Во вторник российский рынок не смог сопротивляться внешнему фону и демонстрирует преимущественно негативную динамику под воздействием уклонения от рисков из-за событий в Белом доме, где Трамп потерпел очередную неудачу с планом реформы системы здравоохранения. Негатив частично сдерживает ситуация на рынке нефти, где котировки Brent возобновили скромное шествие на север, снова нацелившись на уровень 49. К 14.40 мск. ММВБ снижается на 0,37% до 1952, а РТС держится немногим выше уровней открытия, на отметке 1041. Рубль торгуется разнонаправлено, укрепляясь на 0,4% к доллару и немного снижаясь в паре с евро.
Бумаги АФК «Система» продолжают оставаться под гнетом продавцов. Сегодня котировки снижаются почти на 3%, отыгрывая очередную порцию негативных новостей. В частности, Замоскворецкий районный суд Москвы отказал АФК в отводе судьи по делу с «Роснефтью». В ответ на этот вердикт корпорация выразила сомнения в беспристрастном отношении судьи. Напомним, что накануне «Система» сообщила о техническом дефолте по кредитным обязательствам на сумму 3,9 млрд рублей вследствие ареста активов в рамках спора с «Роснефтью».
При этом в лидерах снижения сегодня оказались акции ФСК ЕЭС, просев почти на 5,5% под влиянием дивидендной отсечки. Префы «Транснефти» скромно прибавляют 0,25% после сообщений о том, что компания направит 30,6 млрд руб. на дивиденды за 2016 год или всю прибыль по РСБУ. Чистая прибыль «Транснефти» по МСФО в прошлом году выросла в 1,6 раза до 232,907 млрд руб. Чистая прибыль по РСБУ увеличилась в 2,4 раза, составив 30,68 млрд руб.
Локального оптимизма на рынке нефти сейчас явно недостаточно, чтобы нивелировать внешний негатив, хотя РТС получает умеренную поддержку на фоне возобновления роста рубля. В перспективе двух ближайших недель потенциал укрепления долларового индекса выглядит неплохим, учитывая, что масштабные налоговые выплаты обещают стать ощутимой опорой для российской валюты. А ММВБ больше подвержен внешним рискам, и в случае сохранения давления может уйти под отметку 1950 пунктов.
Австралийский доллар резко вырос против американского доллара, подтянув за собой и другие сырьевые валюты, в том числе и новозеландский доллар, который в начале азиатской сессии вторника сильно обвалился после слабых данных по инфляции.
Рост австралийского доллара произошел после публикации протокола совещания РБА по вопросам кредитно-денежной политики, в котором содержались явные намеки на то, что Центральный банк намерен придерживаться более жесткий условии в отношении процентных ставок.
Ожидается, что нейтральный уровень ключевой номинальной процентной ставки составит около 3,5%, однако такая оценка, по мнению экспертов РБА, все еще окружена значительной неопределенностью.
В протоколах также указано на то, что падение уровня безработицы снимает часть понижательных рисков для прогноза относительно заработных плат, однако ситуация на рынках труда и жилья все еще заслуживает внимательного мониторинга.
Позитивно трейдеры восприняли и заявление РБА, в котором указано, что экономические данные за 2-й квартал в целом позитивные, а более низкий курс австралийского доллара способствовал ребалансировке экономики.
Скорее всего, спрос на австралийский доллар продолжится в среднесрочной перспективе, так как в последнее время многие центральные банки заявляют о пересмотре своей политики в отношении процентных ставок в сторону повышения.
Что касается технической картины пары AUDUSD, то выход за пределы уровня 0.7850, который состоялся сегодня на азиатской сессии, открывает новые максимумы 0.7980 и 0.8075. Основной же целью покупателей будет обновление максимума от 14 мая 2015 года 0.8160.
Новозеландский доллар снизился в начале азиатской сессии после данных по инфляции, которые разочаровали инвесторов.
Согласно отчету агентства статистики, индекс потребительских цен Новой Зеландии во 2-м квартале этого года остался без изменений по сравнению с 1-м кварталом, тогда ка экономисты ожидали рост на 0,2%.
По сравнению с аналогичным периодом 2016 года, индекс потребительских цен во 2-м квартале вырос на 1,7%, тогда как экономисты ожидали более крупного подъема, на +1,95%.
Однако публикация протокола РБА поддержала и новозеландский доллар, который вернулся к своим недельным максимумам. Прорыв крупного диапазона поддержки 0.7365 приведет к возобновлению спроса на торговый инструмент, что откроет новые максимумы 0.7400 и 0.7450.
Что касается европейской валюты, то спрос на нее сохраняется достаточно высокий. Происходит это по причине переоценки инвесторами своих взглядов относительно дальнейших темпов повышения процентных ставок ФРС, а также перспективы сокращения программы стимулирования ЕЦБ.
По сути дела, сегодня все будет крутиться вокруг фунта. Сначала будут опубликованы данные по инфляции, темпы которой должны остаться на прежнем уровне, 2,9%. Само по себе это уже неплохо для фунта. Однако ближе к вечеру состоится выступление Марка Карни. В свете довольно высокой инфляции сохранять ставку рефинансирования на отметке 0,25% не просто странно, но даже и опасно. Это уже привело к расколу в Банке Англии, когда в ходе минувшего заседания регулятора три члена правления проголосовали за повышение ставки рефинансирования. Тем не менее Марк Карни упирается и регулярно говорит о том, что пока рано повышать ставку рефинансирования. Но когда инфляция стабилизируется вблизи 3,0%, а почти все прогнозы указывают на ее дальнейший рост, желание продолжать придерживаться столь мягкой монетарной политики вызывает не просто удивление, но и опасения.
Если глава Банка Англии сменит свою риторику и заявит о необходимости нормализации кредитно-денежной политики, то интерес к фунту серьезно вырастет. В противном случае негативные последствия для фунта могут быть довольно серьезными.
Если будет заявлено о возможном повышении ставки рефинансирования, то фунт вырастет до значений 1,3150/1,3200. Если же Марк Карни продолжит упираться, то фунт в очередной раз вернется к диапазонному уровню 1,3000 (1,3030/1,2980).
Рубль умеренно подешевел в парах с иностранными валютами после трех дней подъема. Сказались и попытки технической коррекции доллара на рынке форекс, и неуверенная динамика нефти, которая не смогла отвоевать уровень 49 по сорту Brent и растеряла набранные в пятницу очки. По итогам сессии российская валюта просела в среднем на 0,5% к доллару и евро до 59,32 руб. и 68,15 руб. соответственно.
Несмотря на частичное возвращение спроса на доллар на международной арене, а также очередной волны продажи нефти на росте, наша валюта показала скромную коррекцию отчасти благодаря налоговому периоду и отсутствию серьезных краткосрочных предпосылок для более глубокого снижения котировок нефти. Эффект от налоговых выплат будет более ощутимым ближе к концу месяца, хотя уже сейчас этот фактор способен ограничивать давление на валюту. В свою очередь Brent сползла вниз в основном под влиянием технических факторов – активу не хватает импульса для уверенного пробоя отметки 49, преграждающей путь к важному рубежу 50.
На этой неделе Brent может укрепиться, если статистика по запасам и добыче в США порадует быков и отразит замедление активности сланцевой отрасли. Возвращение Brent выше 49 будет сопровождаться падением пары доллар/рубль под отметку 59 руб. в поддержку такого сценария выступает и сохраняющаяся слабость американской валюты, которая ощущает на себе неуверенность участников рынка в состоянии экономики США, подающей тревожные сигналы. В краткосрочной перспективе доллар, вероятно, продолжит осциллировать вокруг отметки 59 руб.
Оставить комментарий
