В минувшую пятницу, наблюдался существенный рост спроса на американские 10-ти летние государственные облигации на фоне появившихся слухов о вводе российской бронетехники на территорию Украины. Хотя информация и не подтвердилась, этого было достаточно для снижения доходности по американским бондам до 2,30% и распродаж более рискованных активов, в том числе и рубля.

Сегодняшнее решение Банка России снизить величину накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ плавающего операционного интервала на 5 копеек, с 1 млрд. до 350 млн. долларов в очередной раз показывает твердое намерение российского регулятора ускорить процесс перехода к режиму таргетирования инфляции в РФ. Таким образом, в 2015 году именно процентная политика Банка России, а не валютные интервенции, обеспечит устойчивость российского рубля на международной арене.

Несмотря на ожидаемое сезонное снижение цен на плодоовощную продукцию в августе, в этом году с учетом санкций расходы россиян на продукты питания, вероятно, вырастут, не позволив индексу потребительских цен РФ достичь отметки в 6,5% к концу 2014 года. Однако, жесткая политика ЦБ РФ под предводительством Э.Набиуллиной, рано или поздно даст результат в виде снижения инфляционных ожиданий в РФ, как это произошло в 80-х годах XX века в США, когда ФРС США возглавлял Пол Волкер.

В осенне-зимний период, когда спрос на энергоносители станет выше, российский рубль может вновь укрепиться к своим западным коллегам. В краткосрочной же перспективе мы не исключаем снижения пары доллар/ рубль ниже уровня 35,90.

На этой неделе стоит обратить внимание на публикацию протоколов последнего заседания ФРС США, а также встречу представителей центральных банков и ведущих экономистов на ежегодном симпозиуме в Джексон Хоул. В свое время Бен Бернанке и Алан Гринспен ежегодную встречу в штате Вайоминг использовали как площадку для важных заявлений. В этом году, возможный комментарий Джанет Йеллен, касающийся сроков повышения ключевой процентной ставки в США, может стать спусковым крючком к сворачиванию операций carry trade на мировых финансовых рынках.

Со вторника по четверг выйдет июльская статистика по потребительской инфляции, а также данные по продажам домов в США. На фоне ожидаемого укрепления мировой резервной валюты, мы не исключаем снижения пары EURUSD к уровню поддержки 1,3335.

Покупатели британской валюты в свете мягкого заявления Банка Англии, предполагающего рост процентной ставки в Великобритании лишь в 1 кв. 2015 года, во вторник будут внимательно отслеживать инфляционные показатели в этой стране, в особенности индекс потребительских цен. В среду и четверг волатильность фунта усилится на фоне выхода августовских протоколов заседания Банка Англии, а также июльских данных по розничным продажам в Великобритании. В течение недели ожидаем консолидации фунта в диапазоне 1,6650-1,6750.

21 августа станет знаковым днем для товарно-сырьевых валют. В этот день банк HSBC и компания Markit представят предварительный за этот месяц отчет по индексу деловой активности в производственном секторе Китая. В случае роста показателя выше 52 п., пары AUD/USD и NZD/USD вероятно протестируют уровни 0,9370 и 0,8550 соответственно.

Снижение спроса на канадские ценные бумаги может оказать давление на «луни»

Покупать при отбое от уровня 1,0822 с целью 1,0910. Stop-Loss = 1,0760.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 12.30 GMT будет опубликован объём иностранных инвестиций в ценные бумаги Канады. В июне ожидается снижение данного показателя с 21,43 млрд. до 14,68 млрд. На данный момент спрэд доходности между 10-и летними государственными облигациями США и Канады составляет 35 б.п., что создает предпосылки к среднесрочному укреплению мировой резервной валюты.

AUDUSD: консолидация несмотря на негативную макростатистику по Китаю

Покупать при отбое от уровня 0,9300 с целью 0,9370. Stop-Loss = 0,9250.

Причина торговой стратегии.

Впервые с февраля 2013 года объём прямых иностранных инвестиций в Китай в июле снизился на 0,4% (м./м.). Тем не менее говорить о начале негативного тренда по данному показателю пока не приходится, учитывая, что годовые темпы роста ВВП Китая во 2 кв. 2014 года ускорились с 7,4% до 7,5%, создавая предпосылки к росту рентабельности бизнеса в этой стране. Возможное снижение «осси» к уровню поддержки 0,9300 можно использовать для накопления длинных позиций.

Позитивные ожидания по рынку недвижимости США оказывают поддержку паре USDCHF

Покупать при пробое уровня 0,9050 с целью 0,9107. Стоп-лосс = 0,9000.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 14.00 GMT будет опубликован индекс деловой активности на рынке жилья США от NAHB. В августе ожидается сохранение данного показателя на июльском уровне в 53 п. Между тем уже завтра будут опубликованы июльские данные по продажам новых домов в США. Позитивные ожидания по рынку недвижимости США способны усилить спрос на мировую резервную валюту.

Рост геополитической напряженности увеличил волатильность золота

Покупать при отбое от уровня 1295 с целями 1305 и 1322. Stop-Loss = 1280.

Причина торговой стратегии.

В минувшую пятницу, наблюдался существенный рост спроса на американские 10-ти летние государственные облигации на фоне появившихся слухов о вводе российской бронетехники на территорию Украины. Хотя информация и не подтвердилась, этого было достаточно, чтобы доходности по указанным облигациям снизились до 2,30%, вызвав распродажи более рискованных активов, в том числе и золота.

GBPUSD: консолидация после публикации индекса цен на жилье в Великобритании от компании Rightmove

Продавать при пробое уровня 1,6657 с целью 1,6550. Стоп-лосс = 1,6737.

Причина торговой стратегии.

Индекс цен на жильё в Великобритании от компании Rightmove в августе снизился на 2,9% (м./м.). В годовом выражении темпы роста данного показателя снизились с 6,5% до 5,3%, что свидетельствует о сокращении покупательной способности британцев. После коррекции фунта следует рассмотреть открытие коротких позиций.

EURUSD: консолидация перед публикацией данных по внешней торговле еврозоны

Продавать при отбое от уровня 1,3412 с целью 1,3334. Stop-Loss = 1,3460.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 9.00 GMT будет опубликована июньская статистика по внешней торговле еврозоны. В отчетном периоде ожидается снижение показателя торгового баланса с 15,3 млрд. до 14,9 млрд., что вероятно окажет давление на единую европейскую валюту.