Торги на российских площадках проходят в ярко выраженном негативном формате. Оба индекса открылись резким гэпом вниз и обновили долгосрочные минимумы еще в первой половине дня. ММВБ, который теряет 2,8%, ушел под психологическую отметку впервые с февраля 2016 года. А РТС обвалился под 1000 пунктов впервые с ноября прошлого года и снижается на 3,6%. Помимо расширения санкций, на активы давят негативный внешний фон и низкие цены на нефть, которые рухнули после вчерашнего отчета Минэнерго, отразившего рост добычи энергоносителей в США.
В корпоративном секторе – повсеместные распродажи. Наименьшие потери несут бумаги «Северстали», которые получают поддержку на фоне ожиданий дивидендов. Ощутимое снижение демонстрируют акции нефтегазового сектора. Бумаги ЛУКОЙЛа падают на 3,6%, поддавшись общим рыночным настроениям. Между тем, появилась информация о том, что компания обсуждает поставки газа в Индию. Причем также рассматривается вариант использования разменных операций с Ираном и КНР.
«Роснефть» и китайская CEFC планируют изучить возможность совместных проектов в сферах разведки и добычи нефти, торговли нефтью и нефтепродуктами, а также финансовых услуг. Стороны уже договорились о формировании рабочей группы для изучения возможностей сотрудничества по потенциальным совместным проектам. Акции «Роснефти» сегодня также торгуются под давлением, отступая вниз более чем на 2%.
Несмотря на то, что законопроект о расширении санкций в отношении России еще не утвердили в Палате представителей американского Конгресса, отечественный рынок уже отыгрывает негатив с этого фронта, поскольку вероятность того, что инициатива будет одобрена, очень высока. Пока данный фактор не будет заложен в цену полностью, индексы будут оставаться уязвимыми, а на фоне дешевой нефти попытки восстановления будут рассматриваться как возможность для входа с продажами.
Вчерашнее решение руководства ФРС повысить свои краткосрочные процентные ставки привело к росту спроса на американский доллар, который суме вернуть себе часть позиций против евро, фунта и других мировых валют, потерянных после выхода слабых данных по инфляции в США.
Согласно отчету, комитет повысил процентные ставки до диапазона 1%-1,25%, заявив, что планирует сократить свой баланс объемом в 4,5 трлн долларов США позднее в текущем году.
Руководители ФРС считают, что перспективы ставок в 2017 и 2018 году не изменились по сравнению с мартовскими прогнозами, что позволяет сделать прогноз в сторону чуть более высокого ВВП. Ожидается более медленный рост инфляции в 2017 году и более низкий уровень безработицы, чем прогнозировалось в марте.
Что касается процентных ставок, то срединный прогноз руководителей ФРС для ключевой процентной ставки на конец 2017 года составляет 1,40%, что говорит как минимум еще об одном повышении в этом году. На конец 2018 года ожидается, что процентная ставка составит 2,10%.
Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен оказало поддержку американскому доллару. Йеллен заявила о том, что экономика будет расти умеренными темпами, так как экономический рост оживился.
Что касается прогноза повышения процентных ставок, то председатель ФРС ожидает, что в течение следующих нескольких лет, вероятно, потребуются дополнительные постепенные повышения ставок, так как ключевая процентная ставка остается несколько ниже нейтрального уровня.
Йеллен также обратила внимание, что сокращение баланса ФРС начнется в этом году и завершится через несколько лет.
Планируется начать сокращение баланса с небольшого объема казначейских облигаций, на сумму 6 млрд долларов в месяц, и ипотечных ценных бумаг на сумму 4 млрд долларов в месяц. Каждый квартал этот объем будет увеличиваться. Постепенное увеличение объема приведет к сокращению на 30 млрд долларов в месяц для облигаций и 20 млрд долларов в месяц для ипотечных бумаг.
Что касается технической картины пары EURUSD, то, скорее всего, давление на европейскую валюту сохранится. Учитывая вчерашний крупный возврат на объеме под уровень 1.1222, который является определяющим на этой неделе, можно предположить, что снижение к минимумам этой недели в районе 1.1170 сформирует дальнейший спрос на американский доллар, что приведет к обновлению месячных минимумов 1.1140 и 1.1110.
После вчерашних взлетов и падений доллара сегодня нас ждет не менее интересный торговый день. Все самое интересное начнется уже ближе к полудню, когда будут опубликованы данные по розничным продажам в Великобритании, темпы роста которых могут обвалиться с 4,0% до 1,7%, что не самым лучшим образом скажется на фунте.
Уже после обеда станут известны итоги заседания правления Банка Англии по монетарной политике. Мало кто верит, что регулятор решится повысить ставку рефинансирования, несмотря на то, что ФРС вчера поднял свою ставку до 1,25%. В условиях нарастающего политического кризиса и неопределенности относительно выхода Великобритании из состава ЕС, Банк Англии не будет предпринимать резких шагов. Так что его нерешительность также не обойдет сторон фунт.
Уже ближе к вечеру выходят данные по первичным и повторным заявкам на пособия по безработице в США. И если число первичных заявок должно сократится с 245 тыс. до 242 тыс., то по повторным заявкам ждут роста с 1 917 тыс. до 1 923 тыс. Данные разнонаправленные, так что рынку нужны будут дополнительные факторы для определения направления движения. Таковыми будут данные по промышленному производству, темпы роста которого могут подрасти с 2,2% до 2,5%. Так что у доллара сегодня полно причин для оптимизма.
Если все прогнозы оправдаются, то пара евро/доллар постарается сблизиться с диапазонным уровнем поддержки 1,1160, где образует застой. Если же данные по промышленному производству разочаруют инвесторов, то пара может образовать флэт в границах 1,1190/1,1230.
Почти наверняка пара фунт/доллар проявит нам нисходящий интерес с первой точкой хода к 1,2700 и дальнейшим ходом к 1,2640. И лишь в том случае, если Банк Англии удивит весь мир и поднимет ставку рефинансирования, пара имеет все шансы вернуться к максимуму прошлого дня 1,2815.
В среду доллар, наконец, преодолел отметку 57 руб., закрывшись на максимальных почти за месяц уровнях. Помимо повышения ставки ФРС, против рубля сыграло падение цен на нефть к 5недельным минимумам под отметкой 47. По итогам сессии доллар и евро подорожали к рублю на 0,5% и 1,1% соответственно.
На минувшем заседании Федрезерв повысил ставку и продемонстрировал довольно позитивную риторику, что помогло доллару восстановиться по всему спектру рынка. Оценивая перспективы дальнейшего ужесточения политики, игроки могут продолжить покупки американской валюты, что чревато ослаблением рубля, росту которого и без того препятствует продолжающееся удешевление нефти. Накануне Brent обвалилась к минимумам в районе 46,77 на фоне роста запасов бензина и объемов добычи нефти в США. Кроме того, МЭА в своем прогнозе признало, что рост предложения продолжит опережать спрос. Таким образом, сигналов для восстановления черного золота по-прежнему нет.
Нефтяной фактор вкупе с потенциальным укреплением позиций доллара создает условия для снижения привлекательности российской валюты. Уже на старте сегодняшних торгов пара доллар/рубль способна протестировать локальное сопротивление в районе 57,50 руб. и впоследствии передвинуть диапазон к более высоким уровням. Смягчить падение рубля может стартующий сегодня налоговый период в РФ. Но также не стоит забывать о грядущем заседании Банка России, который в пятницу может повысить ставку не на 0,25%, а на 0,5%, что также послужит некоторым фактором давления на нашу валюту.
Оставить комментарий
