Оптимизм товарно-сырьевых площадок нашел отражение в динамике рисковых активов, поддержав рост мировых фондовых индексов, включая российские. Отечественный рынок начал новую торговую пятидневку с боевым настроем. Однако укреплению индекса ММВБ помешал валютный фактор, и после непродолжительного подъема бенчмарк вернулся под «водораздел» 2000 пунктов. Тем временем РТС, напротив, получает приличную поддержку со стороны активных покупок национальной валюты, прибавляя на 14.45 мск. 1,22%. Рубль дорожает на 1,42% и 1,12% к доллару и евро соответственно.
В корпоративном секторе наблюдается разнонаправленная динамика. Бумаги финансового сектора пользуются спросом в условиях роста рубля. Котировки ВТБ также получают поддержку после публикации благоприятной отчетности – в первом квартале чистая прибыль банка увеличилась в 46 раз. Также было зафиксировано улучшение эффективности затрат в отчетный период за счет сокращения отношения расходов к чистым операционным доходам до создания резервов до 42,4% от 54,5% в первом квартале прошлого года.
Акции АФК «Система» продолжают оставаться под давлением, теряя на сегодняшних торгах свыше 2%. Арбитражный суд Республики Башкортостан зарегистрировал иск «Роснефти» к «Системе» на сумму 106,6 млрд руб. В материалах суда указано, что претензии к ответчику связаны с убытками «Башнефти», которые она понесла в рамках реорганизации в 2014 году. Предварительное заседание суда по этому делу состоится 6 июня.
Основным источником оптимизма на российском рынке послужило удорожание нефти, спровоцированное заявлениями министров энергетики России и Саудовской Аравии о готовности их стран продлить соглашение о сокращении добычи не на шесть месяцев, как ранее широко ожидалось, а на девять. Также было упомянуто о сокращении мировых запасов. И все это вкупе с недавним падением запасов энергоносителей в США подталкивает цены вверх, поддерживая интерес к риску. В этих условиях и рубль, и РТС способны продолжить укрепление своих позиций в краткосрочной перспективе.
Минувшая неделя началась с ослабления доллара, что было вызвано реакцией рынка на итоги президентских выборов во Франции. Правда, открывшись снижением, доллар начал стремительно укрепляться, и по итогам недели и фунт и евро снизились почти на 100 пунктов. Правда, в течение недели доллар укреплялся и того больше.
Справедливости ради стоит отметить, что во многом неудачи второй половины недели вызваны американской статистикой. Если в начале недели рост доллара подкреплялся ростом открытых вакансий до 5 743 тыс., а также снижением запасов сырой нефти и нефтепродуктов на 5,3 млн баррелей, да еще темпы роста цен производителей ускорились с 2,3% до 2,5%, то в пятницу все поменялось. Инфляция замедлилась с 2,4% до 2,2%, а темпы роста розничных продаж снизились с 5,2% до 4,5%. Именно пятничные данные снизили вероятность повышения ставки рефинансирования в июне, что и привело к ослаблению доллара.
Вместе с тем данные, поступающие из Европы, также способствовали укреплению доллара. Так, темпы роста промышленного производства в Великобритании снизились с 2,5% до 1,4%, но не это самое главное. Банк Англии в очередной раз оставил ставку рефинансирования на прежнем уровне, 0,25%, и как в прошлый раз, лишь один голос был отдан за ее повышение. Однако неопределенность только возросла, так как всего семь голосов было отдано за сохранение ставки рефинансирования, а один из членов правления вообще воздержался. Естественно, что это не прибавляет уверенности инвесторам.
На этой неделе пятничный тренд на ослабление доллара может лишь усилиться. И хотя в США ждут роста числа начатых строек, а также выданных разрешений на строительство, да и промышленное производство должно ускориться с 1,5% до 1,7%, данные, которые ожидаются в Европе, будут негативно сказываться на стоимости доллара.
Хотя вторая оценка ВВП зоны евро в первом квартале должна подтвердить факт замедления темпов экономического роста с 1,8% до 1,7%, такой расклад уже учтен рынком после первой оценки. А вот инфляция вновь должна ускориться с 1,5% до 1,9%, что явно придаст оптимизма единой европейской валюте.
Британская статистика ожидается исключительно хорошей, так что фунт может стать лидером роста за неделю. Во-первых, инфляция может ускориться с 2,3% до 2,6%, что сильно повышает вероятность постепенного изменения настроений в стенах Банка Англии в сторону ужесточения монетарной политики. Во-вторых, хотя безработица и может остаться на прежнем уровне, рост зарплат, особенно с учетом премий, всегда очень нравится инвесторам, и не только им. И, наконец, розничные продажи могут ускориться с 1,7% до 1,9%.
К концу недели пара евро/доллар имеет все шансы подрасти до 1,0985. Фунт/доллар будет расти практически всю неделю и достигнет отметки 1,3010.
А вот сможет ли он там закрепиться, зависит уже от того, что будет происходить на следующей неделе.
Слабые пятничные данные по инфляции и розничным продажам в США привели к снижению американского доллара против ряда мировых валют, в том числе против евро и фунта. Наиболее крупную восходящую динамику продемонстрировала европейская валюта. Данные ослабили ожидания повышения процентных ставок ФРС, что привело к фиксации длинных позиций в американском долларе у спекулятивных трейдеров.
В начале этой недели ожидается выход важных фундаментальных данных по экономике Великобритании и еврозоны, тогда как данных по экономике США нет, что может оказать еще большую поддержку евро и фунту в краткосрочной перспективе. Уже завтра состоится публикация данных по инфляции в Великобритании за апрель этого года.
Согласно прогнозу, годовая инфляция ускорилась до 2,7% с 2,3% в предыдущем месяце. Такие ожидания могут привести к продолжению покупок британского фунта против американского доллара, так как с технической точки зрения предпосылки для роста имеются достаточно высокие.
Нижняя граница канала 1.2850 устояла в конце прошлой недели, что может привести к восстановлению GBP/USD уже в район максимумов прошлой недели, если данные окажутся действительно такими хорошими, как прогнозируют экономисты. Если же статистика пойдет вразрез с ожиданиями, то торговля ниже 1.2930 может негативно отразиться на котировках торгового инструмента к концу недели, что приведет к возврату в район нижней границы канала 1.2850.
Кроме очередного выступления президента ЕЦБ Марио Драги, который на прошлой неделе придерживался тех же заявлений, что и ранее, ожидается публикация важных данных по индексу потребительского доверия в еврозоне, который в мае может вырасти до -3 с -3,6 в апреле.
Перспективы роста EUR/USD зависят от того, сумеют ли покупатели зацепиться за важный уровень сопротивления 1.0950, что откроет возможность к продолжению роста торгового инструмента в район 1.1000 и 1.1030. Если же медведи удержат пару ниже 1.0950 в первой половине этой недели, то произойдет вполне ожидаемый повторный возврат к нижней границе канала 1.0840.
Сегодня вышли данные по экономике Австралии, которые были проигнорированы рынком, однако спрос на сырьевые активы сохраняется ввиду ожидаемого роста цен на сырьевые товары, особенно на нефть, которая может существенно вырасти, если Россия договорится со своими партнерами о новом соглашении по сокращению уровня добычи. Согласно данным, число одобренных жилищных кредитов в Австралии в марте этого года снизилось на -0,5% по сравнению с февралем, тогда как экономисты ожидали данные без изменений. Объем одобренных жилищных кредитов, связанных с инвестированием, в Австралии в марте вырос на 0,8% по сравнению с февралем.
Техническая картина пары AUD/USD полностью завязана на сопротивлении 0.7430, прорыв выше которого может существенно отразиться на текущей нисходящей тенденции, которая наблюдается в последнее время по торговому инструменту. В таком случае новые цели покупателей будут расположены в районе 0.7460 и 0.7505.
В пятницу рубль умеренно ослаб на фоне невнятной динамики нефти и недавних вербальных интервенций со стороны российских властей, которые несколько ослабили спрос на отечественную валюту. Также сказалась частичная фиксация прибыли перед уходом игроков на выходные. По итогам дня доллар прибавил символические 0,06%, сумев закрыться над уровнем 57 руб. Евро/рубль показала более уверенную динамику, набрав почти 0,8% на фоне повсеместного укрепления единой валюты на международном рынке форекс.
Несмотря на слабость доллара, рубль не смог укрепиться, не получив четких сигналов с рынка нефти. Brent снова не смогла пробить психологический уровень 51 и продемонстрировала незначительный рост по итогам дня. На рынке нефти по-прежнему превалируют опасения по поводу чрезмерно высокой активности сланцевых компаний США, несмотря на недавнее сокращение запасов нефти. А отсутствие определенности в вопросе сделки ОПЕК лишь усугубляет ситуацию. Так, несмотря на удорожание актива по итогам торговой недели, перспективы дальнейшего роста в ближайшие дни ограничены. Тем более что на прошлой неделе число активных буровых в Штатах отметило 17-ю неделю роста кряду – их количество увеличилось на 9 единиц до 712 штук. И это ближайший фактор давления на Brent, который также негативно отразится на динамике рубля.
Главной же темой дня сегодня станет уклонение от рисков, которое надавит на все рисковые активы, включая рубль. В минувшее воскресенье КНДР произвела испытание баллистической ракеты. И эти действия могут вызвать бурную реакцию со стороны многих стран. Эскалация геополитической напряженности в ближайшие дни может стать фактором, который будет давить на нашу валюту и нивелировать влияние стартующего сегодня налогового периода. Однако противодействующим сигналом может выступить потенциальное удорожание нефти, которая традиционно дорожает на теме геополитики. В случае подъема Brent выше 51, доллар вернется под отметку 57 руб.
Оставить комментарий
