44,2% — до 245 млрд рублей.
В ходе сегодняшней сессии отечественные индексы могут ускорить снижение на фоне негативной динамики на внешних площадках, а также на потенциальных жестких заявлениях европейских министров в рамках аргентинского саммита. В этих условиях давление на рубль также рискует усилиться, особенно если на рынке нефти покупатели не перехватят инициативу.
В ходе торгов пятницы рубль опускался к свежим месячным минимумам, хотя впоследствии практически вернулся на исходные позиции благодаря резкому скачку цен на нефть. По итогам сессии пара доллар/рубль, которая в моменте касалась отметки 57,75 руб., закрылась в районе 57,50 руб., немногим выше уровня открытия.
Рубль остается во власти накаляющейся геополитической обстановки, и в этих условиях иностранным валютам гораздо проще проталкивать «россиянина» вниз. Дальнейшая эскалация конфликта с Британией, поддерживаемой другими странами Запада, включая США, будет подталкивать иностранных спекулянтов к более агрессивному выходу из ОФЗ, что является потенциальным фактором усиления давления на рубль. На этом фоне текущий налоговый период способен лишь частично сгладить негатив.
Также потенциальным медвежьим фактором для «россиянина» является тема Центробанков. На этой неделе Федрезерв США с большой долей вероятности повысит ставку, а Банк России, напротив, обещает продолжить снижение стоимости кредитования. Это может послужить еще одним поводом для продаж рублевых долговых обязательств на фоне дальнейшего снижения доходности. Впрочем, геополитика в этом контексте оказывает гораздо более ощутимое влияние на привлекательность бумаг.
В краткосрочной перспективе рубль продолжит следить за развитием событий на геополитическом фронте. На грядущем саммите Б20 европейские власти обсудят «дело Скрипаля» и могут пригрозить России дополнительными жесткими мерами. На такой риторике наша валюта способна продолжить отступление, особенно если со стороны нефти не будет поддержки. При таком сценарии в предстоящие дни пара доллар/рубль может превысить отметку 58 руб.
Оставить комментарий
