Российские индексы не отважились продолжить вчерашний отскок от минимумов и после робких попыток вернулись в зону отрицательных значений. Геополитика временно отошла на задний план, что несколько взбодрило рисковые активы по всему миру, но инвесторы все равно продолжают осторожничать, опасаясь эскалации конфликта между США и КНДР. Также активность покупателей сдерживает предстоящий первый тур выборов во Франции. Сказывается и удешевление нефти, которая после недавнего ралли переключилась в режим коррекции. К 14.45 мск. ММВБ теряет 0,94%, расположившись в районе 1925. РТС просел уже более чем на 1% в ответ на отскок рубля от максимумов. Российская валюта снижается внутри на 0,2% и 0,48% к доллару и евро соответственно.
В корпоративном секторе преобладают продажи. Исключение составляют акции «Новатэка», прибавляющие более 1%. На фоне падения Brent под отметку 55 дешевеют бумаги нефтегазового сектора. Наиболее активные продажи проходят в акциях «Роснефти» (-1,5%). Неуверенно чувствуют себя и котировки финансового сектора – «Сбербанк» и ВТБ снижаются на 0,2% и 1% соответственно.
В лидерах падения сегодня – «Мосэнерго» и ММК. Акции ММК дешевеют более чем на 3,5%, отыгрывая неоднозначную отчетность. В первом квартале общее производство стаи в группе сократилось почти на 3% по сравнению с четвертым кварталом, хотя в годовом выражении выросло на 1,4%. При этом отгрузка товарной продукции снизилась на 6,7% кв/кв и 2,3% г/г. Также давление на котировки оказали комментарии менеджмента компании, который прогнозирует давление на объемы реализации во втором квартале из-за повышенных запасов и потенциального снижения цен на сталь.
Сырьевой сегмент подает все более четкие сигналы отката после трехнедельного роста, который, похоже, исчерпал себя. Нефть все активнее привлекает продажи, что препятствует улучшению настроений на российских фондовых площадках. Однако если API и Минэнерго США сообщат о сокращении запасов на прошлой неделе, у актива появится шанс на возобновление роста в преддверии встречи технического комитета ОПЕК в эту пятницу, которая может поддержать спрос на Brent за счет новых вербальных интервенций. Так что во второй половине недели настроения на отечественном фондовом рынке могут немного измениться в лучшую сторону.
Выступление представителя ФРС США Стэнли Фишера вчера оказало небольшую поддержку американскому доллару, который снизился против евро и фунта на европейской сессии.
Представитель ФРС Фишер заявил о том, что Комитет по операциям на открытом рынке ФРС обсуждает прекращение реинвестирования и сокращение баланса, что может привести к росту рыночной волатильности.
Фишер также отметил, что ФРС может стать слишком предсказуемой, особенно если политика не будет следовать за экономическими данными, а ясность по поводу реакции Федрезерва на данные позволяет рынкам прогнозировать решения банка, приспосабливаться к его политике. Это определенным образом указывает на открытость политики комитета, которую так давно обещает председатель ФРС Джанет Йеллен.
Стэнли Фишер также обратил внимание на то, что ФРС близка к началу процесса сокращения баланса, и отметил сдержанную реакцию рынков на мартовское заявление об изменении политики рефинансирования баланса. Учитывая отсутствие важной фундаментальной статистики в начале этой недели, рынки и дальше будут опираться на комментарии представителей ФРС, которые будут сделаны сегодня во второй половине дня.
Что касается технической картины пары EUR/USD, то многое будет зависеть от уровня 1.0670, который уже был несколько раз протестирован крупными игроками. Впервые это было сделано после заявлений Дональда Трампа о сильном долларе США. Если пробой этого уровня состоится, не исключено продолжение восходящей тенденции в паре, нацеленной на обновление новых максимумов в районах 1.0700 и 1.0740.
Австралийский доллар обвалился против доллара США после публикации протоколов совещания РБА по вопросам кредитно-денежной политики. В отчете было указано на то, что текущие процентные ставки соответствуют целям по ВВП и инфляции, а в 2017 году инфляция превысит 2%, тогда как базовая инфляция увеличится слабее.
Головной болью РБА по-прежнему является рынок жилья. В протоколах была указано на то, что риски со стороны рынка жилья растут, а условия рынка разнятся. Центральному банку потребуется время, чтобы оценить новые ограничения ипотеки.
Что касается технической картины AUD/USD, то все указывает на завершение восходящей коррекции, которая была образована 10 апреля этого года. Хорошей поддержкой является уровень 0.7540, который совпадает с 50-дневной скользящей средней. Лишь оттуда можно рассчитывать на возврат в рынок крупных покупателей австралийского доллара, ставящих на продолжение роста торгового инструмента.
Что касается новозеландского доллара, то сегодня многое в направлении его движения будет зависеть от результатов изменения глобального индекса цен на молочную продукцию. В апреле рост составил лишь 1.6%.
До выхода каких-либо новостей из США календарь совершенно пуст, так что всю первую половину дня рынок будет оставаться относительно спокойным. А вот с открытия американской сессии нас ждет немало интересного. Сначала ожидается рост числа разрешений на строительство, но при этом должно сократиться количество новых строек.
Так что в этот момент возможны определенные колебания на рынке, но незначительные, так как данные будут нивелировать друг друга. Затем доллар получит поддержку от данных по промышленному производству, которое может показать неплохой рост вкупе с увеличением загруженности производственных мощностей.
Ну а в самом конце дня Американский институт нефти опубликует свой отчет, в котором, скорее всего, будет отражен факт роста запасов сырой нефти и нефтепродуктов, что та же поддержит доллар. Пара евро/доллар имеет все шансы снизиться до отметки 1,0600 в случае пробоя периодического значения 1,0635, последующая перспектива лежит возле отметки 1,0570.
Валютная пара фунт/доллар двигается возле диапазонного уровня сопротивления 1,2580, пытаясь отработать его в нисходящем направлении. В случае отработки уровня стоит рассматривать нисходящие позиции ниже значения 1,2545, с перспективой хода к 1,2500. В противном случаем мы увидим флэт в рамках 1,2560/1,2600.
В понедельник рубль вернулся к росту, обосновавшись в районе 2-летних максимумов. Причем валюта торговалась преимущественно в отрыве от нефти, где попытки восстановления сменились новой волной фиксации прибыли. Не возымели эффекта и очередные вербальные интервенции властей. По итогам сессии рубль подорожал к доллару и евро на 0,6% и 0,3%, до 55,88 руб. и 59,54 руб. соответственно.
Одна из объективных причин укрепления нашей валюты сейчас, конечно, кроется в широкомасштабном ослаблении доллара, который остается под впечатлением слабой пятничной статистики. После выхода слабых данных из США ожидания повышения ставки ФРС в июне резко понизились и теперь составляют менее 50%. Причем в случае дальнейших негативных экономических сигналов эта цифра продолжит падать, а значит, продолжится и выход из долларовых лонгов. Это определенно играет на руку рублю. Также уже можно говорить о влиянии налогового периода в РФ. И все это позволило рублю абстрагироваться от неопределившейся нефти и в очередной раз «пропустить мимо ушей» недовольство властей слишком крепкой национальной валютой. На сей раз высказался уполномоченный при президенте России по защите прав предпринимателей Борис Титов, который выразил опасения по поводу надутого спекулянтами пузыря на валютном рынке.
Тем временем нефть Brent продолжает испытывать дефицит импульса. Котировки не смогли протестировать отметку 56, встретив оффера, и откатились. Игроков по-прежнему отпугивает активность сланцевых производителей США. И хотя многие страны ОПЕК уже демонстрируют свою готовность к продлению сделки, в этом вопросе все еще присутствует немало факторов неопределенности. Так что с этого фронта нашей валюте сейчас не стоит рассчитывать на поддержку. Но ее отсутствие, судя по всему, будет и далее компенсироваться ослаблением «американца» вкупе с налоговыми выплатами. Таким образом, сегодня пара доллар/рубль вполне способна покуситься на уровень 55,75 руб. и обновить минимумы.
Оставить комментарий
