После вялого старта торгов покупатели на российском фондовом рынке пытаются перехватить инициативу. Однако учитывая нейтральный внешний фон, потенциал существенного развития восходящего импульса выглядит ограниченным. Поддержку индексам оказывает стабильно высокая нефть, которая продолжает торговаться с бычьим уклоном под отметкой 80 долларов за баррель Brent. После полудня индекс МосБиржи прибавляет 0,6%, а РТС повышается на 0,3%. Рубль умеренно снижается против иностранных валют.

В безоговорочных лидерах роста – бумаги «Русала», которые утром подскочили на 12%, а сейчас прибавляют 10,5%. ГДР En+ Group тоже повышаются почти на 10%. После падения на протяжении последних полутора недель подешевевшие бумаги алюминиевого гиганта наконец привлекли покупателей. В нефтегазовом секторе лидируют акции «Татнефти», прибавляя 1,7%. Компания планирует построить газовую электростанцию на «Самосыровской» свалке Казани.

Акции «МосБиржи» дорожают на 0,8%, отыгрывая в целом благоприятную отчетность о финансовых результатах за первый квартал 2018 года. Чистая прибыль упала на 11% в годовом выражении, а показатель EBITDA сократился на 8,4% г/г, тогда как операционные расходы увеличились на 7,5%, а комиссионные доходы выросли на 12,8% на фоне роста торговых объемов на рынке акций и облигаций в отчетный период.

Под конец недели инвесторы ведут себя осторожно, не желая рисковать перед выходными. Это ограничивает бычий потенциал российских бумаг. Более того, есть риск коррекции на нефтяном рынке, если во второй половине дня часть игроков решит зафиксировать прибыль. В этом случае отечественные индексы могут растерять большую часть набранных очков и даже уйти на отрицательную территорию, в зависимости от масштабов потенциального отката Brent.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекc

Хорошие показатели по американской экономике, пусть и не такие важные, помогли удержать доллару США свои позиции против евро и фунта, в то время как рисковые активы продолжают оставаться под давлением на фоне политической напряженности, связанной с правительством Италии.

Напомню, что две популистские партии Италии, которые разрабатывают соглашение о коалиционном правительстве, могут подорвать силу евро. Некоторые эксперты считают, что новое правительство может потребовать от Европейского центрального банка списать значительную часть долга страны, что может всерьез затронуть позиции европейской валюты на мировом рынке.

Вчера во второй половине дня вышли данные по росту производственной активности в зоне ответственности Федерального резервного банка Филадельфии. Увеличение активности произошло за счет новых заказов и повышения отпускных цен производителей.

Согласно отчету, индекс деловой активности в регионе в мае 2018 года вырос до 34,4 пункта против 23,2 пункта в апреле. Индекс будущей деловой активности в мае упал до 38,7 пункта против 40,7 пункта в апреле.

Данные от Conference Board также сумели поддержать американский доллар, так как указали на экономические тенденции в США, которые в апреле продолжил рост. Согласно отчету, как и в марте, индекс опережающих экономических индикаторов вырос на 0,4%, до 109,4 пункта.

Вчерашнее выступление представителя ФРС Нила Кашкари не касалось денежно-кредитной политики. В основном он говорил об отсутствии проблем и признаков мыльных пузырей на финансовых рынках, а также о том, что высокий спрос на рынке труда побуждает большее число компаний проводить дополнительные курсы повышения квалификации для своих работников.

Что касается технической картины пары EURUSD, то очередное «зависание» в боковом канале скорее пойдет на пользу продавцам евро, так как отсутствие хорошего спроса на рисковые активы приведет к новой нисходящей волне в торговом инструменте по тренду. Прорыв поддержки 1.1770 откроет хорошую перспективу по снижению к новым минимумам в области 1.1740 и 1.1710. Говорить о восходящей коррекции можно лишь после уверенного возврата на середину канала 1.1810 и обновления верхней границы сопротивления в районе 1.1850.

Японская йена проигнорировала данные, где было указано, что темпы роста цен в Японии замедлились в апреле этого года. Произошло это из-за слабого роста цен на энергоносители, в связи с чем говорить о достижении в ближайшее время целевого уровня инфляции в 2% пока не приходится.

Согласно отчету Министерства внутренних дел и коммуникаций, базовый индекс потребительских цен, который не учитывает цены на продукты питания, в апреле вырос на 0,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Рубль возобновил снижение на торгах в четверг, хотя выше области 62 руб. доллару подняться не удалось благодаря смягчающему давление эффекту со стороны нефтяного рынка, где сорт Brent обновил долгосрочные максимумы, нарушив целостность уровня 80. По итогам сессии доллар и евро подорожали в среднем на 0,6%.

Расстановка сил для российской валюты остается прежней. Над отечественным рынком продолжает витать дух новых санкций, которые готовит Вашингтон; Минфин продолжает скупать валюту; развивающиеся рынки продолжают страдать от роста процентных ставок в США. В четверг доходность 10-летних трежерис обновила 7-летние максимумы на уровне 3,105%. В качестве неравноправного противодействия выступают дорогая нефть и налоговый период. Неравноправный он по причине отвязки курса рубля от динамики черного золота и нейтрализации налоговых выплат за счет интервенций Минфина.

На этом фоне уже почти месяц рубль не может протолкнуть доллар под отметку 61 руб., хотя и смог отойти от минимумов, достигнутых 11 апреля. Общая обстановка продолжает говорить против нашей валюты, которая выглядит сильно недооцененной в сравнении с текущими уровнями нефтяных цен. Так что если по доллару в ближайшие дни назреет коррекция, рубль может предпринять попытки более уверенного восстановления, при условии что Brent не привлечет агрессивную фиксацию прибыли. Вышеупомянутый уровень 61 руб. остается ключевым барьером на пути к укреплению «россиянина».

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекc